机械行业周报：4月叉车销量同比增长超10%，电动化+国际化推动行业增长

行业研究 报机械 告 2023-05-21 行业周报 看好/维持 机械 4月叉车销量同比增长超10%，电动化+国际化推动行业增长 走势对比 行情回顾 22% 太 15% 平 8% 1% 22/5/23 洋(6%) 证(13%) 券股 22/7/23 22/9/23 22/11/23 23/1/23 23/3/23 机械设备沪深300 本期（5月15日-5月19日），沪深300上涨0.2%，机械板块上涨4.2%，在28个申万一级行业中排名3。细分行业看，工业机器人及工控系统涨幅最大、上涨12.5%；工程机械涨幅最小、上涨0.2%。 本周观点 4月叉车销量同比增长超10%，电动化+国际化推动行业增长 份子行业评级 有 限推荐公司及评级 公司证券 研相关研究报告： 究《机械行业2023年中期策略报告：报优选高景气设备，聚焦自主可控赛告道》--2023/05/17 《盈利能力改善，持续推动产品结 构升级》--2023/05/14 《具身智能迎来PALM-E时代，有望提升机器人智能化水平》--2023/05/14 证券分析师：崔文娟 电话：021-58502206 E-MAIL：cuiwj@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190520020001 证券分析师：刘国清 电话：021-61372597 E-MAIL：liugq@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190517040001 据中国工程机械工业协会对叉车主要制造企业统计，2023年4月当 月销售各类叉车99950台，同比增长10.5%，1-4月累计销售叉车384658台，同比增长3.67%。环比来看，4月当月销量同比增速较3 月份提升12.84个百分点。预计稳增长政策将持续加码。根据国家 统计局数据，4月制造业PMI指数49.2%，较上月下降2.7个百分点，重回收缩区间且低于市场预期。根据太平洋证券宏观组观点，需求不足是核心矛盾，一则海外经济承压，外需不足拉低国内制造业出口景气水平；二则国内需求一季度迎来恢复性增长并形成高基数，本月回归常态化，其释放速度有所放缓，这也意味着提振内需仍是未来政策重点所在。展望未来，其认为鉴于当前经济出现了超 预期的放缓，稳增长的政策仍会继续加码。财政、货币政策将形成合力以巩固经济回升基础。叉车电动化仍将延续，龙头引领国际化。电动化方面，根据安徽合力公告、中国工程机械工业协会工业车辆 分会近5年统计，总量占比上看，电动车销量占工业车辆比重已由 18年的47%提升至22年的64%，但从结构上看，电动车中以价值量较低的电动步行式仓储叉车（Ⅲ类车）为主，价值量更高的电动平衡重乘驾式叉车（Ⅰ类车）等仍有较大提升空间，行业电动化仍将持续。国际化方面，根据安徽合力及杭叉集团公告、中国工程机械工业协会工业车辆分会数据，22年行业层面实现出口36.15万台，同比增长14.50%，安徽合力实现出口7.78万台，同比增长21.91%。另一叉车龙头杭叉集团22年外销收入同比大增70.06%，出口收入占主营收入比重也由以往的20%左右提升至30%以上。我们认为在稳增长政策预计持续加码的背景下，同时在叉车行业电动化+国际化的加持下，看好未来叉车热销。 4月叉车销量同比增长超10%，电动化+国际化推动行业增长 2 行业周报P 投资建议： 重点推荐杭叉集团、安徽合力、诺力股份等。 风险提示 宏观经济波动，外部需求波动。 4月叉车销量同比增长超10%，电动化+国际化推动行业增长 3 行业周报P 目录 1行业观点及投资建议5 2行业重点新闻6 3重点公司公告8 4板块行情回顾9 请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远 图表目录 图表1：28个申万一级行业本周涨跌幅9 图表2：细分行业周度涨跌幅9 1行业观点及投资建议 周核心观点： 4月叉车销量同比增长超10%，电动化+国际化推动行业增长 据中国工程机械工业协会对叉车主要制造企业统计，2023年4月当月销售各类叉车99950台，同比增长10.5%，1-4月累计销售叉车384658台，同比增长3.67%。环比来看，4月当月销量同比增速较3月份提升12.84个百分点。预计稳增长政策将持续加 码。根据国家统计局数据，4月制造业PMI指数49.2%，较上月下降2.7个百分点，重 回收缩区间且低于市场预期。根据太平洋证券宏观组观点，需求不足是核心矛盾，一则海外经济承压，外需不足拉低国内制造业出口景气水平；二则国内需求一季度迎来恢复性增长并形成高基数，本月回归常态化，其释放速度有所放缓，这也意味着提振内需仍是未来政策重点所在。展望未来，其认为鉴于当前经济出现了超预期的放缓， 稳增长的政策仍会继续加码。财政、货币政策将形成合力以巩固经济回升基础。叉车 电动化仍将延续，龙头引领国际化。电动化方面，根据安徽合力公告、中国工程机械工业协会工业车辆分会近5年统计，总量占比上看，电动车销量占工业车辆比重已由 18年的47%提升至22年的64%，但从结构上看，电动车中以价值量较低的电动步行式仓储叉车（Ⅲ类车）为主，价值量更高的电动平衡重乘驾式叉车（Ⅰ类车）等仍有较大提升空间，行业电动化仍将持续。国际化方面，根据安徽合力及杭叉集团公告、中国工程机械工业协会工业车辆分会数据，22年行业层面实现出口36.15万台，同比增长14.50%，安徽合力实现出口7.78万台，同比增长21.91%。另一叉车龙头杭叉集团22年外销收入同比大增70.06%，出口收入占主营收入比重也由以往的20%左右提升至30%以上。我们认为在稳增长政策预计持续加码的背景下，同时在叉车行业电动化+国际化的加持下，看好未来叉车热销。 投资建议： 重点推荐杭叉集团、安徽合力、诺力股份等。 风险提示： 宏观经济波动，外部需求波动。 2行业重点新闻 【工程机械】国务院总理李强到潍柴集团调研 5月17日下午，中共中央政治局常委、国务院总理李强到潍柴集团调研，考察了氢燃料电池发动机万台生产线、高端发动机智能生产线、未来研究院展馆、新一代高端装备系列产品展示。 5月17日下午，中共中央政治局常委、国务院总理李强到潍柴集团调研，考察了氢燃料电池发动机万台生产线、高端发动机智能生产线、未来研究院展馆、新一代高端装备系列产品展示。 【工程机械】助力生产转型与升级曼恩克拉科夫工厂扩建竣工 近日，曼恩克拉科夫工厂在奠基仅16个月后，顺利完成扩建工程。目前，曼恩克拉科 夫工厂现有规模已扩增三分之一，占地面积约41公顷——相当于近60个足球场。此后，除重型卡车外，这里还将接管轻型和中型系列卡车的生产。工厂内还增建了全新的颗粒燃料加热厂，以进一步实现碳中和目标。 【工业自动化】马鞍山力推制造企业“机器换人” 近日，为加速推动马鞍山市制造业高端化、智能化、绿色化高质量发展，马鞍山市正式发布《马鞍山市工业企业“机器换人”专项行动计划（2023－2024年）》（以下简称 《行动计划》）。 《行动计划》坚持以制造业高质量发展为目标，按照“政府推动、企业主体、市场运作”的工作原则，加大政策引导和扶持力度，充分运用市场机制，通过市场带动和推广应用相结合，引导和鼓励马鞍山市规模以上工业企业实施智能化改造升级。 在马鞍山市高端装备、汽车、铸造、轨道交通、数控机床、电子信息、智能家电、绿色食品等重复劳动特征明显、劳动强度大、有一定危险性的行业领域企业中，特别是劳动密集型企业中全面推动实施“机器换人”，并重点推进工业机器人的推广应用和示范带动，实现“减员、增效、提质、保安全”的目标要求，打通马鞍山市制造业高端化、智能化、绿色化新路径。 【半导体】Meta首度公开自研AI芯片，估2025年正式问世 Facebook母公司Meta加入Google、亚马逊、微软的半导体大战，首度公开自行研发AI芯片进展。Meta正在打造特别为AI设计的基础设施架构，涵盖硬件与软件堆栈的 各个层面，以及串联这些技术的定制化网络，包括Meta第一款用于执行AI模型的定制芯片、针对AI最佳化的数据中心设计，以及目前进展至第二阶段的AI超级计算机。名为MetaTrainingandInferenceAccelerator（MTIA）的全新ASIC芯片，是Meta第一款自行研发的定制芯片，宣称运算效能和处理效率胜过CPU，专门用于处理与AI推荐系统相关的工作，帮助用户找出最佳贴文内容并更快呈现在你眼前。Meta在2020年开发出第一代MTIA（MTIAv1），采用台积电7纳米制程。而据国外媒体TechCrunch报道，MTIA至少要到2025年才会正式问世、投入服务当中。 【半导体】功耗降低23%，三星12nm级DDR5DRAM成功量产 当地时间5月18日，三星电子宣布其采用12纳米级工艺技术的16GbDDR5DRAM已开始量产，可以满足了运算市场对大规模数据处理的需求。与上一代产品相较，三星新的12纳米等级DDR5DRAM的速率达到了7.2Gbps，功耗降低了23%，同时将晶圆的生产效率提高了20%。此外，出色的电源效率也使其成为那些希望减少服务器和数据中心的能耗及碳足迹的全球IT公司的理想解决方案，以支持包括数据中心、人工智能和下一代运算解决方案在内越来越多的应用。 【光伏】净利同比增812%！阿特斯2023年Q1财报发布 5月18日，阿特斯阳光电力集团公布截至2023年3月31日的2023年第一季度财务报告。2023年第一季度业绩焦点：1、组件发货量6.1吉瓦，同比增长66%。2、销售额17亿美元(约合人民币116.96亿元)，同比增长36%。3、毛利润率18.7%。4、净利润8,400万美元(约合人民币5.77亿元)，去年同期净利润为920.70万美元，同比增长 812.35%。5、截至2023年3月31日，阿特斯集团全球太阳能电站项目储备总量约25 吉瓦，储能项目储备总量约47吉瓦时。此外，阿特斯表示，分拆在国内上市的工作积极推进中，公司已经向上海证券交易所递交了本次发行的相关方案及全套材料，待审核通过后即可正式启动发行，最新招股意向书也会同步挂网。 阿特斯预计2023年全年，组件出货总量预计将在30吉瓦至35吉瓦之间，大型储能系 统发货总量预计在1.8吉瓦时至2.0吉瓦时之间。全年销售额预计在90亿美元至95亿美元之间。 【光伏】定增40亿！厦门钨业加码光伏钨丝产线等项目 5月18日晚间，厦门钨业发布公告称，公司拟发行股票募资不超40亿元，用于硬质 合金切削工具扩产项目、1000亿米光伏用钨丝产线建设项目、博白县油麻坡钨钼矿建 设项目、补充流动资金。在本次定增中，厦门钨业间接控股股东福建冶金或其指定的实际控制企业将以现金方式参与认购，认购金额介于本次发行募资总额的15%-20%之间。 3重点公司公告 3.1经营活动相关 【华东重机】公司发布关于无锡华东重型机械股份有限公司关于签订重大合同的公告，近日，无锡华东重型机械股份有限公司二级子公司华东光能科技（徐州）有限公司与 深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司及其两家子公司签订了设备《购销合同》，采购高效光伏电池片相关生产设备，全部用于公司徐州市沛县10GW高效光伏电池片项目北区建设。 【三友科技】近期，公司发布关于签订重要合同的公告，三门三友科技股份有限公司于2023年5月17日与云南铜业股份有限公司西南铜业分公司签订了《大型单台设备 采购合同》，合同金额为人民币12,905.046万元。 【迈为股份】近期，公司发布关于签订日常经营重大合同的公告，2023年5月16日，苏州迈为科技股份有限公司（以下简称“公司”）与安徽华晟新能源科技有限公司（“安徽华晟”）之全资子公司合肥华晟光伏科技有限公司（以下简称“合肥华晟”）、宣城华晟光伏科技有限公司（以下简称“宣城华晟”）签署了设备采购合同,根据上述合同约 定，合肥华晟及宣城华晟拟向公司采购高效硅异质结太阳能电池生产线设备13条，共 7.8GW。 【欧克科技】近期，公司发布关于签订投资框架协议的公告，修水县人民政府为进一步促进县