化工新材料行业周报：欧盟“碳关税”正式生效，全球半导体产业再添重大并购案

本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报4076.42点，环比上涨2.51%。其中，涨幅前五的有华特气体(18.24%)、斯迪克(17.67%)、鼎龙股份(12.55%)、泛亚微透(9.48%)、雅克科技(8.17%)；跌幅前五的有福斯特(-3.4%)、凯赛生物(-3.07%)、道恩股份(-2.85%)、方大炭素(-2.63%)、东材科技(-2.54%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报7123.85点，环比上涨6.58%；申万三级行业显示器件材料指数收报1001点，环比上涨2.47%；中信三级行业有机硅材料指数收报7480.17点，环比上涨1.1%；中信三级行业碳纤维指数收报2897.22点，环比下跌0.51%；中信三级行业锂电指数收报3187.64点，环比上涨2.63%；Wind概念可降解塑料指数收报1803.65点，环比上涨0.31%。 欧盟“碳关税”正式生效。5月17日，欧盟“碳关税”已经走完所有程序，正式生效！欧盟是全球首个征收“碳关税”的经济体。欧盟推出“碳关税”，旨在管制进口产品的碳排放负担，即针对碳排放水平较高的进口产品征收相应的费用或配额，以节能减排，加快能源转型。“碳关税”费用清缴由欧盟设立的统一执行机构负责，进口商在获得进口批准后才能进口相关产品，费用在第二年的1-5月统一结算。涉及范围包括钢铁、水泥、铝、化肥、电力氢气、特定前体、某些下游产品等。 我国碳市场仅覆盖电力行业，欧盟“碳关税”生效带来的压力，会使得国内企业加速转型，预计首批纳入的钢铁和铝行业未来每年将支付的“碳关税”将达20亿-28亿元。然而，“碳关税”的生效对我国新能源行业或是发展机遇。在能源转型新时代，光伏产业低耗能、无辐射、无污染、无噪音，是基于半导体技术兴起的产业，是未来能源产业竞争的制高点，在技术和政策的支持下，我国光伏产业的发展欣欣向荣，相信在“碳中和”的推动下，光伏产业将在能源转型中扮演愈加重要的角色（资料来源：全球光伏） 全球半导体产业再添重大并购案。近日，日本富士胶片株式会社官网显示，将收购半导体材料厂商Entegris旗下开展半导体工艺化学(HPPC)业务的集团企业CMC Materials KMG Corporation（以下简称“KMG”）的100%股权，交易金额为7亿美元（约合人民币48.71亿元）。半导体制程化学品是半导体工艺中的核心产品，其主要应用于半导体清洗、干燥工艺中的异物去除，以及蚀刻（Etching）工艺中的金属、油脂的去除。富士胶片表示，通过收购Entegris旗下相关业务实体，将扩大自身产品阵容、加强向客户提出建议的能力、构建更强大的全球制造系统，进一步加快电子材料业务的增长速度。通过收购KMG，富士胶片不仅扩大了其在欧洲和美国的制造基地，还将在半导体材料领域首次收购东南亚制造基地，打造更加稳健的制造体系。（资料来源：全球半导体观察） 重点标的：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议重点关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。 风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。 行业相关股票 1.整体市场行情回顾 本周，Wind新材料指数收报4076.42点，环比上涨2.51%。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报7123.85点，环比上涨6.58%；申万三级行业显示器件材料指数收报1001点，环比上涨2.47%；中信三级行业有机硅材料指数收报7480.17点，环比上涨1.1%；中信三级行业碳纤维指数收报2897.22点，环比下跌0.51%；中信三级行业锂电指数收报3187.64点，环比上涨2.63%；Wind概念可降解塑料指数收报1803.65点，环比上涨0.31%。 图1：Wind概念新材料指数 图2：申万行业半导体材料指数 图3：申万行业显示器件指数 图4：中信行业有机硅指数 图5：中信行业碳纤维指数 图6：中信行业锂电化学品指数 图7：Wind概念可降解塑料指数 2.重点关注公司周行情回顾 2.1.周涨跌幅前十 本周，涨幅前十的公司分别为：华特气体(18.24%)、斯迪克(17.67%)、鼎龙股份(12.55%)、泛亚微透(9.48%)、雅克科技(8.17%)、普利特(7.65%)、彤程新材(7.01%)、奥来德(7%)、上海新阳(6.4%)、祥源新材(6.36%)。 表1：本周涨跌幅前十 本周，跌幅前十的公司分别为：福斯特(-3.4%)、凯赛生物(-3.07%)、道恩股份(-2.85%)、方大炭素(-2.63%)、东材科技(-2.54%)、金博股份(-2.45%)、皇马科技(-2.38%)、长鸿高科(-2.33%)、国瓷材料(-1.78%)、确成股份(-1.56%)。 表2：本周涨跌幅后十 2.2.重要公告 【联泓新科（003022.SZ）】5月14日，公司发布关于投资设立联泓卫蓝(江苏)新能源技术有限公司的公告。联泓新材料科技股份有限公司（简称“联泓新科”）与北京卫蓝新能源科技有限公司（简称“北京卫蓝”）共同投资设立合资公司联泓卫蓝（江苏）新能源技术有限公司，实施固态电池、半固态电池等新型电池关键功能材料的开发、生产、销售。联泓新科以货币出资510万元，占合资公司注册资本的51%；北京卫蓝以货币出资490万元，占合资公司注册资本的49%。 【瑞丰高材（300243.SZ）】5月17日，公司发布关于瑞丰转债转股价格调整的公告。“瑞丰转债”转股价格由17.68元/股调整为17.54元/股，转股价格调整生效日为2023年5月19日。 【国瓷材料（300285.SZ）】5月18日，公司发布关于全资孙公司对外投资购买境外股权的公告。公司全资孙公司国瓷新加坡拟以自有或自筹资金1,350.42万欧元（约合1.02亿元人民币）对德国DEKEMA Dental-Keramiköfen GmbH（简称“DEKEMA”）进行投资。国瓷新加坡将受让DEKEMA的母公司DEBROS GmbH（简称“DEBROS”）持有的18725股股份。本次股权转让完成后，国瓷新加坡将持有DEKEMA 74.9%的股权。 2.3.重点公司估值一览 表3：重点公司估值表 3.近期行业热点跟踪 3.1.近50亿，全球半导体产业再添重大并购案 近日，日本富士胶片株式会社官网显示，将收购半导体材料厂商Entegris旗下开展半导体工艺化学(HPPC)业务的集团企业CMC Materials KMG Corporation（以下简称“KMG”）的100%股权，交易金额为7亿美元（约合人民币48.71亿元）。 半导体制程化学品是半导体工艺中的核心产品，其主要应用于半导体清洗、干燥工艺中的异物去除，以及蚀刻（Etching）工艺中的金属、油脂的去除。 富士胶片产品范围极广，涵盖半导体工艺的前后制程，如光刻胶、光刻材料、CMP浆料、CMP后清洁剂、薄膜工艺前驱体、聚酰亚胺和Wave Control Mosaic(WCM)等。 而KMG为Entegris集团下属子公司，在全球范围内开展半导体制程方向化学品（Process Chemical）业务，已在美国、法国、意大利、新加坡等七地建立生产基地，制造了高纯度硫酸、双氧水、氢氧化铵、异丙醇(IPA)和氢氟酸等半导体工艺化学品，并供应给全球主要半导体制造商。 富士胶片表示，通过收购Entegris旗下相关业务实体，将扩大自身产品阵容、加强向客户提出建议的能力、构建更强大的全球制造系统，进一步加快电子材料业务的增长速度。 此外，此次收购还将为富士胶片提供KMG分布在另外12个工厂的约560名世界级人才，包括位于美国、欧洲和新加坡的七个制造基地，其中一个将是富士胶片在东南亚的首个电子材料制造基地。 这也意味着，通过收购KMG，富士胶片不仅扩大了其在欧洲和美国的制造基地，还将在半导体材料领域首次收购东南亚制造基地，打造更加稳健的制造体系。 （资料来源：全球半导体观察） 3.2.投资约7.68亿元！富士电子材料宣布在台湾扩产CMP研磨液 CINNO Research产业资讯，日本富士胶片株式会社（FUJIFILM）近日官网披露消息称，为进一步推动本公司电子材料事业部发展，由旗下子公司台湾本土法人FUJIFILM Electronic Materials Taiwan Co., Ltd.（总部：台湾省新竹市，总经理：Alex Chang，以下简称为：“FETW”）在台湾新竹市购得新土地并建新工厂，用于生产CMP抛光液以及光刻周边相关材料。新工厂计划在2026年春季开始稼动。（资料来源：CINNO） 3.3.京瓷计划未来三年投资29亿美元扩产IC基板等 5月17日消息，据日经亚洲报道，日本被动元件大厂京瓷（Kyocera）计划今后3年间对半导体相关业务的投资4,000亿日元（约合29.1亿美元）。 京瓷社长谷本秀夫于16日举行的线上中期营运计划说明会上宣布，今后3年期间（2023年度-2025年度）的设备投资额最高将达8,500亿日元，其中的4,000亿日元将用于半导体相关业务，对半导体的投资规模将达此前3年间（2020年度-2022年度）的2.3倍，将用于扩增IC基板、半导体制造设备用陶瓷零件产能。 京瓷此次公布的3年间设备投资总额、半导体投资额规模皆创下京瓷史上最大。谷本秀夫指出，“不以前所未见的规模进行投资的话，就无法捉住商机”。在半导体以外的事业部分，京瓷将增产因自驾技术带动需求扩大的车用电容。 谷本秀夫2022年底接受日媒采访表示，之前供需紧绷的半导体市场当前虽进行调整，不过预估“2030年市场规模将扩大至2倍”，因此将持续积极进行投资。（资料来源：芯智讯） 3.4.欧盟“碳关税”正式生效！ 5月17日，欧盟“碳关税”已经走完所有程序，正式生效！ 据了解，“碳关税”，这个概念最早由法国前总统希拉克提出，用意是希望欧盟国家应针对未遵守《京都协定书》的国家课征商品进口税，避免欧盟国家本身的产品遭受不公平竞争。欧盟为了实现《欧洲绿色协议》制定的“碳中和”目标，规定了一系列措施，其中就包括碳边境调整机制（CBAM），也就是俗称的“碳关税”。 欧盟是全球首个征收“碳关税”的经济体。欧盟推出“碳关税”，旨在管制进口产品的碳排放负担，即针对碳排放水平较高的进口产品征收相应的费用或配额，以节能减排，加快能源转型。 “碳关税”费用清缴由欧盟设立的统一执行机构负责，进口商在获得进口批准后才能进口相关产品，费用在第二年的1-5月统一结算。涉及范围包括钢铁、水泥、铝、化肥、电力氢气、特定前体、某些下游产品等。 我国碳市场仅覆盖电力行业，欧盟“碳关税”生效带来的压力，会使得国内企业加速转型，预计首批纳入的钢铁和铝行业未来每年将支付的“碳关税”将达20亿-28亿元。然而，“碳关税”的生效对我国新能源行业或是发展机遇。 在能源转型新时代，光伏产业低耗能、无辐射、无污染、无