2023年3月第四周转债周报

2023年3月第四周转债周报 YY团队2023/3/26 市场回顾：上周，上证指数收涨0.46%，创业板指收涨3.34%，中证转债指数收涨0.83%。当前内部有数字经济的政策导向，外部有ChatGPT的方向指引，计算机、通信、传媒、半导体等板块具有较大的预期空间，预计将在相当一段时间内保持高弹性，建议对相关板块转债的低价配置机会保持关注。值得关注的重点舆情：美联储继续加息25个基点，但对未来的表态整体偏鸽，美债收益率下行，全球流动性预期的转松对成长板块的估值也有一定刺激作用。 一级跟踪：上周一级市场发行共6家，分别为天阳转债(9.75亿)、华特转债(6.46亿)、广联转债(7.0亿)、亚康转债(2.61亿)、海顺转债(6.33亿)、山路转债(48.36亿)；拿到证监会批文共3家，分别为超达装备(4.69亿)、正元智慧(3.51亿)、志特新材(6.14亿)；过会共3家，分别为力合微(3.8亿)、金丹科技(7.0亿)、国力股份(4.8亿)；公布发行预案共7家，分别为西安银行(80.0亿)、宏柏新材(10.0亿)、运机集团(7.3亿)、四联智能(0.1亿)、楚天科技(11.0亿)、聚赛龙(2.5亿)、金钟股份(3.5亿)。 目录 2023年3月第四周转债周报1 目录2 1.市场回顾3 1.1市场动态3 1.2行业涨跌3 1.3估值变动4 2.一级跟踪4 3.条款追踪5 瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司免责声明6 表目录 图表1股市回顾3 图表2本周股指波动（%）3 图表3近1年股市及转债行业涨跌情况4 图表4转股溢价率和纯债溢价率（%）4 图表5不同价格区间转股溢价率（%）4 图表6已拿到证监会批文、发审委过会情况5 1.市场回顾 1.1市场动态 图表1股市回顾 图表2本周股指波动（%） 上周，上证指数收涨0.46%，创业板指收涨3.34%，中证转债指数收涨0.83%。当前内部有数字经济的政策导向，外部有ChatGPT的方向指引，计算机、通信、传媒、半导体等板块具有较大的预期空间，预计将在相当一段时间内保持高弹性，建议对相关板块转债的低价配置机会保持关注。 数据来源：Wind，YY评级 值得关注的重点舆情： 周三晚间美联储继续加息25个基点，但对未来的表态整体偏鸽，美债收益率下行，全球流动性预期的转松对成长板块的估值也有一定刺激作用。 1.2行业涨跌 分行业来看，股市中7涨4跌0平，其中涨幅最大的是信息技术（6.60%）、可选消费（2.80%），日常消费（1.46%），跌幅最大的是电信服务（-8.91%）、公用事业（-1.44%）、能源（-0.96%）。 转债中9涨0跌2平，其中涨幅最大的是信息技术（2.57%）、可选消费 （1.86%），下跌较少。 图表3近1年股市及转债行业涨跌情况 数据来源：Wind，YY评级整理 1.3估值变动 图表4转股溢价率和纯债溢价率（%） 图表5不同价格区间转股溢价率（%） 3月24日全市场平均转股溢价率为40.57%，较上周五下降0.65%，其中平价低于100、100-110、110-120、120-130、高于130转股溢价率分别下降1.31%、上涨1.28%、上涨4.13%、上涨4.64%、上涨0.49%。目前不同价格区间估值有一定分化，平价低于100、100-110、110-120、120-130、高于130转股溢价率分别处于22年以来的24.07%、63.73%、86.10%、93.22%、67.46%分位。 数据来源：Wind，YY评级 2.一级跟踪 上周一级市场发行共6家，分别为天阳转债(9.75亿)、华特转债(6.46亿)、广联转债(7.0亿)、亚康转债(2.61亿)、海顺转债(6.33亿)、山路转债(48.36亿)；拿到证监会批文共3家，分别为超达装备(4.69亿)、正元智慧(3.51亿)、志特新 材(6.14亿)；过会共3家，分别为力合微(3.8亿)、金丹科技(7.0亿)、国力股份(4.8亿)；公布发行预案共7家，分别为西安银行(80.0亿)、宏柏新材(10.0亿)、运机集团(7.3亿)、四联智能(0.1亿)、楚天科技(11.0亿)、聚赛龙(2.5亿)、金钟股份(3.5亿)。 截至上周五，待发新券中已拿到证监会批文的转债21家，规模共计159亿；已通过发审委转债11家，规模共计160亿元。 图表6已拿到证监会批文、发审委过会情况 数据来源：Wind，YY评级整理 3.条款追踪 上周无转债下修。 瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司免责声明 本报告由瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司撰写，报告中所提供的信息仅供参考。报告所引用信息和数据均来源于公开资料，瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司力求报告内容和引用资料和数据的客观与公正，并尽可能保证可靠、准确和完整，但不对所引用资料和数据本身的准确性和完整性作出保证。报告中的任何观点与建议仅代表报告当日的判断和建议，仅供阅读者参考，不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司不保证对作出的任何建议不会发生任何变更。瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。阅读者根据本报告作出投资所引致的任何后果，概与瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司无关。 本报告版权仅为瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。 瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司对于本免责声明条款具有修改权和最终解释权。