金融工程基金市场和组合周报：股票ETF上周开始净赎回，绿电ETF下周上市

证 券 研2023年1月8日 究 报股票ETF上周开始净赎回，绿电ETF下周上市 告—金融工程基金市场和组合周报 投资要点 分析师：吕思江 lvsj@cfsc.com.cn 分析师：马晨 S1050522030001 S1050522050001 machen@cfsc.com.cn ▌基金市场热点 1.绿电ETF即将上市并开放申赎 2023年1月6日，国泰国证绿色电力ETF发布《上市交易公 告书》称，该基金将于2023年1月11日在深圳证券交易所上市。基金以国证绿色电力指数（399438.SZ）为标的指数，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化，为投资者提供更丰富的指数化投资标的。 ▌基金市场表现回顾：权益基金普涨，港股、科技类靠前，纯债债基小幅上涨 相关研究 金融工程研究 本周基金指数涨跌幅：偏股混合型基金3.25%>普通股票型基金3.20%>转债债基2.52%>QDII基金1.97%>FOF基 金0.77%>非纯债基0.74%>纯债债基0.19%>货币市场基金0.04%>另类投资基金-0.21%。 本周收益前五的主动股基为：华泰柏瑞新经济沪港深11.38%、华泰柏瑞港股通时代机遇A10.76%、大摩科技领先A9.96%、民生加银聚优精选9.10%、财通资管消费精选A8.65%。 ▌基金产品发行情况 新成立基金：本周国内新成立基金5只(A/C记同一只)，共募集总金额9.60亿，主动基金发行热度回落新发规模较上 周下滑。分类型看，被动指数型基金成立数量最多共计2 只，偏股混合型基金募资规模最大4亿元。 新申报基金：本周共上报基金27只，包括1只股票指数、3只FOF等。 ▌公募基金仓位监测:主动股基仓位下调，加仓军工、银行、食品饮料、电力设备及新能源、有色 基金仓位来看，股票型/混合型/灵活配置型基金目前仓位分别为85.88%/77.45%/60.36%，所处17年以来历史百分位点16%/14%/74%，相比上周变动-0.12%/-0.64%/0.08%。 行业来看上周加仓前5军工、银行、食品饮料、电力设备及 新能源、有色，减仓前5电子、化工、机械、汽车、建材。 ▌ETF产品情况：本周国内股票型ETF开始净流出-10亿元，结束了近一个月持续流入，芯片ETF （+19.12亿）贡献主要资金流，酒类和军工产品增幅同样靠前。 分结构来看：各类宽基ETF中，上证50（-10.20亿）和创业板（-10.17亿）净流出持续靠前；行业类中，医药（-14.72亿）资金持续回流，信息技术（+21.73亿）和金融地产 （+15.17亿）资金加速进场，主要消费（+11.31亿）和军工 （+5.17亿）获增持，其余变动不大;主题方面，芯片 （+19.12亿）、消费（+14.94亿）和新能车（+12.86亿）净买入居前；大类资产方面，港股市场产品本周资金继续净流入(+4.55亿)，美股类产品份额大幅下行（-23.82亿），黄金类(-3.09亿)遭减持。 ▌风险提示 数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。基金过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。 正文目录 1、基金市场热点5 1.1、绿电ETF即将上市并开放申赎5 2、本周市场表现回顾6 2.1、股票市场6 2.2、债券市场7 3、基金市场表现回顾8 3.1、开放式基金指数市场表现8 3.2、主动权益基金市场表现9 3.3、纯债及固收加基金市场表现10 3.4、QDII基金市场表现10 3.5、量化公募基金市场表现10 3.6、FOF基金市场表现11 4、国内基金产品发行11 4.1、新成立基金11 4.2、新申报基金12 5、公募基金仓位监测13 6、国内ETF详情15 7、基金组合跟踪16 7.1、风险再平衡组合16 7.2、主动权益“鑫”选2016 7.3、稳健固收加-R217 8、附录：指数基金分类表18 图表目录 图表1：国证绿色电力指数基日以来净值走势5 图表2：国证绿色电力指数选样方法5 图表3：主要宽基指数涨跌幅6 图表4：中信一级行业指数涨跌幅7 图表5：不同期限国债到期收益率7 图表6：主要指数近1年净值走势7 图表7：开放式基金指数市场表现8 图表8：本周及年初至今收益top5基金明细8 图表9：主动权益型基金市场表现（单位：%）9 图表10：纯债及固收加基金市场表现（单位：%）10 图表11：QDII基金市场表现（单位：%）10 图表12：量化公募基金市场表现（单位：%）10 图表13：增强指数型基金市场表现（单位：%）11 图表14：上周FOF表现前十产品11 图表15：本周成立规模前十基金明细11 图表16：股票型基金近1年周度新发行规模及数量统计12 图表17：债券型基金近1年周度新发行规模及数量统计12 图表18：权益类基金周度新发行规模统计：合计（单位：亿）12 图表19：本周各类型基金申报数量统计12 图表20：本周新申报基金产品明细13 图表21：股票型/混合型/灵活配置型基金仓位13 图表22：股票型/混合型/灵活配置型基金仓位14 图表23：农林牧渔仓位（2017年至今）14 图表24：计算机仓位（2017年至今）14 图表25：ETF总份额增长前十15 图表26：ETF分类资金流情况15 图表27：基金组合一周表现回顾16 图表28：华鑫金工—FOF组合—风险再平衡组合净值走势16 图表29：华鑫金工-FOF-股基鑫选R5组合净值走势17 图表30：华鑫金工-FOF-股基核心卫星组合净值走势17 图表31：华鑫金工-FOF-稳健固收+R2组合净值走势18 图表32：行业板块跟踪产品18 图表33：主题跟踪产品19 1、基金市场热点 1.1、绿电ETF即将上市并开放申赎 2023年1月6日，国泰国证绿色电力ETF（基金二级市场交易代码：159669）发布 《上市交易公告书》称，该基金将于2023年1月11日在深圳证券交易所上市。基金的标的指数为国证绿色电力指数（399438.SZ），投资目标为紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。 为反映A股市场绿色电力相关上市公司的整体股价表现，为投资者提供更丰富的指数化投资标的，2014年12月30日国证绿色电力指数正式发布。指数以2002年12月31日 为基期，基点为1000点。国证绿色电力指数全面布局水电、核电、太阳能、风电及诸多细分绿电行业，以市值和流动性作为选样条件，成分股聚焦于绿电行业龙头股票。根据指数最新成分股来看，成分股行业主要分布于电力及公用事业（72.1%）和电力设备及新能源 （26.0%）。 图表1：国证绿色电力指数基日以来净值走势 资料来源：wind，华鑫证券研究 图表2：国证绿色电力指数选样方法 资料来源：wind，华鑫证券研究 2、本周市场表现回顾 2.1、股票市场 权益市场全线收涨，计算机领衔反弹。本周（2023/01/02—2023/01/06，下同），主要宽基指数集体收涨，中证1000、科创50和创业板指表现靠前3.48%/3.25%/3.21%，上证指数表现靠后2.21%。行业来看，中信一级行业上涨及下跌行业个数比27/3，计算机、建材、电力设备及新能源和通信收益靠前，煤炭、交通运输、农林牧渔和商贸零售靠后。年初至今，计算机5.77%领涨全市。 图表3：主要宽基指数涨跌幅 资料来源：wind，华鑫证券研究 图表4：中信一级行业指数涨跌幅 资料来源：wind，华鑫证券研究 2.2、债券市场 本周1/3/5/7/10年期国债到期收益率较上周环比变动0.01BP/3.79BP/0.49BP/0.26BP/-0.25BP，10Y-1Y期限利差收窄。中债国债/中债信用债/中证转债指数周涨跌幅分别为：0.02%/0.19%/2.11%。 图表5：不同期限国债到期收益率图表6：主要指数近1年净值走势 资料来源：wind,华鑫证券研究资料来源：wind,华鑫证券研究 3、基金市场表现回顾 3.1、开放式基金指数市场表现 权益基金收盘普涨，纯债债基小幅上涨。本周基金指数涨跌幅：偏股混合型基金 3.25%>普通股票型基金3.20%>转债债基2.52%>QDII基金1.97%>FOF基金 0.77%>非纯债基0.74%>纯债债基0.19%>货币市场基金0.04%>另类投资基金- 0.21%。 本周收益前五的主动股基为：华泰柏瑞新经济沪港深11.38%、华泰柏瑞港股通时代机遇A10.76%、大摩科技领先A9.96%、民生加银聚优精选9.10%、财通资管消费精选A8.65%。 图表7：开放式基金指数市场表现 资料来源：wind，华鑫证券研究 图表8：本周及年初至今收益top5基金明细 资料来源：wind，华鑫证券研究。本文仅统计截至2022年Q3成立满3个月基金，其中主动股基包括普通股票型基金、偏股混合型基金 和偏股型灵活配置基金（近1年最高股票仓位＞30%），固收加基金包括混债二级基金、可转债基金、偏债混合型基金和偏债型灵活配置 基金（近1年最高股票仓位≤30%）。 3.2、主动权益基金市场表现 图表9：主动权益型基金市场表现（单位：%） 资料来源：wind，华鑫证券研究 3.3、纯债及固收加基金市场表现 图表10：纯债及固收加基金市场表现（单位：%） 资料来源：wind，华鑫证券研究 3.4、QDII基金市场表现 图表11：QDII基金市场表现（单位：%） 资料来源：wind，华鑫证券研究 3.5、量化公募基金市场表现 图表12：量化公募基金市场表现（单位：%） 资料来源：wind，华鑫证券研究 图表13：增强指数型基金市场表现（单位：%） 资料来源：wind，华鑫证券研究 3.6、FOF基金市场表现 （资料来源：产品募集书、Wind，净值变动不包括周五值） 近一周FOF型产品普遍上涨，其中29只平衡混合型FOF平均收益0.87%，52只偏股混合型FOF平均收益1.36%，69只目标日期型FOF平均收益0.90%，99只偏债混合型FOF平均收益0.63%；华夏优选配置A本周表现出色。 图表14：上周FOF表现前十产品 资料来源：wind,华鑫证券研究 4、国内基金产品发行 4.1、新成立基金 本周国内新成立基金5只(A/C记同一只)，共募集总金额9.60亿，主动基金发行热度 回落新发规模较上周下滑。分类型看，被动指数型基金成立数量最多共计2只，偏股混合 型基金募资规模最大4亿元。 图表15：本周成立规模前十基金明细 资料来源：wind,华鑫证券研究 图表16：股票型基金近1年周度新发行规模及数量统计图表17：债券型基金近1年周度新发行规模及数量统计 资料来源：wind,华鑫证券研究资料来源：wind,华鑫证券研究 图表18：权益类基金周度新发行规模统计：合计（单位：亿） 资料来源：wind,华鑫证券研究 4.2、新申报基金 本周共上报基金27只，包括1只股票指数、3只FOF等。 图表19：本周各类型基金申报数量统计 资料来源：wind，华鑫证券研究 图表20：本周新申报基金产品明细 资料来源：wind，华鑫证券研究 5、公募基金仓位监测 主动权益基金仓位小幅下行 根据基于净值的仓位测算结果，股票型/混合型/灵活配置型基金目前仓位分别为 85.88%/77.45%/60.36%，所处17年以来历史百分位点16%/14%/74%，相比上周变动- 0.12%/-0.64%/0.08%。 图表21：股票型/混合型/灵活配置型基金仓位 资料来源：wind，华鑫证券研究 全市场仓位情况来看，上周加仓前5军工、银行、食品饮料、电力设备及新能源、有 色，减仓前5电子、化工、机械、汽车、建材。 图表22：股票型/混合型/灵活配置型基金仓位 资料来源：wind，华鑫证券研究 图表23：军工仓位（2017年至今）图表24：计算机仓位（2017年至今） 资料来源：wind,华鑫