北交所策略专题报告：IPO跟踪：易实精密北交所提交注册

北交所策略专题报告 2023年04月23日 IPO跟踪（2023.04.15~04.21）：易实精密北交所提交注册 北交所研究团队 诸海滨（分析师） 赵昊（分析师） ——北交所策略专题报告 zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 zhaohao@kysec.cn 证书编号：S0790522080002 北证A股整体PE估值维持在16X 近期（2023.4.15~2023.4.21），创业板和科创板整体PE估值都有一定程度回落，其中创业板整体PE由到37.73X回落到35.32X；科创板整体PE由43.05X回落到41.85X；北证A股整体PE估值基本没变化，维持在16X。2022年1月1日到 2023年4月21日，北交所共有110家企业新发上市。其中，2023年4月15日 ~2023年4月21日有2家新上市公司-旺成科技和迪尔化工。2022年1月1日至 2023年4月21日，110家上市企业的发行市盈率均值为20.42X、中值为19.59X （不考虑康乐卫士数据）；首日涨跌幅均值为12.65%；其中首日涨幅最大的前3家企业由威博液压（+168.60%）、硅烷科技（+148.94%）、科创新材（+141.96%）保持。从2023年27家新上市公司来看，整体的发行市盈率均值为16.44X、首日涨跌幅均值为20.70%。 《海达尔(836699):服务器滑轨国产 北交所IPO审核一览：本期武汉蓝电公司北交所注册 相关研究报告 按最新审核状态分类，2023年4月15日-2023年4月21日更新信息：武汉蓝电公司更新审核状态至注册；并行科技、宏裕包材、龙辰科技、睿恒数控、瑞华技术5家公司更新审核状态至已问询；易实精密公司更新审核状态至提交注册；华夏 替代，家电滑轨高端迭代—北交所电通1家公司更新审核状态至已受理。 新股申购报告》-2023.4.22 《于“隐形冠军”前夜，待“专精特新”花开—北交所策略专题报告》-2023.4.21 易实精密：汽车金属零部件“小巨人”，募投加深布局新能源车领域 2023年4月18日公司北交所提交注册。易实精密自成立以来一直专注于汽车精密金属零部件的研发、生产和销售，积累了丰富的汽车零部件开发、生产经验， 《产品出新推动国产替代，与高校提供了众多符合行业发展趋势和适应市场需求的精密金属零部件产品，产品广泛 合作研发加速功率半导体器件测试应用于汽车刹车制动系统、各类电子控制单元、新能源汽车高压连接系统以及传 领域成果产业化—北交所信息更新》-2023.4.21 统燃油汽车发动机、变速箱等多个汽车子系统，并已成为安波福、艾尔多、博格华纳、博戈橡胶、博世等业内知名零部件厂商的供应商。此外，公司与泰科电子业务上的紧密合作体现了公司在新能源汽车领域尤其是高压接线柱和母端子产品上的竞争优势。公司的实验中心获得CNAS实验室认可证书，高精度一体化智能金属加工衬套产线项目入选工信部《2021年新一代信息技术与制造业融合发展试点示范名单》。2022年公司营业收入2.32亿元，同比增长52%，归母净利润3,783.23万元，同比增长34%。北交所公开发行底价为7.5元/股，对应2022PE （发行后）为18.6X，可比公司PETTM均值为33.2X。公司多年聚焦汽车精密金属零部件产品，于2016年布局新能源车领域。得益于高精密标准、批量灵活生产、快速响应等优良特质，现已成为多家国内外知名汽车一、二级零部件厂商的合格供应商。公司本次募投项目通过扩产新能源车领域产品欲把握行业发展机遇，持续加深在新能源车领域的产品布局，建议关注。 风险提示：市场竞争加剧风险、宏观经济环境风险 北交所研 究 北交所策略专题 报告 开源证券 证券研究报 告 目录 1、近期北交所市场：北证A股整体PE估值维持在16X3 2、北交所IPO审核一览：本期武汉蓝电公司北交所成功注册6 3、北交所公司-易实精密：汽车金属零部件“小巨人”，募投加深布局新能源车领域6 4、风险提示8 图表目录 图1：北证A股整体PE估值维持在16X3 图2：2022年初至今110家上市企业的发行市盈率均值为20.42X5 图3：2022年初至今110家上市企业的首日涨跌幅均值为12.65%6 图4：2022年易实精密实现营收2.32亿元，实现归母净利润3,783.23万元7 表1：2022年1月1日到2023年4月21日北交所共有110家企业新发上市3 表2：近期申报企业财务信息（更新时间：2023.4.15~2023.4.21）6 表3：公司底价对应2022PE（发行后）为18.6X，可比公司PETTM均值为33.2X7 1、近期北交所市场：北证A股整体PE估值维持在16X 近期（2023.4.15~2023.4.21），创业板和科创板整体PE估值都有一定程度回落，其中创业板整体PE由到37.73X回落到35.32X；科创板整体PE由43.05X回落到41.85X；北证A股整体PE估值基本没变化，维持在16X。 图1：北证A股整体PE估值维持在16X 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 北证A股创业板科创板 2023.4.152023.4.21 数据来源：Wind、开源证券研究所 2022年1月1日到2023年4月21日，北交所共有110家企业新发上市。其中， 2023年4月15日~2023年4月21日有2家新上市公司-旺成科技和迪尔化工。 序号 代码 简称 拟发行数量发行价格首发募集资金 定价方式 申购日 发行结果 上市日 表1：2022年1月1日到2023年4月21日北交所共有110家企业新发上市 （万股）（元/股） （亿元） 公告日 1 830896旺成科技 25315.33 1.40 直接定价 2023/4/4 2023/4/112023/4/19 2 831304迪尔化工 30003.98 1.19 直接定价 2023/4/6 2023/4/122023/4/18 3 873593鼎智科技 1157.2030.6 3.54 直接定价 2023/3/29 2023/4/42023/4/13 4 872895花溪科技 14006.6 0.92 直接定价 2023/3/21 2023/3/272023/4/6 5 834261一诺威 2993.2710.81 3.24 询价 2023/3/20 2023/3/242023/4/3 6 839792东和新材 20008.68 1.74 直接定价 2023/3/15 2023/3/212023/3/30 7 830809安达科技 500013 6.50 询价 2023/3/13 2023/3/172023/3/23 8 430556雅达股份 36003.7 1.33 直接定价 2023/3/6 2023/3/102023/3/17 9 833575康乐卫士 70042 2.94 直接定价 2023/3/3 2023/3/92023/3/15 10 837663明阳科技 129011.88 1.53 直接定价 2023/3/1 2023/3/72023/3/15 11 835857百甲科技 37804 1.51 直接定价 2023/3/2 2023/3/82023/3/14 12 872541铁大科技 30003.38 1.01 直接定价 2023/2/24 2023/3/22023/3/10 13 830974凯大催化 10006.26 0.63 直接定价 2023/2/23 2023/3/12023/3/8 14 836422润普食品 20008.5 1.70 直接定价 2023/2/17 2023/2/232023/3/1 15 834770艾能聚 20005.98 1.20 直接定价 2023/2/15 2023/2/212023/2/28 16 430478峆一药业 88012.62 1.11 直接定价 2023/2/13 2023/2/172023/2/23 17 831906舜宇精工 80011 0.88 直接定价 2023/2/10 2023/2/162023/2/22 18 839273一致魔芋 135011.38 1.54 直接定价 2023/2/7 2023/2/132023/2/21 19 832149利尔达 19805 0.99 直接定价 2023/2/6 2023/2/102023/2/17 20 834407驰诚股份 10005.87 0.59 直接定价 2023/2/2 2023/2/82023/2/16 21 873167新赣江 1707.59.45 1.61 直接定价 2023/1/31 2023/2/62023/2/9 22 832802保丽洁 955.077.95 0.76 直接定价 2023/1/16 2023/1/202023/2/6 23 832023田野股份 50003.60 1.80 直接定价 2023/1/11 2023/1/172023/2/2 24 430425乐创技术 90012.80 1.15 直接定价 2023/1/12 2023/1/182023/1/30 25 873152天宏锂电 1902.706.00 1.14 直接定价 2023/1/6 2023/1/122023/1/19 26 839371欧福蛋业 4,5002.50 1.13 直接定价 2023/1/5 2023/1/112023/1/18 27 834950迅安科技 108513.00 1.41 直接定价 2022/12/27 2023/1/32023/1/11 28 872392佳合科技 15008.00 1.20 直接定价 2022/12/21 2022/12/272022/12/30 29 831195三祥科技 142311.00 1.57 直接定价 2022/12/20 2022/12/262022/12/30 序号代码简称拟发行数量 发行价格 首发募集资金定价方式申购日发行结果上市日 30 838262 太湖雪 （万股）800 （元/股）15.00 （亿元）1.20 直接定价 2022/12/20 公告日2022/12/26 2022/12/30 31 872351 华光源海 2278.39 8.00 1.82 直接定价 2022/12/19 2022/12/23 2022/12/29 32 831855 浙江大农 1868.33 7.50 1.40 直接定价 2022/12/19 2022/12/23 2022/12/29 33 838227 美登科技 800 25.00 2.00 直接定价 2022/12/16 2022/12/22 2022/12/28 34 873001 纬达光电 3841.41 8.52 3.27 直接定价 2022/12/15 2022/12/21 2022/12/27 35 833781 瑞奇智造 2928 7.93 2.32 直接定价 2022/12/14 2022/12/20 2022/12/26 36 872190 雷神科技 1250 25.00 3.13 直接定价 2022/12/13 2022/12/19 2022/12/23 37 836247 华密新材 2330.54 8.00 1.86 直接定价 2022/12/13 2022/12/19 2022/12/23 38 430718 合肥高科 2266.67 6.50 1.47 直接定价 2022/12/12 2022/12/16 2022/12/22 39 831526 凯华材料 1800 4.00 0.72 直接定价 2022/12/12 2022/12/16 2022/12/22 40 873305 九菱科技 1120 11.72 1.31 直接定价 2022/12/9 2022/12/15 2022/12/21 41 834033 康普化学