2023年4月第四周转债周报

2023年4月第四周转债周报 YY团队2023/5/3 市场回顾：上周上证指数收涨0.67%，创业板指收跌0.7%，中证转债指数收涨0.82%。值得关注的重点舆情：4月28日中共中央政治局会议、4月全国百城市二手住宅价格水平。 一级跟踪：上周一级市场无发行；拿到证监会批文共1家，为华纳药厂 (6.91亿)；过会共6家，分别为开能健康(2.5亿)、晶澳科技(89.6亿)、纽泰格(3.5亿)、东亚药业(6.9亿)、岱美股份(9.08亿)、山东赫达(6.0亿)；公布发行预案共8家，分别为保立佳(4.0亿)、智明达(4.11亿)、德生科技(4.2亿)、卡倍亿(5.29亿)、久吾高科(6.0亿)、传化智联(41.44亿)、南方精工(5.2亿)、华康医疗(8.0亿)。截至上周五，待发新券中已拿到证监会批文的转债13家，规模共计74亿；已 通过发审委转债25家，规模共计269亿元。 目录 2022年12月第二周转债周报1 目录2 1.市场回顾3 1.1市场动态3 1.2行业涨跌3 1.3估值变动4 2.一级跟踪5 3.条款追踪6 瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司免责声明7 表目录 图表1股市回顾3 图表2本周股指波动（%）3 图表3近1年股市及转债行业涨跌情况4 图表4转股溢价率和纯债溢价率（%）5 图表5不同价格区间转股溢价率（%）5 图表6已拿到证监会批文、发审委过会情况6 1.市场回顾 1.1市场动态 上周上证指数收涨0.67%，创业板指收跌0.7%，中证转债指数收涨0.82%。 图表1股市回顾 图表2本周股指波动（%） 3500上证指数中证转债45033003100400290035027002500300 22/422/622/822/1022/1223/223/4 10.670.82 0.50 上证指数创业板指万得全A中证转债 -0.5数-0.18 -1-0.70 数据来源：Wind，YY评级 值得关注的重点舆情： 4月28日，中共中央政治局召开会议，会议指出：1）要加快建设以实体经济为支撑的现代化产业体系，既要逆势而上，在短板领域加快突破，也要顺势而为，在优势领域做大做强。要夯实科技自立自强根基，培育壮大新动能。要巩固和扩大新能源汽车发展优势，加快推进充电桩、储能等设施建设和配套电网改造。要重视通用人工智能发展，营造创新生态，重视防范风险。2）恢复和扩大需求是当前经济持续回升向好的关键所在。3）要坚持“两个毫不动摇”，破除影响各类所有制企业公平竞争、共同发展的法律法规障碍和隐性壁垒，持续提振经营主体信心，帮助企业恢复元气。4）要全面深化改革、扩大高水平对外开放。5）要有效防范化解重点领域风险，统筹做好中小银行、保险和信托机构改革化险工作。要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，因城施策，支持刚性和改善性住房需求。 5月2日，根据中指研究院发布的《百城价格指数报告》，4月全国100个城市二手住宅平均价格为15826元/平方米，环比下跌0.14%，跌幅较上月扩大0.09个百分点；全国100个城市新建住宅平均价格为16181元/平方米，环比上涨 0.02%，涨幅与3月持平。 中钢协消息，近期钢材价格持续快速下跌，侧面反映下游地产、基建、汽车等需求整体疲弱。 1.2行业涨跌 分行业来看，股市中7涨4跌0平，其中涨幅最大的是公用事业（2.35%）、金融（2.28%），能源（1.47%），跌幅最大的是信息技术（-3.08%）、材料（-2.19%）、房地产（-1.73%）。 转债中7涨2跌2平，其中涨幅最大的是公用事业（1.53%）、工业（1.30%），跌幅最大的是日常消费品（-0.15%）。 图表3近1年股市及转债行业涨跌情况 Wind一级 上周 23年4月 23年3月 23年2月 23年1月 22年12月 22年11月 22年10月 22年9月 22年8月 22年7月 22年6月 22年5月 22年4月 能源 1.5 5.1 -1.1 2.4 6.2 -9.3 8.2 -9.9 0.1 8.2 -4.3 1.1 10.9 -4.1 材料 -2.2 -4.6 -5.7 -0.8 10.4 -4.7 8.3 -4.8 -8.9 -5.6 -2.4 10.7 8.9 -11.4 工业 0.9 -0.6 -2.7 -0.7 7.9 -3.8 4.8 1.4 -8.4 -4.6 2.1 10.9 9.5 -11.8 可选消费 1.4 -1.8 -1.8 0.4 6.4 -0.8 12.8 -6.0 -8.2 -5.2 -1.2 11.8 9.2 -6.6 日常消费 1.0 -5.4 -1.8 1.0 4.2 8.7 13.8 -18.0 -4.8 0.5 -6.8 12.0 2.7 0.4 医疗保健 0.2 0.1 -3.8 0.3 5.8 -2.6 6.3 6.1 -6.9 -2.8 -6.9 10.6 1.9 -14.1 金融 2.3 5.2 -2.1 -3.2 5.8 0.1 14.3 -7.0 -5.6 0.9 -6.8 6.9 -1.5 -5.6 信息技术 -3.1 -4.0 8.5 2.1 10.0 -3.8 0.4 7.4 -10.4 -3.8 -1.9 9.9 8.9 -14.5 电信服务 -1.2 4.2 8.5 6.7 16.3 -2.8 18.5 2.2 -0.3 4.1 -1.3 -0.6 -0.1 -6.2 公用事业 2.4 2.8 -1.5 1.4 1.7 -4.2 7.8 -3.8 -7.5 0.3 4.6 0.0 8.4 -4.5 房地产 -1.7 -2.4 -7.2 -2.2 3.1 -7.5 27.0 -14.7 -0.6 0.5 -5.2 5.6 -6.4 -7.4 Wind一级 上周 23年4月 23年3月 23年2月 23年1月 22年12月 22年11月 22年10月 22年9月 22年8月 22年7月 22年6月 22年5月 22年4月 万得可转债能源指数 0.1 -1.3 -0.9 -0.2 5.2 -6.3 4.1 -3.5 -3.2 -1.3 -1.4 5.1 5.4 -2.9 万得可转债材料指数 0.2 -1.3 -0.4 -1.2 6.7 -4.0 3.2 -2.8 -3.2 -4.5 2.3 4.8 4.9 -2.2 万得可转债工业指数 1.3 1.2 1.1 -0.7 4.6 -2.9 2.0 -0.4 -1.9 -3.2 1.2 4.0 3.3 -0.9 万得可转债可选消费指数 0.9 -2.5 -1.1 0.0 5.8 -2.9 2.7 -1.0 -2.7 -5.6 5.1 5.7 5.1 -1.9 万得可转债日常消费品指 -0.1 -0.9 1.6 -1.5 3.4 -1.5 1.8 -4.5 -4.8 -0.6 4.0 3.9 2.7 -4.4 万得可转债医疗保健指数 0.8 1.0 1.3 0.2 4.6 -3.1 2.1 3.5 -1.8 -1.2 0.0 4.7 2.6 -4.3 万得可转债金融指数 1.3 2.5 0.1 -1.1 1.6 -1.9 1.9 -2.1 -0.8 0.1 -0.5 1.5 -0.3 0.3 万得可转债信息技术指数 0.0 -0.6 2.6 -1.2 6.5 -3.6 -1.5 1.7 -4.3 -4.0 0.1 7.1 4.0 -2.4 万得可转债电信服务指数 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 万得可转债公用事业指数 1.5 2.1 0.8 -1.3 6.2 -2.4 3.7 -2.4 -4.9 -4.1 4.9 2.8 7.4 0.3 万得可转债房地产指数 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 数据来源：Wind，YY评级整理 1.3估值变动 4月28日全市场平均转股溢价率为46.06%，较上周五上涨1.53%，其中平价低于100、100-110、110-120、120-130、高于130转股溢价率分别上涨2.38%、上涨1.82%、上涨0.34%、下降1.36%、上涨2.19%。估值继续分化，平价低于100、100-110、110-120、120-130、高于130转股溢价率分别处于22年以来的 56.11%、83.70%、59.87%、33.86%、63.32%分位。 图表4转股溢价率和纯债溢价率（%） 图表5不同价格区间转股溢价率（%） 605550454035302520 2022-052022-082022-112023-02 转股溢价率纯债溢价率 70605040302010 0 2022-052022-082022-112023-02 低于100100-110110-120120-130 高于130 数据来源：Wind，YY评级 2.一级跟踪 上周一级市场发行共4家，分别为蓝晓转02(5.46亿)、金23转债(7.7亿)、 正元转02(3.51亿)、晶能转债(100.0亿)；无拿到证监会批文；过会共6家，分别为孩子王(10.39亿)、李子园(6.0亿)、华设集团(4.0亿)、星球石墨(6.2亿)、科顺股份(21.98亿)、上声电子(5.2亿)；公布发行预案共9家，分别为欧晶科技(6.2亿)、亿田智能(5.2亿)、英搏尔(8.17亿)、豪能股份(5.5亿)、石英股份(15.0亿)、一品红(10.8亿)、拓山重工(3.7亿)、青龙管业(4.0亿)、龙星化工(7.94亿)。截至上周五，待发新券中已拿到证监会批文的转债12家，规模共计65亿；已通过 发审委转债21家，规模共计166亿元。 图表6已拿到证监会批文、发审委过会情况 数据来源：Wind，YY评级整理 3.条款追踪 上周泰福转债下修董事会召开，提议下修。 瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司免责声明 本报告由瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司撰写，报告中所提供的信息仅供参考。报告所引用信息和数据均来源于公开资料，瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司力求报告内容和引用资料和数据的客观与公正，并尽可能保证可靠、准确和完整，但不对所引用资料和数据本身的准确性和完整性作出保证。报告中的任何观点与建议仅代表报告当日的判断和建议，仅供阅读者参考，不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司不保证对作出的任何建议不会发生任何变更。瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。阅读者根据本报告作出投资所引致的任何后果，概与瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司无关。 本报告版权仅为瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。 瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司对于本免责声明条款具有修改权和最终解释权。