最新财新周刊｜银行业直面营收挑战
最新财新周刊｜银行业直面营收挑战 weekly.caixin.com/2023-04-01/102014675.html 着中ÿ经济发展m入新常态，银Ì做大增量业ó来难，<ò强全面rq管理=r~Î业绩发a会P的关键词，w中包括资金rq1ß营rq1风险rq等2Āÿ视觉中ÿ 来源于:®新周刊;202304o03å第13期报道 l前十几支撑银Ì业快发展的红利已发生逆 转，商业银Ì转向轻资q模式面临哪ß挑战 :®新周刊;2023年第13期 û版å期2023-04-03 最新®新周刊｜银Ì业直面营收挑战最新®新周刊｜比Þ迪狂奔 最新®新周刊｜ÿ×航班<晴雨表= 最新®新周刊｜特别报道ÿ朱鹮再生 文｜®新周刊刘冉范浅蝉陈博 <过去n，银Ì面对的要是风险管理方面的挑战，2023面临的Y是营收方面的挑战2=招商银Ìÿ600036.SH/03968.HKĀÌ长王良在 2022业绩发a会P的总结，道û了`前银Ì业共同的处境2 截ó20233o31å，~大Ì110家股份Ì以及部分城商Ì1农商Ìë露了2022报或业绩快报2整体看，在息差继续收窄1手续费及佣金净收入缓甚ó负增长的ß重拖累Q，银Ì业的营业收入和净利润增呈缓态势2在资ï质量方面，经历了前n的信用风险暴露之后，目前O良率基q稳，但零售贷款的风险苗头值得关注2 x体而言，~大Ì2022营收同比增长率均值仅~1.05%，较2021的8.86%Q降了7.81个百分点Āw中，ý商银Ìÿ601398.SH/01398.HKĀ1建设银Ìÿ601939.SH/00939.HKĀûĀ 了营收负增长，且建设银Ì已经连续n营收负增长22022~大Ì_属于母]司的净利润同比增长率均值~6.69%，较2021的12.74%Q降6.05个百分点2 10家股份Ì2022营收同比增长率均值 ~-0.28%，较2021的5.09%也明显Q滑2PP 一，Ïç是被民生银Ìÿ600016.SH/01988.HKĀ1渤海银Ìÿ09668.HKĀ营收负 增长拖累，Ð者营收分别同比Q降15.6%和 9.35%ĀZ大银Ìÿ601818.SH/06818.HKĀ营 收也同比Q滑，~-0.73%210家股份Ì2022_母净利润同比增长率均值~4.97%，较2020提高逾8个百分点Āw中，渤海银Ì净利润同比Q滑29.23%，是股份Ì中降幅最大的2 城/农商ÌØ在地经济复苏ß程影响，个体差别较大，长O角1珠O角等地部分区域银Ì表Āû色，如苏南地区的张家港Ìÿ002839.SZĀ _母净利润增最快，接à30%2 ~何2022部分大中型P`银Ì业绩显露疲态？Ð<量1ÿ1质=分析，虽然信贷投规模同比大幅提升，但净息差持续收窄，且部分银Ìî 地ïO良贷款大幅提升2 目前几乎pP`银Ì对2023净息差预期悲Ê2~Þ对净息差QÌ压力，X家银Ì的对策迥异2建设银Ì等ÿp大Ìp较高的资q充¿率 ~支撑，提û优化资ï结构，继续保持信贷规模的合理增长2招商银Ì1中信银Ìÿ601998.SH /00998.HKĀ1浙商银Ìÿ601916.SH/ 02016.HKĀ等银ÌY提û向轻资q业ó转型，继续做大非息收入2但无论哪种方案，银Ì都需要ò强资ï负债ú管理2 然而轻资q转型并非易Ï2曾在2021r~银Ì营收增长新引擎的非利息收入，Ø2022股 `1债`波ú的影响，明显熄火2在同业中非息收入s比最高的招Ì，2022的非息净收入也ûĀà十来的首k同比Q滑，r~营收增回落的因之一2 k如中信银ÌÌ长方合英在业绩会P言，非息收入增长背后OZ是数_，ß是经营理念1管理水1转型力度1发展能力共同作用的结果2 着中ÿ经济发展m入新常态，银Ì做大增量业ó来难，<ò强全面rq管理=r~Î业绩发a会P的关键词，w中包括资金rq1ß营rq1风险rq等2目前，多家银Ì都在ò大金融科投入，以期降Pß营rqĀ但由于对o来的O确定性，老百姓更喜l把钱长期定`，同时地ïÌ业的信用风险暴露ÏoÉ顶，都~rq管理带来挑战2 以量补价应对息差收窄 Ð2019开始，银Ì的净息差收窄态势已经持续了四多，à也是欧美银Ì业Y于中ÿ走过的路2 2021P`ÿp大Ì1股份Ì的净息差分别较P收窄5个和8个基点ÿBPĀ，但2022净息差的收窄幅度ß一m扩大ÿ仅~大Ì的算术均收窄幅度就达到12.5BP，10家股份ÌY~14.1BP2w中，p8家银Ì的净息差同比跌10BP以P，民生银Ì的净息差收窄幅度达到31BP，农业银Ìÿ601288.SH/01288.HKĀ1渤海银Ì 也达到22BPĀ尤w是2022四季度的跌幅最大，也导ô四季度X家银Ì的营收n遍面临较大回 撤2 ÿ×业ós比最多的中ÿ银Ìÿ601988.SH /03988.HKĀ，是惟一净息差P升的银Ì，同比提升1BP2中ÿ银Ì在报中ë露，要是在人民 _贷款`场报ÿ利率ÿLPRĀ适度QÌ1导ô人 民_贷款收益率Q降的背oQ，集团抓Q美联储ò息等p利时机，ú优化资ï负债结构，保持了息差的稳中p升2 安银Ìÿ000001.SZĀ1浙商银Ì1招商银Ì1交通银Ìÿ601328.SH/03328.HKĀ1 中信银Ì是少数净息差收窄幅度在个O基点数的银Ì2w中，安银Ì1招商银Ì1邮储银Ìÿ601658.SH/01658.HKĀ2022净利息收益率 ÿ对值最高，分别~2.75%12.40%12.20%，àPO家银Ì零售业ós比较高密O4分2 银Ì净息差继续收窄，是Ø到贷款收益率Q降和`款rqP升的ß重挤压2对于贷款收益率Q降的原因，Z大银Ì报中的解释x代表性ÿ<要是LPR连续Q调，贷款收益率QÌ，同时qÌÿ极落实让利实体经济策，降P实体经济融资rq2= 2022一期1五期LPR分别Q调nk和Ok，一期累计Q调15BP1五期累计Q调35BP2Z大银Ì2022贷款和垫款的均收益率 ~4.98%，同比Q降13BPĀ招商银Ì的贷款和垫款均收益率î同比Q降13BPó4.54%2 ßp一个更大的 形压力，招商银ÌÌ长û理彭家文分析，由于<资ï荒=给X家银Ì带来资ï配置压力，使得新发贷款的定ÿQÌ，<à实 ×PO是基准利率QÌ的影响，而是由于`场供求关系发生Ù化带来的ÿ格QÌ，à个影响更大=2 在付息负债rq率方面，多家银Ì的`款均rq率同比P升2例如，民生银Ì报指û，Ø人民_`款定期化势及美联储ò息影响，2022`款rq率同比P升11BP，à部分支û导ô利息净收入同比Q降47.63亿元2 `款rq之以没p跟`场利率QÌ，彭家文认~原因是ÿ一是`款竞争比较激烈，必然会推ú`款rq保持Z性ĀÐ是ü户风险偏好Q降，导ô`款向定期化转ÙĀn者叠ò形r了负债rq的Z性2 <ò强资ï负债ú管理=是在净息差收窄情况Q，多家银Ì都提到的关键词2净利差收窄，也是一面镜子，照ûX家银Ì的资ï负债管理能力2除了前面提到的中ÿ银Ì，招商银Ì2022 `贷款利差收窄了24BP，但是最终净息差只收窄了8BP，要就是靠大量的资ï负债配置和结构调整带来的优化2 类似的ßp建设银Ìÿ2022资ï收益率Q降6BP，`款付息率P升6BP，但建设银Ì通过ú的资ï负债管理，~回了1BP，最终2022净息差收窄11BP2<去s们尝试利用一部分利率Í生ýx，通过利率互换对利率风险ßÌ管理，效果ßO错2=建Ì首席®ó官生柳荣在业绩会PÏ绍2 展望o来，由于2023ßp相`比例的贷款将重定ÿ，多家银Ì认~净息差收窄势Ï将继续2面对息差收窄导ô净利息收入增长ûĀ的缺口，王良提ûn个Þ对之策ÿ靠业ó增量，靠轻资q的非息收入2 以量补ÿ也是多数银Ì的策略2Z大银ÌÌ长王志恒Ï绍，Z大银Ì2023会ò大信贷投入，通过ò大投入1靠前投来以量补ÿ，增ò收益2 ]管3o金融数据尚o]a，但`场n遍预计2023一季度信贷投将明显好于往2<中信银Ì一季度信贷投超过了前几每P半的投 量2=方合英在该Ì业绩会P表示2ýÌ副Ì长张文n在业绩会PÏ绍，2023以来ýÌ境内人民_]司贷款比初增长1万多亿元，[历ó新高2 彭家文也在该Ì业绩会PĀ，预计招商银Ì2023一季度贷款投情况好于往同期，要靠对]贷款1小微贷款以及包括信用t在内的í费贷款拉ú，<à跟外部经济ÿ境Ù化以及í费复苏息息相关，能够支撑一季度的收入和净息差水 =2 但总体来看，信贷投<企业旺1居民弱=的情况Ïo发生q性转Ù2一Oÿp大Ì人士对 ®新Ā，该Ì2o对]贷款投量逾1200亿元，s总体信贷投规模的88%2 据他Ï绍，目前大Ì的信贷投要ß是围绕策性开发性金融ýx的配套融资做一ßa局，包括投向<十四五=重大基建ý程1X省份重大基建ý程2同时，2022的设备更新改 贷款 2000亿元尚p部分没投完，由于官方要求在2023 一季度之前完r，因l2oX大Ì也在à个域重点发力2 而该Ì前n个o的居民贷款中，仅四分之一投向按揭贷款，剩Q的是短期个人贷款，包括í费贷和个人经营贷2<4以看û，真k能à映信贷需求的居民贷款的实×复苏r色并O乐Ê2=前述ÿp大Ì人士说2 值得关注的是，在初信贷投规模ò大的同时，由于同业竞争激烈，对]贷款利率压降较 ~明显2例如农业银Ì在个别项目P将五期贷款利率降ó2%以Q，ý商银Ì基q维持在2.5%—2.6%2前述ÿp大Ì人士担忧，4能会ûĀ资金 套利Ā象，例如一ß地方府融资Ā1制 业央ÿ企把握Q目前利率较P的条þ，通过包装û一ß项目来申请贷款，但实×P部分资金À在账P2 贷款利率QÌ，或也让部分银Ì以量补ÿ的愿望落空2一O大券商银Ì业分析师向®新表示，目前没p看到净息差的YÌ指标——新发贷款利率——p任何P升迹象，但着Q半的经济复苏，净息差Þ该会好于目前银Ì的悲Ê预期2 îp多家中小银Ì负¯人指û，经济复苏ß是要看中小企业1民营企业以及广大í费者，P半民企经营者和老百姓都在ß债，Q半信贷需求p望复苏2 值得注意的是，人民银Ì副Ì长Xÿ强3o初在全ÿ<n会=期间表示，要处理好稳增长和¶风险的关系，O盲目追求信贷高增长，对信贷投的表述也Ð<总量要够=转~<总量适度=，<靠前发力=转~<节奏稳=，同时强调O大水漫灌1O大收大2 据®新了解，à期央Ì对~大Ì作û窗口指导，要求3o贷款投量O得高于2022同期2 前述ÿp大Ì人士Ā，l前在2o初，由于1o信贷投量较大且对]贷款s比较高，央Ì曾要求大Ì把握2o对]信贷投节奏，3oY直接 给û了投总量的P限，<能看û来窗口指导的频率在提高=2 亟待转向轻资本模式 以量补ÿ只是短期Þ对之策，Ð更长à的视角看，考虑到l前十几支撑银Ì业快发展的O个红利已经发生逆转，银Ì业亟à发展模式的转型2 招商银Ì董Ï长建民在业绩发a会P指û，过去银Ì业快发展W到了O个红利ÿ一是经济高增长ĀÐ是地ï`场繁荣ĀO是利差比较高2Ā在中ÿ经济Ð高增长ß入了高质量发展阶段，地ï`场Ð增量`场转~`量`场，同时利差O断收窄，àß对商业银Ì提û了很大的挑战2 在l背oQ，银Ì如何~到新的增长点1~到新的竞争优势？招商银Ì提û要<ò快模式转型，做强重资q业ó，做大轻资q业ó=2 建民在业绩会P解释，商业银Ì的业ó包括n类ÿ一类是í耗资q1担信用风险或`场风险的表内业ó，要î及贷款1自营的金融投资业ó等2à类业ó需要í耗资q，赚×净利息收入和资q利得，是重资q业ó2另一类Y是Oí耗资q1O担信用风险或`场风险的业ó，以表外®富管理1w他收费型业ó~，赚×管理费1手续费及佣金收入，à类业ó是轻资q业ó2 <传统商业银Ì业ó重心大多集中在重资q业óP，轻资q业ós比O高2但Ð银Ì经营角度来看，系统性风险往往发生在重资q业óPĀ轻资q业ó哪怕没做好，û险概率也较P2=建民以美ÿ硅谷银Ì~例Ā，债券投资业ó在该Ì整体业ó大盘中s比高达62%，lk危机爆发即是因~à部
