非银金融行业日报：市场行情“深V”翻转，《证券经纪业务管理办法》正式实施

市场行情“深V”翻转，《证券经纪业务管理办法》正式实施 证券研究报告—行业日报 2023.02.28 （预计发布时间：2023.02.28） 02月28日主要指数表现（%） 1.201.10 1.00 1.00 0.80 0.80 0.700.660.63 0.60 0.40 0.20 0.00 分析师：闫晓伟 执业证书编号：S0770519080001电话：18535125736 E—mail：yanxw@dtsbc.com.cn 地址：山西太原长治路111号山西世贸中心A座F12、F13 网址:http://www.dtsbc.com.cn 数据来源：同花顺iFinD大同证券研究发展部 核心观点 行情回顾 周二（2月28日），今日早盘三指高开，随后震荡走弱。午后三指震荡翻绿。尾盘市场触底反弹，震荡上行，红盘收官，市场行情上演“深V”翻转。今日市场表现稍有好转，ChatGPT、医药板块表现亮眼，市场缩量上涨下，仍需密切关注热点板块的资金流动情况，警惕因板块轮动过快引发的资金出逃，在短期内对市场的影响。 行业方面，今日，《证券经纪业务管理办法》正式实施，涵盖券商经纪业务的各个业务板块。这有助于规范证券业务竞争的方式，维护了证券行业的合法权益，为券商行业持续稳定的发展提供了帮助。 券商方面，近日，多家券商调整组织架构，以整合提升为主，配合金融科技手段，加速行业财富管理转型。这有效的提高了经营效率，提升了各部门直接协同合作的能力，体现了各大券商在探索财富管理转型道路的决心。 风险提示：短期板块轮动过快 周二（2月28日），今日早盘三指高开，随后震荡走弱。午后三指震荡翻绿。尾盘市场触底反弹，震荡上行，红盘收官，市场行情上演“深V”翻转。截至收盘，上证指数（+0.66%）收报3279.61点，深 证成指（+0.70%）收报11783.80点，创业板指 （+0.80%）收报2429.03点。两市成交额持续较低， 维持在7500亿左右，北向资金净卖出13.04亿元。申万Ⅰ级行业除煤炭以外全数上涨，其中，通信、计算机、纺织服饰领涨。证券Ⅱ上涨1.10%，43家上市券商除中金公司以外全数上涨，其中，中银证券、财达证券、中信建投领涨。 要闻关注 今日，《证券经纪业务管理办法》正式实施，涵盖券商经纪业务的各个业务板块。 近日，多家券商调整组织架构，以整合提升为主，配合金融科技手段，加速行业财富管理转型。 正文目录 一、行情回顾4 二、券商行情6 三、重大事项7 图表目录 图表 1 申万I级行业日涨跌幅（%）4 图表 2 热门行业涨跌幅（%）5 图表 3 沪深两市涨跌家数统计（家）5 图表 4 申万Ⅰ级行业日资金净流入规模（亿元）5 图表 5 上市券商日涨跌幅（%）6 图表 6 上市券商日资金净流入规模（亿元）7 图表 7 上市券商日换手率（%）7 一、行情回顾 板块表现 周二（2月28日），今日早盘三指高开，随后震荡走弱。午后三指震荡翻绿。尾盘市场触底反弹，震荡上行，红盘收官，市场行情上演“深V”翻转。截至收盘，上证指数（+0.66%）收报3279.61点，深证成指（+0.70%）收报11783.80 点，创业板指（+0.80%）收报2429.03点，沪深300（+0.63%）收报4069.46点。 今日沪深两市上涨股票为3779家，占总体股票比重75.53%，横盘130家， 下跌1094家。资金流方面，上证指数今日成交额为3180亿元，深证成指今日成 交额为4387亿元，两市成交额7567亿元，创业板指成交额1584亿元，沪深300 成交额1988亿元。 当天申万Ⅰ级31个行业多数上涨，其中，涨幅最大的三个行业分别是，通信（申万）（+2.26%）、计算机（申万）（+2.24%）、纺织服饰（申万）（+1.78%）；另外，仅煤炭一个行业下跌，跌幅为0.69%。 金融板块今日集体上涨，其中非银金融（申万）今日上涨了1.00%，证券Ⅱ （申万）今日上涨了1.10%，保险Ⅱ（申万）今日上涨了0.82%，多元金融（申万）今日上涨了0.91%。 图表1申万I级行业日涨跌幅（%） 2.50 2.26 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 -0.50 -1.00-0.69 通计纺医传建社非公电房环综轻美商建交农机汽银电基钢国石有食家煤信算织药媒筑会银用子地保合工容贸筑通林械车行力础铁防油色品用炭机服生装服金事产制护零材运牧设设化军石金饮电 饰物饰务融业造理售料输渔备备工工化属料器 数据来源：同花顺iFinD大同证券研究发展部 图表2热门行业涨跌幅（%）图表3沪深两市涨跌家数统计（家） 数据来源：同花顺iFinD大同证券研究发展部 名称 涨跌幅（%） 前五 通信 2.26 计算机 2.24 纺织服饰 1.78 医药生物 1.71 传媒 1.26 后五 煤炭 -0.69 家用电器 0.06 食品饮料 0.11 有色金属 0.12 石油石化 0.22 日期 涨跌家数 2月28日 上涨家数 3779 平盘家数 130 下跌家数 1094 涨停家数 33 跌停家数 2 2月27日 上涨家数 1042 平盘家数 117 下跌家数 3843 涨停家数 21 跌停家数 7 数据来源：同花顺iFinD大同证券研究发展部 资金表现 今日申万Ⅰ级行业多数行业呈现主力资金净流出状态，其中净流入主力资金最多的三个行业分别是，计算机(申万)主力资金净流入6.20亿元，建筑服饰（申 万)主力资金净流入5.34亿元，通信（申万)主力资金净流入4.00亿元；净流出主力资金最多的三个行业分别是，电力设备(申万)主力资金净流出16.87亿元，有色金属(申万)主力资金净流出15.19亿元，机械设备(申万)主力资金净流出 11.38亿元。 图表4申万Ⅰ级行业日资金净流入规模（亿元） 10.00 6.20 5.00 0.00 -5.00 -10.00 -15.00 -16.87 -20.00 计建通医纺综社公美建环石商汽煤房钢农非轻交传银家国电食基机有电算筑信药织合会用容筑保油贸车炭地铁林银工通媒行用防子品础械色力机装生服服事护材石零产牧金制运电军饮化设金设饰物饰务业理料化售渔融造输器工料工备属备 数据来源：同花顺iFinD大同证券研究发展部 二、券商行情 个股表现 43家上市券商多数上涨，涨幅最大的三家证券分别是，中银证券（+4.70%）、财达证券（+2.10%）、中信建投（+1.90%）。仅中金公司一家券商下跌，跌幅为0.10%。 资金流向 资金流方面，今日43家上市券商多数呈主力资金净流出状态，其中主力资 金净流入最多的三家券商分别是，中银证券主力资金净流入0.93亿元，广发证 券主力资金净流入0.36亿元，兴业证券主力资金净流入0.28亿元；另外，主 力资金净流出最多的三家证券分别是，南京证券主力资金净流出0.45亿元，华 安证券主力资金净流出0.28亿元，西部证券主力资金净流出0.23亿元。 换手率 换手率方面，今日活跃度最高的3家上市券商分别是，信达证券（11.57%）、 首创证券（5.83%）、中银证券（3.22%）；活跃度最低的3家上市券商分别是，招商证券（0.10%）、国信证券（0.13%）、国泰君安（0.16%）。 图表5上市券商日涨跌幅（%） 5 4.70 4 3 2 1 0 -0.10 (1) 中财中东兴浙国长红东山东中华方第天广光华申中国国国长财中南西西太华东首海国中国华招信中银达信方业商信江塔兴西北信林正一风发大泰万泰海金元城通原京部南平西吴创通泰国联安商达金证证建证证证证证证证证证证证证创证证证证宏证证证证证证证证证证洋证证证证君银证证证证公券券投券券券券券券券券券券券券业券券券券源券券券券券券券券券券券券券券安河券券券券司 数据来源：同花顺iFinD大同证券研究发展部 图表6上市券商日资金净流入规模（亿元） 1 0.93 1 1 0 0 0 0 0 -1 -0.45 中广兴国中第东东中财中申国国财中浙太中国山东红华国海西中华东招长华国天首信方长光西华南银发业金信一北方信达国万泰元通原商平金海西兴塔林联通南泰西吴商江泰信风创达正城大部安京证证证证建创证证证证银宏君证证证证洋公证证证证证证证证证证证证证证证证证证证证证证证证券券券券投业券券券券河源安券券券券司券券券券券券券券券券券券券券券券券券券券券券券券 数据来源：同花顺iFinD大同证券研究发展部 图表7上市券商日换手率（%） 14 12 11.57 10 8 6 4 2 0.10 0 信首中国南财中光天长国华国第东广中中华财西浙国山太兴东华方中华东东红中西中海长申国国招达创银联京达金大风城金林元一方发原泰安通部商海西平业北西正信泰吴兴塔信南国通江万泰信商证证证证证证公证证证证证证创证证证证证证证证证证洋证证证证证证证证证建证银证证宏君证证券券券券券券司券券券券券券业券券券券券券券券券券券券券券券券券券券投券河券券源安券券 数据来源：同花顺iFinD大同证券研究发展部 三、重大事项 经纪业务新规今日起实施！将如何深度影响各方参与者？ 作为首部对证券经纪业务进行集中统一规定的部门规章，《证券经纪业务管理办法》2月28日起正式施行。《证券经纪业务管理办法》是我国首部对证券经纪业务进行集中统一规定的部门规章，从公布草案、意见稿到正式稿，前后历 时7年，这一时间跨度背后足以凸显文件的重要性。 2023年1月13日，《管理办法》正式出炉。《管理办法》共五章、五十三条，分别从经纪业务内涵、客户行为管理、具体业务流程、客户权益保护、内控合规管控、行政监管问责六个方面对证券公司经纪业务作出全面梳理。 资料来源：https://finance.eastmoney.com/a/202302282648340254.html 券商“挥别”传统业务架构财富管理转型“势大力沉” 今年以来，多家券商先后发布组织架构调整相关公告，宣布零售、机构等相关业务部门“更名”“合并”，力度相当大。 架构调整的背后，往往蕴含了券商的战略布局及行业变革趋势。财富管理是券商组织架构调整的主要方向；多家券商在发力财富管理上举措具有一致性，即以整合提升为主，将此前分散的业务并入财富管理的大框架下，并配合金融科技等技术手段，加速数字化转型。 券商调整组织架构的具体举措来看，剥离或撤销传统的零售、经纪业务管理总部，建立起零售与机构业务一体的财富管理部门成为主流。 资料来源：http://www.zqrb.cn/jrjg/quanshang/2023-02-28/A1677537457957.html 首份上市券商2022年年报出炉方正证券净利润增17.88%创六年新高 2月27日晚间，首份上市券商2022年年报出炉。 在去年行业业绩整体承压的背景下，2022年，方正证券实现营业收入77.77亿元，归属于上市公司股东净利润21.48亿元，同比增长17.88%，创六年新高。 其中，方正证券归属于上市公司股东的所有者权益430.38亿元，同比增长4.06%；归属于上市公司股东的每股净资产5.23元，同比增长4.18%；基本每股收益0.26元，同比增长18.18%；加权平均净资产收益率5.09%，同比增加0.59 个百分点，较2020年增加2.28个百分点。 资料来源：http://www.zqrb.cn/jrjg/quanshang/2023-02-28/A1677515806305.html 类别 级别 定义 股票评级 强烈推荐 预计未来6~12个月内，股价表现优于市场基准指数20％以上 谨慎推荐 预计未来6~12个月内，股价表现优于市场基准指数10％~20％ 中性 预计未来6~12个月内，股价波动相对市场基准指数-10％~+10％ 回避 预计未来6~12个月内，股价表现弱于市场基准指数10％以上 “＋”表示市场表现好于基准，“－”表示市场表现落后基准 大同证券投资评级的类别、级别定义： 类别