行业周报：非瘟疫苗商业化流程再迎进展，猪价低迷或加速能繁去化节奏

周观察：非瘟疫苗商业化流程再迎进展，猪价低迷或加速能繁去化节奏 动保：据普莱柯投资者问答记录，其与中国农业科学院兰州兽医研究所合作研发的非洲猪瘟亚单位疫苗已于近日向农业农村部提交了兽药应急评价申请，相关评审工作正在进行。关于亚单位疫苗路径，部分研究已将P30、P54和等P7 2等结构蛋白进行了验证，但仅能延缓临床症状出现时间和降低病毒血症水平。有效的亚单位疫苗需要筛选出足够有效的抗原蛋白或组合，在激发机体产生抗体的基础上抵御强毒株攻击，研发壁垒较高。 生猪：供给充足需求疲弱，低猪价抑制行业补栏意愿。据涌益咨询，截至2023年4月14日，全国生猪销售均价为14.03元/公斤，周环比下跌0.31元/公斤。 当前时点屠宰量震荡上行，生猪供给充足，而消费淡季需求较为疲弱，毛白价差持续回落，后续五一节日消费或对猪价有一定提振。同时持续的低猪价抑制了行业补栏仔猪、母猪的意愿及能力，导致母猪价格处相对低位，仔猪价格呈回落态势。持续亏损致养户资金紧张，行业产能去化节奏或加快。 周观点：白羽肉鸡周期上行利润可观，猪价持续磨底成长企业占优 供需双驱白羽鸡价上行，全产业链盈利由年初展开。推荐种源优势的白羽一体化龙头企业圣农发展、白鸡屠宰龙头企业禾丰股份。 猪价持续磨底消耗现金，上市成长企业仍具发展优势。当前行业受益优先级为：成长性＞规模性＞投机性。推荐：巨星农牧、温氏股份、牧原股份；相关受益标的：华统股份、新希望等。 非瘟疫苗上市后有望重塑猪用疫苗市场。非瘟疫苗商业化落地后，研发、生产优势企业将在后期受益。重点推荐：普莱柯、科前生物、中牧股份等。 粮食价格高位震荡，转基因商业化东风已至。关注具备转基因技术优势的大北农；国内玉米育种龙头企业登海种业；基本面边际改善的隆平高科；相关受益标的荃银高科、先正达（拟上市）。 本周市场表现（4.10-4.14）：农业跑输大盘3.48个百分点 本周上证指数上涨0.32%，农业指数下跌3.16%，跑输大盘3.48个百分点。子板块来看 ， 种植板块领涨 。 个股来看众兴菌业 （+16.35%）、*ST佳沃（+14.03%）、益生股份（+7.35%)领涨。 本周价格跟踪（4.10-4.14）：本周鲈鱼、对虾、玉米、豆粕价格环比上涨 生猪养殖：据博亚和讯监测，2023年4月14日全国外三元生猪均价为14.11元/kg，较上周下跌0.3元；仔猪均价为35.04元/kg，较上周下跌1.45元/kg；白条肉均价17.88元/kg，较上周下跌0.65元/kg。4月14日猪料比价为3.71:1。自繁自养头均利润-347.06元/头，环比-21.31元/头；外购仔猪头均利润-458.55元/头，环比+18.82元/头。 白羽肉鸡：据Wind数据，本周鸡苗均价6.05元/羽，环比-2.73%；毛鸡均价10.62元/公斤，环比-0.28%；毛鸡养殖利润1.47元/羽，环比-0.85元/羽。 风险提示：宏观经济下行，消费持续低迷；冬季动物疫病不确定性等。 1、周观察：非瘟疫苗商业化流程再迎进展，猪价低迷或加速 能繁去化节奏 1.1、非瘟疫苗提交应急评价，商业化落地再迎进展 考虑到非瘟病毒的变异性及危害性，我国针对非瘟防控的生物安全体系尚未得到有效构建。2021年我国出现基因Ⅰ型非洲猪瘟病毒，田间ASFV种群更趋复杂。 虽然I型病毒相较普遍流行的II型病毒致死率较低，但可引猪群慢性感染，具有较强的水平传播能力，为原有的防控体系带来较大压力和新的挑战。 表1：我国现有的非瘟病毒基因型以亚欧大陆流行的II型为主 表2：基因I型非瘟病毒具有致死率低、传播力强等特点 回溯现有非瘟疫苗研发路径，国内弱毒活疫苗最早由哈兽研进行推进但效果不佳，目前亚单位疫苗路径在国内的进展最快。传统弱毒疫苗和灭活疫苗实验效果表现不佳。据普莱柯投资者问答记录，其与合作单位中国农业科学院兰州兽医研究所合作的非洲猪瘟亚单位疫苗已于近日向农业农村部提交了兽药应急评价申请，相关评审工作正在进行。根据农业农村部《兽药注册评审工作程序》，对重大动物疫病应急处置所需的兽药，农业农村部可启动应急评价。评审中心按照农业农村部畜牧兽医局要求开展应急评价。经评价建议可应急使用的，农业农村部畜牧兽医局根据评审中心评价意见提出审核意见，报分管部领导批准后发布技术标准文件。随着后续评审结果反馈出台，非瘟疫苗应急评价申报有望较快实现商业化落地。 表3：亚单位疫苗相比其他技术路线安全性较高 关于亚单位疫苗路径，部分研究已将P30、P54和等P72等结构蛋白进行了验证，但仅能延缓临床症状出现时间和降低病毒血症水平。P30结构蛋白作为ASFV最具有抗原性结构蛋白之一,目前被广泛应用于各实验室的ASFV血清学检测中。从现有的外发研究文献成果来看，部分实验但由于抗原结构蛋白有限，即使可以在免疫猪群中产生中和抗体，也无力抵御ASFV强毒株的攻击。有效的亚单位疫苗需要筛选出足够有效的抗原蛋白或组合，在激发机体产生抗体的基础上抵御强毒株攻击，研发壁垒较高。 表4：部分亚单位疫苗实验涉及仅单一或少数抗原蛋白组合，无法激发机体同时产生免疫并有效保护 1.2、猪价低迷抑制补栏情绪，行业持续亏损或加快去化节奏 生猪供给充足需求疲弱，低猪价抑制行业补栏意愿。据涌益咨询，截至2023年4月14日，全国生猪销售均价为14.03元/公斤，周环比下跌0.31元/公斤。当前时点屠宰量震荡上行，生猪供给充足，而消费淡季需求较为低迷，毛白价差持续回落，后续五一节日消费或对猪价有一定提振。同时持续的低猪价抑制了行业补栏仔猪、母猪的意愿与能力，导致母猪价格处相对低位，仔猪价格呈回落态势。 图1：生猪供给充足，猪价持续下行 图2：毛白价差持续回落反映需求疲弱（元/公斤） 图3：50kg二元母猪价格处低位且相对平稳（元/头） 图4：仔猪价格高位回落反映补栏意愿转弱（元/头） 持续亏损致养户资金紧张，行业产能去化节奏或加快。自2022年12月下旬以来，我国生猪养殖行业再次陷入亏损状态，近两年猪价多处低位，养殖户资金损耗较大，近期猪价持续回落致养殖亏损幅度进一步扩大，养户现金流进一步承压。资金紧张背景下，养殖户补栏能繁母猪的意愿及能力均下降，叠加非瘟等猪病较2022年严重，行业产能去化节奏或加快。据涌益咨询，2023年3月监测样本能繁母猪存栏环比-1.95%。 图5：生猪养殖持续亏损加大养户资金压力 图6：2023年3月能繁存栏延续去化态势 2、周观点：白羽肉鸡周期上行利润可观，猪价持续磨底成长 企业占优 供需双驱白羽鸡价上行，全产业链盈利由年初展开。2021-2022年受海外持续禽流感疫情影响，我国白羽祖代鸡引种更新受阻，继而触发供给定价的先决条件； 需求端来看，2019年以来我国白羽肉鸡消费量持续攀升，下游消费场景扩容。继而强化了白羽肉鸡周期上行的确定性。我们认为，此轮白羽肉鸡周期上行已具备供需双驱条件。短期催化：（1）2022年12月至2023年1月行业停孵叠加强制换羽致使年后商品苗供给出现紧张；（2）供给趋势下行背景下，强制换羽虽理论上减弱供给矛盾，但亦驱动供需错配矛盾提前；（3）海外引种核心矛盾来自阿拉巴马州孵化场排期紧张，且不排除美国禽流感疫情重新抬头；（4）借当下矛盾国内迎来加快自主种源“国产替代”的较好窗口。当前时点重点推荐国内白羽肉鸡一体化养殖龙头企业圣农发展；国内白羽肉鸡最大养殖屠宰企业禾丰股份。 猪价持续磨底消耗现金，上市成长企业仍具发展优势。2023年3月以来，猪价呈低位震荡态势，短期生猪供应仍充足，低猪价或吸引二次育肥进场，五一节日消费对猪价支撑值得期待。二次育肥博弈或加大猪价波动，成本控制成为猪企核心竞争力，当前行业状态下，受益优先级为：成长性＞规模性＞投机性。重点推荐：巨星农牧、温氏股份、牧原股份；相关受益标的：华统股份、新希望等。 非瘟疫苗上市后有望重塑猪用疫苗市场。猪价大幅波动对动保企业短期业绩稳定性及成长性产生扰动。但从2022-2023年冬季情况来看，PED、蓝耳及非瘟疫情仍呈现年内高发态势；此外，多款非瘟疫苗当前已处于预上报应急审批材料及预开展临床试验节点。非瘟疫苗商业化落地后，将显著拓宽国内猪用疫苗市场规模。部分研发、生产优势企业将在后期受益。重点推荐：普莱柯、科前生物、中牧股份等。 粮食价格高位震荡，转基因商业化东风已至。2021年7月，中央全面深化改革委员会会议审议通过《种业振兴行动方案》。2021年11月，农业农村部种业司决定对三部种业规章部分条款予以修改，科教司对《农业转基因生物安全评价管理办法》部分条款进行修改，2022年6月8日，国家农作物品种审定委员会组织制定了《国家级转基因大豆品种审定标准（试行）》和《国家级转基因玉米品种审定标准（试行)》。标志着我国转基因商业政策条件已全面贯通。关注具备转基因技术优势的大北农；国内玉米传统育种技术龙头企业登海种业；基本面边际改善的隆平高科；相关受益标的荃银高科、先正达（拟上市）。 3、本周市场表现（4.10-4.14）：农业跑输大盘3.48个百分点 本周上证指数上涨0.32%，农业指数下跌3.16%，跑输大盘3.48个百分点。子板块来看，种植板块领涨。个股来看众兴菌业（+16.35%）、*ST佳沃（+14.03%）、益生股份（+7.35%)领涨。 图7：农业板块本周下跌3.16%（表内单位：%） 图8：本周农业指数跑输大盘3.48个百分点。 图9：本周种植板块领涨（%） 表5：农业个股涨跌幅排名：众兴菌业、*ST佳沃、益生股份领涨 4、本周重点新闻（4.10-4.14）：农业农村部组织开展畜禽屠宰 “严规范促提升保安全”三年行动 农业农村部组织开展畜禽屠宰“严规范促提升保安全”三年行动。，农业农村部印发《畜禽屠宰“严规范促提升保安全”三年行动方案》。《方案》明确提出，到2025年，全国畜禽屠宰布局结构进一步优化，屠宰产能向养殖主产区集聚，与养殖产能匹配度明显提高；落后产能有序压减，牛羊禽集中屠宰扎实推进，畜禽屠宰产能利用率和行业集中度稳步提高，畜禽屠宰规范化机械化智能化水平明显提升； 生猪屠宰企业全部实施屠宰质量管理规范（屠宰GMP），部级生猪屠宰标准化建设示范单位达到200家以上，其他畜禽屠宰标准化创建稳步开展；畜禽屠宰法规标准体系进一步完善，监管能力和水平进一步提升，屠宰环节畜禽产品质量安全得到有效保障。 春耕有序推进春播粮食面积已达1亿亩。在我国，春播粮食面积占全年粮食面积一半以上。截至目前，全国已春播粮食1亿亩，完成意向面积的10.5%。眼下，各地多措并举，助力春耕生产，夯实丰收基础。农业农村部最新农情调度显示，全国早稻育秧已过八成，湖南、江西、四川等地即将进入大面积早稻移栽。 第六届全国水产原种和良种审定委员会第五次会议暨2022年度水产新品种终审会在贵州贵阳召开。近日，第六届全国水产原种和良种审定委员会第五次会议暨2022年度水产新品种终审会在贵州贵阳召开。农业农村部渔业渔政管理局副局长江开勇参加会议并讲话，贵州省农业农村厅党组副书记、副厅长胡继承到会致辞，审委会秘书长、全国水产技术推广总站副站长胡红浪作审委会秘书处工作报告；副主任委员包振民，刘少军和陈松林院士分别主持新品种审定，主任委员桂建芳院士主持投票并通报投票结果。会议审议了秘书处2022年度工作报告和2023年重点工作计划，并对2022年度申报的17个水产新品种进行了审定。 中国动物疫病预防控制中心开展动物标识生产企业交流研讨。为贯彻落实《畜牧法》《农产品质量安全法》和2023年中央一号文件精神，提高动物及动物产品可追溯性，推进动物标识相关技术的推广与应用，近日，中国动物疫病预防控制中心以网络视频的形式开展了动物标识生产企业交流研讨。冯忠泽副主任出席并讲话。 此次研讨总结了2022年畜禽标识生产与应用情况，交流了《畜禽标识和养殖档案管理办法》的修订建议，讲解了追溯系统牲畜耳标生产控制软件常见问题解决方案，并对下一步工作进行了部署。 2022年度自然资源综合统计数据