主动权益基金电新行业配比持续下调，纳斯达克100ETF受到青睐

请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com1 主动权益基金电新行业配比持续下调，纳斯达克100ETF受到青睐 2023年6月18日 钟晓天金融工程与金融产品 基金研究分析师 执业编号：S1500521070002联系电话：+8615121013021 邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 于明明金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001联系电话：+8618616021459 邮箱：yumingming@cindasc.com 基金研究 基金研究周报 证券研究报告 主动权益基金电新行业配比持续下调， 纳斯达克100ETF受到青睐 2023年6月18日 市场回顾：本周市场各宽基指数普遍上涨。截至2023年6月16日，上证综指收于3273.33点，近一周上涨1.3%；深证成指收于11306.53点，近一周上涨4.75%；沪深300收于3963.35点，近一周上涨 3.3%；创业板指收于2270.06点，近一周上涨5.93%。本周，涨跌幅排名前�的行业分别为食品饮料、汽车、电力设备及新能源、机械、消费者服务，收益率分别为7.82%、6.56%、6.4%、6.03%、5.98%；涨跌幅排名靠后的行业分别为电力及公用事业、银行、石油石化、房地产、建筑，收益率分别为-2.58%、-2.12%、-0.32%、0.3%、0.48%。 基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值3.44%；近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值0.9%；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值1.51%。 主动偏股基金仓位分布：从持股市值加权平均值来看，本周各类型主动偏股基金的平均仓位水平普遍出现回调。截止2023年6月16日，偏股主动型基金的平均仓位为83.62%。其中，普通股票型基金的平均仓 位约86.87%（较上周下降1.01pct），偏股混合型基金的平均仓位约83.81%（较上周下降1.67pct），配置型基金的平均仓位约81.74%（较 上周下降1.44pct）。配置型基金、普通股票型基金和偏股混合型基金的 平均仓位水平相较于一个月前和三个月前均出现下降。 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有综合、交通运输、食品饮料、电子、基础化工，配比 下调较多的行业有医药、电力设备及新能源、通信、银行、机械。较三个月前，计算机、通信行业的配置比例上升较多；分别上升2.26pct、1.43pct；电力设备及新能源行业的配置比例出现下降，下调3.76pct。 较一个月前（2023.05.19），小盘成长仓位上升较多（上升4.72pct），中盘成长仓位下降较多（下降11.54pct）。较三个月前（2023.03.17），小盘成长仓位上升相对较多（上升7.71pct），大盘成长仓位下降相对较多（下降8.67pct）。 股票型ETF资金流入流出情况：本周（2023.06.12至2023.06.16），股票型ETF基金资金净流出22.72亿元。宽基ETF方面，本周资金净流出28.98亿元，规模达到6032.29亿元。行业ETF方面，本周资金净流入30.23亿元，规模达到5407.39亿元。其中，金融、周期制造、消费板块资金呈净流入；TMT板块资金呈净流出，净流出金额为6.76 亿元。本周净流入金额相对较多的产品为国泰中证全指证券公司ETF、嘉实上证科创板芯片ETF，净流入金额分别为7.90亿元、5.98亿元； 本周净流出金额相对较多的产品为华夏中证5G通信主题ETF、鹏华中证酒ETF，净流出金额分别为3.45亿元、2.93亿元。从近几月整体情况看，消费板块ETF，近三月和近一个月均净流入较多;金融板块和周 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 期制造板块ETF，近一个月净流入较多。风格ETF方面，本周风格指数ETF净流出1.1亿元；主题相关ETF资金净流出11.25亿元。境外ETF方面，本周资金净流出11.61亿元，规模达到2418.51亿元。本周 净流入较多的产品为国泰纳斯达克100ETF，净流入金额为4.95亿元。近一月和近三月，资金主动净流入金额分别为40.49亿元、213.61亿元。 境内新成立与新发行基金：本周，境内新成立基金数量共计27只，分别是混合型基金10只、股票型基金4只、债券型基金11只、FOF基金2只。本周发行总份额406.64亿元；其中，主动偏股型基金发行总规模 为36.75亿元，处于近一年主动偏股型基金发行规模54%历史百分位，主动偏股型基金周新发规模位于近一年的较高水平。本周，境内新发行19只基金，分别是股票型6只、混合型2只、债券型9只、国际(QDII) 基金2只。 各私募策略表现：今年以来，私募行业各策略指数赚钱效应较差，仅债券策略、市场中性策略和套利策略取得小幅正收益，年初以来累计收益分别为0.93%、1.52%、0.77%。近一年，市场中性策略和债券策略表现较好；宏观策略表现相对较弱。截至2023年06月16日，市场中 性策略近一月、近三月与近一年的累计收益分别为0.83%、0.36%、5.77%，债券策略近一月、近三月与近一年的累计收益分别为-0.11%、 0.20%、3.07%；宏观策略近一月、近三月与近一年的累计收益分别为- 4.15%、-6.65%、-14.36%。 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 目录 一、市场回顾5 二、主动偏股型基金分析6 2.1、基金业绩表现6 2.2、权益仓位分布7 2.3、风格仓位8 2.4、行业配置9 三、股票型ETF资金流入流出情况11 四、境内新成立与新发行基金14 4.1、新成立基金14 4.2、新发行基金16 �、私募业绩周度观察17 风险因素18 表目录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名）6 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）6 表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名）7 表4：各类型股票型ETF净流入前�大产品相关情况11 表5：境内新成立基金表（2023.05.22至2023.05.26）14 表6：境内新发行基金表（2023.05.22至2023.05.26）16 表7：私募策略指数分阶段累计收益情况17 图目录 图1：本周各指数表现5 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂）5 图3：偏股主动型基金历史仓位分布8 图4：偏股主动型基金风格仓位情况9 图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）10 图6：近一年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）15 图7：主动权益型基金分年度新成立累计份额（亿份）15 图8：私募策略指数近一年净值表现17 一、市场回顾 本周市场各宽基指数普遍上涨。截至2023年6月16日，上证综指收于3273.33点，近一周上涨1.3%； 深证成指收于11306.53点，近一周上涨4.75%；沪深300收于3963.35点，近一周上涨3.3%；创业板指收于 2270.06点，近一周上涨5.93%。 图1：本周各指数表现 5.93% 4.75% 4.95% 3.30% 1.30% 7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% 上证综指深证成指沪深300中小100创业板指数 一周涨跌幅 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年6月16日 本周，涨跌幅排名前�的行业分别为食品饮料、汽车、电力设备及新能源、机械、消费者服务，收益率分别为7.82%、6.56%、6.4%、6.03%、5.98%；涨跌幅排名靠后的行业分别为电力及公用事业、银行、石油石化、房地产、建筑，收益率分别为-2.58%、-2.12%、-0.32%、0.3%、0.48%。 图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前�和后🖂） 7.82 6.566.40 6.03 5.98 0.48 0.30 -0.32 -2.12 -2.58 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 -2.00 -4.00 中信一级行业指数% 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年6月16日 二、主动偏股型基金分析 2.1、基金业绩表现 本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值3.44%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是诺德新生活 A、国融融盛龙头严选A、华润元大信息传媒科技、太平行业优选A、富国新材料新能源A，一周净值涨跌幅分别是18.07%、17.75%、15.7%、14.23%、14.13%。 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名） （亿元）报 回报 回报 1 006887.OF诺德新生活A 周建胜 2022-07-14 0.5318.07% 50.14% 71.54% 2 006718.OF国融融盛龙头严选A 周德生 2023-02-07 0.0717.75% 50.10% 60.52% 3 000522.OF华润元大信息传媒科技 刘宏毅 2019-02-14 1.4415.70% 44.02% 49.27% 4 009537.OF太平行业优选A 林开盛 2020-09-01 0.7914.23% 39.16% 36.26% 5 009092.OF富国新材料新能源A 徐智翔 2021-11-04 16.8614.13% 24.02% 18.54% 6 004930.OF华润元大价值优选A 刘宏毅 2020-07-24 0.3013.87% 36.53% 39.02% 7 001576.OF国泰智能装备A �阳 2018-11-13 21.9412.68% 0.92% -2.58% 8 501205.OF鹏华创新未来 闫思倩 2023-03-25 25.5412.42% 10.08% 4.50% 9 375010.OF摩根中国优势A 杜猛 2019-03-29 23.2712.42% 16.09% 12.73% 10 377240.OF摩根新兴动力A 杜猛 2011-07-13 53.8112.24% 16.87% 13.00% 排名基金代码基金简称基金经理任职日基金规模 最近一周总回 近三月累计 年初至今总 资料来源：Wind，信达证券研发中心数据日期：截止2023年6月16日 近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值0.9%。其中：净值表现最好的前�只基金分别是东吴移动互联A、东吴新趋势价值线、诺德新生活A、国融融盛龙头严选A、银华体育文化A，近三月净值累计涨跌幅分别是54.39%、50.61%、50.14%、50.1%、48.46%。 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名） （亿元）总回报 回报 总回报 1 001323.OF东吴移动互联A 刘元海 2016-04-27 1.4311.07% 54.39% 73.28% 2 001322.OF东吴新趋势价值线 刘元海 2019-04-29 3.0412.03% 50.61% 67.16% 3 006887.OF诺德新生活A 周建胜 2022-07-14 0.5318.07% 50.14% 71.54% 4 006718.OF国融融盛龙头严选A 周德生 2023-02-07 0.0717.75% 50.10% 60.52% 5 003397.OF银华体育文化A 唐能 2021-06-15 1.023.19% 48.46% 77.05% 6 006281.OF万家人工智能A 耿嘉洲 2020-05-14 5.069.93% 45.60% 62.94% 7 290012.OF泰信行业精选A 董山青 2015-03-04 1.200.35% 44.88% 46.14% 8 000522.OF华润元大信息传媒科技 刘宏毅 2019-02-