互联网行业周报（23年第43周）：10月国产游戏版号下发，腾讯混元开放文生图功能

人工智能动态：1）产品应用：微软正式宣布为PowerPlatform平台推出Copilot服务、扩大SecurityCopilotAI工具体验计划，Microsoft365订阅用户可用；亚马逊推出“卖家专用”AI工具AmazonAd；腾讯混元大模型现已支持“文生图”功能，将陆续向用户开放；科大讯飞推出生成式AI+输入法；快手内测“AI小快”可借助“快意”大模型实现智能回复。2）底层技术：科大讯飞发布星火认知大模型V3.0；斯坦福大学近日发布了AI基础模型“透明度指标”，Meta的Lama2居首但不及格。3）行业政策：全球首个AI安全研究所将在英国成立；联合国成立AI咨询机构；国务院办公厅印发《专利转化运用专项行动方案（2023—2025年）》，运用AI促成供需对接。 互联网行业动态：1）10月国产游戏版号下发，网易《射雕》等重点游戏获批；2）中国香港下调股票印花税。 互联网公司动态：1）腾讯：视频号11.11大促将上线，推出多项流量激励政策；2）拼多多：Temu单季度GMV增至50亿美金；3）抖音生活服务未来一年投入5亿元扶持优质探店内容。 投资建议：伴随9月经济利好政策不断出台，9月经济数据包括PMI略超市场预期，我们认为顺周期资产有望开启复苏行情。其次，10年美债收益率或已充分定价美联储将延长本轮加息周期。回顾2023Q2财报，多数互联网公司对下半年业绩指引较为乐观；横向对比其他行业，互联网板块股票性价比凸显，在政策呵护和经济复苏的大背景下，我们的推荐顺序为： 1）一梯队：产品周期较强，老产品表现稳健的网易；释放利润确定性强、估值合理偏低的短视频龙头快手；外卖壁垒优质、到店份额企稳回升的美团。 2）二梯队：主业壁垒优质，估值合理且利润确定性强的顺周期互联网龙头腾讯控股；估值较低，竞争格局缓和的电商龙头阿里巴巴；估值合理、主站收费能力不断提升的电商平台拼多多。 3）三梯队：人工智能赛道，不断推出AI应用新品，AIGC有望加速订阅业务增长的美图。 风险提示：政策风险，疫情反复的风险，短视频行业竞争格局恶化的风险，宏观经济下行导致广告大盘增速不及预期的风险，游戏公司新产品不能如期上线或者表现不及预期的风险等。 AI相关网站流量数据 图1：AI相关网站周访问量（百万） 图2：第一梯队AI相关网站周访问量变动（百万） 图3：第二梯队AI相关网站周访问量变动（百万） 图4：第三梯队AI相关网站周访问量变动（百万） 人工智能动态 ： 微软Power Platform引入Copilot，腾讯混元开放“文生图”功能 （一）产品应用 微软正式宣布为Power Platform平台推出Copilot服务。在最近的企业应用大会中 ， 微软正式公布了计划逐渐在其低代码平台Power Platform中引入CopilotAI技术。据悉，这些功能预期在2023年10月至2024年3月之间分阶段推出。其中，PowerPages、PowerApps和PowerAutomate都将融合CopilotAI服务。 图5：微软为PowerPlatform平台推出Copilot服务 Microsoft365的订阅用户现可以体验微软扩展的Security Copilot AI工具。 微软在今年3月份推出了SecurityCopilot服务，标榜其为全球首款基于生成式AI的安全产品。这个产品利用了OpenAI的GPT-4技术，并结合了微软自己的安全情报库，旨在帮助企业及其相关部门防御网络攻击。尽管微软最初仅邀请了部分企业来测试Security Copilot， 但现在已经将这个测试计划扩展到包括Microsoft365的付费用户，这意味着所有使用Microsoft365Defender的用户现在都有机会体验这款工具。 图6：微软扩大SecurityCopilotAI工具体验计划 亚马逊最近推出了一款名为Amazon Ad的生成式AI工具，专为商品卖家设计。 通过这款工具，卖家能够为其商品添加AI生成的背景，从而为他们的产品制作引人注目的广告图片。Amazon Ads的资深副总裁Colleen Aubrey指出，创造独特且吸引人的广告创意不仅增加了成本，而且还需要广告主有图像设计软件的经验。 为了简化这一过程并减少成本，亚马逊因此推出了这款专为卖家设计的AI工具，使他们更容易地制作广告图像。 图7：亚马逊推出“卖家专用”AI工具Amazon Ad 腾讯混元大模型现已支持“文生图”功能，将陆续向用户开放。腾讯的混元大模型近期进行了重大升级，并开始向公众提供“文生图”功能。据官方消息，经过此次升级，腾讯混元在中文处理方面的效果已经超越了GPT3.5。同时，其代码处理能力也增强了20%，这使得其达到了业界的领先地位。目前，腾讯公司内部已经有多个业务平台开始使用这个大模型。具体来说，超过180个内部业务已经与混元大模型整合，这些业务包括腾讯会议、腾讯文档、企业微信、腾讯广告以及微信搜一搜等。 科大讯飞：生成式AI+输入法。在2023年的全球1024开发者节上，科大讯飞推出了其全新的讯飞输入法13.0版本。该版本的亮点在于它是业界首次引入的生成式AI输入法。得益于专为其定制的大型输入法认知模型，新的讯飞输入法不仅具备了智慧表达和智能连接的功能，还展现出了出色的自适应和自进化能力。 快手内测“AI小快”可借助“快意”大模型实现智能回复。快手近期正在内部测试一个名为“AI小快”的账号，其旨在为用户在短视频评论区提供多样化的AI驱动的服务，如：交互式问答、图片生成、查找攻略、以及文案的修改等功能，这些都是针对短视频应用场景设计的AIGC服务。“AI小快”背后的技术支持来自快手自主研发的大型语言模型“快意”。值得注意的是，今年快手在AIGC领域的活动明显增加，而“AI小快”代表了其在短视频评论区的第一个具有人格化特征的应用。 （二）底层技术 科大讯飞发布星火认知大模型V3.0，号称综合能力已超ChatGPT。2023年10月24日，科大讯飞在合肥举办的全球1024开发者节上，正式发布了其最新版本的星火认知大模型，称为讯飞星火3.0。这一新版本的模型在其发布时，被科大讯飞董事长刘庆峰描述为在综合性能上超越了ChatGPT（非GPT-4版）。星火认知大模型V3.0在多个关键领域展现了卓越的性能提升，具体包括：文本生成提升了7%，语言理解增强了6%，知识问答能力增加了7%，逻辑推理提升了8%，数学能力增长了3%，代码生成和理解能力上升了9%，以及在处理多模态数据的能力提高了7%。 图8：科大讯飞发布星火认知大模型V3.0 斯坦福大学近日发布了AI基础模型“透明度指标”。斯坦福大学最新发布的研究对AI基础模型进行了“透明度指标”评估，意在衡量这些模型的透明度和可信度。HAI基础模型研究中心（CRFM）的负责人RishiBommasani主导了这项研究，他们对10款海外最流行的基础AI模型进行了深入的评估。该评估涵盖了100个方面，包括“模型训练数据集的版权”、“所使用的运算资源”、“模型生成内容的可信度”、“模型的能力”、“模型产生有害内容的风险”和“使用模型时的用户隐私”等。研究结果显示，市场上绝大多数的AI模型都在某种程度上“缺乏透明度”。在所有评估的模型中，Meta公司的Lama2在透明度方面表现最好，达到了54%，而OpenAI的GPT-4模型的透明度评分为48%，位列其后。谷歌的PaLM 2模型以40%的透明度排名第五。 图9：斯坦福大学AI基础模型“透明度指标” （三）行业政策 英国成立AI安全研究所：英国首相苏纳克宣布计划在英国成立全球首个AI安全研究所。此举旨在对新型AI技术进行细致的研究、评估和测试，从而全面了解每种新模型的能力以及与之相关的各种风险，包括从“偏见和误导”到“最极端的风险”。 联合国成立AI咨询机构：联合国秘书长安东尼奥・古特雷斯宣布成立一个新的AI咨询机构。该机构由39名跨学科、跨性别、跨国家的专家组成，目的是为全球提供关于AI治理的指导和支持。咨询机构的主要任务是建立关于AI风险和挑战的全球科学共识，并加强国际间在AI领域的合作。 国务院办公厅推动专利转化：国务院办公厅发布《专利转化运用专项行动方案（2023—2025年）》，其目标是推动一系列高价值专利走向产业化。《方案》旨在通过提高高校和科研机构的专利产业化率，并预期全国涉及专利的技术合同成交额到2025年达到8000亿元。为实现这些目标，《方案》提出了多种措施，包括提升专利质量、加强政策激励、优化市场服务和培育创新生态。 （四）重点事件预告 11月1日：微软Office-Copilot开始大范围开放 11月1日-2日：全球AI安全峰会 11月6日：OpenAI首届全球开发者大会 11月15日-17日：微软Ignite全球技术大会 11月17日-19日：中国国际半导体博览会 互联网行业动态：10月国产游戏版号下发 10月国产游戏版号下发，网易《射雕》等重点游戏获批。10月26日，国家新闻出版署官方公布了10月国产游戏版号。本次共发放87个国产游戏版号，其中17款PC端游、86款手游（其中7款休闲益智），16款PC/移动双端，新游戏选择跨平台发布的比例逐渐提升。网易《射雕》、金山软件《剑网3无界》、米哈游《绝区零》、库洛网络《鸣潮》、祖龙娱乐《三国群英传：鸿鹄霸业》等游戏获批。 图10：2011-2023年每年下发的网络游戏版号数量 图11：2021-2023年每月下发的网络游戏版号数量 中国香港下调股票印花税。中国香港特区行政长官李家超10月25日上午在特区立法会发表他任期内的第二份施政报告，题为《拼经济谋发展惠民生添幸福》。 报告中提出多项巩固中国香港股票市场竞争力的措施。其中，将股票印花税税率由现时买卖双方各按交易金额支付0.13%，下调至0.1%，目标于11月底完成立法程序。除了调整股票印花税，施政报告提出，中国香港交易所和金融监管机构将检讨股票买卖价差，通过探索缩窄最低上落价位，令有流动性但受限最低上落价位的股票价格更能反映市况，降低价差。中国香港交易所会在明年第二季度就具体措施咨询市场意见。 互联网公司动态：抖音生活服务未来一年投入5亿元扶持优质探店内容 视频号11.11大促将上线，推出多项流量激励政策。10月25日36氪消息，视频号11.11大促即将于10月31日20时启动。活动期间，平台内所有商家技术服务费率将降至1%，视频号小店运费险费率将根据商家类目下调12%-24%不等。此外，平台会对含运费险订单进行补贴，退货率低的商家可实现近0元投保。此外，视频号还将上线“极速退款”“先用后付”服务。 Temu单季度GMV猛增至50亿美金。10月25日36氪消息，今年第三季度Temu的销售额已经突破50亿美金，尤其是9月，其上线一周年之际，单日GMV达到8000万美金。而Temu上半年GMV逼近30亿美金，这意味着仅9月份的销售额与上半年几近持平。因此，伴随“黑五”和圣诞节的到来，Temu或能超额完成年度150亿美金的GMV目标。 抖音生活服务未来一年投入5亿元扶持优质探店内容。10月25日，抖音生活服务宣布启动“美好生活发现计划”，计划在未来一年内投入5亿元扶持优质探店内容。该计划将通过商单补贴、产品功能优化、升级运营服务三大举措，帮助商家更精准的匹配到合适的达人，提高经营效率，同时让达人获得更高的带货收入。 具体措施包括：通过现金补贴提升达人接单积极性；推出全新探店撮合产品“探店宝”，精准链接商家和达人；提供全方位运营服务，并针对不同成长阶段的达人提供个性化支持。 投资建议 伴随9月经济利好政策不断出台，9月经济数据包括PMI略超市场预期，我们认为顺周期资产有望开启复苏行情。其次，10年美债收益率或已充分定价美联储将延长本轮加息周期。回顾2023Q2财报，多数互联网公司对下半年业绩指引较为乐观；横向对比其他行业，互联网板块股票性价比凸显，在政策呵护和经济复苏的大背景下，我们