央企股东回报挂钩ETF集中上市，资金持续左侧布局券商 ETF

央企股东回报挂钩ETF集中上市，资金持续左侧布局券商ETF ETF市场周报（2023/6/5-2023/6/9） 2023年06月12日 证券研究报告|公募基金周报 分析师：张青 分析师登记编码：S0890516100001电话：021-20321154 邮箱：zhangqing@cnhbstock.com 分析师：程秉哲 分析师登记编码：S0890522110001电话： 邮箱：chengbingzhe@cnhbstock.com 研究助理：孙佳琦 邮箱：sunjiaqi@cnhbstock.com 销售服务电话： 021-20515355 相关研究报告 1、《央企科技主题ETF获批，券商、AI板块受资金青睐—ETF市场周报 （2023/5/29-2023/6/02）》2023-06-05 2、《算力ETF获集中申报，资金抄底券商ETF—ETF市场周报 （2023/5/22-2023/5/26）》2023-05-29 3、《日经225ETF溢价率超20%—ETF市场周报（2023/5/15-2023/5/19）》2023-05-22 投资要点 央企股东回报ETF集中上市：三只跟踪中证国新央企股东回报指数的ETF于2023年6月6日上市交易。它们是继5月30日上市的华泰柏瑞中证中央企业红利ETF之后，第二批上市交易的央企+红利的复合策略ETF。从规模上来看三只产品在上市之后都出现了一定的净流出，截止上周五，汇添富基金、广发基金和招商基金的相应挂钩产品规模分别为16亿元、13.92亿元和11.6亿元。三只产品都有不错的流动性，广发基金的央企红利50ETF自成立以来的日均成交额达到3.15亿元，其余两只产品成立以来的日均成交额也都超过1亿元。央企+红利的符合策略产品的集中入市，为中特估概念板块带来了增量资金，丰富了投资者配置中特估的手段。 资金持续左侧布局券商ETF：券商ETF、证券ETF和证券保险ETF上周分获5.64亿元、5.29亿元和4.24亿元的净流入，这也是券商主题ETF连续第三周获得资金追捧。市场仍在博弈券商板块的估值修复行情。 ETF市场规模：截止2023年6月9日，非货ETF整体规模达到15000亿元较上周上升3.15%。其中股票ETF、境外ETF、债券ETF和商品ETF的规模分别为11883.76亿元、2354.12亿元、534.17亿元和227.77亿元。 ETF资金流：上周非货ETF合计净流入261.04亿元，其中股票ETF、债券ETF、境外ETF和商品ETF分别净流入247.02亿元、12.21亿元、4.35亿元和-2.53亿元。 风险提示：报告中所提标的仅用于数据跟踪，不作为投资意见。本报告所载的任何建议、意见及推测仅反映本公司于本报告发布当日的判断。 内容目录 1.ETF市场快评3 1.1.央企股东回报挂钩ETF集中上市3 1.2.资金持续左侧布局券商ETF3 2.ETF市场概况3 2.1.规模统计3 2.2.资金流统计4 2.3.ETF资金流、收益率龙虎榜7 3.风险提示8 图表目录 图1：ETF市场规模统计（2023/6/9）3 图2：非货ETF资金流统计（单位：亿元，2023/6/5-2023/6/9）4 图3：权益ETF资金流统计（单位：亿元，2023/6/5-2023/6/9）4 图4：宽基ETF资金流排名前5位和后5位的指数（单位：亿元，2023/6/5-2023/6/9）5 图5：行业ETF资金流统计（单位：亿元，2023/6/5-2023/6/9）6 图6：行业ETF资金流入率和收益率统计（2023/6/5-2023/6/9）7 表1：非货ETF资金流龙虎榜（统计区间：2023/6/5-2023/6/9）7 表2：非货ETF收益率龙虎榜（统计区间：2023/6/5-2023/6/9）8 1.ETF市场快评 1.1.央企股东回报挂钩ETF集中上市 三只跟踪中证国新央企股东回报指数的ETF于2023年6月6日上市交易。它们是继5月30日上市的华泰柏瑞中证中央企业红利ETF之后，第二批上市交易的央企+红利的复合策略ETF。从规模上来看，三只产品在上市之后都出现了一定的净流出，截止上周五，汇添富基金、广发基金和招商基金的相应挂钩产品规模分别为16亿元、13.92亿元和11.6亿元。三只产品都有不错的流动性，广发基金的央企红利50ETF自成立以来的日均成交额达到3.15亿元，其余两只产品成立以来的日均成交额也都超过1亿元。央企+红利的符合策略产品的集中入市，为中特估概念板块带来了增量资金，丰富了投资者配置中特估的手段。 1.2.资金持续左侧布局券商ETF 券商ETF、证券ETF和证券保险ETF上周分获5.64亿元、5.29亿元和4.24亿元的净流入，这也是券商主题ETF连续第三周获得资金追捧。市场仍在博弈券商板块的估值修复行情。 2.ETF市场概况 2.1.规模统计 截止2023年6月9日，非货ETF整体规模达到15000亿元，较上周上升3.15%。其中股票ETF、境外ETF、债券ETF和商品ETF的规模分别为11883.76亿元、2354.12亿元、 534.17亿元和227.77亿元。 图1：ETF市场规模统计（2023/6/9） 资料来源：Wind，华宝证券研究创新部 注：股票型ETF为全部资产投资于境内股票的ETF，境外ETF为有一部分资产投资于非境内股票的ETF 2.2.资金流统计 资金流方面，上周非货ETF合计净流入261.04亿元，其中股票ETF、债券ETF、境外ETF和商品ETF分别净流入247.02亿元、12.21亿元、4.35亿元和-2.53亿元。 图2：非货ETF资金流统计（单位：亿元，2023/6/5-2023/6/9） 资料来源：Wind，华宝证券研究创新部 注：股票型ETF为全部资产投资于境内股票的ETF，境外ETF为有一部分资产投资于非境内股票的ETF 权益ETF中，宽基ETF、行业/主题ETF和策略ETF分别净流入155.92亿元、86.86亿元和14.07亿元。 图3：权益ETF资金流统计（单位：亿元，2023/6/5-2023/6/9） 资料来源：Wind，华宝证券研究创新部注：权益ETF包括股票ETF和境外ETF 宽基ETF中，净流入前五的指数分别为科创50（58.20亿元）、创业板指（45.96亿元）、上证50（20.60亿元）、沪深300（19.53亿元）和中证500（18.68亿元），净流出排名前五的 分别为中证1000（-32.83亿元）、深证100（-0.46亿元）、东证指数（-0.4亿元）、恒生指数（-0.37亿元）和沪港深500（-0.29亿元）。 图4：宽基ETF资金流排名前5位和后5位的指数（单位：亿元，2023/6/5-2023/6/9） 资料来源：Wind，华宝证券研究创新部 行业ETF中，上周净流入最多的三个行业分别是医药、非银行金融和农林牧渔，净流入分别为25.81亿元、24.15亿元和13.87亿元。 图5：行业ETF资金流统计（单位：亿元，2023/6/5-2023/6/9） 资料来源：Wind，华宝证券研究创新部 注：行业ETF为所跟踪指数成分股在某个行业纯度超50%的股票型ETF，行业口径为中信一级行业 图6：行业ETF资金流入率和收益率统计（2023/6/5-2023/6/9） 资料来源：Wind，华宝证券研究创新部 注：行业ETF收益率为所有属于该行业的ETF收益率的规模加权值，资金流入率为总资金流/总期初规模 2.3.ETF资金流、收益率龙虎榜 上周资金流排名前十的非货ETF为： 表1：非货ETF资金流龙虎榜（统计区间：2023/6/5-2023/6/9） 基金名称 一级分类 二级分类 细分类别 投资范围 规模（亿元） 区间收益率 （%） 日均成交额 （亿元） 资金流（亿元） 588000.SH 科创50ETF 股票 宽基 科创50 A股 646.99 -2.09 26.27 39.00 159915.SZ 创业板ETF 股票 宽基 创业板指 A股 388.59 -4.09 18.96 37.90 510050.SH 上证50ETF 股票 宽基 上证50 A股 552.91 0.27 13.60 18.00 159949.SZ 创业板50ETF 股票 宽基 创业板50 A股 173.03 -4.99 7.48 12.40 588080.SH 科创50ETF易 方达 股票 宽基 科创50 A股 231.69 -2.04 7.29 9.48 512800.SH 银行ETF 股票 行业 银行 A股 82.22 2.76 3.39 8.10 512170.SH 医疗ETF 股票 行业 医药 A股 217.54 -3.56 4.51 7.32 159865.SZ 养殖ETF 股票 行业 农林牧渔 A股 52.82 0.29 2.66 7.05 510310.SH 沪深300ETF易 方达 股票 宽基 沪深300 A股 170.47 -0.54 2.88 6.77 159825.SZ 农业ETF 股票 行业 农林牧渔 A股 26.85 -0.40 1.89 6.58 资料来源：Wind，华宝证券研究创新部 上周收益率排名前十的非货ETF为： 表2：非货ETF收益率龙虎榜（统计区间：2023/6/5-2023/6/9） 基金名称 一级分类 二级分类 细分类别 投资范围 规模（亿元） 区间收益率 （%） 日均成交额 （亿元） 资金流（亿元） 159607.SZ 中概互联网ETF 境外 主题 互联网 全球 21.22 4.21 4.39 0.04 159605.SZ 中概互联ETF 境外 主题 互联网 全球 61.61 4.08 12.53 0.46 513360.SH 教育ETF 境外 主题 教育 港股 4.35 3.98 1.03 -0.01 159823.SZ H股ETF基金 境外 主题 主题 港股 0.31 3.86 0.01 510900.SH H股ETF 境外 主题 主题 港股 96.10 3.73 3.31 513130.SH 恒生科技ETF 境外 主题 科技 港股 105.68 3.72 12.04 -4.40 513220.SH 全球互联ETF 境外 主题 互联网 全球 0.67 3.57 0.22 -0.04 159954.SZ H股ETF 境外 主题 主题 港股 2.29 3.50 0.04 513260.SH 恒生科技ETF基金 境外 主题 科技 港股 6.32 3.50 0.29 -0.02 513580.SH 恒生科技ETF华安 境外 主题 科技 港股 17.75 3.50 1.72 -0.16 资料来源：Wind，华宝证券研究创新部 欲获取全部ETF周度跟踪数据，请和对口销售联系。 3.风险提示 报告中所提标的仅用于数据跟踪，不作为投资意见。本报告所载的任何建议、意见及推测仅反映本公司于本报告发布当日的判断。 分析师承诺 本人承诺，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告，本报告清晰准确地反映本人的研究观点，结论不受任何第三方的授意或影响。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体建议或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。 风险提示及免责声明 ★华宝证券股份有限公司具有证券投资咨询业务资格。 ★市场有风险，投资须谨慎。 ★本报告所载的信息均来源于已公开信息，但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 ★本报告所载的任何建议、意见及推测仅反映本公司于本报告发布当日的独立判断。本公司不保证本报告所载的信息于本报告发布后不会发生任何更新，也不保证本公司做出的任何建议、意见及推测不会发生变化。 ★在任何情况下，本报告所载的信息或所做出的任何建议、意见及推测并不构成所述证券买卖的出价或询价，也不构成对所述金融产品、产品发行或管理人作出任何形式的保证。在任何情况下，本公司不就本报告中