2023年7月第四周转债周报

2023年7月第四周转债周报 YY团队2023/7/30 市场回顾：上周，在相关政策利好下A股迎来较好表现，上证指数收涨 3.42%，创业板指收涨2.61%，中证转债指数收涨1.35%。值得关注的重点舆情： 1）中共中央政治局会议释放了重磅经济政策信号，指出积极扩大国内需求，发挥消费拉动经济增长的基础性作用；适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱。2）国家金融监督管理总局表示，加大对扩大内需的金融支持力度，强化重点领域和薄弱环节的金融支持，全力推动经济持续回升向好。3）住建部提出，进一步落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施。4）美联储如期加息25个基点，将联邦基金利率的目标区间上调至5.25%到5.50%，创2001年1月以来最高。 一级跟踪：一级发行加速，上周一级市场发行共11家，分别为信服转债(12.15亿)、阳谷转债(6.5亿)、燃23转债(30.0亿)、立中转债(9.0亿)、孩王转债(10.39亿)、金铜转债(14.5亿)、神通转债(5.77亿)、兴瑞转债(4.62亿)、天源转债(10.0亿)、宏微转债(4.3亿)、聚隆转债(2.18亿)；拿到证监会批文共2家，分别为新泉股份(11.6亿)、高新发展(6.91亿)；过会共5家，分别为运机集团(7.3亿)、中富电路(5.2亿)、欧晶科技(4.7亿)、震裕科技(11.95亿)、翔丰华(8.0亿)；公布发行预案共5家，分别为路德环境(4.39亿)、汇绿生态(3.34亿)、鼎捷软件(8.48亿)、力星股份(6.0亿)、玉马遮阳(5.5亿)。 目录 2023年7月第四周转债周报1 目录2 1.市场回顾3 1.1市场动态3 1.2行业涨跌3 1.3估值变动4 2.一级跟踪4 瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司免责声明6 表目录 图表1股市回顾3 图表2本周股指波动（%）3 图表3近1年股市及转债行业涨跌情况4 图表4转股溢价率和纯债溢价率（%）4 图表5不同价格区间转股溢价率（%）4 图表6已拿到证监会批文、发审委过会情况5 1.市场回顾 1.1市场动态 图表1股市回顾 图表2本周股指波动（%） 上周，在相关政策利好下A股迎来较好表现，上证指数收涨3.42%，创业板指收涨2.61%，中证转债指数收涨1.35%。 数据来源：Wind，YY评级整理 值得关注的重点舆情： 中共中央政治局会议释放了重磅经济政策信号，指出积极扩大国内需求，发挥消费拉动经济增长的基础性作用；我国房地产市场供求关系发生重大变化，适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱。 国家金融监督管理总局表示，下一步将抓好前期出台的各项政策落实，加大对扩大内需的金融支持力度，强化重点领域和薄弱环节的金融支持，全力推动经济持续回升向好。 住建部提出，进一步落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施。 美联储如期加息25个基点，将联邦基金利率的目标区间上调至5.25%到5.50%，创2001年1月以来最高。 1.2行业涨跌 分行业来看，股市中9涨2跌0平，其中涨幅最大的是房地产（10.13%）、金融（8.99%），日常消费（4.63%），跌幅最大的是信息技术（-0.35%）。 转债中9涨0跌2平，其中涨幅最大的是金融（1.88%）、可选消费（1.87%），下跌较少。 图表3近1年股市及转债行业涨跌情况 数据来源：Wind，YY评级整理 1.3估值变动 图表4转股溢价率和纯债溢价率（%） 图表5不同价格区间转股溢价率（%） 7月28日全市场平均转股溢价率为41.08%，较上周五下降2.65%，其中平价低于100、100-110、110-120、120-130、高于130转股溢价率分别上涨0.36%、未变、上涨0.77%、上涨0.53%、上涨2.51%。目前不同价格区间估值有一定分化，平价低于100、100-110、110-120、120-130、高于130转股溢价率分别处于22年以来的54.85%、65.31%、73.21%、58.93%、36.48%分位。 数据来源：Wind，YY评级整理 2.一级跟踪 一级发行加速，上周一级市场发行共11家，分别为信服转债(12.15亿)、阳谷转债(6.5亿)、燃23转债(30.0亿)、立中转债(9.0亿)、孩王转债(10.39亿)、金铜转债(14.5亿)、神通转债(5.77亿)、兴瑞转债(4.62亿)、天源转债(10.0亿)、宏 微转债(4.3亿)、聚隆转债(2.18亿)；拿到证监会批文共2家，分别为新泉股份(11.6亿)、高新发展(6.91亿)；过会共5家，分别为运机集团(7.3亿)、中富电路(5.2亿)、欧晶科技(4.7亿)、震裕科技(11.95亿)、翔丰华(8.0亿)；公布发行预案共5家，分别为路德环境(4.39亿)、汇绿生态(3.34亿)、鼎捷软件(8.48亿)、力星股份(6.0亿)、玉马遮阳(5.5亿)。 截至上周五，待发新券中已拿到证监会批文的转债24家，规模共计202亿； 已通过发审委转债30家，规模共计279亿元。 图表6已拿到证监会批文、发审委过会情况 数据来源：Wind，YY评级整理 瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司免责声明 本报告由瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司撰写，报告中所提供的信息仅供参考。报告所引用信息和数据均来源于公开资料，瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司力求报告内容和引用资料和数据的客观与公正，并尽可能保证可靠、准确和完整，但不对所引用资料和数据本身的准确性和完整性作出保证。报告中的任何观点与建议仅代表报告当日的判断和建议，仅供阅读者参考，不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司不保证对作出的任何建议不会发生任何变更。瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。阅读者根据本报告作出投资所引致的任何后果，概与瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司无关。 本报告版权仅为瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。 瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司对于本免责声明条款具有修改权和最终解释权。