交运行业2022Q4持仓分析：航空物流持续修复，交运配比环比回落

交运行业2022Q4持仓分析： 航空物流持续修复，交运配比环比回落 www.swsc.com.cn西南证券研究发展中心 2023年2月 分析师：胡光怿执业证号：S1250522070002电话：021-58352190 邮箱：hgyyf@swsc.com.cn 从公募基金持仓来看 22Q4主动型基金交运行业重仓市值占比2.2%，环比-0.2pp；申万交运板块市值占比为3.6%，环比+0.1pp。 从公募基金持仓家数来看，公募基金数量前五的分别是顺丰控股(285家)、中国国航(147家)、上海机场(138家)、春秋航空(89家)、圆通速递(84家)；变动情况来看，基金持仓家数增加前五顺丰控股(+137家)、京沪高铁(+41家)、德邦股份(+18家)、春秋航空(+16家)、华夏航空(+13家)。 从公募基金持仓占比情况来看，1）持仓占流通股比例前五分别为：海晨股份(18.1%)、华夏航空(16.2%)、春秋航空(12.7%)、吉祥航空(12.6%)、华贸物流(12.3%)；2)持仓总股本占比前五分别为：华夏航空(12.9%)、华贸物流(12.3%)、春秋航空(11.9%)、吉祥航空(11.2%)、建发股份(8.7%)。 从公募基金持仓总市值来看，持仓总市值排名前五分别是：顺丰控股(134.2亿元)、春秋航空(74.3亿元)、中国国航(65.1亿元)、吉祥航空(39.9亿元)、南方航空(38.4亿元)；变动情况来看，基金持仓市值增加前五分别为顺丰控股(+59.6亿元)、春秋航空(+28.1亿元)、京沪高铁(+9.4亿元)、华夏航空(+7.1亿元)、中远海控(+5.0亿元)。 风险提示：1）宏观经济增速大幅下滑；2）全球疫情反复风险；3）汇率大幅贬值等。 数据来源：Choice，持仓市值数据截至2022.12.31，西南证券整理1 1交运子行业主动型基金持仓占比一览 2022Q4交运持仓变化情况： 主动型基金交运行业重仓市值占比2.2%，环比-0.2pp；申万交运板块市值占比为3.6%，环比+0.1pp。 22Q4交运股持仓情况一览 数据来源：Choice，持仓市值数据截至2022.12.31，西南证券整理2 1交运子行业主动型基金持仓占比一览 2022Q4主动型基金交运行业重仓市值占比变化情况： 环比增幅前三：航空运输占比1.563%，环比+0.156pp；物流占比1.626%，环比+0.131pp；铁路运 输占比0.166%，环比+0.060pp； 环比增幅后三：航运占比0.313%，环比-0.257pp；机场占比0.262%，环比-0.131pp；公交占比 22Q4主动型基金交运行业重仓市值占比概况 0.001%，环比-0.013pp。 子板块 交运子板块 持仓占比 子板块持仓环比 变化（pp） 持股总市值 （亿元） 子板块总市值（亿元） 交运子板块 市值占比 港口 0.071% 0.024% 12.3 4374.3 13.9% 高速公路 0.048% 0.020% 8.4 2606.3 8.3% 公交 0.001% -0.013% 0.2 623.6 2.0% 航空运输 1.563% 0.156% 272.5 5984.6 19.0% 航运 0.313% -0.257% 54.5 3816.5 12.1% 机场 0.262% -0.131% 45.6 2002.4 6.4% 铁路运输 0.166% 0.060% 29.0 3938.9 12.5% 物流 1.626% 0.131% 283.7 8113.3 25.8% 数据来源：Choice，持仓市值数据截至2022.12.31，西南证券整理3 22Q4全部持股基金数量TOP20 2交运公司按持股基金数量分析 代码 名称 持股基金数量 持股总市值（万元） 流通股股本占比 总股本占比 季度 涨跌幅 最新市值（亿元） 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 流通市值 总市值 002352.SZ 顺丰控股 285 137 1,341,771 596,330 4.8% 1.5% 4.7% 1.5% -18.2% 2802 2832 601111.SH 中国国航 147 -28 651,008 -125,718 8.6% -2.5% 5.9% -1.7% -1.2% 1022 1662 600009.SH 上海机场 138 -32 339,625 -139,468 5.4% -2.2% 2.4% -1.0% 0.1% 661 1505 601021.SH 春秋航空 89 16 743,262 281,408 12.7% 3.0% 11.9% 2.2% -19.4% 550 587 600233.SH 圆通速递 84 -46 309,751 -90,440 4.5% -1.1% 4.5% -1.1% 3.3% 718 718 601816.SH 京沪高铁 72 41 174,608 94,260 1.3% 0.6% 0.7% 0.4% -8.1% 2416 2416 600153.SH 建发股份 71 -9 358,686 -33,017 9.2% -0.7% 8.7% -0.7% 1.5% 375 396 603885.SH 吉祥航空 67 -21 399,025 -22,327 12.6% -1.7% 11.2% -1.5% -6.4% 298 336 601006.SH 大秦铁路 60 -5 114,335 9,503 1.2% 0.1% 1.2% 0.1% 1.3% 996 996 600029.SH 南方航空 57 -2 384,357 20,226 4.9% -0.4% 2.8% -0.4% -12.6% 738 1308 600026.SH 中远海能 54 -97 158,195 -329,430 6.5% -10.3% 3.9% -6.2% 50.1% 428 710 600004.SH 白云机场 47 -43 114,606 -88,824 3.2% -2.8% 3.2% -2.8% -5.0% 330 330 601872.SH 招商轮船 43 -40 101,410 -91,793 2.4% -1.2% 2.2% -1.1% 27.0% 532 532 601975.SH 招商南油 40 -34 128,825 -62,309 6.7% -1.2% 6.7% -1.2% 26.4% 219 219 600115.SH 中国东航 38 6 320,939 47,616 5.2% 0.2% 3.1% 0.1% -11.8% 595 1184 002120.SZ 韵达股份 37 -42 354,719 -319,708 8.8% -6.6% 8.5% -6.4% 8.8% 428 441 603056.SH 德邦股份 26 18 32,670 27,185 1.6% 1.3% 1.5% 1.2% -21.0% 205 219 601919.SH 中远海控 25 2 113,882 50,371 2.9% 2.1% 2.3% 1.6% 7.1% 1381 1745 603871.SH 嘉友国际 24 -1 18,720 -1,709 1.7% -0.5% 1.7% -0.5% -16.1% 121 121 002928.SZ 华夏航空 22 13 226,868 71,436 16.2% 1.8% 12.9% -1.6% -23.1% 125 158 数据来源：Choice，持仓市值数据截至2022.12.31，西南证券整理4 22Q4全部持股基金数量季度增加前20 2交运公司按持股基金数量分析 代码 名称 持股基金数量 持股总市值（万元） 流通股股本占比 总股本占比 季度 涨跌幅 最新市值（亿元） 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 流通市值 总市值 002352.SZ 顺丰控股 285 137 1,341,771 596,330 4.8% 1.5% 4.7% 1.5% -18.2% 2802 2832 601816.SH 京沪高铁 72 41 174,608 94,260 1.3% 0.6% 0.7% 0.4% -8.1% 2416 2416 603056.SH 德邦股份 26 18 32,670 27,185 1.6% 1.3% 1.5% 1.2% -21.0% 205 219 601021.SH 春秋航空 89 16 743,262 281,408 12.7% 3.0% 11.9% 2.2% -19.4% 550 587 002928.SZ 华夏航空 22 13 226,868 71,436 16.2% 1.8% 12.9% -1.6% -23.1% 125 158 603128.SH 华贸物流 19 8 173,079 50,202 12.3% 2.5% 12.3% 2.5% -10.7% 140 140 600350.SH 山东高速 22 7 56,605 49,239 2.1% 1.8% 2.1% 1.8% -4.6% 285 285 600057.SH 厦门象屿 19 7 73,108 49,990 3.3% 2.0% 3.2% 1.9% -18.8% 236 250 600115.SH 中国东航 38 6 320,939 47,616 5.2% 0.2% 3.1% 0.1% -11.8% 595 1184 002930.SZ 宏川智慧 13 5 51,132 8,283 6.2% 1.9% 5.9% 1.8% 19.7% 87 91 600428.SH 中远海特 9 5 10,247 -1,304 0.8% -0.1% 0.8% -0.1% 4.7% 146 146 600548.SH 深高速 4 3 1,453 578 0.1% 0.0% 0.1% 0.0% -11.4% 129 197 601919.SH 中远海控 25 2 113,882 50,371 2.9% 2.1% 2.3% 1.6% 7.1% 1381 1745 603069.SH 海汽集团 3 2 1,850 1,771 0.2% 0.2% 0.2% 0.2% -0.3% 79 79 002210.SZ 飞马国际 2 2 1,184 1,184 0.2% 0.2% 0.2% 0.2% 1.3% 64 64 601000.SH 唐山港 16 1 63,661 48,549 3.9% 2.9% 3.9% 2.9% -5.8% 168 168 600018.SH 上港集团 10 1 56,377 -2,420 0.5% 0.0% 0.5% 0.0% 4.1% 1242 1248 600012.SH 皖通高速 4 1 637 346 0.1% 0.0% 0.1% 0.0% -8.8% 92 130 002010.SZ 传化智联 3 1 1,835 1,441 0.1% 0.1% 0.1% 0.1% -0.9% 164 170 600033.SH 福建高速 1 1 232 232 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% -6.2% 80 80 数据来源：Choice，持仓市值数据截至2022.12.31，西南证券整理5 22Q4全部持股基金数量季度减少前20 2交运公司按持股基金数量分析 代码 名称 持股基金数量 持股总市值（万元） 流通股股本占比 总股本占比 季度 涨跌幅 最新市值（亿元） 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 流通市值 总市值 600026.SH 中远海能 54 -97 158,195 -329,430 6.5% -10.3% 3.9% -6.2% 50.1% 428 710 600233.SH 圆通速递 84 -46 309,751 -90,440 4.5% -1.1% 4.5% -1.1% 3.3