主题、赛道跟踪周报：主线面临波折，坚守为主

主线面临波折，坚守为主 主题&赛道跟踪周报 研究结论 本周两市走势： 03月13日-03月17日，除上证指数和科创50外的主要指数下跌，上证指数涨 0.63%，深证成指跌1.44%，万得全A跌0.58%，沪深300跌0.21%，创业板指跌 3.24%，科创50指数涨2.23%,中证1000指数跌0.91%。 趋势赛道方面，本周涨幅领先的是计算机、半导体、贵金属，涨幅分别为4.%、3.46%和2.73%，涨幅落后的是储能、光伏、风电，涨幅分别为-7.32%、-5.69%、- 4.72%。 投资策略|定期报告 报告发布日期2023年03月19日 张书铭021-63325888*5152 zhangshuming@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860517080001 薛俊021-63325888*6005 xuejun@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100002 张志鹏zhangzhipeng@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860522020002 本周趋势赛道中计算机、半导体、贵金属板块涨幅明显，元宇宙、消费电子、猪产业板块小幅上涨，房地产、绿色电力、家用电器、能源、工业4.0板块跌幅相对较小，其余板块受挫严重，其中光伏和储能跌幅超过5%，储能板块本周出现了五连跌。 从行业内代表性或权重个股表现看，猪产业、绿色电力、元宇宙、半导体赛道的代表性或权重个股普涨，计算机、消费电子、工业4.0、房地产等行业内部分化，其余行业普跌，容百科技逆势上涨、斯达半导逆势下跌。 本周两市资金面： 本周沪深两市指数主力净流入率为-2.15%，净流入金额本身不具备参考意义，关注相对意义，所有指数流入率较差，符合指数相对表现，本周沪深两市流出金额边际相对上周转好。 从申万一级行业资金流入表现看，建筑装饰、传媒和银行呈现净流入居前，净流入率分别1.82%、0.23%和-0.17%。电力设备、汽车和有色流出率较高。建议关注行业间相对表现，淡化绝对金额表现。银行、传媒和家电等行业净流入率排名较上周提升较多。 本周，北向资金累计净买入147.81亿元，沪股通净买入22.14亿元，深股通净买入 125.67亿元。本周陆股通净买入前五的行业分别是电力设备、医药生物、传媒、有色和计算机，卖出前五的行业是银行、非银、家电、钢铁和煤炭。 本周两融资金净买入占比较高的行业有电子、通信和电力设备。 本周热门主题回顾： 剔除成分股个数小于10个的概念、非行业主题概念后，涨幅居前的概念指数有时空大数据、6G、CPO、通信、工业软件、中字头、虚拟人、央企等。 下周趋势赛道与主题前瞻： 本周主题方面，主线延续强势，下周预计主线保持不变，围绕科技和央企（主要是一带一路相关）展开。 本周科技和央企继续表现，符合预期。本周末降准利好复苏板块，但科技和央企主线仍然不会被动摇。主线的上涨离不开资金从风光储等板块的流出，如果风光储出现止跌信号，会对科技主线形成一定压制，但仍然可以视为是科技主线的分歧买点。中期重点看好中字头为首的央企。 风险提示 宏观经济下行超预期。 行业有可能发生各种潜在变化导致相关主题和概念板块的涨跌幅波动。 市场回调完成再平衡，关注央企和自主可控：主题&赛道跟踪周报 2023-03-12 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 本周市场走势4 主要指数走势4 趋势赛道走势4 市场资金流向8 主要指数资金流向8 行业资金流向8 北上资金流向9 两融资金数据10 本周热门主题回顾11 下周趋势赛道与主题前瞻12 风险提示13 图表目录 图1：本周主要指数每日涨跌幅（单位:%）4 图2：陆股通净买入金额（周频）与占行业总市值比变化10 表1：主要指数表现（单位:%）4 表2：本周趋势赛道走势（单位:%）5 表3：本周稳增长相关板块走势（单位：%）5 表4：趋势赛道周、月、年度表现（单位：%）6 表5：趋势赛道中代表性或权重个股表现（单位：%）6 表6：主要指数本周主力净流入额（单位：亿元）8 表7：本周申万一级行业资金流入表9 表8：北上资金本周净流入额（单位：亿元）10 表9：本周申万一级行业两融数据（数据截止本周五）11 表10：本周主题概念涨幅前30名（涨幅单位：%）12 本周市场走势 主要指数走势 03月13日-03月17日，除上证指数和科创50外的主要指数下跌，上证指数涨0.63%，深证成指跌1.44%，万得全A跌0.58%，沪深300跌0.21%，创业板指跌3.24%，科创50指数涨2.23%,中证1000指数跌0.91%。 表1：主要指数表现（单位:%） 指数 2023/3/13 2023/3/14 2023/3/15 2023/3/16 2023/3/17 周涨幅 上证指数 1.20 -0.72 0.55 -1.12 0.73 0.63 深证成指 0.55 -0.77 -0.03 -1.54 0.36 -1.44 万得全A 0.71 -0.80 0.34 -1.40 0.58 -0.58 沪深300 1.05 -0.60 0.06 -1.20 0.50 -0.21 创业板指 -0.56 -0.59 -0.24 -1.52 -0.36 -3.24 科创50 0.54 1.45 -0.60 -1.48 2.35 2.23 中证1000 0.50 -0.92 0.50 -1.67 0.70 -0.91 数据来源：Wind,东方证券研究所 图1：本周主要指数每日涨跌幅（单位:%） 数据来源：Wind,东方证券研究所整理 趋势赛道走势 趋势赛道方面，本周涨幅领先的是计算机、半导体、贵金属，涨幅分别为4.%、3.46%和 2.73%，涨幅落后的是储能、光伏、风电，涨幅分别为-7.32%、-5.69%、-4.72%。 本周趋势赛道中计算机、半导体、贵金属板块涨幅明显，元宇宙、消费电子、猪产业板块小幅上涨，房地产、绿色电力、家用电器、能源、工业4.0板块跌幅相对较小，其余板块受挫严重，其中光伏和储能跌幅超过5%，储能板块本周出现了五连跌。 从行业内代表性或权重个股表现看，猪产业、绿色电力、元宇宙、半导体赛道的代表性或权重个股普涨，计算机、消费电子、工业4.0、房地产等行业内部分化，其余行业普跌，容百科技逆势上涨、斯达半导逆势下跌。 表2：本周趋势赛道走势（单位:%） 赛道 2023/3/13 2023/3/14 2023/3/15 2023/3/16 2023/3/17 周涨幅 计算机 3.99 -0.97 -1.50 -0.82 4.18 4.81 半导体 0.28 2.19 -0.00 -1.34 2.34 3.46 贵金属 5.16 0.11 -1.11 -1.78 0.47 2.73 元宇宙 0.74 -0.30 0.15 -1.16 2.17 1.57 消费电子 0.38 -0.17 0.58 -1.47 2.03 1.32 猪产业 1.54 2.06 0.19 -3.07 -0.09 0.55 房地产 -0.52 -0.73 1.37 -1.04 0.85 -0.09 绿色电力 0.57 -0.18 0.82 -1.38 0.09 -0.09 家用电器 2.00 -1.57 0.23 -1.00 -0.03 -0.41 能源 2.17 -1.79 0.60 -3.31 1.89 -0.55 工业4.0 0.78 -1.71 0.90 -2.06 1.22 -0.92 军工 0.73 -0.19 -0.75 -2.41 1.14 -1.50 医药 -0.24 -0.84 -0.05 0.13 -1.88 -2.86 白酒 1.75 -1.69 -1.46 -0.20 -1.65 -3.24 汽车零部件 -0.67 -1.10 0.40 -1.72 -0.23 -3.29 汽车整车 -1.91 -0.60 0.13 -1.55 0.24 -3.65 锂电 -1.16 -1.16 0.31 -2.40 0.12 -4.24 风电 -0.50 -1.44 1.17 -3.24 -0.75 -4.72 光伏 -0.54 -1.56 0.23 -3.46 -0.45 -5.69 储能 -1.10 -2.14 -0.26 -3.15 -0.86 -7.32 数据来源：Wind,东方证券研究所 表3：本周稳增长相关板块走势（单位：%） 赛道 2023/3/13 2023/3/14 2023/3/15 2023/3/16 2023/3/17 周涨幅 能源 2.17 -1.79 0.60 -3.31 1.89 -0.55 家居 -0.36 -1.98 0.31 -1.15 -0.72 -3.85 保险 1.43 -2.40 1.06 -1.47 2.25 0.79 白酒 1.75 -1.69 -1.46 -0.20 -1.65 -3.24 餐饮旅游 2.20 -1.25 -1.47 -0.16 0.26 -0.46 食品 1.20 -0.90 -0.42 -0.72 -0.65 -1.50 银行 0.25 -0.74 0.93 0.20 -0.17 0.47 房地产 -0.52 -0.73 1.37 -1.04 0.85 -0.09 老基建 1.13 -1.64 2.92 -1.63 1.26 1.97 水泥 -0.51 -1.21 3.26 -1.74 1.16 0.89 家电 2.00 -1.57 0.23 -1.00 -0.03 -0.41 电力 0.57 -0.18 0.82 -1.38 0.09 -0.09 建材 0.65 -1.77 1.92 -2.37 0.75 -0.89 铜 1.05 -0.80 0.76 -3.62 0.35 -2.31 化工 -0.39 -1.06 0.53 -1.96 0.23 -2.64 数据来源：Wind,东方证券研究所 表4：趋势赛道周、月、年度表现（单位：%） 赛道 周涨幅 上周涨幅 本月涨幅 上个月涨幅 年初以来涨幅 锂电 -4.24 -2.75 -7.96 -3.37 -0.76 光伏 -5.69 -1.87 -9.78 -2.65 -1.78 风电 -4.72 -3.37 -8.68 -5.59 -7.71 储能 -7.32 -1.57 -10.80 -5.40 -7.78 半导体 3.46 1.03 7.70 2.69 21.05 军工 -1.50 -2.41 -1.73 1.07 7.47 汽车零部件 -3.29 -5.68 -10.88 0.26 -0.11 汽车整车 -3.65 -5.48 -7.99 -0.22 0.30 绿色电力 -0.09 -1.82 -0.53 -0.73 1.15 医药 -2.86 -0.58 -4.46 -0.75 -1.20 工业4.0 -0.92 -2.88 -3.14 2.99 14.86 白酒 -3.24 -4.73 -8.19 8.05 3.66 元宇宙 1.57 -3.23 0.06 4.41 15.37 计算机 4.81 -1.14 7.09 5.29 27.08 房地产 -0.09 -4.95 -4.98 -2.21 -4.21 家用电器 -0.41 -6.08 -4.33 0.97 4.06 能源 -0.55 -3.11 -1.96 2.41 6.59 消费电子 1.32 -2.51 0.31 2.12 14.08 猪产业 0.55 -3.97 -4.09 2.03 -0.93 数据来源：Wind,东方证券研究所 表5：趋势赛道中代表性或权重个股表现（单位：%） 赛道 代表性或权重个 股 周涨幅 上周涨幅 本月涨幅 上个月涨幅 年初以来涨幅 锂电 宁