合成生物学周报：2022年合成生物学领域投资超过百起，木质素行业应用前景向好

基础化工 行业研究/行业周报 报告日期：2022-09-10 行业评级：增持 合成生物学周报：2022年合成生物学领域投资超过百起，木质素行业应用前景向好 主要观点： 行业指数与沪深300走势比较 3% -9%9/21 21% 12/21 3/226/22 32% 44% 15% - - - 基础化工沪深300 分析师：尹沿技 执业证书号：S0010520020001电话：021-60958389 邮箱：yinyj@hazq.com联系人：王强峰 执业证书号：S0010121060039电话：13621792701 邮箱：wangqf@hazq.com 相关报告 1.合成生物学周报：山西太原举 办合成生物产业论坛，日本东丽研发出100%生物基己二酸2022-09-04 2.合成生物学周报：河南省印发 《生物经济发展实施方案》，国内生物柴油发展提速2022- 08-28 3.合成生物学周报：凯赛生物与华恒生物入选2022中国创新力企业50强，PLA产能加速投放2022-08-20 华安证券化工团队发表的《合成生物学周报》是一份面向一级市场、二级市场，汇总国内外合成生物学相关领域企业信息的行业周报。 目前生命科学基础前沿研究持续活跃，生物技术革命浪潮席卷全球并加速融入经济社会发展，为人类应对生命健康、气候变化、资源能源安全、粮食安全等重大挑战提供了崭新的解决方案。近日国家发改委印发 《“十四五”生物经济发展规划》,生物经济万亿赛道呼之欲出。 合成生物学指数是华安证券研究所根据上市公司公告等汇总整理由53 家（新增1家）业务涉及合成生物学及其相关技术应用的上市公司构成 并以2020年10月6日为基准1000点，指数涵盖化工、医药、工业、食品、生物医药等多领域公司。本周华安合成生物学指数上升0.42%至 965.29点。上证综指上升2.37%，创业板指上升0.6%，华安合成生物学指数跑输上证综指1.95个百分点，跑输创业板指0.18个百分点。 图表华安合成生物学指数 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 2020/10/62021/4/62021/10/62022/4/6 注：以2020年10月6日为基准1000点。资料来源：Wind，华安证券研究所 工信部:《加快生物基材料创新发展行动方案》将出台，推动非粮生物质产品及体系 为迎接党的二十大胜利召开，工信部举行“新时代工业和信息化发展”系列主题新闻发布会。9月2日，系列主题新闻发布会的第四场发布会举行，主题为“推动原材料工业高质量发展”。会议中提到支持新材料新产品研发应用。建立完善大宗化、绿色化、高端化的材料体系，推动出台《加快生物基材料创新发展行动方案》，丰富基于非粮生物质的含碳化学品、聚合物、产品等生物基材料体系。 制药巨头罗氏：新型基因疗法取得新进展 罗氏旗下SparkTherapeutics公司与NeuExcellTherapeutics于2021年9月7日签订了1.9亿美元的研究合作协议，利用两大公司的神经再生基因治疗平台及AAV载体基因治疗平台共同研发新型用于治疗亨廷顿病基因疗法。近日该研究在小鼠模型上试验成功，取得 攻克哺乳动物疾病的重要胜利。 LESAFFRE：乐斯福收购RECOMBIABIOSCIENCES，完善合成生物学布局 2022年9月8日，全球最大的酵母制造商乐斯福（Lesaffre）宣布收购合成生物学公司RecombiaBiosciences公司，其将利用Recombia的基因组编辑技术，加速酵母开发，实现发酵成分的可持续生产。早在2020年，乐斯福就与Recombia展开了合作，此次合作被认为是乐斯福进军合成生物学领域的开端。在过去的两年间，ecombia和Lesaffre联手设计和开发了新的创新酵母菌株，加速健康、环境和能源领域项目的开发。 风险提示 政策扰动；技术扩散；新技术突破；全球知识产权争端；全球贸易争端；碳排放趋严带来抢上产能风险；油价大幅下跌风险；经济大幅下滑风险。 敬请参阅末页重要声明及评级说明2/23证券研究报告 正文目录 1合成生物学市场动态4 1.1二级市场表现4 1.2公司业务进展5 1.3公司研发方向7 1.4行业融资跟踪8 1.5行业科研动态15 2周度公司研究:NOVOZYMES诺维信16 3重点事件分析：国内木质素行业取得突破性进展19 4风险提示22 图表目录 图表1合成生物学主要上市公司市场表现4 图表2行业个股周度涨幅前十4 图表3行业个股周度跌幅前十5 图表4行业相关公司市场表现6 图表5行业公司融资动态9 图表6美国合成生物学企业融资额变化（百万美元）15 图表7行业科研进展汇总15 图表8诺维信战略规划16 图表9诺维信如何选择生产酶的原料17 图表10NOVOZYMES部分产品17 图表112021年销量分布19 图表12诺维信收入及增速（亿丹麦元）19 图表13维诺信毛利润及毛利率（亿丹麦元）19 图表14木质素分类20 图表15工业木质素来源于利用20 图表16不同木质素制备方法21 图表17木质素在材料领域的应用21 图表18木质素基环氧树脂及防腐涂料的制备22 1合成生物学市场动态 1.1二级市场表现 本周合成生物学领域个股整体表现较差，20家公司上涨，33家公司下跌。涨幅前五的公司分别为联泓新科（+13.0%）、浙江医药（+13.0%）、新和成（+9.0%）、东方盛虹（+9.0%）、新日恒力（+8.0%）。涨幅前五的公司有3家来自化工，1家来自医药，1家来自生物医药。 图表1合成生物学主要上市公司市场表现 16050 40 120 30 80 20 40 10 00 2020/10/62021/4/62021/10/62022/4/6 华恒生物-左凯赛生物-左安琪酵母-右诺唯赞-右华大基因-右东方盛虹-右 资料来源：Wind，华安证券研究所 图表2行业个股周度涨幅前十 公司所处行业 公司名称 市值（亿元） 本周收盘价 PE（TTM） PB（MRQ） 7日 涨跌幅 30日 涨跌幅 120日 涨跌幅 化工 联泓新科 655 49.06 65.13 10.03 13% -17% 127% 医药 浙江医药 154 15.93 16.56 1.73 13% 20% 24% 生物医药 新和成 746 24.13 18.06 3.37 9% 23% 12% 化工 东方盛虹 1293 20.81 25.69 4.18 9% -14% 60% 化工 新日恒力 68 9.92 -2394.29 8.76 8% -9% 32% 医药 爱博医疗 223 211.88 109.75 12.59 6% 5% 13% 医药 华东医药 757 43.28 32.34 4.37 6% -3% 31% 化工 华峰化学 390 7.85 6.01 1.72 5% -1% 5% 医药 广济药业 28 7.86 36.92 1.89 5% 7% 14% 化工 圣泉集团 156 20.09 24.03 1.88 5% -12% -13% 资料来源：Wind，华安证券研究所 本周合成生物学领域，个股跌幅前五的公司分别为诺禾致源（-7.0%）、凯赛生物（-7.0%）、华恒生物（-6.0%）、保龄宝（-5.0%）、金城医药（-4.0%）。表现后五名的公司有2家来自化工，1家来自医药，1家来自生物医药，1家业务同时涉及食品和生物医药。 图表3行业个股周度跌幅前十 公司所处行业 公司名称 市值（亿元） 本周收盘 价 PE（TTM） PB （MRQ） 7日涨跌 幅 30日涨跌幅 120日 涨跌幅 生物医药 诺禾致源 114 28.47 56.94 6.20 -7% 7% 37% 化工 凯赛生物 378 64.74 61.10 3.51 -7% -23% -7% 化工 华恒生物 146 135.05 62.27 11.52 -6% 0% 39% 食品、生物医药 保龄宝 38 10.35 16.90 2.05 -5% -9% 4% 医药 金城医药 110 28.30 46.86 3.09 -4% -1% 1% 生物医药 诺唯赞 280 69.90 31.05 6.05 -4% -2% -9% 工业 溢多利 47 9.50 -28.42 1.71 -4% 0% 6% 食品、生物医药 祖名股份 29 22.89 60.35 2.80 -4% 5% 10% 食品、生物医药 金字火腿 41 4.15 155.96 2.96 -4% 5% 5% 食品、生物医药 嘉必优 48 40.40 43.66 3.47 -4% -12% 23% 资料来源：Wind，华安证券研究所 1.2公司业务进展 国内公司 （1）弥生生物：天使轮融资数千万元 弥生生物由中国科学院植物生理生态研究所博士骆超先生于2018年创办，致力于对花生进行基因编辑育种技术商业化，打造覆盖花生全产业链覆盖企业。近期弥生生物完成千万元天使轮融资。由知耕基金（聚焦农食科技创投孵化）及红杉中国种子基金领投，西湖大学基金及由果壳发起的未来光锥加速器共同投资，资金将用于产品研发及产业化基地的建设。 （2）东北制药：引进MAb11-22.1抗体项目 东北制药于2022年9月2日公布从美国MedAbome公司引进该公司研发的可选择性识别恶性肿瘤细胞、不与正常外周血细胞和主要脏器组织反应的单克隆MAb11-22.1抗体项目。 （3）优脍旗下Zrou株肉在国际上首次亮相 优脍国际集团是一家旨在从中国开始缔造全方位植物基饮食生态系统，并改变全球生物基饮食版图的公司。Zrou株肉是优脍旗下的新型植物蛋白食材品牌，并将在9月8日至9日出席在纽约举行的2022年植物性世界博览会，首次在国际上亮相。 国外公司 （4）PandaExpress：在美国推出与BeyondMeat合作的植物鸡肉 PandaExpress是美国一家中式快餐连锁餐厅，于9月7日宣布推出与BeyondMeat合作开发的新产品BeyondTheOriginalOrangeChicken。此款产品不仅继承了之前产品的口感和味道，也提供了植物基等选择。此创新将美国中式食谱与植物蛋白结合，有望拓展市场。 （5）UPM与DongSungChemical建立合作关系 韩国的DongsungChemical与德国的芬欧汇川生物化学公司（UPM）达成战略合作关系，共同开发生物基原材料的可再生资源。UPM将出资7.5亿欧元在德国建造世界首个工业规模生物精炼厂，扩大产量。DongSungChemical计划整合UPM产品线，进军亚洲纺织和鞋类行业，随后扩展到汽车内饰材料和粘合剂。 （6）制药巨头罗氏：新型基因疗法取得新进展 罗氏旗下SparkTherapeutics公司与NeuExcellTherapeutics于2021年9月7日签订了1.9亿美元的研究合作协议，利用两大公司的神经再生基因治疗平台及AAV载体基因治疗平台共同研发新型用于治疗亨廷顿病基因疗法。近日该研究在小鼠模型上试验成功，取得了攻克哺乳动物疾病的重要胜利。 （7）CaleandDaughters与Vgarden合作推出新工厂 9月5日CaleandDaughters宣布与以色列顶级植物基食品公司Vgarden展开合作。双方达成共识，将在澳大利亚建立新实体VGARDENAUSTRALIAPTYLTD,便于在昆士兰州运营专门的生产工厂。这一新工厂将取代传统的乳制品加工厂，成为Vgarden澳大利亚有限公司的基础。 （8）Lesaffre：乐斯福收购RecombiaBiosciences，完善合成生物学布局 2022年9月8日，全球最大的酵母制造商乐斯福（Lesaffre）宣布收购合成生物学公司RecombiaBiosciences公司，其将利用Recombia的基因组编辑技术，加速酵母开发，实现发酵成分的可持续生产。早在2020年，乐斯