投中统计：5月并购宣布市场整体回升，基金回笼金额三连降

www.chinaventure.com.cn 投中统计： 5月并购宣布市场整体回升，基金回笼金额三连降 投中研究院 2023.06 1 CONTENTS 01/ 02/ 03/ 04/ 中企并购市场数据分析 私募基金以并购方式退出概况中企并购市场重大案例 中企并购市场行业地域分析 2 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 核心发现 5月，中企并购市场交易规模上涨，广东交易规模 领跑，浙江、江苏紧随其后。 共计9支私募基金以并购的方式成功退出，基金回笼金额环比下降52.71%。 超1亿美元规模完成并购交易19笔，5月交易规模最大案例发生在运输物流行业。 3 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 01/ 中国企业并购市场数据分析 2023年5月，大额案例数量减少，但并未影响中企并购市场交易规模呈上升走势。 4 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 并购市场宣布交易月度趋势 2023年5月，中企并购宣布市场整体小幅回升。2023年5月披露预案346笔并购交易，环比上升8.38%，同比下降47.81%；当中披露金额的有253笔，交易总金额为112.04亿美元，环比上升6.74%，同比下降55.36%。 2022年05月-2023年05月中企并购市场宣布交易趋势 1200 663 662657 700 900 600 409 643 501 480 458 401 540 450 635 390 311 382 640 480 317346 295.59 300 350355 371 274 232 166.34 111.53 323 250253 144.22 104.49112.04 320 160 250.99 204.40 195.87 184.09 207.00 224.40 346.21 0 5月6月7月8月9月10月11月12月1月 2023 0 2月3月4月5月 披露并购金额(亿美元)披露金额案例数量（笔）案例数量（笔） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.06 5 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 并购市场完成交易月度趋势 2023年5月共计完成152笔并购交易，环比下降5.59%，同比下降63.02%；当中披露金额的有135笔，交易总金额为80.91亿美元，环比上升28.83%，同比下降7.30%。中企并购市场完成并购案例数量下滑，交易规模小幅上涨。 2022年05月-2023年05月中企并购市场完成交易趋势 1000 800 600 411 390 237 210 322 270 405 187 246 307 258 238204 229 450 360 270 400 200 197 179 200 143 198 191 138 142 161152 215.29 217.08 227.42 130135 180 90 87.28 80.91 57.58 150.36 170.50 90.14 126.73 147.66 0 5月6月7月8月9月10月11月12月1月 2023 0 95.16 104.73 2月3月4月5月 披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.06 6 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 02/ 私募基金以并购方式退出概况 2023年5月，共计9支私募基金以并购的方式成功退出，基金回笼金再度下滑。 7 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 私募基金以并购方式退出回报 2023年5月，共计9支私募基金以并购的方式成功退出，回笼金额12.11亿元。 2023年5月11日，山东九合云投科技发展有限公司收购威龙葡萄酒股份有限公司（603779.SH）18.80%股权，于是鑫诚一号私募证券投资基金成功退出，回笼金额4.81亿元。 2022年05月-2023年05月私募股权基金并购退出数量及回笼金额 300 250 200 150 100 50 3637 30 28 158.28 10 54.10 54.31 11 71.46 16.311 34 28 92.15 20 18.07 45 43 36 27 18 13 99 36.09 25.61 4.92 0 0.39 11.05 12.11 0 5月6月7月8月9月10月11月12月1月 2023 2月3月4月5月 回笼金额（亿元）退出数量（支） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.06 8 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 国投创新 国投创新 私募基金以并购方式退出案例 2023年5月9日，浙江华统肉制品股份有限公司 （002840.SZ）收购兰溪华统牧业有限公司47.02%股权，浙江金控旗下浙江省乡村振兴投资基金有限公司基金成功退出，回笼金额3.39亿元。 2023年5月5日，自然人收购杭州福莱蒽特股份有限公司 （605566.SH）5.40%股权，杭州维雨投资管理合伙企业 （有限合伙）基金成功退出，回笼金额1.60亿元。 2023年5月私募基金并购退出部分案例 退出标的 CV行业 金额（亿元） 退出机构基金 威龙股份 制造业 4.81 于是资本 于是鑫诚一号私募证券投资基金 兰溪牧业 农林牧渔 3.39 浙江金控投资 浙江省乡村振兴投资基金有限公司 福莱蒽特 化学工业 1.60 华夏瓴投 杭州维雨投资管理合伙企业（有限合伙） 仙居农业 农林牧渔 1.15 浙江金控投资 浙江省乡村振兴投资基金有限公司 泉州明州康复医院 医疗健康 0.90 开云投资 宁波开云华顺股权投资合伙企业 （有限合伙） 明州护理院 医疗健康 0.26 开云投资 宁波开云华贝股权投资合伙企业 （有限合伙） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.06 9 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 03/ 中国企业并购市场重大案例 2023年5月，超10亿美元规模完成并购交易0笔，超1亿美元规模完成并购交易19笔，其中交易规模最大的是四川成渝（601107.SZ）（00107.HK）以8.54亿美元收购蓉城二绕高速100%股权。 Copyright©投中信息 10 www.cvinfo.com.cn 境内完成并购大额案例 2023年5月4日，四川成渝高速公路股份有限公司 （601107.SZ）（00107.HK）收购四川蓉城第二绕城高速公路开发有限责任公司100%股权，交易金额8.54亿美元。本次交易有利于壮大四川成渝交通主业。 2023年5月23日，共青城胜帮英豪投资合伙企业（有限合伙）收购派斯双林生物制药股份有限公司 （000403.SZ）20.99%股权，交易金额5.48亿美元。 被并购方 CV行业 金额（亿美元） 并购方 股权 2023年5月中国境内完成并购案例TOP10 蓉城二绕高速 运输物流 8.54 四川成渝 100.00% 派林生物 医疗健康 5.48 胜帮英豪投资基金 20.99% 第一创业 金融 5.43 京国管 11.06% 长风海洋装备 制造业 4.34 天顺风能 100.00% 浙商银行 金融 4.29 太平人寿 6.33% 中远海控 运输物流 4.27 中远海运 1.90% 中融基金 金融 3.22 国联证券 75.50% 华数传媒 电信及增值服务 2.74 浙江易通等 15.47% 青鸟消防 制造业 1.59 自然人 7.96% 通润装备 制造业 1.46 正泰电器等 29.99% 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.06 Copyright©投中信息www.cvinfo.com1.1cn 04/ 并购市场行业地域分析 2023年5月，广东并购完成案例数量居于全国首位，江苏紧随其后。 2023年5月，并购案例主要集中在制造业、IT 及信息化、医疗健康及金融。 12 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 地域分布 2023年5月中企完成并购交易按地域数量分布 （按投资标的分类） 20.0% 2.1% 2.1% 2.8% 3.5% 4.2% 4.2% 4.2% 7.6% 广东 浙江 15.3%江苏 北京上海 13.9%安徽 河南山东香港 12.5%湖北 甘肃 7.6%广西 其他 并购规模（亿美元） 广东 浙江10.42 江苏9.68 四川8.75 山西5.61 河南4.38 天津4.27 北京2.98 云南2.59 上海2.29 其他12.09 16.74广东 江苏浙江上海北京山东河南安徽香港湖北其他 并购数量（家） 19 18 17 9 7 6 6 6 5 4 32 048121620 0714212835 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.06 14 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 并购数量、规模行业分布 2023年5月中企完成并购交易按行业数量分布 2.0% 7.2% 2.6% 2.0% 2.6% 2.6% 3.3% 4.0% 5.3% 2.6% 30.3% 5.9% 6.6%11.2% 11.8% 制造业 IT及信息化医疗健康金融 化学工业公用事业能源及矿业房地产 互联网企业服务汽车行业消费升级建筑建材农林牧渔其他 亿美元 2023年5月中企完成并购交易按行业规模分布 20 2.252.201.611.60 0.43 0.25 0.40 18.88 17.93 16 13.34 12 8 8.39 4.61 3.51 3.02 2.50 4 0 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.06 14 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 数据说明 为方便读者使用，现将报告中数据进行说明： 数据说明 •报告中数据来源均为CVSource投中数据。 •“中企并购市场”是指由中国企业作为买方、卖方以及投资标的披露的交易 •私募基金交易包含了由私募基金管理人进行的交易，也包含了由金融机构和公众公司进行的本质是私募股权投资性质的交易 数据未包含交易 •传闻的交易或不确定的交易 •无形资产以及实物资产转让 •基金份额的转让 •新建公司的投资 •企业内部的并购重组 •案例数量不包含以名义金额交易或无偿转让 汇率换算 为剔除汇率的影响，我们采用交易发生日的即期汇率进行折算 Copyright©投中信息www.cvinfo.com1.6cn ABOUTUS 投中信息创办于2005年，现已成为中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业，致力于解决私募股权投资行业的信息不对称问题。投中信息目前拥有媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动四大主营业务，通过提供全链条的信息资源与专业化整合服务，以期让出资者更加了解股权基金的运作状态，让基金管理者更加洞彻产业发展趋势。目前，投中信息在北京、上海、深圳等地均设有办公室。 媒体平台：投中网历经十余年行业深耕，拥有卓越的资深采编团队，树立了强大的行业影响力，并成为私募股权投资行业权威的信息发布平台。 研究咨询：依托投中多元化产品、丰富资源和海量数据，聚集VC/PE行业政策环境、投融趋势、新经济领域开展深入研究，为国内外投资机构、监管部门和行业组织提供专业的服务与研究成果。 金融数据：通过全面精准的创投数据库帮助客户进行各行业股权研究，公司、机构、基金分析，市场机遇挖掘，为客户在一级股权市场的研究与投资提供可靠数据与洞见，辅助商业决策；同时，提供包含基金项