行业周报：坚定“AI+”主线，布局游戏、IP、数据

基于AIGC提升游戏玩法丰富性、板块估值和新游戏上线，继续布局游戏 3月底微软GDC中国行和近期上市公司互动易平台上，育碧、Roblox、完美世界、星辉娱乐、富春股份等游戏厂商均表示“已将AIGC工具和技术应用在游戏研发的美术、代码、场景建模、智能NPC等方面，使得游戏开发时间得到优化，游戏角色活动更加流畅，AI互动和游戏结合的玩法将增强用户体验感”。 我们认为，大模型将推动AIGC在游戏研发、测试、运营、客服等环节应用加快，一方面，AI绘图替代美术外包等可以明显降本，但不仅仅是降本，更重要的是AIGC能够大幅丰富游戏内容、增强交互性，从过去设定好的程序向“千人千游”演进，结合游戏本身成熟的付费模式、社交属性，可以从ARPU提升、用户增长两方面进一步驱动游戏行业收入增长。另外，近期完美世界（游戏业务扣非后利润2.6-3亿元）、姚记科技（归母净利润同比增长96%-118%，主要来自游戏利润增长）等公司2023Q1业绩预告或表明游戏上市公司基于降本增效、消费复苏已开始实现业绩修复，巨人网络《原始征途》（3月24日公测）、完美世界《天龙八部2》（4月14日公测）等上市公司核心产品已开始陆续上线，有望从2023Q2开始带来流水增量，驱动游戏板块业绩反转。按照Wind一致预期，游戏板块公司2023年预测PE普遍修复至20-25倍区间，新游戏上线拉动短期业绩增长及AIGC赋能长期商业化天花板打开双重驱动下，板块估值或仍有较大修复空间。建议继续布局游戏板块，优选业绩弹性大、拥抱AI更积极的公司，重点推荐姚记科技、完美世界、吉比特、心动公司、创梦天地、腾讯控股、网易-S，受益标的为神州泰岳、巨人网络、恺英网络、盛天网络、宝通科技、富春股份、名臣健康、冰川网络、电魂网络、星辉娱乐等。 多模态大模型发展驱动IP长期商业化空间打开，继续布局“AIGC+IP” Meta SAM模型和相关数据集基于掩码技术能实现对任何图片进行分割，助力图生文、图生图效率提升，Runway旗下Gen-2支持视频合成、文字生成视频，AI多模态模型的发展使得文生文、文生代码、文生图、文生视频、图生图效率或大幅提升，从而推动IP从网文、动漫到影视、游戏、衍生品开发周期大幅缩短，拥有头部IP储备优势的内容公司未来商业化空间或打开。建议继续布局“AIGC+IP”，重点推荐奥飞娱乐、阅文集团、芒果超媒，受益标的为中文在线、上海电影、光线传媒、华策影视、捷成股份等。 关注拥有垂类数据，在细分领域落地快的AIGC+应用 （1）AIGC+电商：头部导购平台拥有海量用户内容分享数据，接入大模型后通过问答式导购或大幅提高导购效率，推动流量增长，重点推荐值得买，受益标的为返利科技。（2）AIGC+教育：头部教辅公司拥有海量教学、题库数据，与大模型结合或驱动AI辅助教学细分市场空间打开，受益标的为世纪天鸿。 （3）AIGC+出版：头部数字出版公司或通过数字化内容数据授权给大模型训练，获得增量收入，内容审核业务也将受益于大模型训练的数据合规性要求，受益公司包括掌阅科技、果麦文化、新经典、新华网、人民网、川网传媒等。 风险提示：大模型发布后的效果不及预期，AIGC应用进展低于预期。 1、行业数据综述：《超能世界》和《王者荣耀》分别获得本 周内地iOS游戏免费榜和畅销榜冠军；电影《龙马精神》获得 周票房冠军 2023年4月9日至2023年4月15日22：00，根据七麦数据，《超能世界》获内地iOS免费榜第一，《王者荣耀》获内地iOS畅销榜第一。 根据TapTap，2023年4月9日至2023年4月15日22：00，《崩坏：星穹铁道》获本周安卓预约榜第一，《代号鸢》获得本周iOS预约榜第一。 图1：iOS游戏免费榜排名——《超能世界》为内地iOS免费榜第一（2023.04.09-2023.04.15）（截止时间：2023.04.1522：00） 图2：iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》为内地iOS畅销榜第一（2023.04.09-2023.04.15）（截止时间：2023.04.1522：00） 表1：重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名——腾讯系手游表现较好（2023.04.09-2023.04.15）（截止时间：2023.04.1522：00） 表2：TapTap新游安卓预约榜排名——《崩坏：星穹铁道》获新游本周预约榜第一（2023.04.09-2023.04.15）（截止时间：2023.04.1522：00） 表3：TapTap新游iOS预约榜排名——《代号鸢》获新游本周预约榜第一（2023.04.09-2023.04.15）（截止时间：2023.04.1522：00） 表4：院线电影数据—《龙马精神》获得周票房第一（2023.04.09-2023.04.15）（截止时间：2023.04.1522：00） 表5：即将上映影片中，《灌篮高手》值得重点关注（截止时间：2023.04.1522:00） 表6：网播剧数据—周播映指数前十中，有4部剧集为腾讯视频独播（2023.04.09-2023.04.15）（截止时间：2023.04.1522：00） 表7：网播综艺数据—周播映指数前十中 ， 有5部综艺由腾讯视频独播（2023.04.09-2023.04.15）（截止时间：2023.04.1522：00） 表8：台播剧数据—《无间》获卫视晚间时段收视率第一（2023.04.09-2023.04.15）（截止时间：2023.04.1522：00） 表9：台播综艺数据—《东方看大剧》获卫视晚间时段自办节目收视率第一（2023.04.09-2023.04.15）（截止时间：2023.04.1522：00） 2、行业新闻综述：互联网公司业务持续推进，AIGC相关公 司加快布局 2.1、互联网：互联网公司推进业务变革 （1）腾讯云发布大模型算力集群（2023.04.14） 腾讯云发布面向大模型训练的新一代HCC（High-Performance Computing Cluster）高性能计算集群，整体性能比过去提升了3倍。据了解，该集群采用腾讯云星星海自研服务器，搭载英伟达最新代次H800 GPU，服务器之间采用3.2T互联带宽，为大模型训练、自动驾驶、科学计算等提供高性能、高带宽和低延迟的集群算力。（资料来源：36氪，https://36kr.com/newsflashes/2214681032913542） （2）阿里云正式推出大语言模型通义千问（2023.04.11） 阿里云智能CTO周靖人介绍，阿里云将推出企业专属大模型产品，目前已经与首批多家企业进行合作共创。未来，每一个企业在阿里云上既可以调用通义千问的全部能力，也可以结合企业自己的行业知识和应用场景，训练自己的企业大模型。 （资料来源：36氪，https://36kr.com/newsflashes/2210375935538560） （3）京东零售开启5年来最大组织变革：取消事业群制，全面打通自营与PO P（2023.04.11） 在4月9日的经营管理会上，京东零售确立了最新的组织架构变革框架，其中包括，取消事业群制，变为事业部制，原事业群负责人将担任事业部负责人；拆分后的经营单元内，将不再区分POP和自营，二者全面打通，由统一的品类负责人管理，进一步实现流量“平权”。（资料来源：36氪，https://36kr.com/newsflashes/2210 750909298053） 2.2、游戏：部分游戏公司公布AI应用进展 （1）星辉娱乐：游戏业务已制定了AI技术的应用计划并有进度地推进（202 3.04.12） 星辉娱乐在互动平台表示，公司游戏业务已制定了AI技术的应用计划并有进度地推进。公司已就部分游戏制作模块建立了数据基础，在AI绘图、场景建模、智能NPC等方面实现了部分AI技术的应用；内容上，让游戏的建模、角色行军移动等更流畅自然；效率上，AI绘图、场景建模等使用，让制作时间得到优化。AI的应用将随着该技术的进步更加完善，品质提升、降本增效等应用效果将愈发明显，公司积极观察技术的演变并按计划推进应用的进程。同时，应用相关技术带来的降本增效等变化需要时间进行观察推进，不同阶段受多重因素影响导致其效果的高低存在不确定性。（资料来源：财联社，https://www.cls.cn/detail/1320480） （2）富春股份：子公司已将AIGC工具应用在游戏研发的美术等方面（2023. 04.11） 富春股份在互动平台表示，公司全资子公司上海骏梦多年来始终坚持精品研发战略，重视研发投入，已将AIGC工具应用在游戏研发的美术、代码等方面，并积极探索、尝试AI互动和游戏结合的玩法，增强用户体验感。（资料来源：财联社，https://www.cls.cn/detail/1319458） 2.3、教育：高校学科专业持续调整优化 （1）国家12部委联合重庆、四川两地支持西部科学城建设（2023.04.13） 4月12日，科技部、国家发展改革委、教育部、工业和信息化部、财政部、人力资源社会保障部等国家12个部门联合重庆、四川两地政府印发《关于进一步支持西部科学城加快建设的意见》。《意见》提出，到2025年，西部科学城“科教产城人”融合发展体系将基本建立；到2035年，西部科学城将建成综合性科学中心，科技综合实力迈入全国前列。（资料来源：36氪，https://36kr.com/newsflashes/22135 91548671363） （2）90所大学撤销公共事业管理专业，76所大学撤销服装与服饰设计专业（2023.04.12） 教育部高等教育司负责人介绍，近年来，我国高等教育学科专业结构调整工作深入推进，目前全国普通高校本科专业布点总数6.6万个，较2012年新增1.7万个、撤销和停招了近1万个专业点，每年调整幅度将近5%。记者通过对2015年至2021年撤销本科专业名单统计梳理后发现，在2015到2021年这7年时间里，共有90所大学撤销公共事业管理专业，84所大学撤销信息管理与信息系统专业，76所大学撤销服装与服饰设计专业。（资料来源：36氪，https://36kr.com/newsflashes/2212103 850276224） 2.4、元宇宙/AIGC：新的AIGC产品不断推出 （1）微博将推出AIGC创作助手（2023.04.08） 微博计划推出AIGC创作助手，帮助创作者提高内容质量和效率。微博将于二季度，针对历史累计原创博文大于5000条的创作者开放100个优先体验席位。此外，2023年微博将全面升级金V运营体系，将金V衡量标准从原来的流量考核，调整到“流量+社交”的衡量，并升级对接服务能力，投入价值10亿元人民币的运营资源扶持金V群体扩大影响力。（资料来源：36氪，https://36kr.com/newsflashes/2 216237884634501） （2）英伟达RTX 4070中端芯片增加AI功能：可预测像素值（2023.04.07） 英伟达周三宣布，该公司将为游戏玩家提供一款通过更多人工智能功能来提高画质的中端芯片。RTX 4070芯片将成为使用英伟达最新人工智能技术的芯片中价格最便宜的一款。为了节约时间，这种技术不会精确计算屏幕上每个像素的具体值，而是使用人工智能技术预测每8个像素中的7个像素值，包括使用人工智能生成整个帧。（资料来源：36氪，https://36kr.com/newsflashes/2213074442171013） 3、公告总结：部分公司发布2022年年报 （1）金逸影视:2022年年度报告（2023.04.15） 金逸影视公布2022年年度报告，2022年公司实现营业收入8.56亿元，同比下降37.17%；归属于上市公司股东的净利润为-3.81亿元；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-4.77亿元；基本每股收益为-1.01元。 （2）山东出版:2022年年度报告