房地产行业周报：5月百强房企销售边际转弱，青岛优化调控政策

市场回顾 2023.5.29-6.2，上证综指上涨0.55%，沪深300指数上涨0.28%，房地产板块上涨2.65%，房地产板块跑赢上证综指2.1个百分点，跑赢沪深300指数2.37个百分点。 重点关注的A股地产股中南建设（000961.SZ）、华发股份（600325.SH）和天地源（600665.SH）涨幅较大，分别上涨11.03%、4.74%和4.52%。重点关注的港股地产及代建公司合景泰富集团（1813.HK）、中梁控股（2772.HK）和中骏集团控股（1966.HK）涨幅居前，分别上涨19.35%、17.65%和10.64%。 数据追踪 百大城市土地成交累计同比降幅较前一周收窄。5月22日-5月28日，100大中城市成交住宅土地规划建筑面积469.44万平方米，累计同比下滑22.81%。其中，一线城市无成交，二线城市成交住宅土地规划建筑面积174.20万平方米，累计同比下滑30.58%，三线城市成交295.24万平方米，累计同比下滑18.15%。 30大中城市商品房销售面积累计同比上升13%。5月22日-5月28日，30大中城市商品房成交299.81万平方米，累计同比上升13.00%。其中，一线城市商品房成交66.86万平方米，累计同比增长33.75%，二线城市商品房成交177.72万平方米，累计同比增长5.29%，三线城市商品房成交55.22万平方米，累计同比增长14.87%。 行业动态 苏州：住房公积金余额可提取用作首付款，且不影响后续公积金贷款额度，该新政适用于苏州大市范围内（不包括工业园区）。 青岛：发布《关于促进房地产市场平稳健康发展的通知》，调整青岛非限购区域购房首付比例，优化限售条件，支持刚需、改善需求。优化特定条件群体商品住房上市交易年限，即新建商品房出售条件由网签满5年变更为网签满3年或取证满2年，二手 （市）棚户区和城中村改造征收补偿货币化安置，试点房票制度。 投资建议 5月房地产市场边际持续转弱，多数城市销售延续环比下降，企业推盘意愿不强，预计后续销售市场的进一步恢复需要政策端的优化调整。青岛非限购区降最低首付比例，放松限售，预计将对其他城市形成一定示范作用。建议关注：布局核心城市群且土储质量优质，经营边际安全的开发商，如滨江集团（002244.SZ）、建发股份（600153.SH）、 华发股份 （600325.SH）、 越秀地产 （0123.HK）、 招商蛇口（001979.SZ）、中国海外宏洋集团（0081.HK）等。 风险提示：房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。 1.市场回顾 1.1.地产板块表现 2023.5.29-6.2，上证综指上涨0.55%，沪深300指数上涨0.28%，房地产板块上涨2.65%，房地产板块跑赢上证综指2.1个百分点，跑赢沪深300指数2.37个百分点。 年初至今，上证综指上涨4.56%，沪深300指数下跌0.25%，房地产板块下跌12.04%，房地产板块跑输上证综指16.6个百分点，跑输沪深300指数11.79个百分点。 图1：上周申万一级行业涨跌幅 图2：年初至今申万一级行业涨跌幅 1.2.A股重点公司市场表现 2023.5.29-6.2，重点关注的A股地产股中南建设（000961.SZ）、华发股份（600325.SH）和天地源（600665.SH）涨幅较大，分别上涨11.03%、4.74%和4.52%。金科股份（000656.SZ）下跌4.21%。 从重点关注的A股地产股年初至今市场表现来看，华发股份（600325.SH）、中新集团（601512.SH）、上海临港（600848.SH）涨幅居前，分别上涨16.13%、13.89%和9.65%；金科股份（000656.SZ）（跌幅52.36%）、中南建设（000961.SZ）（跌幅31.05%）和新城控股（601155.SH）（跌幅27.66%）跌幅较大。 图3：上周重点关注的A股地产公司涨跌幅 图4：年初至今重点关注的A股地产公司涨跌幅 1.3.港股重点公司市场表现 2023.5.29-6.2，重点关注的港股地产及代建公司合景泰富集团（1813.HK）、中梁控股（2772.HK）和中骏集团控股（1966.HK）涨幅居前，分别上涨19.35%、17.65%和10.64%。禹洲集团（1628.HK）、绿城管理控股（9979.HK）和中国海外宏洋（0081.HK）跌幅较大，分别下跌3.52%、1.46%和1.3%。 从年初至今市场表现来看，绿城管理控股（9979.HK）和中国海外宏洋（0081.HK）涨幅居前，分别上涨12.17%和12.09%；正荣地产（6158.HK）（跌幅73.41%）、合景泰富集团（1813.HK）（跌幅60.22%）、禹洲集团（1628.HK）（跌幅50.79%）跌幅较大。 图5：上周重点关注的H股地产公司涨跌幅 图6：年初至今重点关注的H股地产公司涨跌幅 1.4.重点物业公司表现 2023.5.29-6.2，重点关注的物业股中合景悠活（3913.HK）（涨幅11.39%）、时代邻里（9928.HK）（涨幅10.99%）和融创服务（1516.HK）（涨幅10.66%）涨幅靠前；领悦服务集团（2165.HK）（跌幅9.09%）、宋都服务（9608.HK）（跌幅8.41%）、祈福生活服务（3686.HK）（跌幅5.05%）跌幅较大。 从物业公司年初至今股价表现来看，宋都服务（9608.HK）（涨幅30.67%）、新希望服务（3658.HK）（涨幅16.42%）、滨江服务（3316.HK）（涨幅8.75%）涨幅居前；佳源服务（1153.HK）（跌幅54.17%）、新城悦服务（1755.HK）（跌幅53.37%）、合景悠活（3913.HK）（跌幅49.13%）跌幅较大。 图7：上周重点物业公司涨跌幅 图8：年初至今重点物业公司涨跌幅 2.行业动态 2.1.100大中城市住宅土地市场 5月22日-5月28日，100大中城市成交住宅土地规划建筑面积469.44万平方米，累计同比下滑22.81%。其中，一线城市无成交，二线城市成交住宅土地规划建筑面积174.20万平方米，累计同比下滑30.58%，三线城市成交295.24万平方米，累计同比下滑18.15%。 图9：100大中城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 图10：一线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 图11：二线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 图12：三线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） 2.2.30大中城市商品房交易市场 5月22日-5月28日，30大中城市商品房成交套数达到25693套，累计同比上升11.02%。其中一线城市成交5949套，累计同比上升35.4%，二线城市成交13999套，累计同比上升1.96%，三线城市成交5745套，累计同比上涨10.79%。 图13：30城商品房成交套数（万套） 图14：一线城市商品房成交套数（万套） 图15：二线城市商品房成交套数（万套） 图16：三线城市商品房成交套数（万套） 从商品房成交面积来看，5月22日-5月28日，30大中城市商品房成交299.81万平方米，累计同比上升13%。其中，一线城市商品房成交66.86万平方米，累计同比增长33.75%，二线城市商品房成交177.72万平方米，累计同比增长5.29%，三线城市商品房成交55.22万平方米，累计同比增长14.87%。 图17：30大中城市商品房成交面积（万平方米） 图18：一线城市商品房成交面积（万平方米） 图19：二线城市商品房成交面积（万平方米） 图20：三线城市商品房成交面积（万平方米） 3.公司公告与行业新闻 表1：公司公告公司名称 表2：行业动态地区/发布机构 4.风险提示： 房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。