2023爱尔兰房地产市场展望

聪明的投资 2023 市场前景 报告爱尔兰 房地产 世邦魏理仕研究 聪明的投资 内容 2023|房地产市场前景爱尔兰 01 介绍-克拉克·迈尔斯 08 零售 02 市场前景2023-科林·理查森 09 可持续性 03 2023年的经济前景 10 酒店 04 投资 11 医疗保健 05 多户家庭的 12 开发土地 06 办公室 13 软木塞 07 工业和物流 14 联系人 2世邦魏理仕研究©2023世邦魏理仕公司 01 介绍 克拉克·迈尔斯,董事总经理,世邦魏理仕爱尔兰 聪明的投资2023|房地产市场前景爱尔兰 介绍 欢迎来到34th世邦魏理仕爱尔兰展望报告，我们反思了这些问题 2022年爱尔兰房地产市场面临的问题，以及我们认为2023年的趋势将如何发展。 随着爱尔兰经济在2022年第一季度退出Covid-19限制，我们看到随着被压抑的活动被释放，交易全面复苏。然而 在半年时间点，许多行业的活动开始趋于平稳，因为现实更多 充满挑战的金融环境开始受到影响。与此同时，一些较大的全球技术占领者开始主导他们的扩张雄心，这引发了问题 关于公司估值轨迹的标记。市场现在正在适应更高的水平资金费率，这个过渡期可能很难驾驭，尽管我们有 继续看到交易交易，这是市场弹性的健康迹象。 虽然我们看到爱尔兰核心房地产行业的收益率首次扩大多年来，由于投资者继续瞄准目标，增幅相对温和 爱尔兰是一个有吸引力的资本部署地点。这也反映了这样一个事实，即虽然爱尔兰人房地产近年表现强劲，收益率不跌至低位 其他欧洲国家所经历的水平-因此，修正是 成比例地温和。事实上，爱尔兰作为一个主权国家在 2022年，在强劲的税收的支持下，国家的信用证书有所改善。 穆迪（Moody's）和惠誉（Fitch）等评级机构奖励了爱尔兰的财政表现和相关债务/收入轨迹与国家评级上调。这当然是一些东西 投资者注意到的-特别是在全球主权充满挑战的时期资产负债表。 世邦魏理仕爱尔兰总部，康诺特大厦，伯灵顿路一号，都柏林4 4世邦魏理仕研究©2023世邦魏理仕公司 聪明的投资2023|房地产市场前景爱尔兰 关键交易在2022年 在爱尔兰雷亚尔见证如此强劲的活动令人鼓舞 2022年的房地产市场，尽管挑战依然存在。在零售业，新的霍克斯穆尔等占领者借此机会进入 长期前景仍然看好的市场。 同样，酒店业表现良好，后疫情 活动激增导致对资产的强劲需求。在工业和物流，我们代表马士基预租了两个新 在量子物流园交付单位。而在另类真实OPRE等房地产行业胃口一直强劲，我们很高兴就爱尔兰的战略股权配售提供建议HeitmanLLC的自助存储业务“UStoreIt”。 我们还继续与我们的社区合作伙伴罗伯特·埃米特社区发展计划，帮助 支持都柏林自由社区8.一个值得注意的世邦魏理仕毕业生承诺的倡议是每天轮换课后作业俱乐部。我们还倡导 艺术家社区在为创造性思维提供信息方面的重要性对于建筑环境，通过我们与“企业 艺术'。我们在皇家希伯尼安学院举办了招待会在著名的爱尔兰领先艺术家年度展览期间 展示新的爱尔兰艺术并表明如何商业社区委员会艺术作品。 可持续发展战略的实现前景&谢谢 可持续发展的主题从高层提问转向2022年战略实施，并日益成为嵌入式房地产流程的一部分。零碳承诺 到2030年的活动意味着这一最后期限即将到来。我们正在为我们的客户如何提供联合和可行的建议 结合我们的建筑顾问，达到相关目标， 估值和物业管理团队带来整体 你的投资组合的解决方案的计划。 PLACEMAKING&社区参与 我们继续扩大利益相关者参与活动 符合我们的企业精神，特别是与企业精神重叠的地方 我们客户的优先事项。世邦魏理仕爱尔兰和城市土地学会举办第四届年度场所营造卓越奖 十二月。场所营造越来越成为核心可交付成果，包括建筑的整体健康环境。我们很高兴获得全国总奖 2022年肯尼迪威尔逊在克兰西的工作场所营造码头、都柏林8。 虽然我们可能会在2023年面临一些不利因素，但潜在的爱尔兰经济的长期建设性前景继续 吸引来自世界各地的租户和投资者。我们的成长 人口，其年轻的形象和我们在以下方面的持续成功吸引海外外国直接投资都是 加强对不断扩大的建筑环境的需求。 没有勤奋周到的工作，一切都是不可能的 我们在世邦魏理仕爱尔兰的优秀员工-我感谢他们每个人他们在另一个方面对每个方面都追求卓越的承诺 具有挑战性的一年。 我代表世邦魏理仕爱尔兰的每个人，感谢我们所有的人客户信任我们帮助您应对挑战和 2022年的机会。我们期待再次与您合作 在未来一年。 克兰西码头，都柏林8：世邦魏理仕/ULI卓越奖总冠军Placemaking奖2022 5世邦魏理仕研究©2023世邦魏理仕公司 02 市场前景 2023 ColinRichardson，世邦魏理仕爱尔兰总监兼研究主管 聪明的投资2023|房地产市场前景爱尔兰 2023年市场前景 过去的一年是全球房地产环境发生变化的一年。地缘政治事件、通胀压力和利率变动受到影响投资和较小程度的租赁量，同时也挑战了 房地产开发商和运营商。 写字楼、零售和物流业的租户继续适应结构转变加速 受大流行或受可持续性因素的影响。然而，爱尔兰经济和 事实证明，房地产市场具有非凡的弹性，一些关键行业表现良好非常好。 2023年上半年将继续受到这些因素的影响，这将 带来了一些挑战和一些机遇。我们可能会看到一些疲软通过爱尔兰经济和房地产数据点;然而，最初的市场“冲击” 与上述因素相关的因素现在已经过去，我们可以看到房地产投资活动水平反弹比许多人预期的更强、更快，而 职业市场和运营性房地产将继续证明具有弹性。 可持续性将继续增长，成为影响投资者、租户和开发商的因素决策，而不符合环境目标的房地产将成为 未来一年越来越被边缘化。了解更多信息,请继续阅读。 7世邦魏理仕研究©2023世邦魏理仕公司 聪明的投资2023|房地产市场前景爱尔兰 资本市场经营房地产 全球房地产投资市场首当其冲 随着收益率的扩大，2022年的逆风，事实上第四季度爱尔兰投资活动明显疲软。然而，变化 市场动态为许多潜在客户提供了理想的切入点 投资者，这可能会刺激交易动能的回归比许多人预期的要快。我们期待更活跃投资策略和增加资产管理 前台在未来一年。 “床”（包括多户住宅和PBSA），物流和杂货店主导零售资产将成为2023年最受欢迎的行业之一。医疗保健投资和生命科学机会依然存在 在爱尔兰语境中有限，但提供了巨大的上升潜力从收入和资本增长的角度来看，长期。 资本成本是资本市场最具挑战性的问题 都柏林的酒店业在结构上仍然供应不足，这一点，加上对紧急住宿的需求增加，为酒店经营者带来了卓越的运营绩效2022.能源价格上涨和劳动力短缺将是一个 2023年面临挑战，但酒店交易量和定价将继续证明有弹性。快速传递效果的能力客户的通货膨胀使酒店机会特别多 在这种环境下的吸引力。 医疗保健投资（10%）占比更大 爱尔兰整体投资比以往任何时候都多，机构投资投资者将继续追逐这一防御性资产类别，包括租金通常CPI挂钩,在2023年。 可持续性和再利用 目前，再融资过程将在2023年成为焦点。未能对可持续性采取行动将立即产生切实的影响 2023年的影响。租金和价值差异以及高能源价格 职业市场 办公室工作场所动态正在经历结构性变化， 将在2023年继续适应。对“新、清洁和绿色”的需求写字楼将继续与其他写字楼市场分道扬镳。 爱尔兰对工业和物流物业的需求正在蓬勃发展。约240，000平方米的新物流库存正在下 目前在都柏林建设。这些股票的大部分已经是预先出租或保留，其余的将受到竞争追捧 在未来一年占领者。 零售业已经转机。租赁量回升 2022年，强大的租户管道将于2023年开放。 事实上，我们认为超市是表现最强劲的超市之一今年的产品类别。 将激励投资者和 占用。改进数据将提供更深入的见解 可持续性如何影响价值，让价值变得更好在这个问题上明智的决定。 商业股票的再利用已成为 英国和美国的市场。爱尔兰供应严重不足 在所有住房使用权中，以及在可行的情况下，投资者和开发商可能会寻求将商业股票重新用于住宅。 由于可持续性因素或 某些部门正在发生的结构性变化市场也可以作为催化剂。 道森酒店，道森街35-36号，都柏林2;目前通过世邦魏理仕酒店 8世邦魏理仕研究©2023世邦魏理仕公司 03 2023年的经济前景 爱尔兰的弹性经济将在2023年为房地产带来机会。 聪明的投资2023|房地产市场前景爱尔兰 2023年的经济前景 尽管宏观经济面临重大阻力，但来年将继续 爱尔兰经济增长表现优于其他欧洲经济体。国内市场将无法免受全球增长放缓的影响以及 圖1：愛爾蘭和歐元區CPI與歐洲央行利率和愛爾蘭政府債券收益率 预测 通货膨胀，可能会导致失业率上升和消费者支出下降。然而，随着一年的进展，我们预计通胀和利率将趋于稳定和一个光明的宏观经济出现。 10.0% 关键经济数据2023 8.0% 预计2023年爱尔兰的国内需求修正增长率为+2.3%*， 12.0% 暗示经济将证明具有弹性，并应避免经济衰退。爱尔兰名义就业目前处于创纪录水平，而失业率 将在2023年上升，增长的程度，到5.1%*，将是小规模的。 6.0% 4.0% 欧元区CPI似乎已经见顶，而消费者价格上涨将更多地嵌入经济，通货膨胀的步伐将逐渐减少。 世界银行预测，2023年能源价格将下降11%，农业 与2022年的平均水平相比，价格上涨了5%，金属价格上涨了15%，尽管如此这些价格变动通常需要一些时间才能传递给消费者。 欧洲央行主要再融资利率应达到3.25%的峰值并保持 到2023年，但随着我们进入2024年，利率走势的方向应该改变。 2.0% 0.0% -2.0% 20192019201920192020202020202020202120212021202120222022202220222023202320232023 第一季度第二季度第三季度第四季度第一季度第二季度第三季度第四季度第二季度第三季度第四季度第二季度第四季度第二季度第三季度第四季度第二季度第三季度第四季度第四季度第二季度第三季度第三季度第四季度第三季度第四季度第二季度第三季度第四季度 爱尔兰10年期政府债券收益率在2022年收于3.1%的多年高位，但 已经开始回缩，我们预计10年期国债收益率将大幅走低。 爱尔兰人口在2022年增长到510万，积极的净移民趋势将2023年继续，而上半年外国直接投资的前景和渠道 根据工业发展局的数据，2023年仍然是“积极的”。 爱尔兰12-MthCPI 欧洲央行还再融资利率 来源:世邦魏理仕的研究 欧元区12-MthCPI 爱尔兰10年期vt。薄熙来nd收益率 *爱尔兰央行预测 10世邦魏理仕研究©2023世邦魏理仕有限 04 投资 当前的市场动态可以为许多投资者提供一个理想的切入点。资产定价将随着一年的进展而稳定下来，这将有助于刺激返回的交易势头。 聪明的投资2023|房地产市场前景爱尔兰 投资 爱尔兰投资市场健康记录€2022年交易额为60亿笔。这是同比增长9%的销量同比和有记录以来第二强劲的一年。然而，该行业的故事远不止于此。这 全球投资市场在2022年第二季度开始抖动，因为通货膨胀和加息的影响被过滤通过市场并促使欧洲房地产资产的收益率扩张。 直到半年之交之后，这才反映在爱尔兰房地产市场上，虽然一些 第三季度完成的重大交易，收益率、定价、融资和主动收购方的动态发生了变化大大。该行业在年底处于不稳定状态，第四季度交易量略显疲软。 两笔大型写字楼投资交易帮助推动了2022年的整体交易量。当出售 HiberniaREIT投资组合和位于SpencerPlace的Salesforce办公室总部被移除，总交易量降至€44亿年。的爱尔兰市场投资的10年年平均值是€每年43亿。住宅（33%）和办公室（26%）， 再次成为2022年投资最多的两个行