投中统计：7月并购市场持续降温，基金回笼金额触底反弹

www.chinaventure.com.cn 投中统计： 7月并购市场持续降温，基金回笼金额触底反弹 投中研究院 2022.08 1 CONTENTS 01/ 02/ 03/ 04/ 中企并购市场数据分析 私募基金以并购方式退出概况中企并购市场重大案例 中企并购市场行业地域分析 2 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 核心发现 7月，中企并购市场整体脚步放缓，并购完成交易 数量四连降。 共计19支私募基金以并购的方式成功退出，基金回笼金额翻倍上升。 受大额案例影响，山东、上海、河北交易规模包揽前三，金融行业交易规模居于第一。 3 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 01/ 中国企业并购市场数据分析 2022年7月，中企并购市场整体持续降温，超10 亿美元规模完成并购交易3笔。 4 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 并购市场宣布交易月度趋势 2022年7月，中企并购市场交易活跃度和交易规模双回落。2022年7月披露预案417笔并购交易，环比下降33.49%，同比下降25.40%；当中披露金额的有319笔，交易总金额为198.46亿美元，环比下降27.10%，同比下降15.53%。 2021年07月-2022年07月中企并购市场宣布交易趋势 1500 1200 900 559 646666 665 567 923 797 819 922 859 591 646 627 1000 800 600 600 493529495573 425 384 237 489520 382 490 417 400 319 378.18 351.31 498.78 588.32 586.18 327.89 300200 234.94 272.22 0 7月8月9月10月11月12月 245.38 1月 2022 0 217.88 216.61 212.55 198.46 2月3月4月5月6月7月 披露并购金额(亿美元)披露金额案例数量（笔）案例数量（笔） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.08 5 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 并购市场完成交易月度趋势 2022年7月共计完成221笔并购交易，环比下降29.84%，同比下降37.22%；当中披露金额的有181笔，交易总金额为158.79亿美元，环比上升13.93%，同比下降3.95%。中企并购市场完成并购案例数量持续下降，交易规模小幅上升。 2021年07月-2022年07月中企并购市场完成交易趋势 1000800 800 600 417 659 484 542 484 640 480 400 352 317 357 307 343 378 315 320 275 240208 208 526.24 175.12 236 269 206 270.14 153 175 223 186 221 181 200 162 113.30 124.61 82.99 160 165.32 119.70 146.11 0 7月8月9月10月11月12月 223.87 1月 2022 0 132.56 139.38 158.79 2月3月4月5月6月7月 披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.08 6 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 02/ 私募基金以并购方式退出概况 2022年7月，共计19支私募基金以并购的方式成功退出，基金退出数量超上个月两倍，退出相对较集中。 7 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 私募基金以并购方式退出回报 2022年7月，共计19支私募基金以并购的方式成功退出，回笼金额43.13亿元。 2022年7月11日，亚钾国际（000893.SZ）收购北京农钾资源科技有限公司56.00%股权，舜达长壬旗下新疆江之源股权投资合伙企业（有限合伙）、劲邦资本旗下上海劲邦劲德股权投资合伙企业（有限合伙）等4支基金成功退出，回笼金额13.86亿元。 200 2021年07月-2022年07月私募股权基金并购退出数量及回笼金额 50 31 33 24 25 25 25 25 20 20 19 10 6 13.88 16.29 4.40 2.87 13.92 47 16040 12030 91.29 8020 66.24 32.90 41.49 49.70 44.31 43.13 4010 0 7月8月9月10月 25.89 11月12月 1月2月 2022 3月4月 0 5月6月7月 回笼金额（亿元）退出数量（支） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.08 8 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 国投创新 国投创新 私募基金以并购方式退出案例 2022年7月25日，普丽盛（300442.SZ）通过资产置换、发行股份方式收购润泽科技发展有限公司100%股权，弘博资本旗下合肥弘博润泽股权投资合伙企业（有限合伙）、平安资本旗下宁波枫文股权投资基金合伙企业（有限合伙）等7支基金成功退出，回笼金额20.50亿元。 2022年7月20日，自然人收购通化金马（000766.SZ）5.39%股权，晋商联盟机构成功退出，回笼金额2.12亿元。 退出标的 CV行业 金额（亿元）退出机构 基金 2022年7月私募基金并购退出部分案例 农钾科技 能源及矿业 5.36 舜达长壬实业 新疆江之源股权投资合伙企业（有限合伙） 农钾科技 能源及矿业 5.04 劲邦资本 上海劲邦劲德股权投资合伙企业（有限合伙） 润泽科技 IT及信息化 4.88 弘博资本 合肥弘博润泽股权投资合伙企业（有限合伙） 润泽科技 IT及信息化 3.90 平安资本 宁波枫文股权投资基金合伙企业（有限合伙） 润泽科技 IT及信息化 2.93 中金资本 厦门中金盈润股权投资基金合伙企业（有限合伙） 润泽科技 IT及信息化 2.93 中金资本 启鹭（厦门）股权投资合伙企业（有限合伙） 润泽科技 IT及信息化 2.64 平安创投 宁波梅山保税港区平盛安康股权投资基金合伙企业（有限合伙） 润泽科技 IT及信息化 2.25 平安创投 上海炜贯投资合伙企业（有限合伙） 通化金马 医疗健康 2.12 晋商联盟 - 山东方福 公用事业 1.86 禹泽投资 福州清禹新能股权投资合伙企业（有限合伙） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.08 9 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 03/ 中国企业并购市场重大案例 2022年7月，超10亿美元规模完成并购交易3笔，超1亿美元完成并购案例22笔，其中交易规模最大的是枣庄矿业集团等以35.01亿美元收购中泰证券 （600918.SH）31.37%股权。 Copyright©投中信息 10 www.cvinfo.com.cn 境内完成并购大额案例 2022年7月29日，枣庄矿业（集团）有限责任公司和山东高速投资控股有限公司收购中泰证券（600918.SH）31.37%股 权，交易金额35.01亿美元。 2022年7月12日，上海机场（600009.SH）收购上海虹桥国际机场有限责任公司100%股权，交易金额21.57亿美元。本次交易有利于优化上海两场航线航班的统一资源配置，激发潜在国际航运量，强化上海国际航空枢纽的市场地位。 被并购方 CV行业 金额（亿美元） 并购方 股权 2022年7月中国境内完成并购案例TOP10 中泰证券 金融 35.01 枣庄矿业集团等 31.37% 虹桥国际机场 运输物流 21.57 上海机场 100.00% 润泽科技 IT及信息化 21.12 普丽盛 100.00% 兆驰股份 制造业 6.47 深圳资本集团等 19.73% 上海机场物流 运输物流 4.64 上海机场 100.00% 赢湾兆业 房地产 4.03 中谷物流 100.00% 农钾科技 能源及矿业 2.63 亚钾国际 56.00% 华泰期货 金融 2.37 华泰证券 40.00% 捷泰新能 制造业 2.25 钧达股份 49.00% 网信证券 金融 2.22 指南针 100.00% 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.08 Copyright©投中信息www.cvinfo.com11.cn 04/ 并购市场行业地域分析 2022年7月，广东省并购完成案例数量排名第一，山东省交易规模居于全国首位。2022年7月并购案例主要集中在制造业、医疗健康、IT及信息化及金融。 12 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 地域分布 2022年7月中企完成并购交易按地域数量分布 （按投资标的分类） 19.1% 17.8% 2.9% 2.9% 3.4% 3.4% 3.8% 11.1% 3.8% 10.1% 4.8%8.2% 8.7% 广东北京浙江上海江苏山东湖南安徽四川贵州江西福建其他 并购规模（亿美元） 37.50 32.26 22.74 15.71 9.24 8.94 7.27 3.93 3.53 2.41 13.30 山东上海河北广东江苏北京浙江贵州江西福建其他 并购数量（家） 30 18 17 15 14 10 7 7 7 6 41 广东浙江北京江苏上海山东四川湖南安徽福建其他 0102030405001020304050 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.08 14 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 并购数量、规模行业分布 2022年7月中企完成并购交易按行业数量分布 2.3%8.6% 2.7% 2.7% 2.7% 3.2% 3.6% 4.1% 4.1% 4.1% 5.4% 7.2% 24.0% 13.1% 12.2% 制造业医疗健康 IT及信息化金融 房地产汽车行业化学工业公用事业 能源及矿业互联网 运输物流消费升级企业服务文化传媒其他 2022年7月中企完成并购交易按行业规模分布 亿美元 50 3.653.422.572.201.501.00 0.78 2.84 0.72 40 41.68 30 30.11 26.87 23.39 20 12.40 6.46 10 0 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.08 14 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 数据说明 为方便读者使用，现将报告中数据进行说明： 数据说明 •报告中数据来源均为CVSource投中数据。 •“中企并购市场”是指由中国企业作为买方、卖方以及投资标的披露的交易 •私募基金交易包含了由私募基金管理人进行的交易，也包含了由金融机构和公众公司进行的本质是私募股权投资性质的交易 数据未包含交易 •传闻的交易或不确定的交易 •无形资产以及实物资产转让 •基金份额的转让 •新建公司的投资 •企业内部的并购重组 •案例数量不包含以名义金额交易或无偿转让 汇率换算 为剔除汇率的影响，我们采用交易发生日的即期汇率进行折算 Copyright©投中信息www.cvinfo.com16.cn ABOUTUS 投中信息创办于2005年，现已成为中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业，致力于解决私募股权投资行业的信息不对称问题。投中信息目前拥有媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动四大主营业务，通过提供全链条的信息资源与专业化整合服务，以期让出资者更加了解股权基金的运作状态，让基金管理者更加洞彻产业发展趋势。目前，投中信息在北京、上海、深圳等地均设有办公