北交所策略专题报告：IPO跟踪：一诺威北交所成功注册

北交所策略专题报告 2023年03月11日 IPO跟踪（2023.03.04~03.10）：一诺威北交所成功注册 北交所研究团队 诸海滨（分析师） 赵昊（分析师） ——北交所策略专题报告 zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 zhaohao@kysec.cn 证书编号：S0790522080002 北证A股整体PE估值回落到17.38X 近期（2023.3.4~2023.3.10），北证A股、创业板、科创板三个板块整体PE估值都有一定程度回落，其中北证A股整体PE估值由17.78X回落到17.38X，创业板整体PE估值由37.51X回落到36.34X，科创板整体PE估值由39.16X回落到39.06X。2022年1月1日到2023年3月10日，北交所共有99家企业新发上市。 其中，2023年3月4日~2023年3月10日有2家新上市公司-铁大科技和凯大催 化。2022年1月1日至2023年3月10日，99家上市企业的发行市盈率均值为 20.75X、中值为19.97X；首日涨跌幅均值为14.23%；其中首日涨幅最大的前3家 企业由威博液压（+168.60%）、硅烷科技（+148.94%）、科创新材（+141.96%）保持。从2023年16家新上市公司来看，整体的发行市盈率均值为16.02X、首日涨幅均值为36.03%，2023年至今上市16家公司首日收盘价都处在发行价及以上。 《一诺威（834261.BJ）：深耕聚氨酯 北交所IPO审核一览：本期一诺威和东和新材等3家公司北交所注册 相关研究报告 按最新审核状态分类，2023年3月4日-2023年3月10日更新信息：科志股份、路桥信息、美邦科技、聚合科技、武汉蓝电、晟楠科技、威门药业和科志股份共计7家公司更新审核状态至已问询；一诺威、东和新材和花溪科技3家公司更新 领域，浇注型聚氨酯全国制造业单审核状态至注册；宁新新材、迪尔化工2家公司更新审核状态至提交注册；瑞星 项冠军—北交所新股申购报告》-2023.3.11 《北证50深度研究系列二：纳入新一批双优标的成长性领先—北交所策略专题报告》-2023.3.11 股份公司更新审核状态至通过；无锡晶海公司更新审核状态至已受理。 一诺威：深耕聚氨酯领域，浇注型聚氨酯全国制造业单项冠军 2023年3月9日公司北交所成功注册。一诺威主要从事聚氨酯原材料及EO、PO 《收购芯贝伊尔完善产品结构，子其他下游衍生物系列产品的研发、生产与销售及承接塑胶跑道等体育场地工程的 公司欲投资项目加深半导体领域布施工，产品被广泛应用于轻工、建筑、机械、纺织、冶金、运输、水利、印刷、 局—北交所信息更新》-2023.3.9 医疗器械、石化、矿山、体育等众多行业。产品已远销东南亚、中东、欧美等60 多个国家和地区。公司已获授权并在有效期内的发明专利达到420余项，主持或 参与起草了20项国家标准及多项行业标准并取得40余项省、市级科技成果鉴 定。2022年实现营收63.06亿元、归母净利润1.92亿元，已成为我国聚氨酯行业 细分领域龙头企业之一。一诺威此次公开发行底价为10.81元/股，对应2021PE （发行后）为13.4X，可比公司2021PE均值为20.5X。公司专注于聚氨酯原材料领域，CPU产品为全国制造业单项冠军，组合聚醚产品为山东省制造业单项冠军，铺装材料和防水材料(灌浆料)销售占比位居行业前列，在聚氨酯行业的细分领域具备一定的领先优势。考虑到公司技术及品牌优势，有望进一步提高行业渗透率，建议关注。 风险提示：市场竞争加剧风险、宏观经济环境风险、新冠疫情复发风险 北交所研 究 北交所策略专题 报告 开源证券 证券研究报 告 目录 1、近期北交所市场：北证A股整体PE估值回落到17.38X3 2、北交所IPO审核一览：本期一诺威和东和新材等3家公司北交所注册6 3、北交所公司-一诺威：深耕聚氨酯领域，浇注型聚氨酯全国制造业单项冠军6 4、风险提示7 图表目录 图1：北证A股整体PE估值回落到17.38X3 图2：2022年初至今99家上市企业的发行市盈率均值为20.75X5 图3：2022年初至今99家上市企业的首日涨跌幅均值为14.23%5 图4：2022年一诺威实现营收63.06亿元，实现归母净利润1.92亿元7 表1：2022年1月1日到2023年3月10日北交所共有99家企业新发上市3 表2：近期申报企业财务信息（更新时间：2023.3.4~2023.3.10）6 表3：公司底价对应2021PE（发行后）为13.4X，可比公司2021PE均值为20.5X7 1、近期北交所市场：北证A股整体PE估值回落到17.38X 近期（2023.3.4~2023.3.10），北证A股、创业板、科创板三个板块整体PE估值都有一定程度回落，其中北证A股整体PE估值由17.78X回落到17.38X，创业板整体PE估值由37.51X回落到36.34X，科创板整体PE估值由39.16X回落到39.06X。 图1：北证A股整体PE估值回落到17.38X 50 40 30 20 10 0 北证A股创业板科创板 2023.3.42023.3.10 数据来源：Wind、开源证券研究所 2022年1月1日到2023年3月10日，北交所共有99家企业新发上市。其中， 2023年3月4日~2023年3月10日有2家新上市公司-铁大科技和凯大催化。 序号 代码 简称 拟发行数量发行价格首发募集资金 定价方式 申购日 发行结果 上市日 表1：2022年1月1日到2023年3月10日北交所共有99家企业新发上市 （万股）（元/股） （亿元） 公告日 1 872541铁大科技 30003.38 1.01 直接定价 2023/2/24 2023/3/22023/3/10 2 830974凯大催化 10006.26 0.63 直接定价 2023/2/23 2023/3/12023/3/8 3 836422润普食品 20008.5 1.70 直接定价 2023/2/17 2023/2/232023/3/1 4 834770艾能聚 20005.98 1.20 直接定价 2023/2/15 2023/2/212023/2/28 5 430478峆一药业 88012.62 1.11 直接定价 2023/2/13 2023/2/172023/2/23 6 831906舜宇精工 80011 0.88 直接定价 2023/2/10 2023/2/162023/2/22 7 839273一致魔芋 135011.38 1.54 直接定价 2023/2/7 2023/2/132023/2/21 8 832149利尔达 19805 0.99 直接定价 2023/2/6 2023/2/102023/2/17 9 834407驰诚股份 10005.87 0.59 直接定价 2023/2/2 2023/2/82023/2/16 10 873167新赣江 1707.59.45 1.61 直接定价 2023/1/31 2023/2/62023/2/9 11 832802保丽洁 955.077.95 0.76 直接定价 2023/1/16 2023/1/202023/2/6 12 832023田野股份 50003.60 1.80 直接定价 2023/1/11 2023/1/172023/2/2 13 430425乐创技术 90012.80 1.15 直接定价 2023/1/12 2023/1/182023/1/30 14 873152天宏锂电 1902.706.00 1.14 直接定价 2023/1/6 2023/1/122023/1/19 15 839371欧福蛋业 4,5002.50 1.13 直接定价 2023/1/5 2023/1/112023/1/18 16 834950迅安科技 108513.00 1.41 直接定价 2022/12/27 2023/1/32023/1/11 17 872392佳合科技 15008.00 1.20 直接定价 2022/12/21 2022/12/272022/12/30 18 831195三祥科技 142311.00 1.57 直接定价 2022/12/20 2022/12/262022/12/30 19 838262太湖雪 80015.00 1.20 直接定价 2022/12/20 2022/12/262022/12/30 20 872351华光源海 2278.398.00 1.82 直接定价 2022/12/19 2022/12/232022/12/29 21 831855浙江大农 1868.337.50 1.40 直接定价 2022/12/19 2022/12/232022/12/29 22 838227美登科技 80025.00 2.00 直接定价 2022/12/16 2022/12/222022/12/28 23 873001纬达光电 3841.418.52 3.27 直接定价 2022/12/15 2022/12/212022/12/27 24 833781瑞奇智造 29287.93 2.32 直接定价 2022/12/14 2022/12/202022/12/26 25 872190雷神科技 125025.00 3.13 直接定价 2022/12/13 2022/12/192022/12/23 26 836247华密新材 2330.548.00 1.86 直接定价 2022/12/13 2022/12/192022/12/23 27 430718合肥高科 2266.676.50 1.47 直接定价 2022/12/12 2022/12/162022/12/22 28 831526凯华材料 18004.00 0.72 直接定价 2022/12/12 2022/12/162022/12/22 29 873305九菱科技 112011.72 1.31 直接定价 2022/12/9 2022/12/152022/12/21 30 834033康普化学 150014.77 2.22 直接定价 2022/12/6 2022/12/122022/12/21 序号代码简称拟发行数量 发行价格 首发募集资金定价方式申购日发行结果上市日 31 836807 奔朗新材 （万股）4547 （元/股）7.00 （亿元）3.18 直接定价 2022/12/8 公告日2022/12/14 2022/12/20 32 830879 基康仪器 1300 6.50 0.85 直接定价 2022/12/8 2022/12/14 2022/12/20 33 838810 春光药装 1600 10.00 1.60 直接定价 2022/12/7 2022/12/13 2022/12/16 34 870508 丰安股份 1556 10.00 1.56 直接定价 2022/12/6 2022/12/12 2022/12/16 35 833171 国航远洋 11100 5.20 5.77 直接定价 2022/12/5 2022/12/9 2022/12/15 36 833429 康比特 2049 8.00 1.64 直接定价 2022/12/2 2022/12/8 2022/12/15 37 836957 汉维科技 1557.21 6.50 1.01 直接定价 2022/12/2 2022/12/8 2022/12/14 38 833075 柏星龙 1296.3 11.80 1.53 直接定价 2022/12/1 2022/12/7 2022/12/14 39 834014 特瑞斯 2100 16.18 3.40 直接定价 2022/12/1 2022/12/7 2022/12/13 40 836414 欧普泰 600 24.98 1.50 询价 2022/11/29 2022/12/5 2