非银金融行业日报：市场再演“深 V”走势 中证协再发券商经纪业务新规细则

市场再演“深V”走势中证协再发券商经纪业务新规细则 证券研究报告—行业日报 2023.03.30 （预计发布时间：2023.03.30） 分析师：闫晓伟 执业证书编号：S0770519080001电话：18535125736 E—mail：yanxw@dtsbc.com.cn 地址：山西太原长治路111号山西世贸中心A座 F12、F13 网址:http://www.dtsbc.com.cn 03月30日主要指数表现（%） 0.90 0.80 0.70 0.60 0.50 0.40 0.30 0.20 0.10 0.00 0.81 0.650.62 0.540.50 0.31 数据来源：同花顺iFinD大同证券研究发展部 核心观点 行情回顾 周四（3月30日），市场再度走出“深V”反转，早盘在数字经济等大热板块拉低下，市场受拖走低，午盘多板块发起进攻，半导体、券商、新能源、大基建等板块悉数上行，带动市场上行。而数字经济板块在午后短暂上行后再度下跌，场内资金出现大范围离场。 就券商板块来说，近期，行业经纪业务再迎新规细则，经纪业务展业逻辑得到进一步优化，对于整个板块而言，在相关政策利好的推动下，持续低迷的券商板块也终有有了企稳回升态势，但板块上升的确定性仍需进一步观察。 而板块内部来说，行业马太效应进一步加剧，头部券商各项业务市占率仍持续保持高位，未来业绩确定性仍然较高；而就中小券商来说，“身轻体快”仍是他们的优势。因此，对于在特色化转型道路上已经取得一定成功的中小券商来说，仍能获得市场一定的青睐。 风险提示：短期市场扰动加大 周四（3月30日），三大指数早盘小幅走高后，迅速拉低，一路震荡下行，午盘触底回升，午后三大指数悉数反弹，全天走出“深V”反转，沪指终止了自身连续四个交易日的下跌趋势。截至收盘，上证指数（+0.65%）收报3261.25点，深证成指（+0.62%） 收报11651.83点，创业板指（+0.50%）收报2383.04 点。两市量能仍维持在9000亿之上，北向资金净买 入48.07亿元。申万Ⅰ级行业多数上涨，家用电器、煤炭、建筑材料领涨，通信、计算机、传媒领跌。证券Ⅱ上涨0.54%，43家上市券商多数上涨，红塔证券、信达证券、中信建投领涨，华林证券、财通证券、中原证券领跌。 要闻关注 近期，中证协起草了四项自律规则，旨在配合《证券经济业务管理办法》的发布实施； 2022年沪市全年成交额超18.7万亿元，同比增长23%，前十大券商成交额合计约12万亿元。 正文目录 一、行情回顾4 二、券商行情5 三、重大事项7 图表目录 图表1申万I级行业日涨跌幅（%）4 图表2热门行业涨跌幅（%）5 图表3沪深两市涨跌家数统计（家）5 图表4申万Ⅰ级行业日资金净流入规模（亿元）5 图表5上市券商日涨跌幅（%）6 图表6上市券商日资金净流入规模（亿元）7 图表7上市券商日换手率（%）7 一、行情回顾 板块表现 周四（3月30日），三大指数早盘小幅走高后，迅速拉低，一路震荡下行，午盘触底回升，午后三大指数悉数反弹，全天走出“深V”反转，沪指终止了自身连续四个交易日的下跌趋势。截至收盘，上证指数（+0.65%）收报3261.25点，深证成指（+0.62%）收报11651.83点，创业板指（+0.50%）收报 2383.04点，沪深300（+0.81%）收报4038.53点。 今日沪深两市上涨股票为1933家，占总体股票比重38.44%，横盘146家， 下跌2949家。资金流方面，上证指数今日成交额为4016亿元，深证成指今日 成交额为5430亿元，两市成交额9447亿元，创业板指成交额2291亿元，沪 深300成交额2800亿元。 当天申万Ⅰ级31个行业多数上涨，其中，涨幅最大的三个行业分别是，家用电器（申万）（+3.31%）、煤炭（申万）（+2.89%）、建筑材料（申万） （+1.85%）；另外，跌幅最大的三个行业分别是，通信（申万）（-3.11%）、计算机（申万）（-2.08%）、传媒（申万）（-1.39%）。 金融板块今日涨跌互现，其中非银金融（申万）今日上涨了0.31%，证券Ⅱ（申万）今日上涨了0.54%，保险Ⅱ（申万）今日下跌了0.19%，多元金融 （申万）今日上涨了0.27%。 4.00 3.31 3.00 2.00 1.00 0.00 -1.00 -2.00 -3.00 -3.11 -4.00 家煤建社食美交商公农电银石电有钢汽国轻非建基房机医纺综环传计通用炭筑会品容通贸用林子行油力色铁车防工银筑础地械药织合保媒算信电材服饮护运零事牧石设金军制金装化产设生服机器料务料理输售业渔化备属工造融饰工备物饰 图表1申万I级行业日涨跌幅（%） 数据来源：同花顺iFinD大同证券研究发展部 图表2热门行业涨跌幅（%）图表3沪深两市涨跌家数统计 名称 涨跌幅（%） 前五 家用电器 3.31 煤炭 2.89 建筑材料 1.85 社会服务 1.39 食品饮料 1.07 后五 通信 -3.11 计算机 -2.08 传媒 -1.39 环保 -0.52 综合 -0.12 日期 涨跌家数 3月30日 上涨家数 1933 平盘家数 146 下跌家数 2949 涨停家数 22 跌停家数 6 3月29日 上涨家数 1550 平盘家数 133 下跌家数 3346 涨停家数 23 跌停家数 5 数据来源：同花顺iFinD大同证券研究发展部数据来源：同花顺iFinD大同证券研究发展部 资金表现 今日申万Ⅰ级行业共11个呈现主力资金净流入状态，净流入主力资金最 多的三个行业分别是，家用电器(申万)主力资金净流入4.56亿元，汽车(申万) 主力资金净流入3.98亿元，公用事业(申万)主力资金净流入2.50亿元；净流 出主力资金最多的三个行业分别是，计算机(申万)主力资金净流出93.02亿 元，通信(申万)主力资金净流出42.59亿元，传媒(申万)主力资金净流出27.36 亿元。 图表4申万Ⅰ级行业日资金净流入规模（亿元） 20.00 0.00 -20.00 -40.00 -60.00 -80.00 -100.00 家汽公交煤食建美银商综房社钢农纺环电电非建有轻国基机石医传通计用车用通炭品筑容行贸合地会铁林织保力子银筑色工防础械油药媒信算电事运饮材护零产服牧服设金装金制军化设石生机器业输料料理售务渔饰备融饰属造工工备化物 数据来源：同花顺iFinD大同证券研究发展部 二、券商行情 个股表现 43家上市券商多数上涨，涨幅最大的三家券商分别是，红塔证券（+5.25%）、信达证券（+2.37%）、中信建投（+1.47%）；跌幅最大的三家券商分别是，华林证券（-2.02%）、财通证券（-1.04%）、中原证券（-0.80%） 资金流向 资金流方面，今日43家上市券商共17家呈主力资金净流入状态，净流入 主力资金最多的三家券商分别是，红塔证券主力资金净流入0.67亿元，中国 银河主力资金净流入0.34亿元，天风证券主力资金净流入0.21亿元；另外， 净流出主力资金最多的三家券商分别是，华林证券主力资金净流出0.50亿元， 广发证券主力资金净流出0.47亿元，浙商证券主力资金净流出0.38亿元。 换手率 换手率方面，今日活跃度最高的3家上市券商分别是，信达证券（11.90%）、 首创证券（8.12%）、国联证券（3.02%）；活跃度最低的3家上市券商分别是，国信证券（0.11%）、招商证券（0.13%）、申万宏源（0.18%）。 图表5上市券商日涨跌幅（%） 65.25 5 4 3 2 1 0 (1) (2) (3) 红信中东中财太华中东光山天招南国首长广浙中申西东国海华国东兴长中国国第西华方中国中财华塔达信方信达平西泰兴大西风商京金创江发商金万部北泰通泰元吴业城银海信一南安正国联原通林证证建证证证洋证证证证证证证证证证证证证公宏证证君证证证证证证证证证创证证证银证证证证券券投券券券券券券券券券券券券券券券券司源券券安券券券券券券券券券业券券券河券券券券 数据来源：同花顺iFinD大同证券研究发展部 图表6上市券商日资金净流入规模（亿元） 1 0.67 1 0 0 0 0 0 -1 红中天光中方西东中华西中国东国太国长第中山长财南首信招华国申东华东财国海中中兴国浙广华塔国风大信正部北信西南泰海兴泰平金江一原西城达京创达商泰信万吴安方通元通银金业联商发林证银证证证证证证建证证证证证君洋证证创证证证证证证证证证证宏证证证证证证证公证证证证证券河券券券券券券投券券券券券安券券业券券券券券券券券券券源券券券券券券券司券券券券券 数据来源：同花顺iFinD大同证券研究发展部 图表7上市券商日换手率（%） 14 11.90 12 10 8 6 4 2 0 信首国红财华光南财天中中中中第东广国国长兴中华太浙中华东山东中西西国东长华方国海申招国达创联塔达林大京通风国金银原一方发金元城业泰安平商信西兴西北信南部海吴江泰正泰通万商信证证证证证证证证证证银公证证创证证证证证证证证洋证证证证证证建证证证证证证证君证宏证证券券券券券券券券券券河司券券业券券券券券券券券券券券券券券投券券券券券券券安券源券券 数据来源：同花顺iFinD大同证券研究发展部 三、重大事项 2022年沪市ETF前十大券商成交额合计约12万亿元头部效应显著 截至2023年2月末，境内交易所挂牌上市的ETF数量达到770只，资产总规模超1.6万亿元。其中，沪市ETF存量规模再创新高，投资者参与积极性进一步提升。2023年2月末，沪市共挂牌ETF476只，规模近1.3万亿元；份 额合计超8000亿份，同比增长55%；2022年全年成交额超18.7万亿元，同比增长23%，沪市ETF成交额、规模分别位居亚洲第一、第二。发行方面，2022年，共有96家券商单位参与沪市ETF发行，ETF网上现金认购总额约620亿元。其中，前十大券商发行规模占比57%。 资料来源：https://finance.eastmoney.com/a/202303302677511559.html 中证协：证券公司应当强化对机构投资者、金融资产首次超过 1000万元个人投资者的身份识别 中国证券业协会日前起草了《证券经纪业务实施细则(征求意见稿)》(下称《实施细则》)《证券公司客户资金账户管理规则(征求意见稿)》，修订形成了《证券公司客户账户开户协议必备条款(征求意见稿)》《证券交易委托代理协议必备条款(征求意见稿)》，于近期向行业征求意见。 据悉，此次制定的4项自律规则旨在配合《证券经济业务管理办法》的发布实施，指导证券公司更好地开展证券经济业务。其中，《实施细则》进一步明确并细化了证券公司从事证券经纪业务的职责，督促证券公司严格履行投资者管理职责、营销管理职责、合规管理职责、稽核审计职责，加强证券公司的自律管理。 资料来源：https://finance.eastmoney.com/a/202303292676540133.html 民生证券被拍卖股权被法院冻结3年此前国联集团刚以91亿竞得 最新消息显示，泛海控股所持民生证券股份遭北京金融法院冻结，冻结期限3年，从2023年3月24日截至2026年3月23日。根据中国执行信息公开网等信息，泛海控股所持民生证券股权有多起轮候冻结。本月，无锡国联集团击败东吴证券和浙商证券，以91.05亿元竞拍买下民生证券30.3%股权，较起拍价溢价55%。 资料来源：https://finance.eastmoney.com/a/202303292676381246.html 中国银河证券2022年经营业绩保持稳健总资产、净资产规模稳步提升 2023年3月29日晚间，中国银河证券股份有限公司（证券简称“中国银河”）发布2022年年度报告。报告显示，2022年中国银河证券实现营业收入 336.42亿元，归属于母公司股东的净利润为77.61亿元，在现已披露业绩的券 商中处于领先位置。与