金融工程基金市场和组合周报：ETF连续两周百亿净赎回，3只恒生A股特高压及电网设备产品申报

证 券 研2023年2月19日 究 报ETF连续两周百亿净赎回，3只恒生A股特高压 告及电网设备产品申报 —金融工程基金市场和组合周报 投资要点 分析师：吕思江 lvsj@cfsc.com.cn 分析师：马晨 S1050522030001 S1050522050001 machen@cfsc.com.cn ▌基金市场热点 3只恒生A股特高压及电网设备ETF申报 2023年2月13日-14日，国泰、富国和广发三家基金管理人共同申报恒生A股特高压及电网设备ETF。若产品成功获批，将成为我国首批布局特高压相关板块的指数基金。 恒生A股特高压及电网设备指数发布于2022年2月28日， 指数基期为2018年12月31日，基点3000。指数选取在上海交易所或深圳交易所上市的A股，剔除6个月日均成交额少于2千万人民币的个股，且要求公司收入中至少40%合计来自于特高压及电网设备相关的RBICS第六级子行业。余下股票中市值排名最高的100只证券会被选为成份股。 ▌基金市场表现回顾：权益基金回调，债基上行 相关研究 金融工程研究 本周基金指数涨跌幅：FOF基金0.55%>纯债债基0.10%>货币市场基金0.03%>QDII基金-0.02%>非纯债基-0.10%>另类投资基金-0.39%>转债债基-1.32%>普通股票型基金-1.80%>偏股混合型基金-1.88%。 本周收益前五的主动股基为：红土创新医疗保健9.03%、财通资管健康产业A5.27%、前海开源中药研究精选A4.46%、东吴国企改革A3.86%、汇安资产轮动A3.82%。 ▌基金产品发行情况 新成立基金：本周国内新成立基金24只(A/C记同一只)，共募集总金额289.84亿，主动基金发行热度略有升温。分类 型看，偏股混合型基金成立数量最多共计6只，中长期纯债 型基金募资规模最大80亿元。 新申报基金：本周共上报基金35只，包括2只股票指数、5只ETF等。 ▌公募基金仓位监测:主动股基仓位持续抬升，加仓医药、通信、有色、建材、计算机 基金仓位来看，股票型/混合型/灵活配置型基金目前仓位分别为86.12%/80.95%/64.76%，所处17年以来历史百分位点20%/41%/100%，相比上周变动0.64%/1.54%/2.01%。 行业来看上周加仓前5医药、通信、有色、建材、计算机， 减仓前5机械、电子、军工、银行、电新。 ▌ETF产品情况：本周国内股票型ETF净流出-120亿元，宽基类产品遭抛售，半导体和芯片ETF贡献主要资金流，有色、恒生科技和医疗产品增幅同样靠前。 分结构来看：宽基ETF中沪深300（-45.58亿）和中证500 （-56.06亿）净流出持续靠前，科创50获增持（+12.52亿）；行业类中，医药（+7.17亿）和信息技术（+16.84亿）净买入居前，主要消费（-3.79亿）和可选消费（-2.72亿）资金回流，其余变动不大;主题方面，芯片（+21.42亿）类产品资金加速进场；大类资产方面，港股市场产品本周资金转为净流入(+6.88亿)，美股类产品份额小幅上行（+ 1.48亿），黄金类(+0.73亿)获增持。 ▌风险提示 数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。基金过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。 正文目录 1、基金市场热点5 1.1、3只恒生A股特高压及电网设备ETF申报5 2、本周市场表现回顾5 2.1、股票市场5 2.2、债券市场7 3、基金市场表现回顾7 3.1、开放式基金指数市场表现7 3.2、主动权益基金市场表现9 3.3、纯债及固收加基金市场表现9 3.4、QDII基金市场表现9 3.5、量化公募基金市场表现9 3.6、FOF基金市场表现10 4、国内基金产品发行11 4.1、新成立基金11 4.2、新申报基金12 5、公募基金仓位监测13 6、国内ETF详情15 7、基金组合跟踪16 7.1、风险再平衡组合16 7.2、主动权益“鑫”选2017 7.3、稳健固收加-R218 8、附录：指数基金分类表19 图表目录 图表1：恒生A股特高压及电网设备基日至今走势5 图表2：主要宽基指数涨跌幅6 图表3：中信一级行业指数涨跌幅6 图表4：不同期限国债到期收益率7 图表5：主要指数近1年净值走势7 图表6：开放式基金指数市场表现7 图表7：本周及年初至今收益top5基金明细8 图表8：主动权益型基金市场表现（单位：%）9 图表9：纯债及固收加基金市场表现（单位：%）9 图表10：QDII基金市场表现（单位：%）9 图表11：量化公募基金市场表现（单位：%）10 图表12：增强指数型基金市场表现（单位：%）10 图表13：上周FOF表现前十产品10 图表14：本周成立规模前十基金明细11 图表15：股票型基金近1年周度新发行规模及数量统计11 图表16：债券型基金近1年周度新发行规模及数量统计11 图表17：权益类基金周度新发行规模统计：合计（单位：亿）12 图表18：本周各类型基金申报数量统计12 图表19：本周新申报基金产品明细12 图表20：股票型/混合型/灵活配置型基金仓位13 图表21：股票型/混合型/灵活配置型基金仓位14 图表22：医药仓位（2017年至今）14 图表23：电子仓位（2017年至今）14 图表24：ETF总份额增长前十15 图表25：ETF分类资金流情况15 图表26：基金组合一周表现回顾16 图表27：华鑫金工—FOF组合—风险再平衡组合净值走势17 图表28：华鑫金工-FOF-股基鑫选R5组合净值走势17 图表29：华鑫金工-FOF-股基核心卫星组合净值走势18 图表30：华鑫金工-FOF-稳健固收+R2组合净值走势18 图表31：行业板块跟踪产品19 图表32：主题跟踪产品19 1、基金市场热点 1.1、3只恒生A股特高压及电网设备ETF申报 2023年2月13日-14日，国泰、富国和广发三家基金管理人共同申报恒生A股特高压及电网设备ETF。若产品成功获批，将成为我国首批布局特高压相关板块的指数基金。 恒生A股特高压及电网设备指数发布于2022年2月28日，指数基期为2018年12月31日，基点3000。指数选取在上海交易所或深圳交易所上市的A股，剔除6个月日均成交额少于2千万人民币的个股，且要求公司收入中至少40%合计来自于特高压及电网设备相关的RBICS第六级子行业。余下股票中市值排名最高的100只证券会被选为成份股。 图表1：恒生A股特高压及电网设备基日至今走势 资料来源：wind，华鑫证券研究 2、本周市场表现回顾 2.1、股票市场 权益市场集体回调，食品饮料逆市上涨。本周（2023/02/13—2023/02/17，下同），主要宽基指数集体下挫，上证指数、上证50和中证500涨跌幅靠前-1.12%/-1.18%/-1.53%，创业板指表现靠后-3.76%。行业来看，中信一级行业上涨及下跌行业个数比6/24，食品饮料、石油石化、纺织服装和建材收益靠前，农林牧渔、房地产、电子和电力设备及新能源靠后。年初至今，计算机15.67%领涨全市。 图表2：主要宽基指数涨跌幅 创业板指 科创50 中小板指 深证成指 年初至今收益率 中证1000沪深300 本周收益率近1月收益率 中证500 上证50 上证指数 -6% -4.23% -3.76%-3.55% -3.73% -4% -2.88% -2.18% -1.75% -2.50% -1.53% -1.53% -2% -1.18% -1.12% -0.63% -0.56% -0.59% -0.11% 2% 0% 1.82% 2.75% 3.00% 4% 4.37% 4.21% 4.20% 4.36% 4.68% 6% 6.35% 6.36% 8% 9.34% 12% 10% 资料来源：wind，华鑫证券研究 图表3：中信一级行业指数涨跌幅 本周收益率 近1月收益率 0.78% 6.86% -0.74% -1 - 3.97% 3.79% 3.67% 3.49% 2.94% 2.51% 2.51% 2.10% 2.03% 11.43% 10.00% 9.91% 9.03% 8.83% 8.23% 8.05% 7.68% 7.48% 7.41% 6.90% 6.47% 6.35% 6.03% 5.76% 5.41% 4.53% 4.43% 3.73% -3.90% -2.58% 消费者服务 -5.09% 消费者服务 电力设备及新能源 -1.72% 银行 -5.00% 银行 -3.35% 电子 -0.79% 商贸零售 -4.23% 非银行金融 -3.25% 房地产 -0.60% 房地产 -3.76% 家电 -2.91% 农林牧渔 -0.06% 交通运输 -2.71% 房地产 -2.55% 有色金属 0.88% 农林牧渔 -2.49% 农林牧渔 -2.42% 综合金融 2.49% 煤炭 -1.97% 电力设备及新能源 -2.35% 计算机 2.72% 电力及公用事业 -1.82% 食品饮料 -2.19% 电力及公用事业 3.63% 综合 -1.79% 医药 -2.18% 银行 电力设备及新能源 -1.54% 交通运输 -2.17% 非银行金融 非银行金融 -1.00% 煤炭 -2.05% 汽车 国防军工 -0.23% 建材 -1.90% 交通运输 纺织服装 0.19% 商贸零售 -1.85% 机械 建筑 1.76% 有色金属 -1.73% 国防军工 医药 电力及公用事业 1.63% 建筑 家电 纺织服装 .56% -1 商贸零售 综合金融 轻工制造 .48% -1 基础化工 食品饮料 汽车 .46% -1 通信 轻工制造 基础化工 .21% 综合 建材 建筑 1% -1.0 消费者服务 钢铁 石油石化 家电 基础化工 电子 -0.61% 煤炭 石油石化 综合 -0.43% 传媒 汽车 4.71% 综合金融 -0.29% 医药 电子 4.73% 钢铁 0.08% 轻工制造 有色金属 4.78% 机械 0.14% 钢铁 机械 5.12% 国防军工 0.19% 建材 传媒 通信 0.53% 纺织服装 12.25% 通信 7.78% 传媒 石油石化 15.67% 计算机 8.15% 计算机 1.58% 食品饮料 初至今收益 行业 行业 行业 资料来源：wind，华鑫证券研究 2.2、债券市场 本周1/3/5/7/10年期国债到期收益率较上周环比变动2.91BP/-0.54BP/0.15BP/-1.57BP/-0.83BP，10Y-1Y期限利差收窄。中债国债/中债信用债/中证转债指数周涨跌幅分别为：0.02%/0.12%/-1.63%。 图表4：不同期限国债到期收益率图表5：主要指数近1年净值走势 10Y-1Y(右轴)1Y3Y5Y7Y10Y 3.50%1.20% 1.00% 3.00% 0.80% 2.50%0.60% 0.40% 2.00% 0.20% 1.50%0.00% 中债国债总净价中债信用债总净价中证转债（右轴） 1.021.061.041.02 1.01 1.000.981.000.960.940.92 0.99 0.900.880.980.86 资料来源：wind,华鑫证券研究资料来源：wind,华鑫证券研究 3、基金市场表现回顾 3.1、开放式基金指数市场表现 权益基金回调，纯债债基上行。本周基金指数涨跌幅：FOF基金0.55%>纯债债基 0.10%>货币市场基金0.03%>QDII基金-0.02%>非纯债基-0.10%>另类投资基金- 0.39%>转债债基-1.32%>普通股票型基金-1.80%>偏股混合型基金-1.88%。 本周收益前五的主动股基为：红土创新医疗保健9.03%、财通资管健康产业A5.27%、前海开源中药研究精选A4.46%、东吴国企改革A3.86%、汇安资产轮动A3.82%。 图表6：开放式基金指数市场表