主动权益基金电新仓位持续下调，医药、动漫游戏ETF受到青睐

请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com1 主动权益基金电新仓位持续下调；医药、动漫游戏ETF受到青睐 2023年04月09日 钟晓天金融工程与金融产品 基金研究分析师 执业编号：S1500521070002联系电话：+8615121013021 邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 于明明金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 基金研究 基金研究周报 证券研究报告 主动权益基金电新仓位持续下调； 医药、动漫游戏ETF受到青睐 2023年04月09日 市场回顾：本周市场各宽基指数普遍上涨。截止2023年04月07日，上证综指收于3327.65点，近一周上涨1.67%；深证成指收于11967.74点，近一周上涨2.06%；沪深300收于4123.28点，近一周上涨 1.79%；创业板指收于2446.95点，近一周上涨1.98%。本周，涨跌幅排名前�的行业分别为电子、通信、计算机、房地产、传媒；涨跌幅排名靠后的行业分别为汽车、煤炭、食品饮料、电力设备及新能源、商贸零售。 基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值1.91%；近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值2.13%；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值5.18%。 主动偏股基金仓位分布：从持股市值加权平均值来看，本周各类型主动偏股基金的平均仓位水平略有下降。截止2023年04月07日，偏股主动型基金的平均仓位为86.09%。其中，普通股票型基金的平均仓位约 88.66%（较上周下降0.35pct），偏股混合型基金的平均仓位约86.79% （较上周下降0.47pct），配置型基金的平均仓位约83.72%（较上周下降1.03pct）。近三月，配置型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金的平均仓位均有不同程度的上升，但目前仓位较一个月前 （2023.03.10）有所降低。 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有房地产、农林牧渔、非银行金融、建筑、通信，配比 下调较多的行业有电力设备及新能源、基础化工、汽车、消费者服务、有色金属。食品饮料、综合金融行业的配置比例持续上调；电力设备及新能源、国防军工行业的配置比例持续下降。医药行业配置比例在近三月上升较多，但近一月有所缓和；电力设备及新能源行业近一月仓位下降较多。风格仓位方面，公募权益基金长期多配置于中盘成长风 格，其次是大盘成长板块。本周，中盘成长风格仓位较上周下降较多，大盘成长风格仓位上涨较多。近三月，中盘成长风格仓位下降较多；大盘成长风格仓位上升较多。近一月，中盘成长仓位下降较多，大盘成长仓位上升较多。 股票型ETF资金流入流出情况：本周股票型ETF基金资金净流出 228.42亿元。宽基ETF方面，本周资金净流出202.21亿元，规模达到5571.31亿元。行业ETF方面，本周资金净流出25.92亿元，规模达到4886.37亿元；TMT板块、金融板块呈资金净流出，净流出金额分别为 89.81亿元、32.10亿元；周期制造、消费板块呈资金净流入，净流入金额分别为37.65亿元、58.34亿元。本周净流入金额相对较多的产品 为易方达沪深300医药卫生ETF、华宝中证医疗ETF、华夏中证动漫游戏ETF。近三月，周期制造ETF连续净流入较多，近三月和近一月 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 资金净流入分别达到119.70亿元、87.91亿元；TMT板块ETF近一月资金净流出较多，达到177.20亿元。风格ETF方面，本周风格指数ETF净流出2.48亿元；主题相关ETF资金净流入2.21亿元。 境内新成立与新发行基金：本周，境内新成立基金数量共计15只，分别是混合型基金5只、股票型基金3只、债券型基金2只、国际 （QDII）基金1只、FOF型基金4只。本周发行总份额36.96亿元；其 中，主动偏股型基金发行总规模为10.29亿元，处于近一年主动偏股型基金发行规模的20.00%历史百分位。本周，境内新发行44只基金，分别是股票型12只、混合型9只、债券型16只、FOF基金5只、国际 (QDII)基金2只。 各私募策略表现：近一年，市场中性策略和债券策略表现持续较好；宏观策略表现相对较弱。截至2023年03月31日，市场中性策略近一月、近三月与近一年的累计收益分别为-1.13%、0.16%、6.10%；宏观 策略近一月、近三月与近一年的累计收益分别为-3.81%、-4.66%、-6.92%。其次，近一月，股票策略和宏观策略表现相对较弱，累计收益分别为-2.31%、-3.81%。 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 目录 一、市场回顾5 二、主动偏股型基金分析6 2.1、基金业绩表现6 2.2、权益仓位分布7 2.3、风格仓位8 2.4、行业配置8 三、股票型ETF资金流入流出情况10 四、境内新成立与新发行基金13 4.1、新成立基金13 4.2、新发行基金15 �、私募业绩周度观察17 风险因素19 表目录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名）6 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）6 表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名）7 表4：各类型股票型ETF净流入前�大产品相关情况10 表5：境内新成立基金表（2023.03.20至2023.03.26）13 表6：境内新发行基金表（2023.03.20至2023.03.26）15 表7：私募策略指数分阶段累计收益情况17 图目录 图1：本周各指数表现5 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂）5 图3：偏股主动型基金历史仓位分布7 图4：偏股主动型基金风格仓位情况8 图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）9 图6：近一年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）14 图7：主动权益型基金分年度新成立累计份额（亿份）14 图8：私募策略指数近一年净值表现17 一、市场回顾 本周市场各宽基指数普遍上涨。截止2023年04月07日，上证综指收于3327.65点，近一周上涨1.67%； 深证成指收于11967.74点，近一周上涨2.06%；沪深300收于4123.28点，近一周上涨1.79%；创业板指收于2446.95点，近一周上涨1.98%。 图1：本周各指数表现 2.06% 2.11% 1.98% 1.67% 1.79% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% 上证综指深证成指沪深300中小100创业板指数 一周涨跌幅 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年04月07日 本周，涨跌幅排名前�的行业分别为电子、通信、计算机、房地产、传媒，收益率分别为8.35%、7.98%、5.23%、4.6%、3.5%；涨跌幅排名靠后的行业分别为汽车、煤炭、食品饮料、电力设备及新能源、商贸零售，收益率分别为-2.38%、-1.89%、-1.88%、-1.84%、-0.84%。 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂） 8.35 7.98 5.23 4.60 3.50 -0.84 -1.84-1.88-1.89 -2.38 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 -2.00 -4.00 中信一级行业指数% 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年04月07日 2.1、基金业绩表现 本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值1.91%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是东方人工智能主题A、汇安趋势动力A、国泰优势行业A、银华集成电路A、金信行业优选，一周净值涨跌幅分别是 18.6%、16.23%、15.36%、15.28%、14.72%。 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名） （亿元） 报 回报 回报 1 005844.OF东方人工智能主题A 严凯 2020-04-300.74 18.60% 40.91% 42.06% 2 005628.OF汇安趋势动力A 单柏霖 2022-06-150.10 16.23% 31.85% 32.07% 3 005819.OF国泰优势行业A 彭凌志 2018-05-172.94 15.36% 12.05% 15.46% 4 013840.OF银华集成电路A 方建 2021-12-0817.30 15.28% 31.55% 31.33% 5 002256.OF金信行业优选 孔学兵 2020-09-293.56 14.72% 23.77% 24.05% 6 007872.OF金信稳健策略 孔学兵 2020-09-1826.03 14.69% 23.00% 23.43% 7 006025.OF诺安优化配置 蔡嵩松,刘慧 影 2022-07-020.77 14.18% 42.16% 42.31% 8 007490.OF南方信息创新A 茅炜,郑晓曦 2019-06-1917.45 13.94% 29.75% 31.57% 9 014319.OF德邦半导体产业A 吴昊,雷涛 2021-12-281.89 13.40% 45.79% 48.46% 10 001574.OF中海混改红利主题 陈星 2021-07-300.22 13.37% 21.64% 21.10% 排名基金代码基金简称基金经理任职日基金规模 最近一周总回 近三月累计 年初至今总 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年04月07日 近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值2.13%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是诺安积极回报A、东吴移动互联A、银华体育文化、德邦半导体产业A、招商优势企业A，近三月净值累计涨跌幅分别是61.23%、48.43%、47.77%、45.79%、45.14%。 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名） （亿元） 报 回报 回报 1 001706.OF诺安积极回报A 蔡嵩松2022-08-20 0.70 10.45% 61.23% 65.57% 2 001323.OF东吴移动互联A 刘元海2016-04-27 0.61 10.65% 48.43% 54.84% 3 003397.OF银华体育文化 唐能2021-06-15 0.53 7.73% 47.77% 56.25% 4 014319.OF德邦半导体产业A 吴昊,雷涛2021-12-28 1.89 13.40% 45.79% 48.46% 5 217021.OF招商优势企业A 翟相栋2022-04-29 3.40 10.65% 45.14% 50.04% 6 001628.OF招商体育文化休闲A 文仲阳2020-12-02 2.62 3.12% 44.39% 48.99% 7 001068.OF国新国证新锐 张洪磊2021-09-07 0.21 4.47% 43.57% 49.24% 8 001322.OF东吴新趋势价值线 刘元海2019-04-29 1.64 10.87% 43.54% 49.80% 9 006025.OF诺安优化配置 蔡嵩松,刘慧2022-07-02 0.77 14.18% 42.16% 42.31% 10 350009.OF天治研究驱动A 许家涵2022-04-06 0.46 5.83% 41.64% 51.19% 排名基金代码基金简称基金经理任职日基金规模 最近一周总回 近三月累计 年初至今总 影 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年04月07日 主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值5.18%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是诺安积极回报A、银