投中统计：1月公用事业并购规模领跑，基金回笼金额上涨31.24%

www.chinaventure.com.cn 投中统计： 1月公用事业并购规模领跑，基金回笼金额上涨31.24% 投中研究院 2023.02 1 CONTENTS 01/ 02/ 03/ 04/ 中企并购市场数据分析 私募基金以并购方式退出概况中企并购市场重大案例 中企并购市场行业地域分析 2 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 核心发现 受春节假期等影响，中企并购市场案例数量波动 较大；跨境并购完成案例均出现在出境交易。 共计11支私募基金以并购的方式成功退出，基金回笼金额环比上涨超三成。 受大额案例影响，云南交易规模居于全国首位，公用事业交易规模遥遥领先。 3 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 01/ 中国企业并购市场数据分析 2023年1月，中企并购市场整体受春节假期的影响出现回落；但并购完成交易规模受大额案例的影响，再度上升。 4 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 并购市场宣布交易月度趋势 2023年1月，中企并购市场交易活跃度和交易规模双下降。2023年1月披露预案309笔并购交易，环比下降55.54%，同比下降62.32%；当中披露金额的有239笔，交易总金额为160.39亿美元，环比下降42.23%，同比下降39.25%。 2022年01月-2023年01月中企并购市场宣布交易趋势 1500 971 1000 1200 900 820 642 870 494 663645 552 505 660649 432 508 695 616 800 600 600 393 408 476 401 437 400 300 243 345357 372 309 239 200 264.01 295.43 0 1月 2022 0 226.85 326.32 243.07 245.27 197.37 188.03 168.42 198.23 220.66 277.64 160.39 2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月 2023 披露并购金额(亿美元)披露金额案例数量（笔）案例数量（笔） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.02 5 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 并购市场完成交易月度趋势 2023年1月共计完成143笔并购交易，环比下降48.00%，同比下降79.28%；当中披露金额的有116笔，交易总金额为216.10亿美元，环比上升2.40%，同比下降6.04%。中企并购市场完成并购案例数量下滑，交易规模微幅上涨。 2022年01月-2023年01月中企并购市场完成交易趋势 1200 690 620 680 960 720 480 272 538 541 403 342 257 300 391 275 510 340 240 162 211 180 230 190 202 172178 204 153 183 243 143 170 229.99 133.31 123.39 114.05 0 85.65 212.41 82.54 116 134 216.10 0 143.40 167.46 125.62 130.95 210.91 1月 2022 2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月 2023 披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.02 6 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 02/ 私募基金以并购方式退出概况 2023年1月，共计11支私募基金以并购的方式成功退出，基金退出数量环比下降45.00%。 7 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 私募基金以并购方式退出回报 2023年1月，共计11支私募基金以并购的方式成功退出，回笼金额约16.07亿元。 2023年1月4日，华润电力（00836.HK）全资子公司华润新能源投资有限公司收购广东润能新能源有限公司100%股权，华润资本旗下广东润创新能源股权投资基金合伙企业（有限合伙）作为基金成功退出，回笼金额14.40亿元。 2022年01月-2023年01月私募股权基金并购退出数量及回笼金额 20034 30 28 160 2625 25 120 158.28 21 35 28 26 2021 80 51.18 33.69 40 15.96 0 53.78 4.40 10 16.29 4.87 10 71.46 1 0.39 14 11 49.53 7 16.07 11.05 0 1月 2022 2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月 2023 回笼金额（亿元）退出数量（支） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.02 8 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 03/ 中国企业并购市场重大案例 2023年1月，超10亿美元规模完成并购案例3笔，超1亿美元规模完成并购案例23笔，其中交易规模最大的是长江电力（600900.SH）收购云川水电100%股权。 2023年1月，跨境并购完成案例8笔，披露交易金额3.19亿美元。 Copyright©投中信息 9 www.cvinfo.com.cn 境内完成并购大额案例 2023年1月10日，中国长江电力股份有限公司 （600900.SH）收购三峡金沙江云川水电开发有限公司100%股权，交易金额119.04亿美元。通过本次交易，长江电力在长江流域的联合调度能力将进一步增强，突出水电主业地位。 2023年1月10日，华润啤酒（00291.HK）全资孙公司华润酒业控股有限公司收购贵州金沙窖酒酒业有限公司50.58%股权，交易金额16.67亿美元。 被并购方 CV行业 金额（亿美元） 并购方 股权 2023年1月中国境内完成并购案例TOP10 云川水电 公用事业 119.04 长江电力 100.00% 金沙酒业 消费升级 16.67 华润啤酒 50.58% 广东建工集团 建筑建材 15.23 粤水电 100.00% 易普力 化学工业 7.94 南岭民爆 95.54% 广西华锡 能源及矿业 3.35 南化股份 100.00% 美锦能源 能源及矿业 2.78 东富芯能 5.09% 中公教育 教育培训 2.30 财信产业基金 5.51% 润能新能源 公用事业 2.08 华润电力 100.00% 中公教育 教育培训 2.00 陕国投A 5.10% 亚特新材料 制造业 1.76 华鼎股份 100.00% 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.02 Copyright©投中信息www.cvinfo.com1.0cn 04/ 并购市场行业地域分析 2023年1月，广东省并购完成案例数量排名第一，云南交易规模居于全国首位。 2023年1月，并购案例主要集中在制造业、IT 及信息化、能源及矿业及金融。 11 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 地域分布 2023年1月完成并购地域分布 （按投资标的分类） 16.8% 18.5% 2.5% 3.4% 3.4% 4.2% 5.0% 5.0% 5.9%6.7%7.6% 11.8% 9.2% 广东浙江江苏北京四川安徽山东上海香港福建湖北河北其他 并购规模（亿美元） 119.04 23.36 18.19 7.94 6.44 6.35 3.99 3.39 2.78 1.90 13.17 云南广东贵州重庆安徽浙江江西广西山西福建其他 04080120 并购数量（家） 20 14 8 6 5 5 5 5 4 4 22 广东浙江江苏安徽四川上海山东北京湖北福建其他 0510152025 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.02 12 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 并购数量、规模行业分布 2023年1月中企完成并购交易按行业数量分布 3.5% 4.2% 4.2% 4.9% 6.3% 2. 8% 2.2.1% 1.4%4.9% 8% 25.8% 11.2% 7.7% 8.4% 9.8% 制造业 IT及信息化能源及矿业金融 医疗健康建筑建材消费升级公用事业汽车行业化学工业教育培训文化传媒企业服务房地产其他 2023年1月中企完成并购交易按行业规模分布 11.3710.12 9.03 7.70 6.21 4.82 2.89 1.78 1.02 0.63 0.53 0.76 亿美元 120 122.61 90 60 19.39 17.25 30 0 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.02 13 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 数据说明 为方便读者使用，现将报告中数据进行说明： 数据说明 •报告中数据来源均为CVSource投中数据。 •“中企并购市场”是指由中国企业作为买方、卖方以及投资标的披露的交易 •私募基金交易包含了由私募基金管理人进行的交易，也包含了由金融机构和公众公司进行的本质是私募股权投资性质的交易 数据未包含交易 •传闻的交易或不确定的交易 •无形资产以及实物资产转让 •基金份额的转让 •新建公司的投资 •企业内部的并购重组 •案例数量不包含以名义金额交易或无偿转让 汇率换算 为剔除汇率的影响，我们采用交易发生日的即期汇率进行折算 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.c1n4 ABOUTUS 投中信息创办于2005年，现已成为中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业，致力于解决私募股权投资行业的信息不对称问题。投中信息目前拥有媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动四大主营业务，通过提供全链条的信息资源与专业化整合服务，以期让出资者更加了解股权基金的运作状态，让基金管理者更加洞彻产业发展趋势。目前，投中信息在北京、上海、深圳等地均设有办公室。 媒体平台：投中网历经十余年行业深耕，拥有卓越的资深采编团队，树立了强大的行业影响力，并成为私募股权投资行业权威的信息发布平台。 研究咨询：依托投中多元化产品、丰富资源和海量数据，聚集VC/PE行业政策环境、投融趋势、新经济领域开展深入研究，为国内外投资机构、监管部门和行业组织提供专业的服务与研究成果。 金融数据：通过全面精准的创投数据库帮助客户进行各行业股权研究，公司、机构、基金分析，市场机遇挖掘，为客户在一级股权市场的研究与投资提供可靠数据与洞见，辅助商业决策；同时，提供包含基金项目募投管退全业务管理、客户管理、协同办公、流程管理（OA）等的专业投资业务管理系统，为一级市场机构用户打造一站式的办公平台。 会议活动：从2007年投中信息成功举办首届中国投资年会以来，现已形成一套完整的会议体系。此外，基于投中媒体、数据及研究优势，投中信息同样为机构客户、各地政府量身定制各种与私募股权投资行业相关的商务会议、国际会议、高峰论坛、行业研讨会等，合力打造品牌影响力。 INVESTINYOURDREAM 总有梦想可以投中 15 电 传 邮 话：+86-10-59786658 真：+86-10-85893650-603 编：100007 Email：contact@chinaventure.com.cn 网 地 站：www.cvinfo.com.cn 址：北京市东城区东直门南大街11号中汇广场A座7层 16