全球银行业展望报告（2023年第3季）：直面金融周期逆转下的风险挑战

研究院 全球银行业展望报告 2023年第3季度（总第55期）报告日期：2023年7月3日 要点 ●2023年三季度，全球经济增长依旧低迷，长短期风险因素交织，银行业经营承压，信用风险和流动性风险突出，规模扩张和资本补充受阻。 ●2023年三季度，中国经济持续复苏，银行业经营量效并重，稳妥推进各项业务开展，依靠稳健盈利提升抗风险能力，保障资产质量和资本充足水平。 ●当前，全球银行业面临较大风险挑战，本期报告围绕欧美银行流动性风险、疫情以来中国银行业资产质量、按揭贷款早偿风险、消费者保护问题等进行专题分析。 2023年三季度末主要经济体不良率及变化预测 资料来源：中国银行研究院 中国银行研究院 全球银行业研究课题组 组长：陈卫东副组长：王家强成员：邵科 叶怀斌 杜阳李晔林李一帆马天娇 李彧（香港）季瑶瑶（悉尼）石磊（悉尼）王哲（东京）镐鑫（伦敦）杨勃（匈牙利）侯梦景（纽约）赵荆菁（纽约）邓中楠（巴西） 联系人：邵科 电话：010-66594540 邮件：shaoke@bank-of-china.com 直面金融周期逆转下的风险挑战 ——中国银行全球银行业展望报告（2023年第3季度） 2023年以来，全球经济复苏道路坎坷，美欧银行业危机余波未平，不确定性在全球金融体系蔓延，银行业经营压力持续累积，风险问题突出，规模增长乏力，资本补充遇阻，盈利受到较大影响。就中国而言，经济复苏持续，银行业主动作为，加大支持实体经济力度，稳步提升资产负债规模，业务发展量效并重，资产质量稳中向好。本期报告围绕欧美银行流动性风险、疫情以来中国银行业信贷资产质量、按揭贷款早偿风险、消费者保护问题及挑战等进行专题分析。 一、全球银行业发展回顾及展望 （一）全球银行业经营环境面临挑战 全球经济增长持续低迷，银行业发展形势不容乐观。2023年4月，国际货币基金组织发布报告，预计全球经济增速为2.8%，相比1月份预期值下降0.1个百分点；6月，世界银行小幅上调经济增速至2.1%，相比1月份预期值上升 0.4个百分点，但增速仍处于低位（表1）。相比一季度末，全球经济政策不确定性指数整体呈现上升趋势，其中欧美主要经济体表现尤为明显（图1）。全球主要经济体制造业PMI指数明显低于50的荣枯线水平，欧元区和英国降幅明显（图2）。总体来看，全球经济增长仍将持续低迷，经营环境不确定性较大，银行业发展面临挑战。 年份地区 2018 2019 2020 2021 2022 2023f 2024f 2022 2023f 2024f IMF（2023年4月） WB（2023年6月） 美国 2.9 2.3 -2.8 5.9 2.1 1.6 1.1 2.1 1.1 0.8 巴西 1.8 1.2 -3.3 5.0 2.9 0.9 1.5 2.9 1.2 1.4 日本 0.6 -0.4 -4.3 2.1 1.1 1.3 1.0 1.0 0.8 0.7 欧元区 1.8 1.3 -8.3 5.2 3.1 2.2 1.7 3.5 0.4 1.3 俄罗斯 2.8 2.2 -2.7 5.6 -2.1 0.7 1.3 -2.1 -0.2 1.2 发展中国家 4.5 3.7 -2.0 6.7 4.0 3.9 4.2 3.7 4.0 3.9 全球 3.6 2.9 -3.1 6.2 3.4 2.8 3.0 3.3 2.7 2.9 表1：全球经济增速预测（%） 资料来源：IMF，WB，中国银行研究院。注：上角标f表示预测值。图1：经济政策不确定性指数图2：制造业PMI指数 资料来源：Wind，中国银行研究院 主要经济体加息步伐放缓，全球银行业流动性风险依然显著。二季度，欧美主要国家加息频率下降，加息幅度收窄。美联储于5月加息25个基点，6月宣布暂停加息，联邦基金利率目标区间维持在5%-5.25%的水平；欧元区三大关键利率连续两次上调共50个基点，加息幅度较一季度（上调100个基点）明显减小；加拿大加息25个基点至4.75%；英国、新西兰、澳大利亚加息步伐不止，均上调两次基准利率，分别达到5%、5.5%和4.1%；新兴经济体加息趋势减弱， 巴西、俄罗斯未调整基准利率（图3）。持续的高息环境下，继硅谷银行和签名银行关门之后，第一共和银行破产倒闭，银行业流动性危机快速蔓延至美国其他中小银行，引发相关银行股暴跌、债券市场激烈波动，市场恐慌情绪持续升温，美国大量储户因担心银行的流动性风险将存款从银行转移到更安全的货币基金市场中（图4）。 图3：部分经济体政策利率变化 资料来源：各央行，中国银行研究院 图4：美国商业银行存款与货币市场基金规模 资料来源：美联储，美国投资公司协会，中国银行研究院 金融监管持续趋严，对银行业风险管理提出更高要求。二季度，为应对银行业危机，全球主要经济体陆续出台监管条例及要求，加强对银行业及非银机构的流动性审查，引导银行业妥善应对金融市场的不确定性。美联储发布《关于对硅谷银行监督和监管的审查报告》审视硅谷银行倒闭原因；欧洲审计院总结欧洲央行（ECB）在银行信贷风险管理方面的漏洞。美联储、欧盟委员会、英国央行分别提出改革存款保险制度，并加强对银行业信贷风险、流动性风险的监管力度，旨在保护储户资金安全，维护金融系统稳定性；印度储备银行将建立银行业资本缓冲机制，加强银行业流动性储备审查。总而言之，全球主要经济体加强银行业监管和危机应对管理，极力避免高息环境下银行挤兑事件发生，为银行业体系注入“强心剂”。 表2：部分金融监管政策及其影响（2023年二季度） 时间 金融监管政策 主要影响 全球 2023.6 巴塞尔委员会总结银行业危机的经验教训，并强调应加强监管有效性；重申应全面贯彻《巴塞尔协议III》的所有要求；同意磋商《有效银行监管核心原则》修订版。 引导银行业加强流动性风险、利率风险管理，提高风险识别和应对的前瞻性，增强全球银行体系的韧性。 美联储分析硅谷银行倒闭原因：一是董事会 报告系统分析了硅谷银 和管理层未能有效管理风险，二是监管机构 行倒闭的原因，承认美 2023.4 没有充分认识规模快速扩张造成硅谷银行资 联储监管存在缺陷，并 产负债结构的脆弱性，三是监管机构应对乏 计划重新审视监管框 力，四是现有监管框架缺乏约束力和及时性。 架。该提案探讨存款保险制 美国存款保险公司（FDIC）发布《存款保险 度改革的方向，旨在更 2023.5 改革的可选方案》。该方案包括三种选择：限 好地维护金融稳定、保 美国 额保障、全额保障和有针对性的保障。 护存款人、降低银行处置的负面影响。 FDIC通过收取特殊费用填补存款保险基金 DIF得以补充，夯实储户资金安全保障，增强市场对银行系统的信心。资产规模高于500亿美元的银行机构将承担缴款总额的95%，但受影响较小。 （DIF）为偿付硅谷银行和签名银行储户付 2023.5 出的相关成本。特殊费用征收对象是资产规模高于50亿美元的银行机构，征收额度视2022年底银行持有的未保险存款金额而定，年化利率为0.125%，征收时间为两年。 欧洲 2023.4 欧盟委员会调整银行危机管理和存款保险框架：危机情况下使用存款担保计划，保障存款人利益，阻断危机传导至其他银行；将储户保护范围扩大到公共实体（医院、学校、市政当局），以及存放在投资公司、支付机构、电子货币机构的客户资金。 该提案允许当局采取有效措施实现破产银行有序退出市场，旨在维护金融系统稳定、保护纳税人和储户资金安全、支持实体经济发展、提升金融行业竞争力。 2023.5 欧洲审计院认为欧洲央行（ECB）对银行信贷风险的管理存在漏洞：一是对风险较高的银行实施最低资本监管要求，而未相应提高监管要求；二是当银行业陆续出现信贷风险管理问题时，ECB未采取有效监管措施控制风险传播；三是银行业监管人员不足，导致监管周期过长，评估时效性降低。 ECB应加强对银行业信贷风险的监管力度，特别是针对贷款逾期的借款人。 英国 2023.5 英国审慎管理局发布2023-2024年的战略优先事项：一是加强银行和保险行业的安全性、稳健性及财务弹性；二是加强对人工智能、加密资产、气候变化等方面风险识别和防控；三是建立更简洁、灵活、有效的金融监管制度；四是提升监管机构的包容性和数字化水平。 有效提升金融市场的竞争力与活力，提高银行和保险行业的信息收集能力，进而提升监管效率。 2023.6 英国央行提议对存款保险进行改革，包括对补偿计划预筹资金，以及审查银行在被出售或倒闭之前是否有足够的偿付能力。 该提案旨在危机发生时，更好地保护中小银行储户。 印度 2023.6 印度储备银行将建立银行业资本缓冲机制，加强银行业流动性储备审查。 对银行业流动性管理提出更高要求，增强金融系统稳定性。 资料来源：根据公开资料整理，中国银行研究院 专栏1：欧美破产银行处置分析 一、破产银行处置程序 1、硅谷银行处置程序 3月10日，硅谷银行（SVBfinancialGroup）宣布破产倒闭，被美国存款保险公司 （FDIC）接管。3月12日，美国财政部、美联储和FDIC发表联合声明：全额保护所有存款人利益，创建银行定期融资计划（BTFP），向符合条件的存款机构提供额外资金。3月27日，FDIC发布公告称，美国第一公民银行（First–CitizensBank&TrustCompany）签订购买承接协议，以165亿美元的价格折价收购硅谷银行所有存款和贷款。3月28日，美国参议院银行、住房和城市事务委员会于联邦金融监管机构召开系列听证会，梳理危机前因后果并对各方问责。4月28日，美联储发布《关于对硅谷银行监督和监管的审查报告》，系统分析了硅谷银行倒闭的原因，承认美联储监管存在缺陷，并计划重新审视监管 框架。 2、瑞士信贷处置程序 3月15日，瑞士信贷（CreditSuissie）股价跌幅达30%，五年期CDS价格上升至历史最高点1082。3月16日，瑞士央行注资500亿瑞士法郎救市。3月19日，瑞银集团宣布将以30亿瑞郎（约合32.5亿美元）收购瑞士信贷，瑞信负债端160亿瑞郎的AT1资本 被全额减记；瑞士央行将提供流动性援助以支持瑞银的收购，瑞士政府将向瑞银提供90 亿瑞士法郎的担保。 3、第一共和银行处置程序 5月1日，美国加州金融保护和创新局宣布关闭第一共和银行，指定FDIC接管。紧接着，摩根大通银行宣布收购第一共和银行大部分资产，并承担所有存款和部分负债。 二、破产银行处置共同特点 一是危机应对反应迅速。美联储、FDIC等相关机构迅速做出对破产银行的处置方案，第一时间稳定市场信心，阻止恐慌情绪蔓延，避免其他中小银行发生同样的恶性挤兑事件。二是全额保护所有储户的存款。动用存款保险基金，或通过第三方机构收购的方式，承诺保障存款人的全部利益。三是为银行注入流动性。通过银行定期融资计划或央行直接注资的方式缓解金融机构的流动性困境。四是寻找第三方机构收购破产银行的资产和负债，做好破产银行的后续处置工作。五是及时做好后续工作。美联储及时开展硅谷银行危机调查，召开系列听证会向相关方问责，向大众公布硅谷银行危机的具体原因，并说明监管制度改进方向，消除信息不对称引起的市场恐慌。此外，FDIC发布《存款保险改革的可选方案》，探讨存款保险制度改革的方向，并及时补充存款保险基金（DIF），填补为偿付硅谷银行和签名银行等的全部储户造成的损失。 金融科技发展势头不减，人工智能成为银行业数字化转型的抓手。二季度，各国在央行数字货币的研发和测试进程上有所突破，以色列央行计划发行央行数字货币，巴西央行通过试点机构测试数字雷亚尔的隐私性与安全性，英国央行与国际清算银行在探索高可用性和可扩展性API层方面取得进展。ChatGPT掀起的人工智能浪潮，其交互式聊天功能深入渗透到银行业领域，例如，账户余额检索、近日交易账单查询等。韩国金融服务委员会和新加坡金管局积极探索人工智能解决方案，优化金融数据监管环境；汇丰银行则使用人工智能充分挖掘分析公开数据，推出企业ESG指数。此外，科技公司纷纷进军金融领域，苹果和Habi