主题、赛道跟踪周报：继续坚守全年主线

继续坚守全年主线 主题&赛道跟踪周报 研究结论 本周两市走势： 04月24日-04月28日，本周指数除上证指数外均呈现下跌趋势，上证指数涨 0.67%，深证成指跌0.98%，万得全A跌0.18%，沪深300跌0.09%，创业板指跌 0.70%，科创50指数跌2.59%,中证1000指数跌0.74%。 趋势赛道方面，本周涨幅领先的是传媒、汽车整车、绿色电力，涨幅分别为 7.07%、2.95%、2.36%，涨幅落后的是半导体、消费电子、猪产业，涨幅分别为- 5.95%、-4.61%、-4.10%。 本周趋势赛道中传媒、汽车整车、绿色电力、医药板块涨幅明显，白酒、能源、汽车零部件、风电、光伏板块小幅上涨，军工、工业4.0、储能、家用电器、房地产板块小幅下跌，其余板块受挫严重，其中半导体跌幅超过5%。 从行业内代表性或权重个股表现看，传媒、军工、白酒、医药赛道的代表性或权重个股普涨，锂电、光伏、汽车整车和零部件、风电、计算机等行业内部分化，半导体、猪产业、家用电器、消费电子、房地产、计算机等行业普跌。 本周两市资金面： 本周沪深两市指数主力净流入率为-2.28%，流入率只关注相对上周变化，绝对值意义不大。指数流入率表现分化。本周沪深300和科创板相对上周转差，其余指数转好。 从申万一级行业资金流入表现看，仅传媒呈现净流入，净流入率1.35%。化工、农林牧渔和有色金属流出率较高。建议关注行业间相对表现，淡化绝对金额表现。传媒、美容护理和轻工制造等行业净流入率排名较上周提升较多。 本周，北向资金累计净卖出65.75亿元，沪股通净卖出26.59亿元，深股通净卖出 39.16亿元。本周陆股通净买入前五的行业分别是计算机、电力设备、机械设备、交通运输、汽车，卖出前五的行业是非银金融、食品饮料、银行、电子和有色金属。 本周两融资金净买入占比较高的行业有电子、计算机、电力设备。 本周热门主题回顾： 剔除成分股个数小于10个的概念、非行业主题概念后，涨幅居前的概念指数有游戏、中文语料、虚拟人、眼科医疗、冷链物流、抗生素、触板、跨境电商等。（成分股重叠度高的指数取成分股个数多的指数）。 下周趋势赛道与主题前瞻： 本周主题方面，科技主线大部分细分环节延续调整，强势细分聚焦在应用端。此外一带一路相关主题延续趋势。 本周市场主线延续调整，细分环节分化较大。上周聚焦核心公司，下周仍然是重点。市场企稳情况下，超跌主线细分的或有回暖机会。科技主线内的核心细分不 变，如算力相关的光模块和相关芯片，数据要素和IP资源，以及具备业绩的传媒细分公司。中特估方面，关注基建和相关上游受益一带一路主题。稳健配置方面，关注红利和油气资产。 风险提示 宏观经济下行超预期。 行业有可能发生各种潜在变化导致相关主题和概念板块的涨跌幅波动。 投资策略|定期报告 报告发布日期2023年05月02日 张书铭021-63325888*5152 zhangshuming@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860517080001 薛俊021-63325888*6005 xuejun@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100002 张志鹏zhangzhipeng@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860522020002 退潮期亦是布局期：主题&赛道跟踪周报2023-04-23 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 本周市场走势4 主要指数走势4 趋势赛道走势4 市场资金流向8 主要指数资金流向8 行业资金流向8 北上资金流向10 两融资金数据10 本周热门主题回顾11 下周趋势赛道与主题前瞻12 风险提示13 图表目录 图1：本周主要指数每日涨跌幅（单位:%）4 图2：陆股通净买入金额（周频）与占行业总市值比变化10 表1：主要指数表现（单位:%）4 表2：本周趋势赛道走势（单位:%）5 表3：本周稳增长相关板块走势（单位：%）5 表4：趋势赛道周、月、年度表现（单位：%）6 表5：趋势赛道中代表性或权重个股表现（单位：%）6 表6：主要指数本周主力净流入额（单位：亿元）8 表7：本周申万一级行业资金流入表9 表8：北上资金本周净流入额（单位：亿元）10 表9：本周申万一级行业两融数据（数据截止本周五）11 表10：本周主题概念涨幅前30名（涨幅单位：%）12 本周市场走势 主要指数走势 04月24日-04月28日，本周指数除上证指数外均呈现下跌趋势，上证指数涨0.67%，深证成指跌0.98%，万得全A跌0.18%，沪深300跌0.09%，创业板指跌0.70%，科创50指数跌2.59%,中证1000指数跌0.74%。 表1：主要指数表现（单位:%） 指数 2023/4/24 2023/4/25 2023/4/26 2023/4/27 2023/4/28 周涨幅 上证指数 -0.78 -0.32 -0.02 0.67 1.14 0.67 深证成指 -1.17 -1.48 0.33 0.28 1.08 -0.98 万得全A -0.91 -1.16 0.25 0.33 1.34 -0.18 沪深300 -1.24 -0.50 -0.09 0.74 1.02 -0.09 创业板指 -1.71 -1.83 1.54 0.58 0.76 -0.70 科创50 -1.83 -1.78 -0.73 -0.09 1.86 -2.59 中证1000 -0.71 -1.81 0.32 0.14 1.35 -0.74 数据来源：Wind,东方证券研究所 图1：本周主要指数每日涨跌幅（单位:%） 数据来源：Wind,东方证券研究所整理 趋势赛道走势 趋势赛道方面，本周涨幅领先的是传媒、汽车整车、绿色电力，涨幅分别为7.07%、2.95%、 2.36%，涨幅落后的是半导体、消费电子、猪产业，涨幅分别为-5.95%、-4.61%、-4.10%。 本周趋势赛道中传媒、汽车整车、绿色电力、医药板块涨幅明显，白酒、能源、汽车零部件、风电、光伏板块小幅上涨，军工、工业4.0、储能、家用电器、房地产板块小幅下跌，其余板块受挫严重，其中半导体跌幅超过5%。 从行业内代表性或权重个股表现看，传媒、军工、白酒、医药赛道的代表性或权重个股普涨，锂电、光伏、汽车整车和零部件、风电、计算机等行业内部分化，半导体、猪产业、家用电器、消费电子、房地产、计算机等行业普跌。 表2：本周趋势赛道走势（单位:%） 赛道 2023/4/24 2023/4/25 2023/4/26 2023/4/27 2023/4/28 周涨幅 汽车整车 0.47 -2.65 2.94 0.42 1.83 2.95 绿色电力 -0.38 -0.24 2.64 0.55 -0.21 2.36 医药 -0.61 -0.83 1.37 2.52 -0.22 2.21 白酒 -1.14 0.78 0.44 0.15 1.46 1.68 能源 -0.76 0.16 0.27 -0.24 2.05 1.47 汽车零部件 0.35 -2.80 2.21 1.08 -0.05 0.73 风电 -0.35 -1.51 3.29 -0.29 -0.65 0.42 光伏 -1.58 -2.84 5.58 -0.62 0.01 0.35 军工 -1.79 -1.80 1.16 1.89 0.34 -0.25 工业4.0 -0.86 -2.84 1.40 -0.46 2.60 -0.26 储能 -1.64 -3.23 6.97 -0.72 -1.57 -0.50 家用电器 -0.40 0.00 -1.02 0.51 -0.13 -1.04 房地产 -1.51 -1.02 -0.34 0.15 1.01 -1.73 贵金属 -3.98 1.15 -1.56 2.00 0.18 -2.29 计算机 -0.55 -0.82 -4.23 -1.94 4.09 -3.58 锂电 -1.35 -4.82 3.04 0.06 -0.42 -3.60 传媒 2.26 1.04 -0.29 -2.49 6.58 7.07 猪产业 -1.69 -0.66 0.40 -1.32 -0.88 -4.10 消费电子 -1.42 -2.89 -1.67 -0.52 1.87 -4.61 半导体 -2.63 -2.44 -2.71 -0.38 2.15 -5.95 数据来源：Wind,东方证券研究所 表3：本周稳增长相关板块走势（单位：%） 赛道 2023/4/24 2023/4/25 2023/4/26 2023/4/27 2023/4/28 周涨幅 能源 -0.76 0.16 0.27 -0.24 2.05 1.47 家居 -1.35 -1.99 0.04 1.71 -0.53 -2.14 保险 0.03 -0.33 -1.00 8.87 2.39 10.02 白酒 -1.14 0.78 0.44 0.15 1.46 1.68 餐饮旅游 -2.68 -1.82 1.11 -0.12 0.46 -3.06 食品 -1.48 0.74 -0.19 1.24 2.24 2.53 银行 -0.76 1.70 -0.78 -0.21 1.03 0.96 房地产 -1.51 -1.02 -0.34 0.15 1.01 -1.73 老基建 -0.54 -1.72 0.19 0.85 2.12 0.86 水泥 -0.22 -2.01 0.29 -0.51 1.93 -0.55 家电 -0.40 0.00 -1.02 0.51 -0.13 -1.04 电力 -0.38 -0.24 2.64 0.55 -0.21 2.36 建材 -1.51 -2.09 0.81 0.25 0.81 -1.75 铜 -1.50 -1.29 0.31 0.50 1.75 -0.27 化工 -1.27 -2.55 1.28 0.34 0.18 -2.04 数据来源：Wind,东方证券研究所 表4：趋势赛道周、月、年度表现（单位：%） 赛道 周涨幅 上周涨幅 本月涨幅 上个月涨幅 年初以来涨幅 锂电 -3.60 -5.37 -9.32 -4.94 -7.06 光伏 0.35 -4.47 -5.82 -7.73 -5.40 风电 0.42 -3.18 -4.31 -6.51 -9.59 储能 -0.50 -3.74 -6.23 -7.84 -10.65 半导体 -5.95 -5.49 -3.47 13.14 22.75 军工 -0.25 -1.08 -2.00 -2.47 4.54 汽车零部件 0.73 -4.22 -7.57 -7.03 -3.68 汽车整车 2.95 -3.64 -4.30 -5.23 -1.13 绿色电力 2.36 -1.27 3.60 -2.36 2.87 医药 2.21 -3.65 -0.35 -2.14 0.84 工业4.0 -0.26 -5.78 -7.40 0.69 10.57 白酒 1.68 -1.18 -7.83 -3.23 0.70 传媒 7.07 -2.79 8.16 15.24 29.82 计算机 -3.58 -3.80 -6.76 16.88 29.32 房地产 -1.73 -4.62 -2.42 -7.24 -8.76 家用电器 -1.04 3.91 3.16 -2.08 9.86 能源 1.47 1.46 5.12 -1.13 13.00 消费电子 -4.61 -5.09 -6.60 7.17 13.84 猪产业 -4.10 -2.59 -7.60 0.58 -4.00 数据来源：Wind,东方证券研究所 表5：趋势赛道中代表性或权重个股表现（单位：%） 赛道 代表性或权重个 股 周涨幅 上周涨幅 本月涨