金融期权日报：市场情绪回暖，股指震荡偏强

专业研究·创造价值 2023年4月7日金融期权 市场情绪回暖，股指震荡偏强 核心观点 宝城期货研究所 投资咨询团队 今日各股指均小幅上涨。国内经济复苏的确定性较强,但是制造业PMI数据显示内生动能有所减弱,仍需要稳增长政策的持续推进。随着海外金融系统风险短期得到缓解，对二季度稳增长政策的利好预期以及财报披露季的利润改善预期带动短期内市场情绪回暖。不过近期股市的资金轮动效应较为明显，持续上涨之后可能投资者获利落袋为安的意愿将有所上升，股指能否突破上方压力位有待观察。近期市场情绪偏乐观，预计短期内股指以震荡偏强为主,中长期来看股票盈利修复的逻辑下股指趋势向上。 目前期权隐含波动率处在偏低的历史分位数水平。操作上，可以在股指接近压力位时布局熊市认构价差策略，做时间的朋友，同时控制风险。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 金融期权|日报 1/14请务必阅读文末免责条款 专业研究·创造价值 请务必阅读文末免责条款部分 金融期权|日报 1新闻动态 中国人民银行公布的《2023年第一季度城镇储户问卷调查报告》显示，居民储蓄、消费、和投资意愿呈现出“一降两升”。具体来看，倾向于“更多储蓄”的居民占58%，比上季减少3.8个百分点；倾向于“更多消费”的居民占23.2%，比上季增加0.5个百分点；倾向于“更多投资”的居民占18.8%，比上季增加3.3个百分点。 2期权指标 2023年04月07日,50ETF涨0.71%,收于2.689；300ETF(上交所)涨0.71%,收于 4.117；300ETF(深交所)涨0.77%,收于4.190；沪深300指数涨0.65%,收于4123.28；中证1000指数涨0.86%,收于7042.89；500ETF(上交所)涨0.76%,收于6.475；500ETF(深交所)涨0.86%,收于6.601；创业板ETF涨0.64%,收于2.369；深证100ETF 涨0.91%,收于3.101；上证50指数涨0.69%,收于2684.86。 上证50ETF期权成交量PCR为80.83,上一交易日成交量PCR为91.64；持仓量PCR为95.63,上一交易日持仓量PCR为86.54。上交所3000ETF期权成交量PCR为93.22,上一交易日成交量PCR为96.35；持仓量PCR为119.89,上一交易日持仓量PCR为115.41。深交所300ETF期权成交量PCR为114.05,上一交易日成交量PCR为101.17；持仓量PCR为134.92,上一交易日持仓量PCR为128.14。沪深300指数期权成交量PCR为106.52,上一交易日成交量PCR为84.39；持仓量PCR为108.64,上一交易日持仓量PCR为104.57。中证1000指数期权成交量PCR为105.24,上一交易日成交量PCR为97.21；持仓量PCR为111.85,上一交易日持仓量PCR为107.61。上交所中证500ETF期权成交量PCR为78.41,上一交易日成交量PCR为74.40；持仓量PCR为129.23,上一交易日持仓量PCR为123.95。深交所中证500ETF期权成交量PCR为88.32,上一交易日成交量PCR为101.02；持仓量PCR为127.19,上一交易日持仓量PCR为122.33。创业板ETF期权成交量PCR为79.80,上一交易日成交量PCR为97.17；持仓量PCR为89.92,上一交易日持仓量PCR为82.70。深证100ETF期权成交量PCR为76.27,上一交易日成交量PCR为98.61；持仓量PCR为100.45,上一交易日持仓量PCR为92.70。上证50股指期权成交量PCR为71.10,上一交易日成交量PCR为55.53；持仓量PCR为64.48,上一交易日持仓量PCR为62.12。 上证50ETF期权2023年04月平值期权隐含波动率为17.11%,标的30交易日历史波动率为11.61%。上交所300ETF期权2023年04月平值期权隐含波动率为15.25%,标的30交易日历史波动率为11.81%。深交所300ETF期权2023年04月平值期权隐含波动率为15.39%,标的30交易日历史波动率为11.83%。沪深300指数期权2023年04月平值期权隐含波动率为15.40%,标的30交易日历史波动率为11.99%。中证1000指数期权2023年04月平值期权隐含波动率为15.44%,标的30交易日历史波动率为13.11%。上交所中证500ETF期权2023年04月平值期权隐含波动率为15.08%,标的30交易日历史波动率为11.42%。深交所中证500ETF期权2023年04月平值期权隐含波动率为14.48%,标的30交易日历史波动率为11.45%。创业板ETF期权2023年04月平值期权 专业研究·创造价值2/14请务必阅读文末免责条款 金融期权|日报 隐含波动率为19.14%,标的30交易日历史波动率为14.21%。深证100ETF期权2023年 04月平值期权隐含波动率为16.54%,标的30交易日历史波动率为13.11%。上证50 股指期权2023年04月平值期权隐含波动率为16.80%,标的30交易日历史波动率为11.86%。 专业研究·创造价值3/14请务必阅读文末免责条款 2021-01-04 2021-02-02 2021-03-10 2021-04-09 2021-05-13 2021-06-11 2021-07-13 2021-08-11 2021-09-09 2021-10-19 2021-11-17 2021-12-16 2022-01-17 2022-02-22 2022-03-23 2022-04-25 2022-05-27 2022-06-28 2022-07-27 2022-08-25 2022-09-26 2022-11-01 2022-11-30 2022-12-29 2023-02-06 2023-03-07 2023-04-06 2021-01-04 2021-02-01 2021-03-08 2021-04-06 2021-05-07 2021-06-04 2021-07-05 2021-08-02 2021-08-30 2021-09-29 2021-11-03 2021-12-01 2021-12-29 2022-01-27 2022-03-03 2022-03-31 2022-05-05 2022-06-02 2022-07-01 2022-07-29 2022-08-26 2022-09-26 2022-10-31 2022-11-28 2022-12-26 2023-01-31 2023-02-28 2023-03-28 2021-01-04 2021-02-04 2021-03-16 2021-04-19 2021-05-25 2021-06-28 2021-07-29 2021-08-31 2021-10-12 2021-11-12 2021-12-15 2022-01-18 2022-02-25 2022-03-30 2022-05-09 2022-06-10 2022-07-13 2022-08-15 2022-09-16 2022-10-26 2022-11-28 2022-12-29 2023-02-08 2023-03-13 2021-01-04 2021-02-04 2021-03-16 2021-04-19 2021-05-25 2021-06-28 2021-07-29 2021-08-31 2021-10-12 2021-11-12 2021-12-15 2022-01-18 2022-02-25 2022-03-30 2022-05-09 2022-06-10 2022-07-13 2022-08-15 2022-09-16 2022-10-26 2022-11-28 2022-12-29 2023-02-08 2023-03-13 金融期权 | 日报 3相关图表 上证50ETF期权 图1上证50ETF走势 图2上证50ETF期权波动率 50ETF期权 50ETF期权 50.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 4.5 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 4 3.5 3 2.5 2 标的成交量(万手) 标的收盘价(左轴) 标的30日历史波动率(%) 平值期权隐含波动率(%) 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 图3上证50ETF期权成交量PCR 图4上证50ETF持仓量PCR 50ETF期权 50ETF期权 4,500,000 4,000,000 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 0 160.00 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 日认购成交量 日认沽成交量 日成交量PCR 日认购持仓量 日认沽持仓量 日持仓量PCR 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 专业研究·创造价值 4 /14 请务必阅读文末免责条款 2021-01-04 2021-02-02 2021-03-10 2021-04-09 2021-05-13 2021-06-11 2021-07-13 2021-08-11 2021-09-09 2021-10-19 2021-11-17 2021-12-16 2022-01-17 2022-02-22 2022-03-23 2022-04-25 2022-05-27 2022-06-28 2022-07-27 2022-08-25 2022-09-26 2022-11-01 2022-11-30 2022-12-29 2023-02-06 2023-03-07 2023-04-06 2021-01-04 2021-02-01 2021-03-08 2021-04-06 2021-05-07 2021-06-04 2021-07-05 2021-08-02 2021-08-30 2021-09-29 2021-11-03 2021-12-01 2021-12-29 2022-01-27 2022-03-03 2022-03-31 2022-05-05 2022-06-02 2022-07-01 2022-07-29 2022-08-26 2022-09-26 2022-10-31 2022-11-28 2022-12-26 2023-01-31 2023-02-28 2023-03-28 2021-01-04 2021-02-04 2021-03-16 2021-04-19 2021-05-25 2021-06-28 2021-07-29 2021-08-31 2021-10-12 2021-11-12 2021-12-15 2022-01-18 2022-02-25 2022-03-30 2022-05-09 2022-06-10 2022-07-13 2022-08-15 2022-09-16 2022-10-26 2022-11-28 2022-12-29 2023-02-08 2023-03-13 2021-01-04 2021-02-04 2021-03-16 2021-04-19 2021-05-25 2021-