传媒板块本周表现:行业上涨 10.48%,位居全行业第一。本周(3.20-3.24)传媒行业上涨 10.48%,跑赢沪深 300(1.72%),跑赢创业板指(3.34%)。 其中涨幅靠前的分别为昆仑万维、中文在线、上海电影、百纳千成、富春股份等,跌幅靠前的分别为新华网、ST 中昌、三五互联、ST 腾信、歌华有线等。 重点关注:OpenAI 推出 ChatGPT 插件系统,3 月国产、进口游戏版号发放。 1)3 月 23 日,OpenAI 宣布推出 ChatGPT 插件系统以探索 ChatGPT 的应用场景。OpenAI 插件系统支持第三方应用程序以插件的形式接入 ChatGPT 的应用界面中,通过自然语言与用户交互完成任务。预计未来将会以两种形式拓展大语言模型 ChatGPT 的应用:a)OpenAI 推出开放标准,将第三方应用以插件的形式统一集成到 ChatGPT 应用程序中;b)将 ChatGPT 通过开放 API 的形式集成到第三方应用程序中;我们认为,基于预训练大模型成本可控及轻量化运行的特性,“通用大模型”+“垂直小模型”有望落地至具体场景,基于此诞生的类“内容大脑”的操作系统,让 AI 时代的新物种成为可能。 而 ChatGPT 插件的推出有望加速 AI 应用生态走向成熟,内容与应用创新的黄金时代正在加速降临;2)国家新闻出版署分别于 3 月 20 日和 3 月 23 日下发 27 款进口游戏版号和 86 款国产游戏版号,游戏版号持续常态化发放,继续看好游戏板块底部双击机会。 本周重要数据跟踪:芒果 TV 综艺持续领先。1)本周电影票房 4.61 亿,环比增长 12.01%,《保你平安》、《铃芽之旅》和《回廊亭》排名居前;2)综艺节目方面,《大侦探第八季》、《哈哈哈哈哈第三季》和《名侦探学院第六季》排名居前,本周排名前 10 的综艺中芒果 TV 占 5 席;3)本周游戏方面,《王者荣耀》蝉联本周 iOS 游戏畅销榜和安卓游戏热玩榜第一名。 投资建议:AIGC 科技底座加速走向成熟,IP 要素及应用价值日趋凸显。1)基于科技落地要素把握大模型、IP 数据及场景,大模型推荐昆仑万维,IP及数据要素推荐浙数文化、中文在线、每日互动、视觉中国、华策影视、光线传媒、奥飞娱乐、上海电影等,场景落地关注 AI+文学、音乐、数字人、营销服务、电商、视频、游戏等领域,推荐汤姆猫、三人行、蓝色光标、盛天网络、天娱数科等标的。2)基于 AIGC、景气度改善所带来的低位估值修复,推荐游戏及广告、影视产业链,推荐恺英网络、姚记科技、三七互娱、吉比特、芒果超媒、华策影视等标的。 风险提示:监管政策风险;业绩风险;商誉及资产减值风险等。 板块周表现回顾 本周表现回顾:行业上涨 10.48%,跑赢沪深 300 及创业板指 本周(3.20-3.24)传媒行业上涨 10.48%,跑赢沪深 300(1.72%),跑赢创业板指(3.34%)。其中涨幅靠前的分别为昆仑万维、中文在线、上海电影、百纳千成、富春股份等,跌幅靠前的分别为新华网、ST 中昌、三五互联、ST 腾信、歌华有线等。 表1:本周传媒板块表现 横向比较来看,本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第 1 位。 图1:本周传媒行业涨跌幅排名第 1 重点关注:OpenAI 推出 ChatGPT 插件系统,3月国产、进口游戏版号发放 OpenAI 推出 ChatGPT 插件系统,应用落地有望加速 北美时间 3 月 23 日,OpenAI 宣布推出 ChatGPT 插件系统以探索 ChatGPT 的应用场景。OpenAI 插件系统支持第三方应用程序以插件的形式接入 ChatGPT 的应用界面中,通过自然语言与用户交互完成任务。当前 ChatGPT 插件尚处于 alpha 测试阶段,仅引入 OpenAI 自身的网络浏览器(web browser)和代码解释器(code interpreter)插件及部分第三方应用程序所创建的插件。OpenAI 预计未来将会以两种形式拓展大语言模型 ChatGPT 的应用:1)OpenAI 推出开放标准,将第三方应用以插件的形式统一集成到 ChatGPT 应用程序中;2)将 ChatGPT 通过开放 API 的形式集成到第三方应用程序中。 图 2:ChatGPT 应用界面 图3:ChatGPT 插件商城 从当前 ChatGPT 引入的插件具体应用来看: 1)网络浏览器插件:该插件可以让语言模型访问网络浏览器,并通过 Bing 搜索API 从 Web 检索内容。浏览器插件将显示信息检索过程中所访问过的网站,并在ChatGPT 的回复中引用内容来源的一些列网站链接,用户直接点击链接即可查看相关信息来源。网络浏览器插件将使 ChatGPT 可交互内容不再局限于训练数据,而可为用户提供网络中的最新信息。 图4:网络浏览器插件从 Web 检索最新信息并引用内容来源 2)代码解释器插件:OpenAI 为大语言模型提供了一个沙盒、防火墙执行环境中工作的 Python 解释器和临时的磁盘空间,用户可以通过自然语言与代码解释器插件交互。代码解释器插件运行的代码在交互过程中将一直有效,该插件还支持将文件上传到对话中和下载工作内容,提升程序员工作效率。在 OpenAI 的早期用户研究中确定了代码编辑器特别有用的案例:a)解决定量和定性的数学问题,b)进行数据分析和可视化,c)在格式之间转换文件。 图 5:代码解释器插件自动生成代码执行逻辑计算 图6:通过自然语言用代码解释器插件画图 3)第三方应用程序插件:当用户在 ChatGPT 界面开始对话时,可选择想要启用的一个或多个第三方插件,模型可根据对话的上下文从后端调用相关插件 API 及数据来满足用户需求。 从目前 OpenAI 列出的 12 个第三方程序插件来看,第三方业务应用主要业务为出行旅游、数据服务、电商平台、商超配送等。从具体使用案例来看,用户可通过 ChatGPT聊天界面用自然语言提出一系列需求,譬如“推荐一家周六吃素食的餐厅和周日的食谱,并通过 WolframAlpha 计算食谱的卡路里,最后在 Instacart 上订食谱上的食材”,ChatGPT 随后分别调用 OpenTable、WolframAlpha 和 Instacart 的 API 获取相关数据完成以上要求。 当前 ChatGPT 插件尚处于 alpha 测试阶段,未来 OpenAI 将逐步扩大应用插件规模,塑造一个人机交互新范式的社区。同时 OpenAI 将探索支持从第三方应用程序调用ChatGPT API 的应用落地方式。 图 7:当前 ChatGPT 引入的第三方应用程序插件 图8:在 ChatGPT 界面选择要启用的第三方插件 图 9:通过自然语言向 ChatGPT 提出一系列需求 图10:ChatGPT 通过调用第三方程序插件及数据完成需求 表2:当前 ChatGPT 引入的第三方程序插件及其业务方向 国内游戏版号常态化,3 月发 2023 年首批进口游戏版号 国家新闻出版署分别于 3 月 20 日和 3 月 23 日下发 27 款进口游戏版号和 86 款国产游戏版号。27 款进口游戏版号中包括 23 款移动游戏、4 款客户端游戏和 1 款主机游戏,其中有 1 款为移动和 PC 双端游戏;86 款国产游戏版号中包括 82 款移动游戏、7 款客户端游戏、2 款游戏机-Switch 游戏和 1 款网页游戏,其中有 3 款移动、客户端双平台游戏,1 款移动、网页双平台游戏,和 1 款移动、客户端、Switch 三平台游戏。 国内游戏版号仍保持常态化发行。从时间上看,自 2022 年 4 月游戏版号恢复至今,除了 2022 年 5 月和 10 月版号缺席,其他时间均保持每月发放 1 次国内游戏版号的节奏。从数量上看,从 2022 年 12 月至今,国内游戏版号每月发放数量持续稳定在80 多个。国内游戏版号常态化发行使行业稳定性增强。 从进口游戏版号发放来看,3 月的 27 款进口游戏版号为 2023 年首批发放的进口游戏版号,虽数量上较 12 月发放的 44 款有所减少,然而发放时间间隔大幅缩短,从17 个月缩短至 3 个月。随着政策端的回暖,近年后续或仍会有进口游戏版号发放。 游戏公司产品储备逐步释放,或开启新一轮产品周期。自 2022 年 4 月恢复版号发放至今,国家新闻出版署已下发国内外游戏版号 800 款,随着游戏版号保持常态化发放,游戏公司产品储备逐步释放,或开启新一轮产品周期。 图 11:2016-2023 年 3 月游戏版号发放数量 图12:2022 年 4 月-2023 年 3 月每月版号发放情况 本次国产游戏版号方面,获得版号的重点公司包括腾讯《创造吧!我们的星球》和《末刀》、网易《零号任务》、三七互娱《星星生活乐园》《王国火种》、世纪华通《传世天下》、吉比特《硬核机甲》、创梦天地《卡拉彼丘》、IGG《群英召唤师》、星辉娱乐《起源与勇士》、中手游《大富翁 11》和凤凰传媒《我们决定去火星》。 表3:2023 年 3 月国产游戏版号 本次进口游戏版号方面,获得版号的重点公司包括心动《画中世界》、网易《劲舞团:全民派对》、创梦天地《机甲战队》、哔哩哔哩《闪耀!优俊少女》、心动《传说法师》、腾讯《庄园合合》、中青宝《饥饿派画家》和世纪华通《七人传奇:光与暗之交战》。 表4:2023 年 3 月进口游戏版号 本周行业数据更新 电影票房表现情况 本周(3 月 18 日-3 月 24 日)电影票房 4.61 亿,环比增长 12.01%。票房前三名分别是《保你平安》(1.84 亿,票房占比 39.99%)、《铃芽之旅》(9571 万,票房占比 20.76%)和《回廊亭》(5904 万,票房占比 12.81%)。 图13:本周电影票房(亿元) 表5:本周票房排名(3 月 18 日 - 3 月 24 日) 下周(3 月 25 日至 3 月 31 日)将有 8 部电影上映,其中热度较高的为《忠犬八公》,截至 3 月 25 日猫眼专业版上想看人数为 146,177。 表6:下周即将上映电影(3 月 25 日-3 月 31 日) 电视剧(网剧) 网络剧方面,本周《他是谁》、《归路》、《回响》、《春闺梦里人》和《心想事成》排名居前。 表7:网络剧收视情况(数据截至 3 月 23 日) 综艺节目 本周综艺节目方面,《大侦探第八季》、《哈哈哈哈哈第三季》和《名侦探学院第六季》排名居前。整体来看,本周排名前 10 的综艺中,芒果 TV 占 5 席,处领先地位。 表8:网络综艺节目表现情况(数据截至 3 月 23 日) 游戏 本周游戏方面,《王者荣耀》为本周 iOS 游戏畅销榜和安卓游戏热玩榜第一名。《原神》和《三国志·战略版》在 iOS 游戏畅销榜排名居前,《原神》和《以闪亮之名》在安卓游戏热玩榜上排名居前。 表 9:中国区 iOS 游戏畅销排名(截至 3 月 25 日) 表10:安卓游戏热玩排名 (数据截至 3 月 25 日) 数字藏品(NFT) 海外数字藏品市场,截至 2023 年 3 月 25 日 22 时,最近 7 日成交额前三名为 Wrapped Cryptopunks、Mutant Ape Yacht Club(变异猿)和 Bored Ape Yacht Club(无聊猿)。 表11:NFT 交易情况(数据截至 2023 年 3 月 25 日 22:00 时) 行业新闻 【人民日报:人工智能产业化应用加速(财联社)】 3 月 25 日电,人民日报 3 月 25 日刊发《人工智能产业化应用加速》文章称,近几年,国内外厂商纷纷加码巨量模型的投入与研发,让人工智能产业落地找到了新的方向。新药研发就受益于此。华为云盘古药物分子大模型,是由华为云联合中国科学院上海药物研究所共同训练而成的大模型,可以实现针对小分子药物全流程的人工智能辅