主动权益基金大盘成长仓位持续上调，光伏、军工ETF受到青睐

请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com1 主动权益基金大盘成长仓位持续上调；光伏、军工ETF受到青睐 2023年04月02日 钟晓天金融工程与金融产品 基金研究分析师 执业编号：S1500521070002联系电话：+8615121013021 邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 于明明金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 基金研究 基金研究周报 证券研究报告 主动权益基金大盘成长仓位持续上调；光伏、军工ETF受到青睐 2023年04月02日 市场回顾：本周市场各宽基指数均出现不同幅度上涨。截止2023年03 月31日，上证综指收于3272.86点，近一周上涨0.22%；深证成指收 于11726.4点，近一周上涨0.79%；沪深300收于4050.93点，近一周上涨0.59%；创业板指收于2399.5点，近一周上涨1.23%。本周，涨跌幅排名前�的行业分别为石油石化、农林牧渔、传媒、食品饮料、汽车；涨跌幅排名靠后的行业分别为建筑、综合、国防军工、综合金融、房地产。 基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值0.93%；近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值3.15%；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值3.15%。 主动偏股基金仓位分布：从持股市值加权平均值来看，本周各类型主动偏股基金的平均仓位水平基本不变。截止2023年03月31日，偏股主动型基金的平均仓位为86.72%。其中，普通股票型基金的平均仓位约 89.01%（较上周上升0.15pct），偏股混合型基金的平均仓位约87.26% （较上周上升0.05pct），配置型基金的平均仓位约84.75%（较上周下降0.22pct）。近三月，配置型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金的平均仓位均有不同程度的上升，但目前仓位较一个月前 （2023.03.03）有所降低。 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有计算机、机械、医药、基础化工、汽车，配比下调较 多的行业有消费者服务、国防军工、煤炭、家电、电力及公用事业。食品饮料、综合金融行业的配置比例持续上调；电力设备及新能源、国防军工行业的配置比例持续下降。医药、传媒行业配置比例在近三月上升较多，但近一月有所缓和；电力设备及新能源行业近一月仓位下降较多。风格仓位方面，公募权益基金长期多配置于中盘成长风格，其 次是大盘成长板块。本周，中盘成长风格仓位较上周下降较多，大盘成长风格仓位上涨较多。近三月，中盘成长风格仓位下降较多；大盘成长风格仓位上升较多。近一月，中盘成长仓位下降较多，大盘成长仓位上升较多。 股票型ETF资金流入流出情况：本周股票型ETF基金资金净流入33.72亿元。宽基ETF方面，本周资金净流出13.27亿元，规模达到5623.76亿元。行业ETF方面，本周资金净流入42.65亿元，规模达到4728.7亿元；TMT板块本周呈资金净流出，净流出金额为21.02亿元；周期制造、消费板块、金融板块呈资金净流入，净流入金额分别为25.69亿元、30.91亿元、7.07亿元。近三月，周期制造ETF连续净流入较多；TMT板块ETF近一月资金净流出较多，达到66.95亿元。风格ETF方 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 面，本周风格指数ETF净流入5.6亿元；主题相关ETF资金净流出1.23 亿元。 境内新成立与新发行基金：本周，境内新成立基金数量共计35只，分别是混合型基金12只、股票型基金8只、债券型基金9只、国际 （QDII）基金2只、FOF型基金4只。本周发行总份额308.70亿元； 其中，主动偏股型基金发行总规模为52.84亿元，处于近一年主动偏股型基金发行规模的76.00%历史百分位。本周，境内新发行22只基金，分别是股票型5只、混合型6只、债券型6只、FOF基金1只、国际 (QDII)基金4只。 各私募策略表现：近一年，市场中性策略和债券策略表现持续较好；宏观策略表现相对较弱。截至2023年03月24日，市场中性策略近一月、近三月与近一年的累计收益分别为-0.53%、0.95%、5.98%；宏观 策略近一月、近三月与近一年的累计收益分别为-2.48%、-2.09%、-7.88%。其次，近一月，股票策略和宏观策略表现相对较弱，累计收益分别为-2.08%、-2.48%。 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 目录 一、市场回顾5 二、主动偏股型基金分析6 2.1、基金业绩表现6 2.2、权益仓位分布7 2.3、风格仓位8 2.4、行业配置8 三、股票型ETF资金流入流出情况10 四、境内新成立与新发行基金13 4.1、新成立基金13 4.2、新发行基金15 �、私募业绩周度观察16 风险因素18 表目录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名）6 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）6 表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名）7 表4：各类型股票型ETF净流入前�大产品相关情况10 表5：境内新成立基金表（2023.03.20至2023.03.26）13 表6：境内新发行基金表（2023.03.20至2023.03.26）15 表7：私募策略指数分阶段累计收益情况16 图目录 图1：本周各指数表现5 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂）5 图3：偏股主动型基金历史仓位分布7 图4：偏股主动型基金风格仓位情况8 图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）9 图6：近一年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）14 图7：主动权益型基金分年度新成立累计份额（亿份）14 图8：私募策略指数近一年净值表现16 一、市场回顾 本周市场各宽基指数均出现不同幅度上涨。截止2023年03月31日，上证综指收于3272.86点，近一周上涨0.22%；深证成指收于11726.4点，近一周上涨0.79%；沪深300收于4050.93点，近一周上涨0.59%；创业板指收于2399.5点，近一周上涨1.23%。 图1：本周各指数表现 1.22% 1.23% 0.79% 0.59% 0.22% 1.40% 1.20% 1.00% 0.80% 0.60% 0.40% 0.20% 0.00% 上证综指深证成指沪深300中小100创业板指数 一周涨跌幅 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年03月31日 本周，涨跌幅排名前�的行业分别为石油石化、农林牧渔、传媒、食品饮料、汽车，收益率分别为3.32%、2.37%、2.35%、2.32%、2.24%；涨跌幅排名靠后的行业分别为建筑、综合、国防军工、综合金融、房地产，收益率分别为-3.11%、-3.02%、-2.85%、-2.83%、-2.76%。 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂） 3.32 2.372.352.322.24 -2.76-2.83-2.85 -3.02 -3.11 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 -1.00 -2.00 -3.00 -4.00 中信一级行业指数% 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年03月31日 二、主动偏股型基金分析 2.1、基金业绩表现 本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值0.93%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是前海开源沪港深农业主题精选A、红土创新医疗保健、前海开源大安全核心、前海开源周期优选A、德邦鑫星价值A，一周净值涨跌幅分别是11.08%、10.98%、9.25%、8.44%、7.51%。 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名） （亿元） 报 回报 回报 1164403.OF前海开源沪港深农业吴国清,刘宏 2020-07-20 6.10 11.08% 11.88% 11.88% 2 010434.OF 红土创新医疗保健 盖俊龙,廖星 昊 2020-10-20 3.12 10.98% 28.50% 28.50% 3 000969.OF 前海开源大安全核心 刘宏 2022-08-08 1.09 9.25% 11.84% 11.84% 4 003857.OF 前海开源周期优选A 刘宏 2021-03-12 2.85 8.44% 10.41% 10.41% 5 001412.OF 德邦鑫星价值A 张铮烁,吴志 鹏,揭诗琪 2018-08-28 0.15 7.51% 11.83% 11.83% 6 013072.OF 泰信医疗服务A 朱志权,陈颖 2021-12-29 0.34 7.48% 11.92% 11.92% 7 010115.OF 易方达远见成长A 武阳 2021-03-05 46.94 7.32% 8.13% 8.13% 8 011891.OF 易方达先锋成长A 武阳 2021-09-23 11.54 7.04% 8.08% 8.08% 9 005505.OF 前海开源中药研究精 选A 范洁 2019-05-15 11.05 6.96% 16.12% 16.12% 10 001986.OF 前海开源人工智能 曲扬,魏淳 2016-05-04 7.25 6.75% 18.13% 18.13% 排名基金代码基金简称基金经理任职日基金规模 最近一周总回 近三月累计 年初至今总 主题精选A 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年03月31日 近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值3.15%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是诺安积极回报A、银华体育文化、招商体育文化休闲A、天治研究驱动A、国新国证新锐，近三月净值累计涨跌幅分别是49.9%、45.03%、44.48%、42.87%、42.86%。 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名） （亿元） 报 回报 回报 1 001706.OF诺安积极回报A 蔡嵩松2022-08-20 0.70 1.88% 49.90% 49.90% 2 003397.OF银华体育文化 唐能2021-06-15 0.53 2.73% 45.03% 45.03% 3 001628.OF招商体育文化休闲A 文仲阳2020-12-02 2.62 1.75% 44.48% 44.48% 4 350009.OF天治研究驱动A 许家涵2022-04-06 0.46 -0.04% 42.87% 42.87% 5 001068.OF国新国证新锐 张洪磊2021-09-07 0.21 0.21% 42.86% 42.86% 6 001323.OF东吴移动互联A 刘元海2016-04-27 0.61 3.83% 39.93% 39.93% 7 015412.OF西部利得数字产业A 何奇2022-06-28 1.37 4.57% 39.41% 39.41% 8 007423.OF西部利得聚禾A 何奇,吴海健2020-11-07 0.64 3.21% 38.00% 38.00% 9 217021.OF招商优势企业A 翟相栋2022-04-29 3.40 1.66% 35.60% 35.60% 10 001322.OF东吴新趋势价值线 刘元海2019-04-29 1.64 3.33% 35.12% 35.12% 排名基金代码基金简称基金经理任职日基金规模 最近一周总回 近三月累计 年初至今总 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年03月31日 主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值3.15%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是诺安积极回报A、银华体育文化、招商体育文化休闲A、天治研究驱动A、国新国证新锐，