传媒行业周报：坚定布局AI应用及IP产业链

传媒 2024年11月24日 ——行业周报 投资评级：看好（维持） 方光照（分析师）fangguangzhao@kysec.cn证书编号：S0790520030004 田鹏（分析师）tianpeng@kysec.cn证书编号：S0790523090001 肖江洁（联系人）xiaojiangjie@kysec.cn证书编号：S0790124070035 美股AI应用公司业绩或验证AI商业化，AI眼镜/AI陪伴/Agent继续推新 美股：AppLovin2024年前三季度营业收入和股东应占净利润分别同比增长43%和432%，或由于Axon2.0模型带来的广告投放效率提升，Shopify至2024Q3已连续6个季度营业收入增速超过25%（不含物流），AI助力广告、电商商业化或得到验证。AI眼镜：11月18日，Rokid正式发布接入多模态AI大模型并具备问答搜索/AI识物/AI多语种翻译/AI拍照答题/AI实时导航等功能的RokidGlasses，开启“AR+AI”眼镜新篇章；11月20日，大朋VR宣布DPVR Glasses将发布。AI分身/陪伴：11月19日，华为终端发布的Mate70宣传视频中的一条宣传语为“不可思议、分身有戏”，或预示Mate70拥有“AI分身”功能；Tech星球亦报道抖音或推进AI分身项目，AI分身有望助力AI互动、直播等陪伴功能实现。Agent：腾讯此前推出AI智能工作台ima，OpenAI或推出代号为“Operator”的全新AI Agent产品，大模型厂商加码布局Agent。大模型：11月20日，LiveBench最新评测榜单显示，阶跃星辰Step-2排名进入全球前5，排名国内第1，并超越GPT-4o；11月27日，昆仑万维天工大模型4.0 O1版将正式启动邀请测试。我们建议继续布局AI，（1）AI+社交陪伴：重点推荐盛天网络、顺网科技、奥飞娱乐、云音乐，受益标的包括汤姆猫；（2）AI+影视/IP：重点推荐上海电影、芒果超媒，受益标的包括捷成股份、华策影视、中文在线；（3）大模型/语料/Agent：重点推荐腾讯控股、快手，受益标的包括昆仑万维、科大讯飞、阿里巴巴-SW、美图公司、浙数文化、视觉中国、中广天择；（4）AI+电商/广告营销：重点推荐汇量科技、值得买，受益标的包括引力传媒、因赛集团、蓝色光标、易点天下；（5）AI+教育/出版：受益标的包括世纪天鸿、豆神教育、盛通股份、南方传媒。 数据来源：聚源 相关研究报告 《多模态大模型及AI硬件赋能，AI社交陪伴空间广阔—行业点评报告》-2024.11.21 《关注AI眼镜、Agent发布，布局AI社 交 陪 伴 等 应 用—行 业 周 报 》-2024.11.17 《AI、出海、IP为舵，乘风破浪—传媒互联网行业2025年度投资策略报告》-2024.11.13 “谷子经济”高景气或延续，继续布局IP产业链游戏、电影、卡牌及周边 IP游戏：《黑神话：悟空》于11月19日获得TGA年度游戏、最佳游戏指导、最佳动作游戏和最佳艺术指导4项提名，11月22日获得金摇杆奖年度终极游戏、最佳视觉设计两项大奖，或进一步提升游戏IP价值、助力后续IP变现；创梦天地《卡拉比丘Strinova》于11月22日上线海外服，小黑盒数据显示其Steam全球销量排名提升至16，流水或继续攀升，推动IP价值释放；另外，完美世界《诛仙世界》将于12月19日正式公测，值得期待。IP影视：上海电影公告拟收购上影元19%股权，或强化IP业务、加速旗下IP商业化，公司发行的电影《好东西》豆瓣评分达9.1，口碑效应或拉动后续票房增长，其推出“跟着电影去旅游”活动，文旅融合变现值得期待；IP卡牌及周边：供需量旺或推动市场持续扩容，Business Research Insights预计到2032年全球收藏卡牌市场规模将达到492.5亿美元，卡游此前宣布获得小马宝莉系列的全球授权，卡牌商出海布局或加快。我们建议继续布局IP产业链，游戏重点推荐完美世界、创梦天地、心动公司、恺英网络、神州泰岳、腾讯控股；电影重点推荐上海电影；IP卡牌及周边重点推荐姚记科技、奥飞娱乐、阅文集团，受益标的包括广博股份、华立科技。 风险提示：AI应用商业化进展、新游戏流水、电影票房、卡牌销量低于预期等。 目录 1、行业数据综述：《三角洲行动》iOS游戏畅销榜排名最高上升至第4；电影《好东西》获得周票房冠军.....................32、行业新闻综述：多款AI大模型待发，VR眼镜竞争加剧....................................................................................................92.1、AIGC：多款AI大模型待发，AI新功能频现............................................................................................................92.2、AR/VR：Rokid举办新品发布会，大朋VR即将推出自研AI眼镜.......................................................................102.3、游戏：《卡拉比丘》全球上线，《三角洲行动》冲至畅销榜第4.............................................................................102.4、互联网：字节跳动开启回购计划...............................................................................................................................113、公告总结：快手公司发布三季报，上影拟收购上影元19%股权......................................................................................124、板块行情综述：A股传媒板块2024年第46周表现强于除上证指数外的大盘指数，体育板块表现较好...................125、风险提示..................................................................................................................................................................................15 图表目录 图1：iOS游戏免费榜排名——《无尽梦回》为内地iOS免费榜第一（2024.11.17-2024.11.23）（截至时间：2024.11.23 22：00）....................................................................................................................................................................................................3图2：iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》为内地iOS畅销榜第一（2024.11.17-2024.11.23）（截至时间：2024.11.23 22：00）....................................................................................................................................................................................................4图3：体育板块周涨幅最大，出版板块周跌幅最大（11月18日-11月22日）...................................................................13图4：相对传媒指数/沪深300，体育板块均获得最高超额收益（11月18日-11月22日）...............................................13 表1：重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名——《三角洲行动》排名最高上升至第4名（2024.11.17-2024.11.23）（截至时间：2024.11.23 22：00）.........................................................................................................................................................4表2：TapTap新游安卓预约榜排名——《伍六七：暗影交锋》为本周预约热度榜第一（2024.11.17-2024.11.23）（截至时间：2024.11.23 22：00）.................................................................................................................................................................6表3：TapTap新游iOS预约榜排名——《伍六七：暗影交锋》为本周预约热度榜第一（2024.11.17-2024.11.23）（截至时间：2024.11.23 22：00）.................................................................................................................................................................6表4：院线电影数据—《好东西》周票房获第一（2024.11.17-2024.11.23）（截至时间：2024.11.23 22：00）..................7表5：网播剧数据—《永夜星河》周播映指数维持第一（2024.11.17-2024.11.23）（截至时间：2024.11.23 22：00）.......7表6：网播综艺数据—《再见爱人第四季》排名维持第一（2024.11.17-2024.11.23）（截至时间：2024.11.23 22：00）...7表7：台播剧数据—《珠帘玉幕》周市占率维持第一（2024.11.17-2024.11.23）（截至时间：2024.11.23 22：00）...........8表8：台播综艺数据—《花儿与少年第六季》周市占率维持第一（2024.11.17-2024.11.23）（截至时间：2024.11.23 22：00）....................................................................................................................................................................................................8表9：A股传媒个股行情（取涨幅前十位和后十位）—生意宝周涨幅