2022年报&2023年一季报点评：XR虚拟拍摄技术获突破，为业绩修复增添新动能

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奥拓电子2022年度及2023年一季度报告显示，尽管受到宏观经济环境和市场需求疲软的影响，公司通过调整产品结构、开拓创新业务，保持了稳定的营收增长。2022年，公司实现营业收入9.24亿元，同比仅下降4.35%；归母净利润0.21亿元，同比下降38.16%；扣非归母净利润0.12亿元，同比增长20.46%。2023年第一季度，虽然受国内外节日影响导致订单释放窗口期受限，但公司实现营收1.71亿元，同比下降15.41%，归母净利润312.71万元，同比增长143.32%，环比增长210.93%，显示出强劲的复苏势头。

奥拓电子作为一家专注于“硬件+软件+内容”的智能视讯解决方案提供商，其业务已广泛覆盖影视、金融、通信、广告、教育、政企、租赁、文旅夜游、数字内容等多个细分行业。公司解决方案在国际上取得了显著的成功，应用于全球超过70%的大型国际机场、2900多个通信运营商网点以及40个中大型XR虚拟影棚。

公司坚持自主研发，特别是在XR虚拟渲染服务系统方面取得了突破性进展。2022年研发投入高达0.90亿元，占全年营业收入的9.72%，远超行业平均水平。公司设立的XR影视、新型显示、金融视讯三大研究室与软件研发中心协同工作，形成了高效且完善的行业应用及前瞻技术研发体系。公司研发的“元宇宙XR虚拟渲染服务系统项目”荣获“深圳人工智能行业应用奖”，并在多个国内外知名影视制作公司及世界500强企业中得到应用。

在XR虚拟拍摄领域，奥拓电子已成为领先企业，通过自研技术实现了写实级虚拟数字人的开发。公司针对电影制作、广告拍摄及短视频直播市场，提供了完整的一站式解决方案，应用于腾讯、微软、亚马逊、中影集团、日本东映及部分好莱坞影视制作公司等。此外，子公司创想数维在虚拟数字人领域取得了显著成绩，与多家国内文化影视行业及MCN领域知名机构建立了战略合作关系，并已交付多个国有大型银行的虚拟数字人项目。

展望未来，随着全球市场的逐步回暖，奥拓电子作为行业领军企业，预计将在2023年至2025年间实现营业收入的稳步增长，分别达到13.08亿、16.18亿和20.08亿元，相应的归母净利润则为1.10亿、1.52亿和1.99亿元。公司将以持续的创新和优化，为业绩修复增添动力，维持“增持”评级。