交运行业2023Q1持仓分析：AI大热交运配比回落，中国需求支撑航运景气

交运行业2023Q1持仓分析： AI大热交运配比回落，中国需求支撑航运景气 www.swsc.com.cn西南证券研究发展中心 2023年4月 分析师：胡光怿执业证号：S1250522070002电话：021-58352190 邮箱：hgyyf@swsc.com.cn 从公募基金持仓来看 23Q1主动型基金交运行业重仓市值占比1.9%，环比-0.3pp；申万交运板块市值占比为3.4%，环比 -0.2pp。 从公募基金持仓家数来看，公募基金数量前五的分别是顺丰控股(228家)、中国国航(180家)、吉祥航空(107138家)、上海机场(103家)、春秋航空(102家)；变动情况来看，基金持仓家数增加前五中远海能(+42家)、吉祥航空(+40家)、招商轮船(+39家)、白云机场(+34家)、中国国航(+33家)。 从公募基金持仓占比情况来看，1）持仓占流通股比例前五分别为：海晨股份(21.1%)、中远海能(18%)、吉祥航空(16%)、华夏航空(14.9%)、华贸物流(12.5%)；2)持仓总股本占比前五分别为：吉祥航空(16%)、中远海能(13.1%)、华贸物流(12.5%)、华夏航空(11.8%)、海晨股份(9.8%)。 从公募基金持仓总市值来看，持仓总市值排名前五分别是：顺丰控股(117亿元)、中国国航(76.2亿元)、吉祥航空(63.8亿元)、春秋航空(58.9亿元)、南方航空(44.1亿元)；变动情况来看，基金持仓市值增加前五分别为吉祥航空(+23.9亿元)、中远海能(+20.5亿元)、招商轮船(+11.8亿元)、中国国航(+11.1亿元)、南方航空(+5.7亿元)。 风险提示：1）宏观经济增速大幅下滑；2）全球疫情反复风险；3）汇率大幅贬值等。 数据来源：Choice，持仓市值数据截至2023.03.31，西南证券整理1 1交运子行业主动型基金持仓占比一览 2023Q1交运持仓变化情况： 主动型基金交运行业重仓市值占比1.9%，环比-0.3pp；申万交运板块市值占比为3.4%，环比-0.2pp。 23Q1交运股持仓情况一览 数据来源：Choice，持仓市值数据截至2023.03.31，西南证券整理2 1交运子行业主动型基金持仓占比一览 2023Q1主动型基金交运行业重仓市值占比变化情况： 环比增幅前三：航运占比0.509%，环比+0.196pp；航空运输占比1.673%，环比+0.111pp；港口占比0.109%，环比+0.039pp； 环比增幅后三：物流占比1.332%，环比-0.294pp；机场占比0.228%，环比-0.033pp；铁路运输占比 23Q1主动型基金交运行业重仓市值占比概况 0.148%，环比-0.019pp。 子板块 交运子板块 持仓占比 子板块持仓环比 变化（pp） 持股总市值 （亿元） 子板块总市值（亿元） 交运子板块 市值占比 港口 0.109% 0.039% 19.0 4560.0 14.1% 高速公路 0.040% -0.008% 7.0 2723.0 8.4% 公交 0.000% -0.001% 0.0 588.0 1.8% 航空运输 1.673% 0.111% 291.9 6287.1 19.4% 航运 0.509% 0.196% 88.8 4172.9 12.9% 机场 0.228% -0.033% 39.8 1957.7 6.1% 铁路运输 0.148% -0.019% 25.7 4179.6 12.9% 物流 1.332% -0.294% 232.3 7869.2 24.3% 数据来源：Choice，持仓市值数据截至2023.03.31，西南证券整理3 23Q1全部持股基金数量TOP20 2交运公司按持股基金数量分析 代码 名称 持股基金数量 持股总市值（万元） 流通股股本占比 总股本占比 季度 涨跌幅 最新市值（亿元） 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 流通市值 总市值 002352.SZ 顺丰控股 228 -57 1,169,880 -171,891 4.4% -0.4% 4.3% -0.4% 4.6% 2666 2695 601111.SH 中国国航 180 33 761,867 110,859 9.8% 1.2% 6.0% 0.2% -1.6% 1032 1678 603885.SH 吉祥航空 107 40 637,607 238,581 16.0% 3.4% 16.0% 4.8% -10.2% 394 394 600009.SH 上海机场 103 -35 277,229 -62,396 2.6% -2.8% 2.0% -0.4% 2.7% 1020 1318 601021.SH 春秋航空 102 13 588,594 -154,669 10.3% -2.4% 9.6% -2.3% 1.9% 550 587 600026.SH 中远海能 96 42 362,823 204,627 18.0% 11.5% 13.1% 9.2% -12.0% 451 619 601816.SH 京沪高铁 94 22 139,027 -35,581 0.5% -0.8% 0.5% -0.2% -5.0% 2524 2524 601872.SH 招商轮船 82 39 219,119 117,709 3.8% 1.5% 3.8% 1.6% -20.9% 544 544 600004.SH 白云机场 81 34 117,149 2,543 3.2% -0.1% 3.2% -0.1% -3.2% 364 364 600029.SH 南方航空 77 20 441,486 57,130 5.5% 0.5% 3.1% 0.3% -3.8% 771 1366 601006.SH 大秦铁路 66 6 117,044 2,709 1.1% -0.1% 1.1% -0.1% -7.0% 1127 1127 600115.SH 中国东航 39 1 313,556 -7,383 5.4% 0.3% 2.7% -0.3% 6.1% 575 1144 600233.SH 圆通速递 37 -47 210,563 -99,188 3.3% -1.1% 3.3% -1.1% 10.5% 594 594 601919.SH 中远海控 37 12 145,696 31,814 3.8% 0.8% 3.0% 0.7% -10.0% 1412 1783 600153.SH 建发股份 33 -38 227,826 -130,861 6.6% -2.6% 6.3% -2.5% 13.9% 348 368 600057.SH 厦门象屿 29 10 84,207 11,099 3.6% 0.3% 3.5% 0.3% -2.5% 222 234 603565.SH 中谷物流 24 14 66,816 44,712 9.0% 5.5% 2.8% 1.7% -13.5% 73 239 603871.SH 嘉友国际 23 -1 28,304 9,584 2.1% 0.5% 2.1% 0.5% -13.2% 140 140 002928.SZ 华夏航空 23 1 175,483 -51,385 14.9% -1.3% 11.8% -1.1% 19.1% 108 136 601975.SH 招商南油 22 -18 81,336 -47,488 4.5% -2.2% 4.5% -2.2% 4.5% 171 171 数据来源：Choice，持仓市值数据截至2023.03.31，西南证券整理4 23Q1全部持股基金数量季度增加前20 2交运公司按持股基金数量分析 代码 名称 持股基金数量 持股总市值（万元） 流通股股本占比 总股本占比 季度 涨跌幅 最新市值（亿元） 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 流通市值 总市值 600026.SH 中远海能 96 42 362,823 204,627 18.0% 11.5% 13.1% 9.2% -12.0% 451 619 603885.SH 吉祥航空 107 40 637,607 238,581 16.0% 3.4% 16.0% 4.8% -10.2% 394 394 601872.SH 招商轮船 82 39 219,119 117,709 3.8% 1.5% 3.8% 1.6% -20.9% 544 544 600004.SH 白云机场 81 34 117,149 2,543 3.2% -0.1% 3.2% -0.1% -3.2% 364 364 601111.SH 中国国航 180 33 761,867 110,859 9.8% 1.2% 6.0% 0.2% -1.6% 1032 1678 601816.SH 京沪高铁 94 22 139,027 -35,581 0.5% -0.8% 0.5% -0.2% -5.0% 2524 2524 600029.SH 南方航空 77 20 441,486 57,130 5.5% 0.5% 3.1% 0.3% -3.8% 771 1366 603565.SH 中谷物流 24 14 66,816 44,712 9.0% 5.5% 2.8% 1.7% -13.5% 73 239 601021.SH 春秋航空 102 13 588,594 -154,669 10.3% -2.4% 9.6% -2.3% 1.9% 550 587 601919.SH 中远海控 37 12 145,696 31,814 3.8% 0.8% 3.0% 0.7% -10.0% 1412 1783 600057.SH 厦门象屿 29 10 84,207 11,099 3.6% 0.3% 3.5% 0.3% -2.5% 222 234 002468.SZ 申通快递 14 8 25,077 20,041 1.5% 1.2% 1.5% 1.2% -4.9% 154 158 601006.SH 大秦铁路 66 6 117,044 2,709 1.1% -0.1% 1.1% -0.1% -7.0% 1127 1127 001965.SZ 招商公路 9 4 7,645 1,870 0.1% 0.0% 0.1% 0.0% -8.6% 567 567 300873.SZ 海晨股份 13 3 67,030 14,238 21.1% 3.0% 9.8% 1.4% -5.9% 25 54 600012.SH 皖通高速 7 3 1,046 409 0.1% 0.0% 0.1% 0.0% -14.2% 110 156 002320.SZ 海峡股份 3 3 1,044 1,044 0.1% 0.1% 0.1% 0.1% -1.6% 147 147 601598.SH 中国外运 3 2 719 527 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% -6.8% 229 317 000885.SZ 城发环境 2 2 1,280 1,280 0.2% 0.2% 0.2% 0.2% -12.1% 73 73 600897.SH 厦门空港 2 2 3,697 3,697 0.7% 0.7% 0.7% 0.7% -0.9% 55 55 数据来源：Choice，持仓市值数据截至2023.03.31，西南证券整理5 23Q1全部持股基金数量季度减少前20 2交运公司按持股基金数量分析 代码 名称 持股基金数量 持股总市值（万元） 流通股股本占比 总股本占比 季度 涨跌幅 最新市值（亿元） 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 流通市值 总市值 002352.SZ 顺丰控股 228 -57 1,169,880 -171,891 4.4% -0.4% 4.3% -0.4% 4.6% 2666 2695 600233.SH 圆通速递 37 -47 210,563 -99,188