汽车电子周跟踪：3月销量理想领跑新势力车企，长安深蓝SL03环比大涨

国内汽车电子小幅盘整，海外整体上行。国内方面，本周国内汽车电子板块小幅盘整，电动化板块优于智能化板块，新能源汽车指数累计上涨1%，跑赢沪深300指数0.4%，智能车指数累计下跌1%，跑输沪深300指数1.5%。海外方面，本周海外汽车电子板块上行，其中新势力车企涨幅相对领先，禾赛在上周逆势上涨17%后，本周回调5%。 3月新能源车企销量：广汽埃安月销首破4万，理想继续领跑新势力。1）广汽埃安：3月销量40016辆，同比+97%，环比+33%，迈入规模效应新阶段，23Q1累计销量803 08辆，同比+79%。2）长安深蓝：3月SL03共交付8568辆，环比+109%，主要得益于深蓝3月上旬发布的限时优惠政策，深蓝S7已于3月5日亮相，预计23Q2上市，有望贡献新增量。3）新势力车企：3月新势力车企销量排名依次为理想（销量20823辆，同比+89%，环比+25%）、蔚来（销量10378辆，同比+4%，环比-15%）、哪吒（销量10087辆，同比-16%，环比+0.1%）、小鹏（销量7002辆，同比-55%。环比+17%）、极氪（销量6663辆车，同比+271%，环比+22%）和零跑（销量6172辆，同比-39%，环比+93%）。 IEA预计20年代中期实现电动车与燃油车成本平价，长光华芯激光雷达芯片通过车规级AEC-Q102认证。1）电动化：IEA预计20年代中期实现电动车与燃油车成本平价； 比亚迪F品牌首款车型SF预计23H2开启预售；赛力斯发布新能源汽车品牌蓝电。2）智能化：长光华芯激光雷达芯片通过车规级AEC-Q102认证；芯擎 7nm 车规SoC“龙鹰一号”量产，多款新车年中起陆续面市；RoboSense与上汽进入规模化量产合作新阶段；法雷奥公布其第三代激光雷达的两项全新主要合同；零跑与高通签署战略合作，骁龙8295座舱平台车型将于23年发布。 后续催化剂：新车发布方面，华为问界M5和M5 EV高阶智能驾驶版将于4月正式发布。新车交付方面，蔚来EC7和全新ES8将分别于5月、6月开启交付，广汽埃安Hy per GT预计23H1上市交付。路特斯ELETRE、集度ROBO-01将于2023年内交付，沃尔沃EX90将于2024年初交付。车展方面，上海国际车展将于4.18日-4.27日在上海国家会展中心举办，粤港澳大湾区车展将于6月开幕。 建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线： 1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等 2）智能座舱：华阳集团、长信科技、隆利科技、水晶光电等 3）电动化：时代电气、斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、东山精密、世运电路、三环集团、顺络电子等 风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险 一、行业跟踪：埃安、深蓝、理想3月销量亮眼，上海车展4月 中旬开幕 1、3月新能源车企销量：广汽埃安月销首破4万，理想继续领跑新势力 广汽埃安3月销量首破4万辆，迈入规模效应新阶段。3月广汽埃安销量40016辆，同比+97%，环比+33%，迈入规模效应新阶段。23Q1累计销量80308辆，同比+79%。3月31日埃安发布2023款AIONYPlus、AIONSPlus以及金融贴息、臵换补贴、充电桩权益等用户权益，实现油电同价的AIONY/S系列销量有望持续攀高。 长安深蓝3月销量环比大涨，深蓝S7预计23Q2上市。3月长安深蓝SL03共交付8568辆，环比+109%，3月销量环比大涨主要得益于深蓝3月上旬发布的限时优惠政策。23Q1销量达18808辆，公司全年销量目标40万辆，目前仅完成年度目标的4.7%。新车方面，深蓝第二款车深蓝S7已于3月5日亮相，新车定位中型纯电SUV，将于4月上海车展亮相，预计23Q2上市，有望贡献新增量。 图表1：广汽埃安销量及增速 图表2：长安深蓝销量及增速 3月新势力车企销量：理想继续领跑。3月新势力车企销量排名依次为理想、蔚来、哪吒、小鹏、极氪和零跑，其中，理想销量突破2万辆，与第二名蔚来差距进一步拉大，除蔚来外，其他五大品牌销量均实现了环比增长。从23Q1累计销售量来看，排名依次为理想、蔚来、哪吒、小鹏、极氪和零跑。 图表3：新势力车企3月销量排名 图表4：新势力车企1-3月销量排名 1）理想：3月销量突破2万辆，理想L7开启交付。理想汽3月销量为20823辆，同比+89%，环比+25%，再次实现2万辆月销（22年12月理想首次实现月销量2万+），主要得益于3月11日起理想L7Pro和Max版的批量交付。23Q1理想累计交付52584辆，符合此前公司5.2-5.5辆的预期，随着理想L7交付爬坡，理想月销有望维持2万+水平。 2）蔚来：3月销量环比下滑15%，NT2.0六款产品将亮相上海车展。3月蔚来汽车销量为10378辆，同比+4%，环比-15%，其中ET5+ET7交付7175辆，与2月基本持平。23Q1累计销量31041辆，同比+21%，基本符合公司预期交付量3.1-3.3万辆。新车方面，蔚来将携NT2.0平台六款产品亮相上海车展，蔚来EC7和全新ES8将分别于5月、6月开启交付。 3）哪吒：月销量维持万辆水平，哪吒S尚处产能爬坡阶段。3月哪吒U+V+S车型销量共计10087辆，同比-16%，环比+0.1%，其中，哪吒S交付2206辆，环比+8%，爬坡进度相对较慢，此前2月公司曾表示哪吒S存在产能不足问题，预计需要2-3个月调整时间。23Q1哪吒累计交付26176辆，同比-13%，随着哪吒S产能逐步爬坡，哪吒汽车销量有望实现增长。新车方面，新一代GT科技电动跑车哪吒GT即将亮相。 4）小鹏：3月销量环比+17%，新车型P7i需求强劲。3月小鹏销量7002辆，同比-55%。环比+17%，3月交付量环比增长得益于新车型P7i上市和快速开启交付，3月P7车型共交付3030辆，环比+32%。23Q1累计销量18230辆，同比-47%，符合此前公司1.8-1.9万辆预期。目前小鹏正在积极提升P7i车型，以满足强劲订单需求，后续销量有望持续提升。 5）极氪：3月销量环比继续回升。极氪3月交付6663辆车，同比+271%，环比+22%，极氪001和极氪009平均订单金额分别为33.6万元和52.7万元。23Q1累计销量达15234辆，同比+85%，公司23年交付目标为14万辆，极氪001/极氪009/极氪X分别为7、3、4万辆。新车方面，极氪X将于4月上海车展亮相。 6）零跑：3月销量环比+93%，C11增程版开启交付。3月零跑汽车销量为6172辆，同比-39%，环比+93%，3月C11车系单月锁单10000+。 C平台系列新品订单占比80%；23Q1累计销量10509辆，同比-51%。 3月1日零跑多款新车售价均有所下调，目前2023全系产品均有序交付中，C系列主力车型C11增程版也已于3月开启交付。 图表5：理想销量及增速 图表6：蔚来销量及增速 图表7：哪吒销量及增速 图表8：小鹏销量及增速 图表9：极氪销量及增速 图表10：零跑销量及增速 2、后续催化剂跟踪：上海车展4月中旬开幕，多款新车即将亮相 重磅车型发布&交付：新车发布方面，华为问界M5和M5 EV高阶智能驾驶版将于4月正式发布。新车交付方面，蔚来EC7和全新ES8将分别于5月、6月开启交付，广汽埃安Hyper GT预计23H1上市交付。 路特斯ELETRE、集度ROBO-01将于2023年内交付，沃尔沃EX90将于2024年初交付。 图表11：智能汽车部分重磅车型交付时间表 汽车展会：上海国际车展将于4.18-4.27日在上海国家会展中心开展，粤港澳大湾区车展将于6月开幕。 图表12：汽车展会预告 二、行情回顾：国内汽车电子小幅盘整，海外整体上行 国内汽车电子板块小幅盘整。本周国内汽车电子板块小幅盘整，电动化板块由于智能化板块，新能源汽车指数累计上涨1%，跑赢沪深300指数0.4%，智能车指数累计下跌1%，跑输沪深300指数1.5%。 1）电动化板块：IGBT&SiC（士兰微+2%，斯达半导0%，时代电气-7%），其他零部件（世运电路+2%，欣旺达-0.2%，奥海科技-2%）。 2）智能化板块：车载摄像头（舜宇光学-2%，韦尔股份-3%，联创电子-3%），激光雷达（蓝特光学-3%，永新光学-4%，长光华芯-12%），智能座舱及其他（华阳集团+1%，水晶光电-0.3%，长信科技-3%，电连技术-3%，隆利科技-4%）。 图表13：国内新能源汽车指数与沪深300走势对比 图表14：国内智能车指数与沪深300走势对比 图表15：汽车电子板块主要公司涨跌幅 海外汽车电子整体上行。本周海外汽车电子板块上行，其中新势力车企涨幅相对领先，禾赛在上周逆势上涨17%后，本周回调5%。 1）新势力车企：蔚来（+16%）、小鹏（+15%）、特斯拉（+9%）、理想（+7%）。 2）自动驾驶平台：Mobileye（+6%）、英伟达（+4%）、高通（+2%）。 3）激光雷达厂商：Ouster（+7%）、Innoviz（+3%）、Luminar（+2%）、AEVA（+1%）、禾赛（-5%）。 图表16：本周美股汽车电子板块主要公司涨跌幅 三、行业新闻&重要公告 1、行业新闻 【电动化】 1）IEA预计20年代中期实现电动车与燃油车成本平价：3月31日—4月2日，中国电动汽车百人会论坛（2023）在京召开。根据国际能源署IEA的预测，到2030年，全球电动汽车销量将至少达到三千万辆，到2040年将达到五千万辆，中国一直是电动汽车销量增长的主要力量。国际能源署预计到2020年代中期，电动汽车将实现与传统燃油车的成本平价。（盖世汽车） 2）比亚迪F品牌首款车型SF预计2 3H2 开启预售：近日，比亚迪F品牌首款车型SF的路试谍照曝光，SF预计将基于全新新能源越野平台打造，同时搭载全新动力总成，将结合DM-i与DM-p的优势，配合前后双电机，整车输出功率超500千瓦，SF预计2 3H2 开启预售，主打40-60万元市场。（盖世汽车） 3）赛力斯发布新能源汽车品牌蓝电：3月30日，赛力斯集团旗下重庆赛力斯蓝电汽车有限公司正式发布全新新能源汽车品牌蓝电，同时宣布旗下首款车型蓝电E5正式上市。蓝电E5定位为电混中型SUV，搭载弗迪电混系统，共推4款车型，售价13.99万-15.19万元。（盖世汽车） 【智能化】 1）长光华芯激光雷达芯片通过车规级AEC-Q102认证：3月31日，长光华芯宣布车载激光雷达芯片产品顺利通过车规级AEC-Q102认证，加上去年12月份通过的IATF16949质量体系认证，长光华芯已拿到进入汽车电子行业的两张通行证，是汽车厂商合规可靠的车载激光雷达芯片供应商。（长光华芯） 2）芯擎 7nm 车规SoC“龙鹰一号”量产，多款新车年中起陆续面市：3月30日，芯擎科技宣布推出的首款国产7纳米车规级SoC芯片“龙鹰一号”的量产和供货。“龙鹰一号”拥有8核100k DMIPSCPU+14核900G FLOPS GPU，AI算力8TOPS，搭载“龙鹰一号”的多款国产车型将于今年中期开始陆续面市。（36氪） 3）RoboSense与上汽进入规模化量产合作新阶段：3月30日，RoboSense速腾聚创正式公布与上汽集团旗下汽车品牌飞凡汽车的定点合作。日前，双方合作的车型之一飞凡F7正式上市交付，标志着速腾聚创与上汽集团的量产车型定点合作全面进入了量产交付的新阶段，飞凡F7激光雷达选装将于2023年下半年推出。（速腾聚创） 4）法雷奥公布其第三代激光雷达的两项全新主要合同：法雷奥宣布，继2022年发布Stellantis之后，其第三代激光雷达SCALA 3已被一家亚洲领先制造商和一家美国领先robotaxi公司选定，法雷奥目前已获得了价值超过10亿欧元的第三代激