北交所策略专题报告-IPO跟踪(2023.05.13-05.19)：豪声电子北交所提交注册

北交所策略专题报告 2023年05月21日 IPO跟踪（2023.05.13~05.19）：豪声电子北交所提交注册 北交所研究团队 诸海滨（分析师） 赵昊（分析师） ——北交所策略专题报告 zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 zhaohao@kysec.cn 证书编号：S0790522080002 北证A股整体PE估值回升到17.52X 近期（2023.5.13~2023.5.19），北证A股、创业板和科创板整体PE估值都有一定程度回升，其中北证A股整体PE估值由17.44X回升到17.52X；创业板整体PE由34.75X回升到35.57X；科创板整体PE由39.77X回升到41.59X。2022年1月1日到2023年5月19日，北交所共有116家企业新发上市。其中，2023年5月 13日~2023年5月19日有2家新上市公司-晟楠科技和华原股份。2022年1月1 日至2023年5月19日，116家上市企业的发行市盈率均值为20.18X、中值为19.24X（不考虑康乐卫士数据）；首日涨跌幅均值为16.01%；其中首日涨幅最大的前3家企业由巨能股份（+227.27%）、威博液压（+168.60%）、硅烷科技 （+148.94%）保持。从2023年31家新上市公司来看，整体的发行市盈率均值为 16.35X、首日涨跌幅均值为31.06%。 北交所IPO审核一览：本期华信永道等公司北交所注册 相关研究报告 按最新审核状态分类，2023年5月13日-2023年5月19日更新信息：华信永道和 易实精密2家公司更新审核状态至注册；中草香料、富耐克、宏裕包材、华洋赛 《豪声电子(838701.BJ)：国内电声车、国子软件、万德股份、睿泽科技、睿恒数控、贺鸿电子和华夏电通10家公司 元器件第一梯队，专注下游智能化、迭代化需求—北交所新股申购报告》-2023.5.19 《详解专精特新中小成长企业可转 更新审核状态至已问询；豪声电子公司更新审核状态至提交注册。 豪声电子：专注于电声元器件，广泛应用于消费电子、汽车等领域 债融资的优势—北交所策略事件点2023年5月17日公司北交所提交注册。公司主要产品包括微型扬声器、微型受 评报告》-2023.5.19 话器、微型扬声器集成模组等微型电声元器件以及车船用扬声器、立式音响等音 《深耕工业流体过滤产品，煤机、响类电声产品。产品广泛应用于手机、平板电脑、智能手表、笔记本电脑等消费 制冷、新能源、军工多领域发力推类电子产品领域，以及汽车、游艇、家庭等消费和娱乐产品领域。整体实现了从 动国产替代—新三板公司研究报告》-2023.5.19 单纯的电声产品制造商到集研发设计、生产制造、技术解决方案提供于一体的定制化电声产品提供商的转变。目前已拥有24条微型受话器/扬声器全自动化流水线，实现了音圈绕制、单体组装、单体测试等环节的全自动化生产。此外，公司掌握了包括大振幅超平衡扬声器设计与生产工艺在内的微型电声元器件产品设计与生产工艺领域的核心技术，从而将声学零组件的研发与整机产品的开发有机结合，融入终端品牌产业链中。与包括华勤技术、龙旗科技、闻泰科技、京东方等业内领先的ODM制造商，以及TCL、传音控股、OPPO、VIVO、摩托罗拉等知名品牌制造商之间建立了长期友好合作关系。2022年公司营业收入6.69亿元，同比下滑13%，归母净利润6,537.16万元，同比增长73%。北交所公开发行底价为 8.8元/股，对应2022PE（发行后）为13.2X，可比公司PETTM均值为66.3X。公司先后获得浙江省经济和信息化厅认定的“省级新一代信息技术与制造业融合发展试点示范企业”、“浙江省‘专精特新’中小企业”等荣誉称号，公司开发设计并向客户交付的微型电声元器件产品型号累计超过700种，具备了快速响应和产品交期短的优势，建议关注。 风险提示：市场竞争加剧风险、宏观经济环境风险 北交所研 究 北交所策略专题 报告 开源证券 证券研究报 告 目录 1、近期北交所市场：北证A股整体PE估值回升到17.52X3 2、北交所IPO审核一览：本期华信永道等公司北交所注册6 3、北交所公司-豪声电子：专注于电声元器件，广泛应用于消费电子、汽车等领域6 4、风险提示8 图表目录 图1：北证A股整体PE估值回升到17.52X3 图2：2022年初至今116家上市企业的发行市盈率均值为20.18X5 图3：2022年初至今116家上市企业的首日涨跌幅均值为16.01%6 图4：2022年豪声电子实现营收6.69亿元，实现归母净利润6,537.16万元7 表1：2022年1月1日到2023年5月19日北交所共有116家企业新发上市3 表2：近期申报企业财务信息（更新时间：2023.5.13~2023.5.19）6 表3：公司底价对应2022PE（发行后）为13.2X，可比公司PETTM均值为66.3X7 1、近期北交所市场：北证A股整体PE估值回升到17.52X 近期（2023.5.13~2023.5.19），北证A股、创业板和科创板整体PE估值都有一定程度回升，其中北证A股整体PE估值由17.44X回升到17.52X；创业板整体PE由34.75X回升到35.57X；科创板整体PE由39.77X回升到41.59X。 图1：北证A股整体PE估值回升到17.52X 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 北证A股创业板科创板 2023.5.132023.5.19 数据来源：Wind、开源证券研究所 2022年1月1日到2023年5月19日，北交所共有116家企业新发上市。其中， 2023年5月13日~2023年5月19日有2家新上市公司-晟楠科技和华原股份。 序号 代码 简称 拟发行数量发行价格首发募集资金 定价方式 申购日 发行结果 上市日 表1：2022年1月1日到2023年5月19日北交所共有116家企业新发上市 （万股）（元/股） （亿元） 公告日 1 837006晟楠科技 20008.4 1.68 直接定价 2023/5/5 2023/5/11 2023/5/18 2 838837华原股份 20003.93 0.79 直接定价 2023/4/17 2023/4/21 2023/5/15 3 871478巨能股份 20005.5 1.10 直接定价 2023/4/25 2023/5/4 2023/5/12 4 836699海达尔 110010.25 1.13 直接定价 2023/4/21 2023/4/27 2023/5/9 5 833394民士达 35006.55 2.29 直接定价 2023/4/12 2023/4/18 2023/4/25 6 871694中裕科技 241012.33 2.97 直接定价 2023/4/11 2023/4/17 2023/4/24 7 830896旺成科技 25315.33 1.40 直接定价 2023/4/4 2023/4/11 2023/4/19 8 831304迪尔化工 30003.98 1.19 直接定价 2023/4/6 2023/4/12 2023/4/18 9 873593鼎智科技 1157.2030.6 3.54 直接定价 2023/3/29 2023/4/4 2023/4/13 10 872895花溪科技 14006.6 0.92 直接定价 2023/3/21 2023/3/27 2023/4/6 11 834261一诺威 2993.2710.81 3.24 询价 2023/3/20 2023/3/24 2023/4/3 12 839792东和新材 20008.68 1.74 直接定价 2023/3/15 2023/3/21 2023/3/30 13 830809安达科技 500013 6.50 询价 2023/3/13 2023/3/17 2023/3/23 14 430556雅达股份 36003.7 1.33 直接定价 2023/3/6 2023/3/10 2023/3/17 15 833575康乐卫士 70042 2.94 直接定价 2023/3/3 2023/3/9 2023/3/15 16 837663明阳科技 129011.88 1.53 直接定价 2023/3/1 2023/3/7 2023/3/15 17 835857百甲科技 37804 1.51 直接定价 2023/3/2 2023/3/8 2023/3/14 18 872541铁大科技 30003.38 1.01 直接定价 2023/2/24 2023/3/2 2023/3/10 19 830974凯大催化 10006.26 0.63 直接定价 2023/2/23 2023/3/1 2023/3/8 20 836422润普食品 20008.5 1.70 直接定价 2023/2/17 2023/2/23 2023/3/1 21 834770艾能聚 20005.98 1.20 直接定价 2023/2/15 2023/2/21 2023/2/28 22 430478峆一药业 88012.62 1.11 直接定价 2023/2/13 2023/2/17 2023/2/23 23 831906舜宇精工 80011 0.88 直接定价 2023/2/10 2023/2/16 2023/2/22 24 839273一致魔芋 135011.38 1.54 直接定价 2023/2/7 2023/2/13 2023/2/21 25 832149利尔达 19805 0.99 直接定价 2023/2/6 2023/2/10 2023/2/17 26 834407驰诚股份 10005.87 0.59 直接定价 2023/2/2 2023/2/8 2023/2/16 27 873167新赣江 1707.59.45 1.61 直接定价 2023/1/31 2023/2/6 2023/2/9 28 832802保丽洁 955.077.95 0.76 直接定价 2023/1/16 2023/1/20 2023/2/6 29 832023田野股份 50003.60 1.80 直接定价 2023/1/11 2023/1/17 2023/2/2 序号代码简称拟发行数量 发行价格 首发募集资金定价方式申购日发行结果上市日 30 430425 乐创技术 （万股）900 （元/股）12.80 （亿元）1.15 直接定价 2023/1/12 公告日 2023/1/18 2023/1/30 31 873152 天宏锂电 1902.70 6.00 1.14 直接定价 2023/1/6 2023/1/12 2023/1/19 32 839371 欧福蛋业 4,500 2.50 1.13 直接定价 2023/1/5 2023/1/11 2023/1/18 33 834950 迅安科技 1085 13.00 1.41 直接定价 2022/12/27 2023/1/3 2023/1/11 34 872392 佳合科技 1500 8.00 1.20 直接定价 2022/12/21 2022/12/27 2022/12/30 35 831195 三祥科技 1423 11.00 1.57 直接定价 2022/12/20 2022/12/26 2022/12/30 36 838262 太湖雪 800 15.00 1.20 直接定价 2022/12/20 2022/12/26 2022/12/30 37 872351 华光源海 2278.39 8.00 1.82 直接定价 2022/12/19 2022/12/23 2022/12/29 38 831855 浙江大农 1868.33 7.50 1.40 直接定价 2022/12/19 2022/12/23 2022/12/29 39 838227 美登科技 800 25.00 2.00