金融期权日报：情绪回暖，股指超跌反弹

投资咨询业务资格：证监许可【2011】1778号 专业研究·创造价值 2023年6月2日金融期权 情绪回暖，股指超跌反弹 核心观点 姓名：龙奥明 宝城期货投资咨询部 从业资格证号：F3035632投资咨询证号：Z0014648 今日各股指均高开高走,全面反弹。5月以来市场对宏观走弱的担忧情绪逐渐升温，且政策端预期以托底为主,不搞大规模刺激，市场情绪整体偏弱。不过目前宏观预期走弱的担忧已经基本定价,后市股指的走势更多需关注政策面的边际变化。近两日消息面上对政策的炒作升温,叠加美联储加息态度软化，人民币贬值的势头得到抑制，北向资金今日重新恢复净流入85亿元，市场情绪有所回暖，带动股指超跌反弹。总体而言,预计短期内股指以低位震荡为主,后续重点关注可能出台的政策端利好。 操作上，可以在股指向下遇阻时布局牛市价差策略，在把握逢低做多思路的同时，也可以有效控制风险。 电话：0571-87006873 邮箱：longaoming@bcqhgs.com 作者声明：本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，期货投资咨询资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 金融期权|日报 1/14请务必阅读文末免责条款 专业研究·创造价值 请务必阅读文末免责条款部分 金融期权|日报 1新闻动态 6月2日，《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）对菲律宾正式生效，标志着RCEP对东盟10国和澳大利亚、中国、日本、韩国、新西兰等15个签署国全面生效。 2期权指标 2023年06月02日,50ETF涨1.72%,收于2.548；300ETF(上交所)涨1.39%,收于 3.863；300ETF(深交所)涨1.50%,收于3.935；沪深300指数涨1.44%,收于3861.83；中证1000指数涨0.78%,收于6626.28；500ETF(上交所)涨0.85%,收于6.154；500ETF(深交所)涨0.88%,收于6.275；创业板ETF涨1.26%,收于2.175；深证100ETF 涨1.77%,收于2.822；上证50指数涨1.73%,收于2543.58。 上证50ETF期权成交量PCR为82.25,上一交易日成交量PCR为87.20；持仓量PCR为63.92,上一交易日持仓量PCR为58.91。上交所3000ETF期权成交量PCR为79.74,上一交易日成交量PCR为90.45；持仓量PCR为89.68,上一交易日持仓量PCR为85.36。深交所300ETF期权成交量PCR为88.06,上一交易日成交量PCR为94.24；持仓量PCR为89.77,上一交易日持仓量PCR为82.17。沪深300指数期权成交量PCR为73.43,上一交易日成交量PCR为83.89；持仓量PCR为72.29,上一交易日持仓量PCR为67.86。中证1000指数期权成交量PCR为81.46,上一交易日成交量PCR为95.75；持仓量PCR为87.20,上一交易日持仓量PCR为86.58。上交所中证500ETF期权成交量PCR为111.62,上一交易日成交量PCR为103.26；持仓量PCR为114.54,上一交易日持仓量PCR为109.17。深交所中证500ETF期权成交量PCR为101.71,上一交易日成交量PCR为91.16；持仓量PCR为100.26,上一交易日持仓量PCR为102.39。创业板ETF期权成交量PCR为82.36,上一交易日成交量PCR为86.03；持仓量PCR为63.24,上一交易日持仓量PCR为58.87。深证100ETF期权成交量PCR为94.03,上一交易日成交量PCR为110.63；持仓量PCR为72.75,上一交易日持仓量PCR为63.09。上证50股指期权成交量PCR为75.80,上一交易日成交量PCR为96.37；持仓量PCR为45.30,上一交易日持仓量PCR为40.34。 上证50ETF期权2023年06月平值期权隐含波动率为15.43%,标的30交易日历史波动率为14.72%。上交所300ETF期权2023年06月平值期权隐含波动率为15.18%,标的30交易日历史波动率为12.80%。深交所300ETF期权2023年06月平值期权隐含波动率为14.24%,标的30交易日历史波动率为12.83%。沪深300指数期权2023年06月平值期权隐含波动率为14.64%,标的30交易日历史波动率为13.69%。中证1000指数期权2023年06月平值期权隐含波动率为13.78%,标的30交易日历史波动率为14.21%。上交所中证500ETF期权2023年06月平值期权隐含波动率为12.35%,标的30交易日历史波动率为12.72%。深交所中证500ETF期权2023年06月平值期权隐含波动率为13.56%,标的30交易日历史波动率为12.73%。创业板ETF期权2023年06月平值期权隐含波动率为18.39%,标的30交易日历史波动率为15.94%。深证100ETF期权2023年06月平值期权隐含波动率为15.38%,标的30交易日历史波动率为13.04%。上证50 专业研究·创造价值2/14请务必阅读文末免责条款 金融期权|日报 股指期权2023年06月平值期权隐含波动率为18.00%,标的30交易日历史波动率为15.85%。 专业研究·创造价值3/14请务必阅读文末免责条款 2022-01-04 2022-01-25 2022-02-22 2022-03-15 2022-04-07 2022-04-28 2022-05-24 2022-06-15 2022-07-06 2022-07-27 2022-08-17 2022-09-07 2022-09-29 2022-10-27 2022-11-17 2022-12-08 2022-12-29 2023-01-20 2023-02-17 2023-03-10 2023-03-31 2023-04-24 2023-05-18 2022-01-04 2022-01-24 2022-02-18 2022-03-10 2022-03-30 2022-04-21 2022-05-16 2022-06-06 2022-06-24 2022-07-14 2022-08-03 2022-08-23 2022-09-13 2022-10-10 2022-10-28 2022-11-17 2022-12-07 2022-12-27 2023-01-17 2023-02-13 2023-03-03 2023-03-23 2023-04-13 2023-05-08 2023-05-26 2022-01-04 2022-01-27 2022-02-28 2022-03-23 2022-04-19 2022-05-17 2022-06-10 2022-07-05 2022-07-28 2022-08-22 2022-09-15 2022-10-17 2022-11-09 2022-12-02 2022-12-27 2023-01-20 2023-02-21 2023-03-16 2023-04-11 2023-05-09 2023-06-01 2022-01-04 2022-01-27 2022-02-28 2022-03-23 2022-04-19 2022-05-17 2022-06-10 2022-07-05 2022-07-28 2022-08-22 2022-09-15 2022-10-17 2022-11-09 2022-12-02 2022-12-27 2023-01-20 2023-02-21 2023-03-16 2023-04-11 2023-05-09 2023-06-01 金融期权 | 日报 3相关图表 上证50ETF期权 图1上证50ETF走势 图2上证50ETF期权波动率 50ETF期权 50ETF期权 50.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 3.4 3.2 3 2.8 2.6 2.4 2.2 2 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 标的成交量(万手) 标的收盘价(左轴) 标的30日历史波动率(%) 平值期权隐含波动率(%) 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 图3上证50ETF期权成交量PCR 图4上证50ETF持仓量PCR 50ETF期权 50ETF期权 7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 4,000,000 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 0 160.00 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 日认购持仓量 日认沽持仓量 日持仓量PCR 日认购成交量 日认沽成交量 日成交量PCR 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 专业研究·创造价值 4 /14 请务必阅读文末免责条款 2022-01-04 2022-01-25 2022-02-22 2022-03-15 2022-04-07 2022-04-28 2022-05-24 2022-06-15 2022-07-06 2022-07-27 2022-08-17 2022-09-07 2022-09-29 2022-10-27 2022-11-17 2022-12-08 2022-12-29 2023-01-20 2023-02-17 2023-03-10 2023-03-31 2023-04-24 2023-05-18 2022-01-04 2022-01-24 2022-02-18 2022-03-10 2022-03-30 2022-04-21 2022-05-16 2022-06-06 2022-06-24 2022-07-14 2022-08-03 2022-08-23 2022-09-13 2022-10-10 2022-10-28 2022-11-17 2022-12-07 2022-12-27 2023-01-17 2023-02-13 2023-03-03 2023-03-23 2023-04-13 2023-05-08 2023-05-26 2022-01-04 2022-01-27 2022-02-28 2022-03-23 2022-04-19 2022-05-17 2022-06-10 2022-07-05 2022-07-28 2022-08-22 2022-09-15 2022-10-17 2022-11-09 2022-12-02 2022-12-27 2023-01-20 2023-02-21 2023-03-16 2023-04-11 2023-05-09 2023-06-01 2022-01-04 2022-01-27 2022-02-28 2022-03-23 2022-04-19 2022-05-17 2022-06-10 2022-07-05 2022-07-28 2022-08-22 2022-09-15 2022-10-17 2022-11-09 2022-12-02 2022-12-27 2023-01-20 2023-02-21 2023-03-16 202