交易所批文更新跟踪周报：私募债“通过”规模增加，“注册生效”小公募降低

交易所批文更新跟踪周报20230319 私募债“通过”规模增加，“注册生效”小公募降低 2023年03月19日 本周交易所公司债批文状态更新情况 分析师谭逸鸣执业证书：S0100522030001电话：18673120168邮箱：tanyiming@mszq.com研究助理刘雪执业证书：S0100122030050电话：18344896727邮箱：liuxue@mszq.com研究助理唐梦涵执业证书：S0100122090014电话：15221856383邮箱：tangmenghan@mszq.com 本周（2023-03-13至2023-03-19，下文同），交易所审核反馈有更新的公 司债拟发行金额共计12025亿元，其中私募债4840亿元，小公募7185亿元。 私募债：交易所审核反馈为“通过”的私募债拟发行规模为872亿元，占全 部私募债的18%，其中“通过”的城投债为774亿元；交易所无审核反馈为“终止”的私募债。 小公募：交易所审核反馈为“注册生效”的小公募拟发行规模为340亿元， 占全部小公募的5%，其中“注册生效”的城投债为0亿元；交易所无审核反馈为“终止”的小公募。 2023年，交易所公司债批文“终止”情况 2023年以来（截至2023-03-19），交易所审核反馈为“终止”的公司债共 14只，合计拟发行规模为294亿元。 1、交易所城投项目批文终止情况跟踪2023年以来（截至2023-03-19），交易所审核反馈为“终止”的城投公司 债共10只，合计拟发行规模为168亿元。 相关研究1.利率专题：降准之后-2023/03/192.利率债周度跟踪20230318：下周利率债发行6413亿元-2023/03/183.流动性跟踪周报20230318：R001上行至2.4%-2023/03/184.高频数据跟踪周报20230318：乘用车销量回升-2023/03/185.可转债打新系列：春23转债：镁合金结构件龙头，汽车电子开新篇-2023/03/17 分省份来看：2023年以来，江苏省城投债被交易所审核反馈为“终止”的规模最大，为 53亿元，其次是贵州省（50亿元），天津市（30亿元），山东省（20亿元）。但从“终止”项目占全部更新项目比重（终止率）来看，贵州省终止率最高，为31%，其次为天津市（5%），江苏省和河南省（2%），山东省（1%）。 分行政层级来看： 2023年以来，国家级园区城投债被交易所审核反馈为“终止”的规模最大， 为80亿元，其次是区县级平台（33亿元），直辖市区平台（30亿元）。从终止率来看，直辖市区平台终止率最高，为5%，其次为国家级园区（4%），区县级平台（1%）。 2、交易所非城投项目批文终止情况跟踪2023年以来（截至2023-03-19），非城投发债主体公司债被交易所审核反 馈为“终止”的共计1只，合计拟发行金额80亿元。 风险提示：城投口径偏差；项目披露不齐全或滞后；宏观经济、地方政府债 务压力、区域及平台评价的主观性。 目录 1本周交易所公司债批文状态更新情况3 22023年，交易所公司债批文“终止”情况6 2.1交易所城投项目批文终止情况跟踪6 2.2交易所非城投项目批文终止情况跟踪6 3风险提示7 插图目录8 表格目录8 注册制改革后，交易所审核反馈的公司债批文状态包括：受理-反馈-通过/终止（私募债）、受理-反馈-提交注册/终止-注册生效（小公募）。 1本周交易所公司债批文状态更新情况 本周（2023-03-13至2023-03-19，下文同），交易所审核反馈有更新的公司债拟发行金额共计12025亿元，其中私募债4840亿元，小公募7185亿元。 私募债：交易所审核反馈为“通过”的私募债拟发行规模为872亿元，占全部私募债的18%，其中“通过”的城投债为774亿元；交易所无审核反馈为“终止”的私募债。 % 1022.1,31% 1509.8,46% 图1：本周交易所私募债更新状态分布（亿元）图2：本周交易所私募债更新状态分布：城投（亿元） 0.0,0.0% 872.1,18% 774.1,23 0.0,0% 1694.1,35% 已受理已反馈通过终止 已受理已反馈通过终止 2273.9,47% 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 小公募：交易所审核反馈为“注册生效”的小公募拟发行规模为340亿元，占全部小公募的5%，其中“注册生效”的城投债为0亿元；交易所无审核反馈为“终止”的小公募。 图3：本周交易所小公募更新状态分布（亿元）图4：本周交易所小公募更新状态分布：城投（亿元） 0.0,0%340.0,5% 100.0,1% 60.0,3%0.0,0%0.0,0% 1441.9,21% 5069.9,73% 已受理已反馈提交注册终止 注册生效 621.0,30% 1418.0,67% 已受理已反馈提交注册终止 注册生效 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图5：交易所全部公司债“终止”、“通过”+“注册生效” 规模及比例变化（亿元） 图6：交易所全部城投公司债“终止”、“通过”+“注册 生效”规模及比例变化（亿元） 资料来源：wind，民生证券研究院注：周度，截至2023-03-19。 资料来源：wind，民生证券研究院注：周度，截至2023-03-19。 项目名称 项目 状态 品 种 计划省 发行额份 行政 层级 表1：本周交易所审核反馈为“通过”、“注册生效”、“终止”的城投债情况（亿元） 广西广投能源集团有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券通过小公募18.00广西省级温州市鹿城区城市发展集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券通过私募20.00浙江区县级福清市国有资产营运投资集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券通过私募20.00福建区县级聊城市财信投资控股集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行短期公司债券通过私募10.00山东地级市天津市北辰区建设开发有限公司2023年非公开发行公司债券通过私募8.00天津直辖市区南京滨江投资发展有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券通过私募5.00江苏区县级缙云县国有资产投资经营有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券通过私募18.00浙江区县级郑州路桥建设投资集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券通过私募15.00河南地级市杭州富春湾新城建设投资集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券通过私募50.00浙江区县级丽水市城市建设投资有限责任公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券通过私募15.00浙江地级市上海市莘庄工业区经济技术发展有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券通过私募15.00上海直辖市区铜陵市综合交通投资集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券通过私募15.00安徽地级市宿迁文化旅游发展集团有限公司2022面向专业投资者非公开发行公司债券通过私募4.00江苏地级市贵溪市国有控股集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行乡村振兴公司债券通过私募7.00江西区县级海安市城建开发集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券通过私募22.80江苏区县级 自贡市城市建设投资开发集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券司债券 通过私募9.00四川地级市 江苏金坛国发国际投资发展有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券通过私募17.50江苏区县级 湖南金阳新城建设发展集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券通过私募20.10湖南国家级园区 江苏扬子江国际冶金工业园资产经营有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券 通过私募25.00江苏省级园区 丹阳投资集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行短期公司债券通过私募5.00江苏区县级湖州吴兴产业投资发展集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券通过私募8.00浙江区县级浙江武义城市建设投资集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券通过私募6.00浙江区县级景德镇市城市建设投资集团有限责任公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券通过私募15.00江西地级市江苏海润城市发展集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行短期公司债券通过私募30.00江苏区县级 重庆市万盛经济技术开发区开发投资集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券 通过 私募 12.00 重庆 直辖市 张家港经开区控股集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券 通过 私募 25.00 江苏 国家级园区 乳山市国有资本运营有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券 通过 私募 11.10 山东 区县级 抚州市城市文化旅游服务发展集团有限公司2023年面向专业机构投资者非公开发行公司债券 通过 私募 15.00 江西 地级市 杭州空港投资开发有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券 通过 私募 14.50 浙江 国家级园区 天津滨海高新区资产管理有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券 通过 私募 9.00 天津 国家级园区 镇江城市建设产业集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行短期公司债券 通过 私募 25.00 江苏 地级市 江苏金坛建设发展有限公司2023年面向专业投资者非公开发行短期公司债券 通过 私募 16.50 江苏 区县级 咸宁高新投资集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行短期公司债券 通过 私募 15.00 湖北 地级市 阜阳投资发展集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行短期公司债券 通过 私募 30.00 安徽 地级市 温州市城市建设发展集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券 通过 私募 30.00 浙江 地级市 十堰聚鑫城乡建设发展投资集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行绿色乡村振兴公司债券 通过 私募 15.00 湖北 地级市 济宁高新城建投资有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券 通过 私募 13.00 山东 国家级园区 重庆铝产业开发投资集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券 通过 私募 20.00 重庆 直辖市 舟山金建投资有限责任公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券 通过 私募 10.00 浙江 国家级园区 江苏金灌投资发展集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券 通过 私募 2.29 江苏 区县级 曹妃甸国控投资集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券 通过 私募 40.00 河北 区县级 醴陵市渌江投资控股集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券 通过 私募 9.00 湖南 区县级 苏州市吴中国裕资产经营集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券 通过 私募 10.00 江苏 区县级 连云港海州工业投资集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券（第三期） 通过 私募 4.36 江苏 区县级 临汾市投资集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券 通过 私募 30.00 山西 地级市 江门市滨江建设投资管理有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券 通过 私募 30.00 广东 区县级 淮安市国有联合投资发展集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券 通过 私募 18.90 江苏 地级市 黄石市国有资产经营有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券 通过 小公募 10.00 湖北 地级市 重庆新梁投资开发（集团）有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券 通过 私募 8.00 重庆 直辖市区 资料来源：wind，民生证券研究院 注：批文审批结束状态包括“通过”、“注册生效”、“