2023年8月第四周转债周报

2023年8月第四周转债周报 YY团队2023/8/27 市场回顾：上周A股市场呈现非典型性抵抗式下跌，上证及双创均创年内新低。一方面，市场等待的拉动经济政策迟迟未出；另一方面，市场人气涣散，地产金融救主未遂，周内连续反抽，但尾盘反而出现了资金出逃。全周上证指数收跌2.17%，创业板指收跌3.71%，中证转债指数收跌1.27%。 一级跟踪：上周一级市场发行共2家，分别为力诺转债(5.0亿)、科数转债(14.92亿)；拿到证监会批文共1家，为中贝通信(5.17亿)；过会共3家，分别为集智股份(2.55亿)、博威合金(17.0亿)、松原股份(4.1亿)；公布发行预案共3家，分别为中大力德(5.0亿)、湘潭电化(5.8亿)、香山股份(7.0亿)。截至上周五，待发新券中已拿到证监会批文的转债15家，规模共计105亿；已通过发审委转债 34家，规模共计327亿元。 目录 2023年7月第四周转债周报1 目录2 1.市场回顾3 1.1市场动态3 1.2行业涨跌3 1.3估值变动4 2.一级跟踪4 瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司免责声明6 表目录 图表1股市回顾3 图表2本周股指波动（%）3 图表3近1年股市及转债行业涨跌情况4 图表4转股溢价率和纯债溢价率（%）4 图表5不同价格区间转股溢价率（%）4 图表6已拿到证监会批文、发审委过会情况5 1.市场回顾 1.1市场动态 图表1股市回顾 图表2本周股指波动（%） 3500上证指数中证转债45033003100400290035027002500300 22/722/922/1123/123/323/523/7 0 -0.5上证指数创业板指万得全A中证转债 -1数 -1.5-1.27 -2-2.5 -3-2.17 -3.5-2.92 -4-3.71 上周A股市场呈现非典型性抵抗式下跌，上证及双创均创年内新低。一方面，市场等待的拉动经济政策迟迟未出；另一方面，市场人气涣散，地产金融救主未遂，周内连续反抽，但尾盘反而出现了资金出逃。全周上证指数收跌2.17%，创业板指收跌3.71%，中证转债指数收跌1.27%。 数据来源：Wind，YY评级整理 1.2行业涨跌 分行业来看，股市中1涨10跌0平，跌幅最大的是工业（-4.56%）、信息技术（-4.13%）、材料（-3.22%）。 转债中0涨9跌2平，跌幅最大的是可选消费（-1.96%）、材料（-1.81%）。 图表3近1年股市及转债行业涨跌情况 股票 上周 23年8月 23年7月 23年6月 23年5月 23年4月 23年3月 23年2月 23年1月 22年12月 22年11月 22年10月 22年9月 22年8月 能源 -0.2 -3.2 3.1 3.5 -8.0 5.1 -1.1 2.4 6.2 -9.3 8.2 -9.9 0.1 8.2 材料 -3.2 -8.8 4.3 2.2 -6.0 -4.6 -5.7 -0.8 10.4 -4.7 8.3 -4.8 -8.9 -5.6 工业 -4.6 -9.0 0.7 3.2 -2.6 -0.6 -2.7 -0.7 7.9 -3.8 4.8 1.4 -8.4 -4.6 可选消费 -2.5 -9.5 4.8 6.0 -4.9 -1.8 -1.8 0.4 6.4 -0.8 12.8 -6.0 -8.2 -5.2 日常消费 -0.5 -6.4 8.4 2.3 -7.9 -5.4 -1.8 1.0 4.2 8.7 13.8 -18.0 -4.8 0.5 医疗保健 -2.8 -8.1 -0.8 -4.1 -2.8 0.1 -3.8 0.3 5.8 -2.6 6.3 6.1 -6.9 -2.8 金融 -1.3 -4.8 11.9 -0.6 -3.3 5.2 -2.1 -3.2 5.8 0.1 14.3 -7.0 -5.6 0.9 信息技术 -4.1 -10.7 -5.2 1.8 0.1 -4.0 8.5 2.1 10.0 -3.8 0.4 7.4 -10.4 -3.8 电信服务 1.7 0.3 2.0 -2.5 -7.1 4.2 8.5 6.7 16.3 -2.8 18.5 2.2 -0.3 4.1 公用事业 -2.3 -3.8 -0.3 -1.8 4.6 2.8 -1.5 1.4 1.7 -4.2 7.8 -3.8 -7.5 0.3 房地产 -2.9 -8.3 14.7 0.6 -6.8 -2.4 -7.2 -2.2 3.1 -7.5 27.0 -14.7 -0.6 0.5 转债 上周 23年8月 23年7月 23年6月 23年5月 23年4月 23年3月 23年2月 23年1月 22年12月 22年11月 22年10月 22年9月 22年8月 能源 -0.7 -0.8 2.4 -0.6 -2.5 -1.3 -0.9 -0.2 5.2 -6.3 4.1 -3.5 -3.2 -1.3 材料 -1.8 -3.5 2.3 1.5 -2.9 -1.3 -0.4 -1.2 6.7 -4.0 3.2 -2.8 -3.2 -4.5 工业 -1.5 -2.8 2.0 0.9 -1.4 1.2 1.1 -0.7 4.6 -2.9 2.0 -0.4 -1.9 -3.2 可选消费 -2.0 -3.7 3.4 4.2 -3.8 -2.5 -1.1 0.0 5.8 -2.9 2.7 -1.0 -2.7 -5.6 日常消费品 -1.4 -3.6 2.4 1.4 -3.9 -0.9 1.6 -1.5 3.4 -1.5 1.8 -4.5 -4.8 -0.6 医疗保健 -1.5 -2.3 0.9 -0.2 -2.1 1.0 1.3 0.2 4.6 -3.1 2.1 3.5 -1.8 -1.2 金融 -0.3 -0.4 2.5 -0.3 -0.4 2.5 0.1 -1.1 1.6 -1.9 1.9 -2.1 -0.8 0.1 信息技术 -1.7 -3.6 -0.6 1.7 -1.5 -0.6 2.6 -1.2 6.5 -3.6 -1.5 1.7 -4.3 -4.0 电信服务 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 公用事业 -1.5 -2.1 1.3 0.8 3.5 2.1 0.8 -1.3 6.2 -2.4 3.7 -2.4 -4.9 -4.1 房地产 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 数据来源：Wind，YY评级整理 1.3估值变动 8月25日全市场加权平均转股溢价率为49.35%，处于23年至今的100%分位、22年以来的100%分位，整体估值偏高。分平价来看，平价低于100、100-110、110-120、120-130、高于130转股溢价率分别处于22年以来的79.42%、 图表4转股溢价率和纯债溢价率（%） 图表5不同价格区间转股溢价率（%） 31.96%、49.15%、40.44%、40.19%分位。 数据来源：Wind，YY评级整理 2.一级跟踪 上周一级市场发行共2家，分别为力诺转债(5.0亿)、科数转债(14.92亿)；拿到证监会批文共1家，为中贝通信(5.17亿)；过会共3家，分别为集智股份 (2.55亿)、博威合金(17.0亿)、松原股份(4.1亿)；公布发行预案共3家，分别为 中大力德(5.0亿)、湘潭电化(5.8亿)、香山股份(7.0亿)。截至上周五，待发新券中已拿到证监会批文的转债15家，规模共计105亿；已通过发审委转债34家， 规模共计327亿元。 图表6已拿到证监会批文、发审委过会情况 证监会核准 发审委通过 公司代码 公司名称 方案进度 发行规模(亿) 核准公告日 公司代码 公司名称 方案进度 发行规模(亿) 发审委通过日 603220.SH 中贝通信 证监会核准 5.2 2023-08-26 300553.SZ 集智股份 发审委通过 2.5 2023/8/25 603306.SH 华懋科技 证监会核准 10.5 2023-08-09 601137.SH 博威合金 发审委通过 17.0 2023/8/23 000628.SZ 高新发展 证监会核准 6.9 2023-07-26 300893.SZ 松原股份 发审委通过 4.1 2023/8/21 000630.SZ 铜陵有色 证监会核准 21.5 2023-07-17 301193.SZ 家联科技 发审委通过 7.5 2023/8/19 300793.SZ 佳禾智能 证监会核准 10.0 2023-02-14 605077.SH 华康股份 发审委通过 13.3 2023/8/19 002701.SZ 奥瑞金 证监会核准 9.4 2023-07-12 301216.SZ 万凯新材 发审委通过 27.0 2023/8/19 688311.SH 盟升电子 证监会核准 3.0 2023-06-29 603319.SH 湘油泵 发审委通过 5.8 2023/8/19 300705.SZ 九典制药 证监会核准 3.6 2023-03-17 603213.SH 镇洋发展 发审委通过 6.6 2023/8/16 002605.SZ 姚记科技 证监会核准 5.8 2023-05-25 603105.SH 芯能科技 发审委通过 8.8 2023/8/12 300926.SZ 博俊科技 证监会核准 5.0 2023-05-17 002135.SZ 东南网架 发审委通过 20.0 2023/6/16 688398.SH 赛特新材 证监会核准 4.4 2022-11-12 300814.SZ 中富电路 发审委通过 5.2 2023/7/28 688799.SH 华纳药厂 证监会核准 6.9 2023-04-26 300890.SZ 翔丰华 发审委通过 8.0 2023/7/28 300878.SZ 维康药业 证监会核准 6.8 2023-04-04 300953.SZ 震裕科技 发审委通过 12.0 2023/7/28 003036.SZ 泰坦股份 证监会核准 3.0 2022-11-21 001288.SZ 运机集团 发审委通过 7.3 2023/7/29 001269.SZ 欧晶科技 发审委通过 4.7 2023/7/29 002761.SZ 浙江建投 发审委通过 10.0 2023/7/22 300062.SZ 中能电气 发审委通过 4.0 2023/7/22 001283.SZ 豪鹏科技 发审委通过 11.0 2023/7/22 688076.SH 诺泰生物 发审委通过 4.3 2023/7/19 603937.SH 丽岛新材 发审委通过 3.0 2023/7/20 603305.SH 旭升集团 发审委通过 28.0 2023/7/20 301133.SZ 金钟股份 发审委通过 3.5 2023/7/15 301062.SZ 上海艾录 发审委通过 5.0 2023/7/15 002809.SZ 红墙股份 发审委通过 3.2 2023/7/14 301266.SZ 宇邦新材 发审委通过 5.0 2023/7/13 300938.SZ 信测标准 发审委通过 5.5 2023/7/14 002111.SZ 威海广泰 发审委通过 7.0 2023/7/13 002015.SZ 协鑫能科 发审委通过 25.5 2023/7/14 301099.SZ 雅创电子 发审委通过 3.6 2023/7/13 002598.SZ 山东章鼓 发审委通过 2.4 2023/7/8 300830.SZ 金现代 发审委通过 2.0 2023/7/1 301069.SZ 凯盛新材 发审委通过 6.5 2023/6/30 001317.SZ 三羊马 发审委通过 2.1 2023/6/22 603077.SH 和邦生物 发审委通过 46.0 2023/6/21 数据来源：Wind，YY评级整