轻纺美妆行业周报：美护赛道2022业绩整体表现佳 建议持续关注龙头

美护赛道2022业绩整体表现佳建议持续关注龙头 ——轻纺美妆行业周报 投资摘要： 每周一谈：美护赛道2022业绩整体表现佳建议持续关注龙头 轻工制造行业部分公司业绩增长明显。按照申万2021行业分类，轻工制造行业共156家上市公司，截至本周末（4月9日），已有36家披露了22年年报。2022年轻工行业半数公司营收同比增长，其中家联科技营业总收入同比增长60.18%，永吉股份营业总收入同比增长49.59%；归母净利润少数同比 增加，但增幅明显，其中索菲亚同比上涨768%，冠豪高新同比上涨179%，家联科技同比上涨151.7%，岳阳林纸同比上涨106.5%。 纺织服饰行业营收同比半数增长。按照申万2021行业分类，纺织服饰行业共 118家上市公司，截至本周末（4月9日），已有10家披露了22年年报。 2022年纺服行业半数公司营收同比增长，其中嘉欣丝绸营业总收入同比增长 17.07%，健盛集团营业总收入同比增长14.88%；归母净利润少数同比增加，其中嘉欣丝绸同比上涨76.19%，健盛集团同比上涨56.5%。 美容护理行业整体表现佳。按照申万2021行业分类，美容护理行业共30家 上市公司，截至本周末（4月9日），已有11家披露了22年年报。2022年 美护行业营收普遍同比增长，其中爱美客营业总收入同比增长33.87%；归母净利润大多同比增加，其中爱美客同比上涨31.9%，依依股份同比上涨 31.96%，倍加洁同比上涨30.12%。 轻工部分公司涨幅明显，美护赛道整体表现优异。根据目前已发布年报的公司业绩情况来看，轻工行业半数公司营收同比上涨，部分涨幅明显，未来建议关注产品具有升级替换逻辑的公司。纺服公司半数营收上涨，建议关注男 装赛道的修复弹性。美护行业整体表现佳，建议持续关注医美龙头【爱美客】及护肤龙头【珀莱雅】。 市场回顾（4月03日-4月07日）：在申万一级行业中，轻工制造行业本周上涨 1.00%，在申万31个一级行业中排名第16，跑输大盘，在各子板块中，家居用品板块表现较好，上涨4.06%，包装印刷板块板块表现相对较差，下跌2.17%；纺织服饰行业本周下跌0.24%，在申万31个一级行业中排名第23，跑输大盘，纺织制造板块下跌1.69%，服装家纺板块下跌0.41%，饰品板块上涨2.68%；美容护理行业本周下跌0.32%，在申万31个一级行业中排名第24，跑输大盘，子板块中，个护用品板块上涨0.97%，化妆品板块下跌1.24%。 行业数据追踪： 家具：本周TDI价格较上周有所下降，MDI价格较上周有所下降。 纺织服装：4月07日，棉花价格为15364.17元/吨，较上周上涨0.62%；涤纶的价格有所上涨。 投资策略：美护行业整体表现佳，建议持续关注医美龙头【爱美客】及护肤龙头【珀莱雅】。 风险提示：疫情反复风险，行业竞争加剧风险。 评级增持（维持） 2023年04月09日 孔天祎分析师 SAC执业证书编号：S166052203000118624107608 kongtianyi@shgsec.com 行业基本资料轻工行业股票家数 156 纺服行业股票家数 118 美护行业股票家数 30 轻工行业平均市盈率 37.45 纺服行业平均市盈率 31.74 美护行业平均市盈率 75.32 市场行业平均市盈率 12.37 行业表现走势图 资料来源：wind，申港证券研究所 相关报告 1、轻纺美妆周报《贝泰妮-股权激励彰显信心》2023-04-02 2、轻纺美妆周报《看好运动鞋服发展安踏营收突破500亿》2023-03-24 3、轻纺美妆周报《线下消费场景复苏关注男装龙头企业》2023-03-19 4、轻纺美妆周报《知名彩妆护肤企业毛戈平再次申报上市》2023-03-12 5、轻纺美妆周报《“3.8”大促进行中推荐关注美妆板块》2023-03-05 6、轻纺美妆周报《多品牌品类纺织服饰企业扬州金泉上市交易》2023-02-26 行业研 究 行业研究周 报 申港证券股份有限公司证券研究报 告 敬请参阅最后一页免责声明证券研究报告 内容目录 1.美护赛道2022业绩整体表现佳建议持续关注龙头3 2.本周行情回顾4 3.行业数据追踪7 3.1家具7 3.1.1商品房成交数据7 3.1.2原材料数据7 3.1.3家具制造业月度数据8 3.2造纸及包装8 3.2.1原材料价格8 3.2.2成品纸价格8 3.2.3纺织服装9 4.重要新闻及公司公告9 4.1新闻9 4.1.1造纸行业在弱势中调整消费者信心环同比好转9 4.1.2中国和巴西达成协议：外贸可用本币结算利于巴西纸浆进口10 4.2公司公告10 5.风险提示11 图表目录 图1：本周申万一级行业涨跌幅（%）5 图2：本周市场涨跌幅（%）5 图3：年初至今市场涨跌幅（%）5 图4：轻工制造行业本周涨幅前五（%）6 图5：轻工制造行业本周跌幅前五（%）6 图6：纺织服装行业本周涨幅前五（%）6 图7：纺织服装行业本周跌幅前五（%）6 图8：美容护理行业本周涨幅前五（%）6 图9：美容护理行业本周跌幅前五（%）6 图10：30大中城市商品房周度成交面积及同比环比增速7 图11：30大中城市商品房周度成交套数及同比环比增速7 图12：商品价格指数:木材（去年同月=100）7 图13：国内TDI市场价（元/吨）7 图14：国内MDI市场价（元/吨）7 图15：全国家具制造业累计营业收入（万元）8 图16：全国家具制造业累计利润总额（万元）8 图17：国内纸浆现货价格（元/吨）8 图18：国际纸浆外盘价格（美元/吨）8 图19：包装纸市场价格（元/吨）8 图20：文化印刷纸市场价格（元/吨）8 图21：国内棉花市场价格（元/吨）9 图22：国内纱线市场价格（元/吨）9 图23：国内涤纶市场价格（元/吨）9 图24：国内氨纶锦纶市场价格（元/吨）9 表1：轻工行业2022年报业绩一览表3 表2：纺服行业2022年报业绩一览表4 表3：美护行业2022年报业绩一览表4 1.美护赛道2022业绩整体表现佳建议持续关注龙头 轻工制造行业部分公司业绩增长明显。按照申万2021行业分类，轻工制造行业共 156家上市公司，截至本周末（4月9日），已有36家披露了22年年报。2022年轻工行业半数公司营收同比增长，其中家联科技营业总收入同比增长60.18%，永吉股份营业总收入同比增长49.59%；归母净利润少数同比增加，但增幅明显，其中索菲亚同比上涨768%，冠豪高新同比上涨179%，家联科技同比上涨151.7%，岳阳林纸同比上涨106.5%。 表1：轻工行业2022年报业绩一览表 代码 公司 营业总收 营业总收 归母净利 归母净利 毛利 率 净利 率 销售费用 入（元） 亿 入同（%） 比 润（元） 亿 润同比增速（%） （%） （%） 率（%） 301193.SZ 家联科技 19.76 60.08 1.79 151.72 22.24 8.89 4.97 603058.SH 永吉股份 6.53 49.86 0.38 -72.54 33.01 5.02 1.67 603733.SH 仙鹤股份 77.38 28.61 7.10 -30.14 11.51 9.24 0.34 600963.SH 岳阳林纸 97.81 24.80 6.16 106.51 15.41 6.35 1.15 600356.SH 恒丰纸业 24.56 21.49 1.29 27.17 17.42 5.52 1.68 300501.SZ 海顺新材 10.13 18.18 1.02 -2.09 26.83 10.85 4.50 605377.SH 华旺科技 34.36 16.88 4.67 4.18 18.47 13.54 0.59 603899.SH 晨光股份 199.96 13.57 12.82 -15.51 19.36 6.78 6.79 003018.SZ 金富科技 7.38 11.93 1.05 -13.84 23.89 14.16 0.66 600235.SH 民丰特纸 16.72 9.54 0.15 -73.59 12.03 0.92 0.59 600433.SH 冠豪高新 80.86 9.30 3.87 179.07 14.22 5.86 0.96 002014.SZ 永新股份 33.04 9.27 3.63 14.85 22.20 11.16 1.71 002572.SZ 索菲亚 112.23 7.84 10.64 768.28 32.99 9.58 9.94 605099.SH 共创草坪 24.71 7.35 4.47 17.55 28.74 18.09 4.56 300993.SZ 玉马遮阳 5.47 5.04 1.57 11.64 41.66 28.66 3.92 002735.SZ 王子新材 17.51 0.90 0.70 -16.65 17.74 4.04 5.12 600210.SH 紫江企业 96.08 0.83 6.03 9.04 20.58 7.01 2.21 601996.SH 丰林集团 20.53 -0.66 0.45 -72.93 8.05 2.17 0.61 001368.SZ 通达创智 9.31 -2.01 1.32 0.22 25.10 14.13 0.48 000488.SZ 晨鸣纸业 320.04 -3.08 1.89 -90.84 14.47 0.99 0.76 200488.SZ 晨鸣B 320.04 -3.08 1.89 -90.84 14.47 0.99 0.76 603818.SH 曲美家居 48.53 -4.35 0.37 -79.23 32.29 0.77 17.47 002229.SZ 鸿博股份 5.46 -5.01 -0.75 -921.42 20.26 -10.41 4.22 002162.SZ 悦心健康 11.63 -7.79 -2.78 -703.03 21.59 -24.16 13.74 603021.SH 山东华鹏 7.68 -10.33 -3.80 -4.13 4.74 -54.34 1.84 000815.SZ 美利云 11.00 -10.69 -2.32 -1,244.75 2.40 -21.04 1.04 002918.SZ 蒙娜丽莎 62.29 -10.85 -3.81 -221.13 23.65 -5.57 8.27 002117.SZ 东港股份 10.65 -11.32 1.35 -27.82 35.74 12.81 5.95 605299.SH 舒华体育 13.52 -13.47 1.09 -5.49 29.83 8.10 8.52 300883.SZ 龙利得 6.41 -15.19 0.31 -39.05 18.81 4.88 1.41 603615.SH 茶花股份 6.76 -15.38 -0.19 8.18 20.47 -2.78 12.22 002521.SZ 齐峰新材 31.19 -15.76 0.08 -94.87 7.85 0.30 0.53 000910.SZ 大亚圣象 73.63 -15.86 4.20 -29.38 24.14 5.81 7.77 002678.SZ 珠江钢琴 16.60 -17.82 1.23 -33.76 24.02 7.54 4.10 002012.SZ 凯恩股份 13.92 -23.93 0.53 -43.19 21.51 5.48 1.81 600836.SH 上海易连 5.14 -38.26 -0.81 -139.19 26.24 -15.85 1.97 资料来源：wind，申港证券研究所 纺织服饰行业营收同比半数增长。按照申万2021行业分类，纺织服饰行业共118 家上市公司，截至本周末（4月9日），已有10家披露了22年年报。2022年纺服行业半数公司营收同比增长，其中嘉欣丝绸营业总收入同比增长17.07%，健