北交所策略专题报告：IPO跟踪：瑞奇智造北交所提交注册

北交所策略专题报告 2022年11月20日 IPO跟踪（2022.11.12~11.18）：瑞奇智造北交所提交注册 北交所研究团队 ——北交所策略专题报告 诸海滨（分析师）赵昊（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 zhaohao@kysec.cn 证书编号：S0790522080002 近期北交所市场：北证A股整体PE估值回调到19.07X 近期（2022.11.12~2022.11.18），北证A股整体PE估值有一定程度回调，由19.10X下降到19.07X，科创板、创业板两个板块整体PE估值有一定程度上升，其中创业板整体PE估值由36.52X回升到36.62X，科创板整体PE估值由38.95X回升到39.31X。2022年1月1日到2022年11月18日，北交所共有47家企业新发上市， 2022年11月12日~2022年11月18日有3家新上市公司-雅葆轩、曙光数创和恒 太照明。2022年1月1日至2022年11月18日，47家上市企业的发行市盈率均值为22.84X、中值为23.48X；首日涨跌幅均值为19.77%、中值为1.90%；其中首日涨幅最大的前3家企业由威博液压（+168.60%）、硅烷科技（+148.94%）、科创新 材（+141.96%）保持，年初至今共有12家企业首日破发。 《格利尔：光伏逆变器磁性器件画出“第二增长曲线”，与LED照明业务 北交所IPO审核一览：本期三祥科技等4家公司北交所过会 相关研究报告 按最新审核状态分类，2022年11月12日-2022年11月18日更新信息：睿泽科技、聚合科技、乐创技术、太湖雪、佳合科技、舜宇精工、青矩技术、保丽洁、百甲科技、科志股份、东和新共计11家公司更新审核状态至已问询；特瑞斯、汉维科技、康比特、雷特科技、柏星龙、辰光医疗、绿亨科技、康普化学、国航远洋、欧普泰 双轮驱动—北交所新股申购报告》和丰安股份11家公司更新审核状态至注册；奔朗新材、雷神科技、九菱科技、瑞 -2022.11.19 《北交所降低费率，有利降低交易成 奇智造、美登科技5家公司更新审核状态至提交注册；三祥科技、华信永道、浙江 大农、华光源海4家公司更新审核状态至通过；新赣江1家公司更新审核状态至暂 本激活长尾客户—北交所策略事件缓审议。 点评报告》-2022.11.18 《国内农药行业龙头，把握海外订单 瑞奇智造：高端过程装备专业提供商，2022前三季度业绩增长132% 内流机遇—北交所首次覆盖报告》2022年11月18日瑞奇智造北交所提交注册。公司主要从事大型压力容器、智能 -2022.11.18 集成装置、油气钻采专用设备等产品的设计、研发和制造，电力专用设备的加工及锂电、核能安装工程等业务，能够为核能、新能源、石油化工、环保等领域的客户提供节能减排、清洁降耗的整体解决方案及综合服务，是国家级专精特新“小巨人”企业。公司已成为中国东方电气集团有限公司、中国核工业集团有限公司、通威股份有限公司（600438.SH）、新特能源股份有限公司（01799.HK）、中国原子能科学研究院、中国核动力研究设计院等大型国企、上市公司、科研单位的合格供应商。瑞奇智造本次发行方案为拟发行不超过2928万股（未考虑超额配售选择权的情况下），发行底价为7.93元/股，公司发行底价对应发行后PE（2021）为22.42X。估值对比而言，截至2022年11月18日，可比公司市盈率TTM均值为36X，可比公司PE（2021）均值为44X，与可比公司估值水平相比尚低。 风险提示：市场竞争加剧风险、宏观经济环境风险、新冠疫情复发风险 北交所研 究 北交所策略专题 报告 开源证券 证券研究报 告 目录 1、近期北交所市场：北证A股整体PE估值回调到19.07X3 2、北交所IPO审核一览：本期4家公司北交所过会5 3、北交所公司提交注册-瑞奇智造：高端过程装备专业提供商，2022前三季度业绩增长132%6 4、风险提示8 图表目录 图1：北证A股整体PE估值回调到19.07X3 图2：2022年初至今47家上市企业的发行市盈率均值为22.84X5 图3：2022年初至今47家上市企业的首日涨跌幅均值为20%5 图4：瑞奇智造2022Q1-Q3营收2.13亿元、归母净利润3,306.70万元7 表1：2022年1月1日到2022年11月18日北交所共有47家企业新发上市3 表2：近期申报企业财务信息（更新时间：2022.11.12~2022.11.18）5 表3：可比公司PE（2021）均值为44X，公司发行底价对应发行后PE（2021）为22X7 1、近期北交所市场：北证A股整体PE估值回调到19.07X 近期（2022.11.12~2022.11.18），北证A股整体PE估值有一定程度回调，由19.10X下降到19.07X，科创板、创业板两个板块整体PE估值有一定程度上升，其中创业板整体PE估值由36.52X回升到36.62X，科创板整体PE估值由38.95X回升到39.31X。 图1：北证A股整体PE估值回调到19.07X 50 40 30 20 10 0 北证A股创业板科创板 2022.11.122022.11.18 数据来源：Wind、开源证券研究所 2022年1月1日到2022年11月18日，北交所共有47家企业新发上市，2022 年11月12日~2022年11月18日有3家新上市公司-雅葆轩、曙光数创和恒太照明。 拟发行数量发行价格首发募集资金 发行结果 表1：2022年1月1日到2022年11月18日北交所共有47家企业新发上市 序号 1 代码 870357 简称 雅葆轩 （万股）1360 （元/股）14 （亿元）1.90 定价方式直接定价 申购日 2022/11/8 公告日 2022/11/14 上市日 2022/11/18 2 872808 曙光数创 790 28.8 2.28 直接定价 2022/11/3 2022/11/9 2022/11/18 3 873339 恒太照明 2220 6.28 1.39 直接定价 2022/11/7 2022/11/11 2022/11/17 4 833914 远航精密 2500 16.2 4.05 直接定价 2022/10/31 2022/11/4 2022/11/11 5 832876 慧为智能 1596 8 1.28 直接定价 2022/10/27 2022/11/2 2022/11/9 6 871753 天纺标 1300 10 1.30 直接定价 2022/10/11 2022/10/17 2022/10/31 7 430139 华岭股份 4000 13.5 5.40 询价 2022/9/23 2022/9/29 2022/10/28 8 873527 夜光明 1349.27 10.99 1.48 直接定价 2022/10/10 2022/10/14 2022/10/27 9 835892 中科美菱 2418.2734 16 3.87 直接定价 2022/9/27 2022/10/10 2022/10/18 10 430476 海能技术 1000 10.88 1.09 直接定价 2022/9/26 2022/9/30 2022/10/14 11 837046 亿能电力 1500 5 0.75 直接定价 2022/9/26 2022/9/30 2022/10/13 12 430685 新芝生物 2219 15 3.33 直接定价 2022/9/20 2022/9/26 2022/10/10 13 838402 硅烷科技 7823.1709 5.66 4.43 询价 2022/9/19 2022/9/23 2022/9/28 14 838971 天马新材 1440.6668 21.38 3.08 直接定价 2022/9/16 2022/9/22 2022/9/27 15 873122 中纺标 925 8 0.74 直接定价 2022/9/13 2022/9/19 2022/9/27 16 835207 众诚科技 1600 7 1.12 直接定价 2022/9/13 2022/9/19 2022/9/23 17 839790 联迪信息 1566 8 1.25 直接定价 2022/8/23 2022/8/29 2022/9/2 18 836270 天铭科技 1000 18.96 1.90 直接定价 2022/8/24 2022/8/30 2022/9/2 19 836395 朗鸿科技 710.00 17 1.21 直接定价 2022/8/22 2022/8/26 2022/9/1 20 831152 昆工科技 2616.67 5.8 1.52 直接定价 2022/8/22 2022/8/26 2022/9/1 21 831834 三维股份 3000 5.2 1.56 直接定价 2022/8/8 2022/8/12 2022/8/22 拟发行数量发行价格首发募集资金 发行结果 序号22 代码 835985 简称海泰新能 （万股） 5382.19 （元/股）9.05 （亿元）4.87 定价方式直接定价 申购日 2022/7/26 公告日 2022/8/1 上市日 2022/8/8 23 836871 派特尔 1777.60 5.6 1.00 直接定价 2022/7/4 2022/7/8 2022/7/22 24 839725 惠丰钻石 1100.00 28.18 3.10 直接定价 2022/6/29 2022/7/5 2022/7/18 25 834062 科润智控 3534.05 4.3 1.52 直接定价 2022/6/28 2022/7/4 2022/7/13 26 834639 晨光电缆 4666.67 4.3 2.01 直接定价 2022/6/28 2022/7/4 2022/7/12 27 837821 则成电子 1500.00 10.8 1.62 直接定价 2022/6/23 2022/6/29 2022/7/6 28 838670 恒进感应 1700.00 20 3.40 直接定价 2022/6/22 2022/6/28 2022/7/5 29 833943 优机股份 1150.00 7 0.81 直接定价 2022/6/13 2022/6/17 2022/6/24 30 831278 泰德股份 2500.00 4.06 1.02 直接定价 2022/6/6 2022/6/10 2022/6/20 31 430564 天润科技 1836.13 8.05 1.48 直接定价 2022/5/30 2022/6/6 2022/6/17 32 832491 奥迪威 3130.43 11 3.44 直接定价 2022/5/30 2022/6/6 2022/6/14 33 870299 灿能电力 2024.93 5.8 1.17 直接定价 2022/5/24 2022/5/30 2022/6/10 34 873223 荣亿精密 3790.00 3.21 1.22 直接定价 2022/5/23 2022/5/27 2022/6/9 35 838171 邦德股份 2025.00 7 1.42 直接定价 2022/5/19 2022/5/25 2022/6/2 36 831167 鑫汇科 700.00 15.21 1.06 直接定价 2022/5/11 2022/5/17 2022/5/27 37 833533 骏创科技 860.00 12.5 1.08 直接定价 2022/5/10 2022/5/16 2022/5/24 38 871970 大禹生物 1500.00 10 1.50 直接定价 2022/5/5 2022/5/11 2022/5/18 39 833580 科创新材 2000.00 4.6 0.92 直接定价 2022/4/