金融期权日报：市场情绪触底回暖，股指超跌反弹

投资咨询业务资格：证监许可【2011】1778号 专业研究·创造价值 2023年6月9日金融期权 市场情绪触底回暖，股指超跌反弹 核心观点 姓名：龙奥明 宝城期货投资咨询部 从业资格证号：F3035632投资咨询证号：Z0014648电话：0571-87006873 邮箱：longaoming@bcqhgs.com 作者声明：本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，期货投资咨询资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 今日由于政策面预期回暖，各股指均有所反弹。宏观走弱担忧已经基本定价，市场进一步交易宏观下行的空间较小，市场情绪触底回暖，市场开始交易对后市政策面的边际向好预期。政策面显露出多项积极信号，市场情绪回暖。消息面上，本周多部门联合推出促进家电、汽车消费的活动，多位金融监管领导发声，表明将进一步加强资本市场对经济的支持力度，稳定人民币汇率，周五股指迎来超跌反弹的技术性修复。总的来看，在稳增长政策托底需求的背景下，国内经济保持弱复苏的可能性较大，股指存在较强底部政策。而政策面边际向好并不能带来大规模刺激效果，股指上行空间也受限。短期内，预计股指低位震荡。 操作上，可以在股指向下遇阻时布局牛市价差策略，在把握逢低做多思 路的同时，也可以有效控制风险。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 金融期权|日报 1/14请务必阅读文末免责条款 专业研究·创造价值 请务必阅读文末免责条款部分 金融期权|日报 1新闻动态 十四部门：研究制定电信基础设施共建共享大数据平台标准开展数字化保障提升工程。 2期权指标 2023年06月09日,50ETF涨0.31%,收于2.555；300ETF(上交所)涨0.42%,收于 3.844；300ETF(深交所)涨0.41%,收于3.913；沪深300指数涨0.43%,收于3836.70；中证1000指数涨0.82%,收于6495.56；500ETF(上交所)涨0.85%,收于6.069；500ETF(深交所)涨0.75%,收于6.190；创业板ETF涨0.72%,收于2.086；深证100ETF 涨0.44%,收于2.767；上证50指数涨0.15%,收于2543.93。 上证50ETF期权成交量PCR为83.43,上一交易日成交量PCR为86.50；持仓量PCR为65.61,上一交易日持仓量PCR为64.28。上交所3000ETF期权成交量PCR为85.19,上一交易日成交量PCR为85.63；持仓量PCR为84.08,上一交易日持仓量PCR为83.18。深交所300ETF期权成交量PCR为99.29,上一交易日成交量PCR为103.72；持仓量PCR为92.39,上一交易日持仓量PCR为90.17。沪深300指数期权成交量PCR为81.30,上一交易日成交量PCR为90.71；持仓量PCR为74.07,上一交易日持仓量PCR为73.32。中证1000指数期权成交量PCR为96.51,上一交易日成交量PCR为128.44；持仓量PCR为83.05,上一交易日持仓量PCR为79.66。上交所中证500ETF期权成交量PCR为110.19,上一交易日成交量PCR为138.29；持仓量PCR为105.43,上一交易日持仓量PCR为106.58。深交所中证500ETF期权成交量PCR为115.66,上一交易日成交量PCR为143.67；持仓量PCR为111.96,上一交易日持仓量PCR为110.58。创业板ETF期权成交量PCR为85.72,上一交易日成交量PCR为94.68；持仓量PCR为50.63,上一交易日持仓量PCR为49.20。深证100ETF期权成交量PCR为107.83,上一交易日成交量PCR为129.33；持仓量PCR为63.48,上一交易日持仓量PCR为65.17。上证50股指期权成交量PCR为76.54,上一交易日成交量PCR为75.14；持仓量PCR为52.07,上一交易日持仓量PCR为50.72。 上证50ETF期权2023年06月平值期权隐含波动率为15.43%,标的30交易日历史波动率为14.88%。上交所300ETF期权2023年06月平值期权隐含波动率为14.40%,标的30交易日历史波动率为12.66%。深交所300ETF期权2023年06月平值期权隐含波动率为14.28%,标的30交易日历史波动率为12.72%。沪深300指数期权2023年06月平值期权隐含波动率为15.01%,标的30交易日历史波动率为12.74%。中证1000指数期权2023年06月平值期权隐含波动率为14.46%,标的30交易日历史波动率为12.62%。上交所中证500ETF期权2023年06月平值期权隐含波动率为13.26%,标的30交易日历史波动率为11.67%。深交所中证500ETF期权2023年06月平值期权隐含波动率为12.64%,标的30交易日历史波动率为11.69%。创业板ETF期权2023年06月平值期权隐含波动率为18.62%,标的30交易日历史波动率为15.96%。深证100ETF期权2023年06月平值期权隐含波动率为16.23%,标的30交易日历史波动率为13.31%。上证50 专业研究·创造价值2/14请务必阅读文末免责条款 金融期权|日报 股指期权2023年06月平值期权隐含波动率为16.79%,标的30交易日历史波动率为15.01%。 专业研究·创造价值3/14请务必阅读文末免责条款 2022-01-04 2022-01-25 2022-02-22 2022-03-15 2022-04-07 2022-04-28 2022-05-24 2022-06-15 2022-07-06 2022-07-27 2022-08-17 2022-09-07 2022-09-29 2022-10-27 2022-11-17 2022-12-08 2022-12-29 2023-01-20 2023-02-17 2023-03-10 2023-03-31 2023-04-24 2023-05-18 2023-06-08 2022-01-04 2022-01-24 2022-02-18 2022-03-10 2022-03-30 2022-04-21 2022-05-16 2022-06-06 2022-06-24 2022-07-14 2022-08-03 2022-08-23 2022-09-13 2022-10-10 2022-10-28 2022-11-17 2022-12-07 2022-12-27 2023-01-17 2023-02-13 2023-03-03 2023-03-23 2023-04-13 2023-05-08 2023-05-26 2022-01-04 2022-01-27 2022-02-28 2022-03-23 2022-04-19 2022-05-17 2022-06-10 2022-07-05 2022-07-28 2022-08-22 2022-09-15 2022-10-17 2022-11-09 2022-12-02 2022-12-27 2023-01-20 2023-02-21 2023-03-16 2023-04-11 2023-05-09 2023-06-01 2022-01-04 2022-01-27 2022-02-28 2022-03-23 2022-04-19 2022-05-17 2022-06-10 2022-07-05 2022-07-28 2022-08-22 2022-09-15 2022-10-17 2022-11-09 2022-12-02 2022-12-27 2023-01-20 2023-02-21 2023-03-16 2023-04-11 2023-05-09 2023-06-01 金融期权|日报 3相关图表 上证50ETF期权 图1上证50ETF走势 图2上证50ETF期权波动率 50ETF期权 50ETF期权 50.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 3.4 3.2 3 2.8 2.6 2.4 2.2 2 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 标的成交量(万手) 标的收盘价(左轴) 标的30日历史波动率(%) 平值期权隐含波动率(%) 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 图3上证50ETF期权成交量PCR 图4上证50ETF持仓量PCR 50ETF期权 50ETF期权 7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 4,000,000 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 0 160.00 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 日认购成交量 日认沽成交量 日成交量PCR 日认购持仓量 日认沽持仓量 日持仓量PCR 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 专业研究·创造价值 4/14 请务必阅读文末免责条款 2022-01-04 2022-01-25 2022-02-22 2022-03-15 2022-04-07 2022-04-28 2022-05-24 2022-06-15 2022-07-06 2022-07-27 2022-08-17 2022-09-07 2022-09-29 2022-10-27 2022-11-17 2022-12-08 2022-12-29 2023-01-20 2023-02-17 2023-03-10 2023-03-31 2023-04-24 2023-05-18 2023-06-08 2022-01-04 2022-01-24 2022-02-18 2022-03-10 2022-03-30 2022-04-21 2022-05-16 2022-06-06 2022-06-24 2022-07-14 2022-08-03 2022-08-23 2022-09-13 2022-10-10 2022-10-28 2022-11-17 2022-12-07 2022-12-27 2023-01-17 2023-02-13 2023-03-03 2023-03-23 2023-04-13 2023-05-08 2023-05-26 2022-01-04 2022-01-27 2022-02-28 2022-03-23 2022-04-19 2022-05-17 2022-06-10 2022-07-05 2022-07-28 2022-08-22 2022-09-15 2022-10-17 2022-11-09 2022-12-02 2022-12-27 2023-01-20 2023-02-21 2023-03-16 2023-04-11 2023-05-09 2023-06-01 2022-01-04 2022-01-27 2022-02-28 2022-03-23 2022-04-19 2022-05-17 2022-06-10 2022-07-05 2022-07-28 2022-08-22 2022-09-15 2022-10-17 2022-11-09 2022-12-02 2022-