金融期权日报：市场情绪回暖，股指继续反弹

投资咨询业务资格：证监许可【2011】1778号 专业研究·创造价值 2023年6月16日金融期权 市场情绪回暖，股指继续反弹 核心观点 姓名：龙奥明 宝城期货投资咨询部 从业资格证号：F3035632投资咨询证号：Z0014648电话：0571-87006873 邮箱：longaoming@bcqhgs.com 作者声明：本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，期货投资咨询资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 今日各股指均震荡上涨。沪深两市全天成交额10677亿元，连续位于万 亿元以上；北向资金净买入105.46亿元，连续两日大幅净流入。市场对宏观政策的边际向好预期升温，经济维持复苏的预期升温，近期人民币汇率止跌企稳，市场情绪持续回暖。不过稳增长政策托而不举的预期较为明确，确保国内经济保持弱复苏而不会大规模刺激，因此政策利好对股指的推升动能或有所不足。海外风险因素方面,地缘风险与美联储政策均是长期影响因素,未来仍存扰动风险。预计股指短期内仍保持低位震荡，上下空间均有限。 目前平值期权的隐含波动率处于较低的分位数水平，可以在股指向下遇阻时布局牛市价差策略或比例价差策略，在把握逢低做多思路的同时，也可以有效控制风险。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 金融期权|日报 1/14请务必阅读文末免责条款 专业研究·创造价值 请务必阅读文末免责条款部分 金融期权|日报 1新闻动态 6月16日，国家发展改革委召开例行新闻发布会。国家发改委：抓紧制定出台恢复和扩大消费的政策。 国家发改委新闻发言人孟玮表示，今年以来，国家发展改革委聚焦能源电力安全稳定供应，持续加强能源产供储销体系建设。从目前情况看，全国发电装机持续稳定增长，统调电厂存煤达到1.87亿吨的历史新高，做好今年迎峰度夏电力保供有坚实的基础。 2期权指标 2023年06月16日,50ETF涨0.88%,收于2.625；300ETF(上交所)涨0.94%,收于 3.979；300ETF(深交所)涨1.02%,收于4.051；沪深300指数涨0.96%,收于3963.35；中证1000指数涨0.83%,收于6669.01；500ETF(上交所)涨0.70%,收于6.209；500ETF(深交所)涨0.86%,收于6.343；创业板ETF涨1.33%,收于2.208；深证100ETF 涨1.07%,收于2.923；上证50指数涨0.94%,收于2600.92。 上证50ETF期权成交量PCR为81.84,上一交易日成交量PCR为95.24；持仓量PCR为83.40,上一交易日持仓量PCR为76.51。上交所3000ETF期权成交量PCR为76.30,上一交易日成交量PCR为81.00；持仓量PCR为103.23,上一交易日持仓量PCR为95.00。深交所300ETF期权成交量PCR为79.76,上一交易日成交量PCR为69.90；持仓量PCR为119.04,上一交易日持仓量PCR为116.03。沪深300指数期权成交量PCR为67.18,上一交易日成交量PCR为77.42；持仓量PCR为88.88,上一交易日持仓量PCR为84.68。中证1000指数期权成交量PCR为81.21,上一交易日成交量PCR为101.74；持仓量PCR为98.76,上一交易日持仓量PCR为96.24。上交所中证500ETF期权成交量PCR为82.05,上一交易日成交量PCR为89.03；持仓量PCR为114.30,上一交易日持仓量PCR为115.45。深交所中证500ETF期权成交量PCR为96.98,上一交易日成交量PCR为88.09；持仓量PCR为113.70,上一交易日持仓量PCR为113.27。创业板ETF期权成交量PCR为75.23,上一交易日成交量PCR为75.48；持仓量PCR为85.00,上一交易日持仓量PCR为75.80。深证100ETF期权成交量PCR为56.43,上一交易日成交量PCR为65.82；持仓量PCR为99.97,上一交易日持仓量PCR为93.21。上证50股指期权成交量PCR为58.77,上一交易日成交量PCR为71.24；持仓量PCR为59.88,上一交易日持仓量PCR为58.14。 上证50ETF期权2023年06月平值期权隐含波动率为13.73%,标的30交易日历史波动率为14.57%。上交所300ETF期权2023年06月平值期权隐含波动率为12.92%,标的30交易日历史波动率为13.17%。深交所300ETF期权2023年06月平值期权隐含波动率为12.87%,标的30交易日历史波动率为13.22%。沪深300指数期权2023年07月平值期权隐含波动率为13.90%,标的30交易日历史波动率为13.51%。中证1000指数期权2023年07月平值期权隐含波动率为12.81%,标的30交易日历史波动率为11.99%。上交所中证500ETF期权2023年06月平值期权隐含波动率为11.65%,标的30交易日 专业研究·创造价值2/14请务必阅读文末免责条款 金融期权|日报 历史波动率为11.20%。深交所中证500ETF期权2023年06月平值期权隐含波动率为11.52%,标的30交易日历史波动率为11.23%。创业板ETF期权2023年06月平值期权隐含波动率为16.96%,标的30交易日历史波动率为17.97%。深证100ETF期权2023年06月平值期权隐含波动率为14.69%,标的30交易日历史波动率为15.31%。上证50 股指期权2023年07月平值期权隐含波动率为17.13%,标的30交易日历史波动率为14.94%。 专业研究·创造价值3/14请务必阅读文末免责条款 2022-01-04 2022-01-25 2022-02-22 2022-03-15 2022-04-07 2022-04-28 2022-05-24 2022-06-15 2022-07-06 2022-07-27 2022-08-17 2022-09-07 2022-09-29 2022-10-27 2022-11-17 2022-12-08 2022-12-29 2023-01-20 2023-02-17 2023-03-10 2023-03-31 2023-04-24 2023-05-18 2023-06-08 2022-01-04 2022-01-25 2022-02-22 2022-03-15 2022-04-07 2022-04-28 2022-05-24 2022-06-15 2022-07-06 2022-07-27 2022-08-17 2022-09-07 2022-09-29 2022-10-27 2022-11-17 2022-12-08 2022-12-29 2023-01-20 2023-02-17 2023-03-10 2023-03-31 2023-04-24 2023-05-18 2023-06-08 2022-01-04 2022-01-27 2022-02-28 2022-03-23 2022-04-19 2022-05-17 2022-06-10 2022-07-05 2022-07-28 2022-08-22 2022-09-15 2022-10-17 2022-11-09 2022-12-02 2022-12-27 2023-01-20 2023-02-21 2023-03-16 2023-04-11 2023-05-09 2023-06-01 2022-01-04 2022-01-27 2022-02-28 2022-03-23 2022-04-19 2022-05-17 2022-06-10 2022-07-05 2022-07-28 2022-08-22 2022-09-15 2022-10-17 2022-11-09 2022-12-02 2022-12-27 2023-01-20 2023-02-21 2023-03-16 2023-04-11 2023-05-09 2023-06-01 金融期权 | 日报 3相关图表 上证50ETF期权 图1上证50ETF走势 图2上证50ETF期权波动率 50ETF期权 50ETF期权 50.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 3.4 3.2 3 2.8 2.6 2.4 2.2 2 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 标的成交量(万手) 标的收盘价(左轴) 标的30日历史波动率(%) 平值期权隐含波动率(%) 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 图3上证50ETF期权成交量PCR 图4上证50ETF持仓量PCR 50ETF期权 50ETF期权 7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 4,000,000 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 0 160.00 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 日认购持仓量 日认沽持仓量 日持仓量PCR 日认购成交量 日认沽成交量 日成交量PCR 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 专业研究·创造价值 4 /14 请务必阅读文末免责条款 2022-01-04 2022-01-25 2022-02-22 2022-03-15 2022-04-07 2022-04-28 2022-05-24 2022-06-15 2022-07-06 2022-07-27 2022-08-17 2022-09-07 2022-09-29 2022-10-27 2022-11-17 2022-12-08 2022-12-29 2023-01-20 2023-02-17 2023-03-10 2023-03-31 2023-04-24 2023-05-18 2023-06-08 2022-01-04 2022-01-25 2022-02-22 2022-03-15 2022-04-07 2022-04-28 2022-05-24 2022-06-15 2022-07-06 2022-07-27 2022-08-17 2022-09-07 2022-09-29 2022-10-27 2022-11-17 2022-12-08 2022-12-29 2023-01-20 2023-02-17 2023-03-10 2023-03-31 2023-04-24 2023-05-18 2023-06-08 2022-01-04 2022-01-27 2022-02-28 2022-03-23 2022-04-19 2022-05-17 2022-06-10 2022-07-05 2022-07-28 2022-08-22 2022-09-15 2022-10-17 2022-11-09 2022-12-02 2022-12-27 2023-01-20 2023-02-21 2023-03-16 2023-04-11 2023-05-09 2023-06-01 2022-01-04 2022-01-27 2022-02-28 2022-03-23 2022-04-19 2022-05-17 2022-06