金融工程基金市场和组合周报：央企指数ETF密集申报，创业板ETF上周净申购

证 券 研2023年3月19日 究 报央企指数ETF密集申报，创业板ETF上周净申购 告+85亿 —金融工程基金市场和组合周报 投资要点 分析师：吕思江 lvsj@cfsc.com.cn 分析师：马晨 S1050522030001 S1050522050001 machen@cfsc.com.cn ▌基金市场热点 中证国新央企系列指数ETF密集发布 2023年3月14日，9只中证国新央企系列指数ETF申请材料获接受。中证国新央企科技引领指数、中证国新央企现代能源指数和中证国新央企股东回报指数是继中证国新央企综合指数之后，“1+N”系列央企指数的首批主题指数，旨在从不同维度反映央企的战略价值和投资价值。 ▌基金市场表现回顾：权益基金集体回调-1.25%领跌，纯债债基小幅上行 相关研究 金融工程研究 本周基金指数涨跌幅：另类投资基金1.25%>QDII基金0.96%>纯债债基0.06%>货币市场基金0.04%>非纯债基-0.10%>转债债基-0.66%>FOF基金-0.71%>普通 股票型基金-1.11%>偏股混合型基金-1.25%。 本周收益前五的主动股基为：西部利得聚禾A11.67%、西部利得策略优选A11.14%、西部利得数字产业A11.11%、西藏东财数字经济优选A9.54%、长城久祥A8.61%。 ▌基金产品发行情况 新成立基金：本周国内新成立基金37只(A/C记同一只)，共募集总金额200.43亿，主动股基发行热度稍有升温。分类 型看，偏股混合型基金成立数量最多共计8只，偏股混合型 基金募资规模最大63亿元。 新申报基金：本周共上报基金49只，包括14只ETF、2只股票指数等。 ▌公募基金仓位监测:主动股基仓位下调，加仓前5 食品饮料、计算机、有色、农林牧渔、电新 基金仓位来看，股票型/混合型/灵活配置型基金目前仓位分别为86.72%/80.89%/63.76%，所处17年以来历史百分位点32%/41%/98%，相比上周变动0.28%/-0.75%/-0.65%。 行业来看上周加仓前5食品饮料、计算机、有色、农林牧 渔、电新，减仓前5电子、汽车、消费者服务、煤炭、化工。 ▌ETF产品情况：本周国内股票型ETF净流入+138亿元，港股类持续增持，创业板ETF净申购+85 亿，医药类产品增幅同样靠前。 分结构来看：宽基ETF中仅沪深300（-6.10亿）遭抛售，创业板指贡献主要资金流（+85.34亿）；行业类中，信息技术 （-14.03亿）资金回流，医药（+15.90亿）净买入持续居前，其余变动不大;主题方面，芯片（-12.56亿）类产品涨幅靠前但遭资金止盈离场，光伏（+4.78亿）获逆势加仓；大类资产方面，港股市场产品本周资金继续大幅净流入(+39.00亿)，美股类产品份额小幅上行（+0.76亿），黄金类(+0.65亿)获增持。 ▌风险提示 数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。基金过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。 正文目录 1、基金市场热点5 1.1、中证国新央企系列指数ETF密集发布5 2、本周市场表现回顾7 2.1、股票市场7 2.2、债券市场8 3、基金市场表现回顾9 3.1、开放式基金指数市场表现9 3.2、主动权益基金市场表现11 3.3、纯债及固收加基金市场表现11 3.4、QDII基金市场表现11 3.5、量化公募基金市场表现11 3.6、FOF基金市场表现12 4、国内基金产品发行13 4.1、新成立基金13 4.2、新申报基金14 5、公募基金仓位监测15 6、国内ETF详情16 7、基金组合跟踪17 7.1、风险再平衡组合17 7.2、主动权益“鑫”选2018 7.3、稳健固收加-R219 8、附录：指数基金分类表20 图表目录 图表1：中证国新央企系列指数ETF申报明细5 图表2：中证国新央企科技引领指数编制方法6 图表3：中证国新央企现代能源指数编制方法6 图表4：中证国新央企股东回报指数编制方法6 图表5：主要宽基指数涨跌幅7 图表6：中信一级行业指数涨跌幅8 图表7：不同期限国债到期收益率8 图表8：主要指数近1年净值走势8 图表9：开放式基金指数市场表现9 图表10：本周及年初至今收益top5基金明细10 图表11：主动权益型基金市场表现（单位：%）11 图表12：纯债及固收加基金市场表现（单位：%）11 图表13：QDII基金市场表现（单位：%）11 图表14：量化公募基金市场表现（单位：%）11 图表15：增强指数型基金市场表现（单位：%）12 图表16：上周FOF表现前十产品12 图表17：本周成立规模前十基金明细13 图表18：股票型基金近1年周度新发行规模及数量统计13 图表19：债券型基金近1年周度新发行规模及数量统计13 图表20：权益类基金周度新发行规模统计：合计（单位：亿）13 图表21：本周各类型基金申报数量统计14 图表22：本周新申报基金产品明细14 图表23：股票型/混合型/灵活配置型基金仓位15 图表24：股票型/混合型/灵活配置型基金仓位15 图表25：医药仓位（2017年至今）15 图表26：电子仓位（2017年至今）15 图表27：ETF总份额增长前十16 图表28：ETF分类资金流情况16 图表29：基金组合一周表现回顾17 图表30：华鑫金工—FOF组合—风险再平衡组合净值走势18 图表31：华鑫金工-FOF-股基鑫选R5组合净值走势18 图表32：华鑫金工-FOF-股基核心卫星组合净值走势18 图表33：华鑫金工-FOF-稳健固收+R2组合净值走势19 图表34：行业板块跟踪产品20 图表35：主题跟踪产品21 1、基金市场热点 1.1、中证国新央企系列指数ETF密集发布 2023年3月14日，9只中证国新央企系列指数ETF申请材料获接受。中证国新央企科技引领指数、中证国新央企现代能源指数和中证国新央企股东回报指数是继中证国新央企综合指数之后，“1+N”系列央企指数的首批主题指数，旨在从不同维度反映央企的战略价值和投资价值。 图表1：中证国新央企系列指数ETF申报明细 资料来源：wind，华鑫证券研究 中证国新央企科技引领指数聚焦于国防安全与电子信息安全，主要选取国务院国资委下属业务涉及航空航天与国防、计算机、电子、半导体、通信设备及技术服务等行业的50只央企上市公司证券作为指数样本，以反映战略科技领域央企上市公司证券的整体表现。该指数最新一期样本总市值合计18069.64亿元，2022年上半年总研发支出223.74亿元，平均研发强度7.43%。 中证国新央企现代能源指数选取国务院国资委下属业务涉及现代能源体系框架下绿色能源产业、化石能源产业和能源输配产业等三大产业板块的50只央企上市公司证券作为指数样本。结合上市公司主营业务绿色收入占比等指标，反映兼顾能源保供与绿色低碳要求的优质能源产业央企的整体表现。该指数最新一期样本数量合计50只，总市值超过4万亿元，样本分布整体贴合央企能源产业和现代能源体系的结构特征。 图表2：中证国新央企科技引领指数编制方法图表3：中证国新央企现代能源指数编制方法 资料来源：wind,华鑫证券研究资料来源：wind,华鑫证券研究 中证国新央企股东回报指数重点关注沪深市场中有现金分红或回购行为的央企群体，选取国务院国资委下属现金分红或回购金额占总市值比率高、具有一定规模及流动性的50只央企上市公司证券作为指数样本，反映具有高分红特征央企的整体表现。该指数最新一期样本总市值合计5.33万亿，分红总额约2510亿元，平均股息率4.70%。 图表4：中证国新央企股东回报指数编制方法 资料来源：wind，华鑫证券研究 2、本周市场表现回顾 2.1、股票市场 权益市场涨跌分化，TMT和建筑大幅领涨。本周（2023/03/13—2023/03/17，下同），主要宽基指数集体回调，科创50、上证指数和沪深300收益靠前2.23%/0.63%/-0.21%，创业板指表现靠后-3.24%。行业来看，中信一级行业上涨及下跌行业个数比14/16，传媒、建筑、计算机和通信收益靠前，煤炭、基础化工、汽车和电力设备及新能源靠后。年初至今，通信27.86%领涨全市。 图表5：主要宽基指数涨跌幅 资料来源：wind，华鑫证券研究 图表6：中信一级行业指数涨跌幅 资料来源：wind，华鑫证券研究 2.2、债券市场 本周1/3/5/7/10年期国债到期收益率较上周环比变动-1.40BP/-0.03BP/-0.90BP/-0.71BP/-0.25BP，10Y-1Y期限利差收窄。中债国债/中债信用债/中证转债指数周涨跌幅分别为：0.15%/0.06%/0.05%。 图表7：不同期限国债到期收益率图表8：主要指数近1年净值走势 资料来源：wind,华鑫证券研究资料来源：wind,华鑫证券研究 3、基金市场表现回顾 3.1、开放式基金指数市场表现 权益基金集体回调，纯债债基小幅上行。本周基金指数涨跌幅：另类投资基金 1.25%>QDII基金0.96%>纯债债基0.06%>货币市场基金0.04%>非纯债基- 0.10%>转债债基-0.66%>FOF基金-0.71%>普通股票型基金-1.11%>偏股混合型基金-1.25%。 本周收益前五的主动股基为：西部利得聚禾A11.67%、西部利得策略优选A11.14%、西部利得数字产业A11.11%、西藏东财数字经济优选A9.54%、长城久祥A8.61%。 图表9：开放式基金指数市场表现 资料来源：wind，华鑫证券研究 图表10：本周及年初至今收益top5基金明细 资料来源：wind，华鑫证券研究。本文仅统计截至2022年Q3成立满3个月基金，其中主动股基包括普通股票型基金、偏股混合型 基金和偏股型灵活配置基金（近1年最高股票仓位＞30%），固收加基金包括混债二级基金、可转债基金、偏债混合型基金和偏债 型灵活配置基金（近1年最高股票仓位≤30%）。 3.2、主动权益基金市场表现 图表11：主动权益型基金市场表现（单位：%） 资料来源：wind，华鑫证券研究 3.3、纯债及固收加基金市场表现 图表12：纯债及固收加基金市场表现（单位：%） 资料来源：wind，华鑫证券研究 3.4、QDII基金市场表现 图表13：QDII基金市场表现（单位：%） 资料来源：wind，华鑫证券研究 3.5、量化公募基金市场表现 图表14：量化公募基金市场表现（单位：%） 资料来源：wind，华鑫证券研究 图表15：增强指数型基金市场表现（单位：%） 资料来源：wind，华鑫证券研究 3.6、FOF基金市场表现 （资料来源：产品募集书、Wind，净值变动不包括周五值） 近一周FOF型产品表现较好，其中34只偏股混合型FOF基金平均收益0.16%,37只平衡混合型FOF基金平均收益0.20%,67只目标日期型FOF基金平均收益0.17%,106只偏债混合型FOF基金平均收益0.10%；国泰行业轮动一年封闭A本周表现出色。 图表16：上周FOF表现前十产品 资料来源：wind,华鑫证券研究 4、国内基金产品发行 4.1、新成立基金 本周国内新成立基金37只(A/C记同一只)，共募集总金额200.43亿，主动股基发行 热度稍有升温。分类型看，偏股混合型基金成立数量最多共计8只，偏股混合型基金募资 规模最大63亿元。 图表17：本周成立规模前十基金明细 资料来源：wind,华鑫证券研究 图表18：股票型基金近1年周度新发行规模及数量统计图表19：债券型基金近1年周度新发行规模及数量统计 资料来源：wind,华鑫证券研究资料来源：wind,华鑫证券研究 图表20：权益类基金周度新发行规模统计：合计（单位：亿） 资料来源：wind,华鑫证券研究 4.2、新申报基金 本周共上报基金49只，包括14只ETF、2只股票指数等。 图表21：本周各