投中统计：11月并购完成规模三连升，基金回笼金额成倍上涨

www.chinaventure.com.cn 投中统计： 11月并购完成规模三连升，基金回笼金额成倍上涨 投中研究院 2022.12 1 CONTENTS 01/ 02/ 03/ 04/ 中企并购市场数据分析 私募基金以并购方式退出概况中企并购市场重大案例 中企并购市场行业地域分析 2 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 核心发现 11月，中企并购市场整体稳步前行，并购市场交 易规模、交易数量均小幅上涨。 共计24支私募基金以并购的方式成功退出，基金退出数量涨幅超九成。 受大额案例影响，山东、上海、四川交易规模包揽前三，制造行业交易规模遥遥领先。 3 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 01/ 中国企业并购市场数据分析 2022年11月，并购市场有所升温，超10亿美元规模完成并购交易仅1笔。 4 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 并购市场宣布交易月度趋势 2022年11月，中企并购宣布市场案例数量略有上涨，2022年11月披露预案484笔并购交易，环比上升11.16%，同比下降27.22%；当中披露金额的有402笔，交易总金额为186.89亿美元，环比上升0.23%，同比下降68.81%。 2021年11月-2022年11月中企并购市场宣布交易趋势 1500 929 965 1000 1200 665 805 820 873 662 647 637 800 900 574 640 546 502 459 484 600 600 393 493 668.24 472 388 430 400 599.13 300 241 396 342355 293.61 164.39 402 347 200 264.07 0 11月12月1月 2022 0 225.83 326.04 245.15 208.33 190.52 183.71 186.46 186.89 2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月 披露并购金额(亿美元)披露金额案例数量（笔）案例数量（笔） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.12 5 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 并购市场完成交易月度趋势 2022年11月共计完成171笔并购交易，环比上升12.87%，同比下降45.19%；当中披露金额的有159笔，交易总金额为158.79亿美元，环比上升12.22%，同比下降3.95%。中企并购市场完成案例数量、交易规模小幅上升。 2021年11月-2022年11月中企并购市场完成交易趋势 692 618 535 425 535 403 347 312 271 340 300 209 229252 240 177 201 171 149 159 190 202 167 171 132 159 82.99 1000 800 600 400 200 600 450 300 150 165.32 119.70 526.24 270.14 0 11月12月1月 2022 0 175.12 146.11 223.87 132.56 113.30 124.61 139.38 158.79 2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月 披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.12 6 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 02/ 私募基金以并购方式退出概况 2022年11月，共计24支私募基金以并购的方式成功退出，基金退出数量、回笼金额均大幅回升。 7 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 私募基金以并购方式退出回报 2022年11月，共计24支私募基金以并购的方式成功退出，回笼金额48.29亿元。 2022年11月5日，国泰君安证券股份有限公司 （601211.SH）（02611.HK）收购华安基金管理有限公司23.00%股权，上海上国投资产管理有限公司作为机构成功退出，回笼金额18.12亿元。 2021年11月-2022年11月私募股权基金并购退出数量及回笼金额 49 34 33 26 25 21 25 24 15 15 10 7 15.96 16.29 4.40 1 0.39 4.87 20050 16040 12030 113.84 8020 51.18 53.78 71.46 48.29 4010 25.89 33.69 0 11月12月1月 2022 0 25.73 2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月 回笼金额（亿元）退出数量（支） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.12 8 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 国投创新 国投创新 私募基金以并购方式退出案例 2022年11月28日，创世纪（300083.SZ）收购深圳市创世纪机械有限公司19.13%股权，制造业转型基金管理旗下国家制造业转型升级基金股份有限公司、前海大数旗下新疆荣耀创新股权投资合伙企业（有限合伙）作为基金成功退出，回笼金额6.64亿元。 2022年11月14日，湘电股份（600416.SH）收购湖南湘电动力有限公司29.98%股权，湖南国企改革发展基金管理旗下湖南国企改革发展基金企业（有限合伙）作为基金成功退出，回笼金额3.88亿元。 退出标的 CV行业 金额（亿元）退出机构 基金 2022年11月私募基金并购退出部分案例 华安基金 金融 18.12 上国投资产 - 创世纪机械 制造业 5.94 制造业转型基金管理 国家制造业转型升级基金股份有限公司 湘电动力 制造业 3.88 湖南国企改革发展基金管理 湖南国企改革发展基金企业（有限合伙） 伊品生物 化学工业 3.58 新希望投资集团 - 创新金属 制造业 2.00 恒旭资本 嘉兴尚颀颀恒旭投资合伙企业（有限合伙） 创新金属 制造业 2.00 尚颀资本 青岛上汽创新升级产业股权投资基金合伙企业（有限合伙） 创新金属 制造业 1.98 云晖资本 无锡云晖二期新汽车产业投资管理合伙企业（有限合伙） 创新金属 制造业 1.52 云晖资本 无锡云晖新汽车产业投资管理合伙企业（有限合伙） 锐凌无线 电信及增值服务 1.40 深创投红土私募 深圳前海红土并购基金合伙企业（有限合伙） 创新金属 制造业 1.30 恒泰华盛 宁波梅山保税港区西投珅城投资合伙企业（有限合伙） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.12 9 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 03/ 中国企业并购市场重大案例 2022年11月，超1亿美元完成并购案例25笔，其中交易规模最大的是华联综超（600361.SH）以15.91亿美元收购山东创新金属科技有限公司 100.00%股权。 Copyright©投中信息 10 www.cvinfo.com.cn 境内完成并购大额案例 2022年11月8日，北京华联综合超市股份有限公司 （600361.SH）收购山东创新金属科技有限公司100.00%股权，交易金额15.91亿美元，本次交易置出原有资产负债后，上市公司主营业务变更为铝合金及其制品的研究开发与生产加工。 2022年11月18日，四川路桥建设集团股份有限公司 （600039.SH）收购四川省交通建设集团有限责任公司 95.00%股权，交易金额9.87亿美元。 被并购方 CV行业 金额（亿美元） 并购方 股权 2022年11月中国境内完成并购案例TOP10 创新金属 制造业 15.91 华联综超 100.00% 四川交建集团 建筑建材 9.87 四川路桥 95.00% 云铝股份 制造业 9.30 中国铝业 19.00% 上海医药 医疗健康 8.77 上实长三角生态发展 40.00% 伊品生物 化学工业 7.50 星湖科技 99.22% 招金矿业 能源及矿业 5.60 紫金矿业 20.00% 华安基金 金融 3.89 国泰君安 23.00% 金徽酒 制造业 2.54 甘肃亚特等 13.00% 江南化工 化学工业 2.26 紫金矿业股权投资 11.99% 创世纪机械 制造业 1.82 创世纪 19.13% 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.12 Copyright©投中信息www.cvinfo.com1.1cn 04/ 并购市场行业地域分析 2022年11月，广东省并购完成案例数量排名第一，山东省交易规模居于全国首位。 2022年11月并购案例主要集中在制造业、IT及信息化、能源及矿业及医疗健康。 12 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 地域分布 2022年11月中企完成并购交易按地域数量分布 （按投资标的分类） 13.2% 2.6% 2.6% 3.3% 3.3% 4.0% 4.0% 4.6% 9.2% 广东 浙江 15.1%江苏 上海北京 15.1%安徽 山东四川辽宁 11.8%山西 11.2%福建 湖北 其他 并购规模（亿美元） 并购数量（家） 山东 24.27 广东 23 上海 15.27 江苏 22 四川 10.63 浙江 18 云南 9.30 上海 17 宁夏 7.50 北京 14 北京 6.65 安徽 7 浙江 6.13 四川 6 江苏 5.43 山东 6 安徽 4.75 辽宁 5 广东 4.38 山西 4 其他 15.66 其他 28 0102030 0102030 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.12 13 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 并购数量、规模行业分布 2022年11月中企完成并购交易按行业数量分布 制造业 IT及信息化 1.1.2% 能源及矿业 2%5.0% 1.9%1.2% 2.5% 3.7% 3.7% 6.2% 6.2% 6.2% 8.1% 8.7% 30.5% 13.7% 医疗健康公用事业化学工业建筑建材金融 消费升级房地产人工智能 电信及增值服务互联网 生活服务 其他 亿美元 50 2022年11月中企完成并购交易按行业规模分布 4.954.924.78 1.501.281.070.800.550.510.75 45.98 40 30 20 12.68 12.64 12.54 9.49 10 0 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.12 14 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 数据说明 为方便读者使用，现将报告中数据进行说明： 数据说明 •报告中数据来源均为CVSource投中数据。 •“中企并购市场”是指由中国企业作为买方、卖方以及投资标的披露的交易 •私募基金交易包含了由私募基金管理人进行的交易，也包含了由金融机构和公众公司进行的本质是私募股权投资性质的交易 数据未包含交易 •传闻的交易或不确定的交易 •无形资产以及实物资产转让 •基金份额的转让 •新建公司的投资 •企业内部的并购重组 •案例数量不包含以名义金额交易或无偿转让 汇率换算 为剔除汇率的影响，我们采用交易发生日的即期汇率进行折算 Copyright©投中信息www.cvinfo.com1.5cn ABOUTUS 投中信息创办于2005年，现已成为中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业，致力于解决私募股权投资行业的信息不对称问题。投中信息目前拥有媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动四大主营业务，通过提供全链条的信息资源与专业化整合服务，以期让出资者更加了解股权基金的运作状态，让基金管理者更加洞