互联网行业周报(23年第12周)：ChatGPT推出插件功能，3月游戏版号发布

指数情况：3月第四周，恒生科技指数录得上涨，单周涨幅为6.16%。本周指数上涨，主要受互联网公司陆续发布AI应用或相关计划驱动，市场对AI的应用展望乐观。同期，纳斯达克互联网指数录得上涨，单周涨幅为1.92%。 截至2023年3月24日，恒生科技指数PS-TTM为2.04x，处于恒生科技指数成立以来22.46%分位点。 个股方面，互联网板块股票多数股价上涨。港股方面，金山软件、阅文集团、腾讯控股为本周表现前三的股票，单周涨幅为20.1%、15.7%、11.0%。年初至今，SEA、金山软件、阅文集团为累计涨幅前三的股票，累计涨幅分别为58.3%、41.8%、38.3%。 资金流向：腾讯、美团分别为南向、非南向净流入第一。在恒生科技指数成分股中，南向资金净流入前五的公司分别为腾讯控股、美团-W、联想集团、哔哩哔哩-W、快手-W；非南向资金净流入前五的公司分别为美团-W、小鹏汽车-W、小米集团-W、舜宇光学科技、金蝶国际。 互联网板块重点新闻： 行业动态：1）2023年首批进口网络游戏版号审批信息发布；2）2023年3月国产网络游戏版号审批信息发布；3）2023年2月，中国移动游戏市场规模同比下降28.40%；4）《互联网广告管理办法》修订发布；5）ChatGPT推出插件功能；育碧公布AI工具Ghostwriter，可一键生成NPC台词。 公司动态：1）2022年视频号主播总收入增长447%；2）高德和阿里本地生活旗下的到店业务口碑正式合并；2023年天猫将在用户增长、市场增长、新产业三个方面加大投入；3）美团App美食页面新增“特价团购”banner。 投资建议：基于春节期及一季度各公司业务的恢复节奏，我们的推荐顺序如下：1）第一梯队：春节期间游戏、支付业务表现强劲的互联网龙头腾讯；预计随消费复苏，显著受益的电商公司拼多多；受益于版号常态化，以及新游戏《蛋仔派对》持续表现优异的游戏龙头网易；2）第二梯队：受益于消费复苏的电商龙头阿里巴巴；3）第三梯队：受益于线下消费需求及游戏广告复苏的互联网公司美团、快手。 风险提示：政策风险，疫情反复的风险，短视频行业竞争格局恶化的风险，宏观经济下行导致广告大盘增速不及预期的风险，游戏公司新产品不能如期上线或者表现不及预期的风险等。 行情回顾：本周恒生科技指数上涨6.16% 指数情况：3月第四周，恒生科技指数录得上涨，单周涨幅为6.16%。本周指数上涨，主要受互联网公司陆续发布AI应用或相关计划驱动，市场对AI的应用展望乐观。此外，美国当地时间3月22日，美联储宣布将联邦基金利率上调25bp至4.75%-5.00%，符合市场此前对加息路径的设想。 同期，纳斯达克互联网指数录得上涨，单周涨幅为1.92%。 图1：恒生科技指数VS纳斯达克互联网指数周度涨跌幅 图2：恒生科技指数VS纳斯达克互联网指数周度走势 个股方面，互联网板块股票多数股价上涨。其中： 1)港股方面，金山软件、阅文集团、腾讯控股为本周表现前三的股票，单周涨幅为20.1%、15.7%、11.0%，跑赢恒生科技指数14.0pct、9.6pct、4.9pct。 2)美股方面，微博、BOSS直聘、哔哩哔哩为本周表现前三的股票，单周涨幅为13.7%、9.8%、7.8%，跑赢纳斯达克指数12.0pct、8.1pct、6.1pct。 3)年初至今，SEA、金山软件、阅文集团为累计涨幅前三的股票，累计涨幅分别为58.3%、41.8%、38.3%。 图3：3月第四周互联网板块重点公司表现 图4：3月第四周股价涨幅TOP10的互联网股票（%） 图5：3月第四周股价下跌的互联网股票（%） 从市销率看，恒生科技指数估值处于成立以来较低值：截至2023年3月24日，恒生科技指数PS-TTM为2.04x，处于恒生科技指数成立以来22.46%分位点；PE-TTM为40.21x，处于恒生科技指数成立以来40.58%分位点。 图6：恒生科技指数PS情况 行业动态：3月进口游戏版号和国产游戏版号发布 2023年首批进口网络游戏版号审批信息发布。3月20日，国家新闻出版署官网公布了2023年首批进口网络游戏审批信息，共发放进口版号27款，其中4款端游、1款游戏机（Switch）、23款移动游戏。本批进口版号中重点游戏以二次元居多，哔哩哔哩重点游戏《闪耀！优俊少女》获批。哔哩哔哩《闪耀！优俊少女》和悠星网络《蔚蓝档案》是本批版号中最值得关注的产品，海外版本在日韩市场均有出色的成绩，同时国内代理商也具有丰富的二次元游戏发行和运营经验，预计上线首年会实现可观的流水体量。 2023年3月国产网络游戏版号审批信息发布。3月23日，国家新闻出版署官网发布了2023年3月国产网络游戏审批信息，共发放国产版号86款。腾讯小型游戏《末刀》获批，PC/手游双端；此外有1款由研发方获批的沙盒手游《创造吧！我们的星球》，英雄互娱研发、腾讯代理。网易《零号任务》获批，为主打潜入和非对称竞技玩法的手游。本次版号重点游戏集中在二次元手游，包括：深蓝互动《重返未来1999》、创梦天地《卡拉比丘》、叠纸《逆光潜入》《恋与深空》、散爆《少女前线2：追放》。 2023年2月，中国移动游戏市场规模同比下降28.40%。3月22日，伽马数据发布了《2023年2月游戏产业报告》，数据显示：2023年2月，中国游戏市场规模为216.09亿元，环比下降10.16%，同比下降22.72%。2023年2月，中国移动游戏市场收入为154.86亿元，环比下降12.11%，同比下降28.40%。我们测算，1-2月中国游戏市场规模同比下降19.8%，移动游戏市场规模同比下降24.5%。中国游戏市场规模环比下降原因有三：一是二月春节假期结束，活跃用户减少；二是假期结束后游戏内相关活动也随之收尾，用户付费意愿及活跃度均下降；三是二月天数少于一月，用户付费时长减少。而同比下降是由于去年同期正值春节假期，产品普遍表现较佳。 图7：国内游戏市场规模（亿元，%） 图8：国内手游市场规模（亿元，%） 《互联网广告管理办法》修订发布。市场监管总局修订发布了《互联网广告管理办法》（以下简称《办法》），《办法》将于2023年5月1日起施行。《办法》进一步明确了广告主、互联网广告经营者和发布者、互联网信息服务提供者的责任；对人民群众反映集中的弹出广告、开屏广告、利用智能设备发布广告等行为作出规范；细化了“软文广告”、含有链接的互联网广告、竞价排名广告、算法推荐方式发布广告、利用互联网直播发布广告、变相发布须经审查的广告等重点领域的广告监管规则；新增了广告代言人的管辖规定。 ChatGPT:ChatGPT推出插件功能。 ChatGPT推出插件功能。3月24日，OpenAI宣布为ChatGPT逐步推出插件功能。插件可以帮助ChatGPT获得访问实时信息、检索知识库信息（如公司文件、个人笔记等）、代表用户执行操作（如订机票、订餐等）等能力。插件开发将逐步向受邀开发者开放 ，第一批插件开发者包括Expedia、FiscalNote、Instacart、KAYAK、Klarna、Milo、OpenTable、Shopify、Slack、Speak、Wolfram和Zapier。 育碧公布AI工具Ghostwriter，可一键生成NPC台词。3月23日消息，育碧近日公布了一个新的AI工具Ghostwriter，能够协助剧本创作人员进行游戏台词内容创作。据介绍，Ghostwriter能够帮助编剧共同创建玩家与NPC互动时的台词，育碧利用该AI处理大量的重复性任务，从而让开发团队腾出更多的时间来处理更为重要的元素。 公司动态：美团App美食页面新增“特价团购”banner 2022年视频号主播总收入增长447%。腾讯财报显示，微信及WeChat的合并月活跃帐户数达13.132亿。在聊天和非聊天场景增长的推动下，微信总使用时长于2022年间持续增长。视频号使用时长为去年同期的三倍。受益于视频号信息流广告的强劲需求以及移动广告联盟恢复增长，社交及其他广告收入增长13%至人民币214亿元。借此，鹅厂黑板报今天回顾了2022年腾讯在经营数据以外的重要动态。其中，在助力内容创作者灵活就业方面，2022年，视频号原创内容的播放量同比提高350%，超1万粉丝的创作者同比增长了308%，有收入主播规模增长101%，主播总收入增长447%。2023年，视频号将持续优化产品能力、作者服务、生态调控等，所有创作者都会有冷启动流量和丰富的变现回报。 “低价驱动”成立POP业务部，京东超市实施三大变革。上证报消息，京东超市将在文化意识、组织架构、生态建设上实施三大变革，全面升级开放平台业务。 改革后，自营模式将被视为京东超市生态里的一个普通商家，开放平台将实现更公平的流量分发机制。“低价驱动”是此轮京东超市开放平台业务商家扶持举措的核心逻辑。 高德和阿里本地生活旗下的到店业务口碑正式合并。晚点LatePost消息，高德召开内部会议，宣布和阿里本地生活旗下的到店业务口碑正式合并。未来，阿里旗下所有的本地生活到店业务将统一整合在高德地图的入口中。但会上依然没有提及合并后如何安置口碑团队、高德将如何开展到店业务等具体问题。多位与会人士反馈，这更像一场宣布两个业务合并的誓师大会。接下来的一个季度里，高德和口碑两个团队将一起摸索如何融合，3个月的磨合期过后，再确定业务、组织调整的重点方向。晚点了解到，口碑业务负责人张亮将向高德COO郭宁汇报。 2023年天猫将在“用户增长”、“市场增长”、“新产业”三个方面加大投入。 36氪未来消费，天猫日前举办了一场面向品牌商家的小规模闭门沟通会，阿里巴巴中国商业板块总裁戴珊出席，在上海与十几位头部品牌商家进行了交流。戴珊称，2023年天猫将在“用户增长”、“市场增长”、“新产业”三个方面加大投入，“只有真金白银的投入，才能让品牌与平台共同实现增长”。面对商家普遍关心的“电商平台是否今年会卷入价格战”问题，戴珊回应称，“一味通过高投入去卷低质量的增长并不是最优解。”她提出，“好货好价”、“内容化”、“用户价值增长”才是天猫和品牌的增长机会。 支付宝服务商平台已支持个人账号入驻。3月24日移动支付网消息，支付宝服务商官方账号宣布，从3月份开始，无需对公账户验证，个人支付宝账号也可以入驻支付宝服务商平台（p.alipay.com）。入驻成功后，服务商可根据业务需求决定是否开通企业支付宝账户。个人支付宝账号入驻，推荐企业/单位(营业执照等主体证件)的法定代表人/经营者/负责人操作。 美团外卖推出小份餐食专区。3月24日电商报消息，为更好地鼓励消费者适量点餐，美团外卖近期升级产品页面，在外卖点餐、提交订单和完成订单的全流程，突出“适量点餐”提示。同时将定期上线小份餐食专区、倡导商家上线小份饭菜。 商家也可以在后台一键配置“适量点餐”的店铺页宣传海报，进一步倡导消费者适量点餐、文明点餐。截至今年2月，在美团平台已有超过92万餐饮商户提供超过560万种“小份菜”。 美团App美食页面新增“特价团购”banner。3月22日电商报消息，美团App美食页面下，新增“特价团购”banner。据悉，该业务于2022年11月上线，由到店事业群的到餐团队负责。目前，团队并未制定半年或者年度KPI，而是采用预算按月滚动。截至目前，“特价团购”业务主要拓展大型连锁商家，如蜜雪冰城、乐乐茶、味多美等。 资金流向：腾讯、美团分别为南向、非南向净流入第一 我们以恒生科技指数成分股为样本，基于港股通/中介机构持股数据变动，对互联网板块的资金流入及流出情况进行分析。 南向资金分析 在恒生科技指数成分股中，南向资金净流入前五的公司分别为腾讯控股、美团-W、联想集团、哔哩哔哩-W、快手-W；以南向资金净流入占日均流通市值比重计，前五的公司分别为美团-W、哔哩哔哩-W、联想集团、腾讯控股、金山软件。 南向资金净流出前五的公司分别为小鹏汽车-W、舜宇光学科技、金蝶国际、理想汽车-W、小米集团-W；以