赋能央企数字化，全面布局信创ERP

普联软件作为一家专注于大型集团企业管理信息化解决方案的提供商，其业务聚焦于集团财务管控、集团司库管理、智能财务共享、XBRL数据应用以及信息系统集成等领域。公司的核心客户群包括中国石油、中国石化、中国海油、国家管网、中国建筑和中国中铁等大型集团企业，通过提供高质量的服务和技术支持，与这些战略客户建立了长期的合作关系。

在2022年，普联软件实现了稳健的增长。石油行业的业务表现尤为突出，收入达到了4.27亿元，同比增长42.29%。这得益于与石油、石化、海油、管网四大战略客户的业务合作取得了显著增长。然而，建筑地产行业的收入则出现了下滑，从2021年的1.83亿元降至1.35亿元，降幅为26.42%。尽管如此，集团财务管控业务依然保持稳定增长态势。

为了适应国家推动的信创政策和满足大型集团企业的国产化需求，普联软件全面启动了信创ERP的研发工作。公司不仅在石油石化领域进行了设备管理领域的业务拓展，并完成了对世圭谷公司的全资收购，以此来完善其在石油石化行业的业务布局。同时，公司还积极拓展建筑行业市场，通过收购思源时代，优化了其在建筑行业内的客户群体和业务范围。在数字建造业务方面，普联软件注重产品研发和持续迭代，旨在打造具有更强竞争力的建筑行业ERP系统。

此外，普联软件还与百度文心一言达成合作，成为首批生态合作伙伴，旨在利用百度的先进AI技术，为共享服务等管理信息化领域提供智能化解决方案。通过整合文心一言的技术能力，普联软件将能够推出基于AI的全系列共享服务产品，进一步提升其在市场上的竞争力。

基于上述发展，预计普联软件2023-2025年的每股收益（EPS）分别为1.63元、2.07元和2.44元，当前股价对应的市盈率（PE）分别为29.76倍、23.48倍和19.88倍。考虑到信创政策的推动以及公司在石油石化和建筑行业的发展潜力，首次覆盖普联软件，给予“买入”评级。然而，投资者需要注意可能存在的风险，如信创政策推进不及预期、数字建造项目落地不达预期、行业竞争加剧以及客户拓展不及预期等。

上发现报告（www.fxbaogao.com），看遍全网研报。我们的报告库存量巨大，内容覆盖面极广，是很多金融从业者的首选。用户量每天都在涨，因为大家都知道这里资料最全。我们用最朴素实用的方式呈现数据，没有多余的干扰，帮您节省宝贵时间。无论是看行业趋势还是分析公司财报，这里都能助您高效获取信息，决策更精准。