计算机周观点：积极拥抱AI大时代

计算机 2023年03月19日 投资评级：看好（维持） 周观点：积极拥抱AI大时代 陈宝健（分析师）刘逍遥（分析师） ——行业周报 行业走势图 chenbaojian@kysec.cn 证书编号：S0790520080001 liuxiaoyao@kysec.cn 证书编号：S0790520090001 19% 10% 0% -10% -19% -29% 计算机沪深300 市场回顾：本周（2023.3.13-2023.3.17），沪深300指数下跌0.21%，计算机 指数上涨4.81%。 周观点：积极拥抱AI大时代 （1）AIGC掀起人工智能的新一轮浪潮 上一轮的AI浪潮主要以计算机视觉、语音识别等为代表的人工智能单点技术实 现突破为主，催生了人工智能在特定场景的初步应用。我们认为新一轮的AI浪 2022-032022-072022-11 数据来源：聚源 潮是以AIGC为主要突破点，如果说上一轮AI浪潮取代的是一些体力劳动，那 相关研究报告 么新一轮AI浪潮取代的是一些初级的脑力劳动，有望带来更为深刻的产业变 革。 《巨头陆续重磅发布，AI时代大幕开启—行业点评报告》-2023.3.17 《周观点：重视多模态AI的机会—行业周报》-2023.3.12 《国家数据局即将成立，数据要素市场化有望加速—行业点评报告》-2023.3.8 （2）AI三大要素即算法、算力和数据的迭代与演进，促进了AIGC技术发展算法层面，深度变分自编码（VAE）、生成对抗神经网络（GAN）、扩散模型 （DiffusionModel）、Transformer、VisionTransformer（ViT）等AI技术汇聚发展，为AIGC的发展提供了技术底座。算力层面，算力芯片的不断迭代和更新，进一步加速了AIGC的发展。例如，英伟达在2022年推出了H100，在推理大模型方面，H100的吞吐量比上一代的A100高30倍。三种负载下对比A100效率提升，训练Transformer模型从5天缩短到了19小时，而在结合了英伟达多项尖端软硬件条件下，整个模型训练从7天缩短到了20小时，效率提升 了9倍。数据层面，海量数据的积累和沉淀，为模型训练提供肥沃的土壤。 （3）从消费互联网到产业互联网，AIGC有望带来深刻的产业变革 在消费互联网侧，随着AIGC生成的内容种类越来越丰富，内容的质量不断提升，AIGC将作为新型的内容生产基础设施对既有的内容生成模式产生变革影响。AIGC已经率先在办公、电商、影视、娱乐、资讯等数字化程度高、内容需求丰富的行业取得显著发展，市场潜力逐渐显现。在产业互联网侧，未来AIGC有望融入OA、ERP等管理软件、CAD/CAE等工具软件，推动成本下降及效率提升，带来广阔的想象空间。 投资建议 3月16日微软Microsoft365Copilot及百度文心一言的推出，展示了下一代AI生产力技术带来的产业变革，进一步提振了市场关注度。算法和场景领域，推荐三六零、科大讯飞、拓尔思、福昕软件、致远互联，受益标的包括金山办公、万兴科技、上海钢联、卓创资讯等；数据领域，受益标的包括海天瑞声；算力及芯片领域，推荐中科曙光、浪潮信息、海光信息、龙芯中科、中国长城，受益标的包括寒武纪、景嘉微等；音视频领域，受益标的包括淳中科技、魅视科技、当虹科技、熵基科技等。 风险提示：政策推进不及预期；IT投入不及预期；行业竞争加剧。 行业研究 行业周报 开源证券 证券研究报 告 目录 1、周观点：积极拥抱AI大时代3 2、公司动态：东方财富等发布2022年年报，星环科技发布限制性股票激励计划（草案）3 2.1、业绩公告：东方财富等发布2022年年报3 2.2、投资与并购：映翰通以自有资金850万美元向美国映翰通增资4 2.3、其他公告：星环科技发布限制性股票激励计划（草案）4 3、行业动态：百度发布“文心一言”；微软推出Microsoft365Copilot，将GPT-4技术引入Office办公软件5 3.1、国内要闻：百度文心一言发布，三六零计划近期推出一系列类GPT应用产品5 3.2、国外要闻：微软推出Microsoft365Copilot，将GPT-4技术引入Office办公软件6 4、风险提示7 图表目录 表1：东方财富等发布2022年年报4 表2：鼎捷软件等发布2022年业绩快报4 1、周观点：积极拥抱AI大时代 一周市场回顾：本周（2023.3.13-2023.3.17），沪深300指数下跌0.21%，计算机指数上涨4.81%。 周观点：积极拥抱AI大时代 （1）AIGC掀起人工智能的新一轮浪潮 上一轮的AI浪潮主要以计算机视觉、语音识别等为代表的人工智能单点技术实现突破为主，催生了人工智能在特定场景的初步应用。我们认为新一轮的AI浪潮是以AIGC为主要突破点，如果说上一轮AI浪潮取代的是一些体力劳动，那么新一轮AI浪潮取代的是一些初级的脑力劳动，有望带来更为深刻的产业变革。 （2）AI三大要素即算法、算力和数据的迭代与演进，促进了AIGC技术发展算法层面，深度变分自编码（VAE）、生成对抗神经网络（GAN）、扩散模型 （DiffusionModel）、Transformer、VisionTransformer（ViT）等AI技术汇聚发展， 为AIGC的发展提供了技术底座。算力层面，算力芯片的不断迭代和更新，进一步加速了AIGC的发展。例如，英伟达在2022年推出了H100，在推理大模型方面，H100的吞吐量比上一代的A100高30倍。三种负载下对比A100效率提升，训练Transformer模型从5天缩短到了19小时，而在结合了英伟达多项尖端软硬件条件 下，整个模型训练从7天缩短到了20小时，效率提升了9倍。数据层面，海量数据的积累和沉淀，为模型训练提供肥沃的土壤。 （3）从消费互联网到产业互联网，AIGC有望带来深刻的产业变革 在消费互联网侧，随着AIGC生成的内容种类越来越丰富，内容的质量不断提升，AIGC将作为新型的内容生产基础设施对既有的内容生成模式产生变革影响。AIGC已经率先在办公、电商、影视、娱乐、资讯等数字化程度高、内容需求丰富的行业取得显著发展，市场潜力逐渐显现。在产业互联网侧，未来AIGC有望融入OA、ERP等管理软件、CAD/CAE等工具软件，推动成本下降及效率提升，带来广阔的想象空间。 投资建议 3月16日微软Microsoft365Copilot及百度文心一言的推出，展示了下一代AI生产力技术带来的产业变革，进一步提振了市场关注度。算法和场景领域，推荐三六零、科大讯飞、拓尔思、福昕软件、致远互联，受益标的包括金山办公、万兴科技、上海钢联、卓创资讯等；数据领域，受益标的包括海天瑞声；算力及芯片领域，推荐中科曙光、浪潮信息、海光信息、龙芯中科、中国长城，受益标的包括寒武纪、景嘉微等；音视频领域，受益标的包括淳中科技、魅视科技、当虹科技、熵基科技等。 2、公司动态：东方财富等发布2022年年报，星环科技发布限制性股票激励计划（草案） 2.1、业绩公告：东方财富等发布2022年年报 公司名称年报 表1：东方财富等发布2022年年报 东方财富实现归母净利润85.09亿元，同比下滑0.51% 中新赛克实现归母净利润-1.22亿元，同比下滑316.93% 卓创资讯实现归母净利润5834.66万元，同比增长16.67% 久远银海实现归母净利润1.84亿元，同比下滑15.71% 卡莱特实现归母净利润1.31亿元，同比增长22.11% 工业富联实现归母净利润200.73亿元，同比增长0.30% 数据来源：Wind、开源证券研究所 公司名称业绩快报 表2：鼎捷软件等发布2022年业绩快报 鼎捷软件实现归母净利润1.32亿元，同比增长17.34% 楚天龙实现归母净利润1.65亿元，同比增长162.37% 指南针实现归母净利润3.44亿元，同比增长95.08% 新国都实现归母净利润2.97亿元，同比增长47.80% 神州数码实现归母净利润10.04亿元，同比增长303.11% 广立微实现归母净利润1.22亿元，同比增长91.97% 数据来源：Wind、开源证券研究所 2.2、投资与并购：映翰通以自有资金850万美元向美国映翰通增资 【奥飞数据】何宇亮先生与昊盟科技就终止协议转让公司股份事宜协商达成一致意见。 【映翰通】公司以自有资金850万美元（约合人民币5,870.36万元，具体以实时汇率为准）向美国映翰通进行增资。 2.3、其他公告：星环科技发布限制性股票激励计划（草案） 【映翰通】本激励计划拟向激励对象授予59.60万股限制性股票，约占本激励 计划草案公告时公司股本总额5257.25万股的1.13%，授予价格为每股25.65元。业绩考核目标为：以2022年营业收入为基数，2023-2025年公司营业收入增长率不低于20%、44%、73%。 【航天长峰】本公司及所属子公司自2022年12月31日至2023年3月16日收 到的政府补助资金共计289.43万元。 【思维列控】持股5%以上的股东、董事赵建州先生拟于减持计划披露之日起15个交易日后的6个月内（敏感期不减持）通过集中竞价方式减持公司股份不超过 762.55万股，减持比例不超过公司总股本的2%，且在任意连续90日内，通过集中竞价方式减持股份的总数不得超过公司股份总数的1%，减持价格将按照减持实施时的市场价格确定。 【开普云】上市流通的限售股数量为3756.08万股，限售期为36个月，本次上 市流通日期为2023年3月27日。 【寒武纪】公司股东古生代创投拟通过集中竞价、大宗交易方式合计减持寒武纪股份不超过597.54万股，即不超过公司总股本的1.49%；国投创业基金计划通过集中竞价、大宗交易方式合计减持寒武纪股份不超过739.99万股，即不超过公司总股本的1.85%。 【朗科科技】王荣女士持有公司股份2.85万股（占公司总股本比例0.0142%），计划自本减持公告发布之日起十五个交易日后的六个月内（窗口期不减持）以集中竞价交易方式减持公司股份不超过7,119股（占公司总股本比例0.0036%）。 【川大智胜】募投项目产品效益将超预期，核心技术重大突破极大提升募投项目产品性能，形成市场更广、竞争力更强的新产品。 【和达科技】股东上海建元计划通过集中竞价和大宗交易方式减持所持有公司股份合计不超过469.04万股，合计不超过公司总股本的4.37%。 【高凌信息】公司股东汉虎纳兰德、汉虎华金拟通过集中竞价、大宗交易的方式减持所持公司股份，减持股份数量合计不超过557.44万股，占公司总股本比例不超过6.00%。 【航天宏图】航星盈创计划通过集中竞价方式减持数量不超过185.63万股，占 公司总股本的1.00%，将于本减持计划公告披露之日起15个交易日后的3个月内进行，且任意连续90日内减持总数不超过公司股份总数1.00%；通过大宗交易方式减持数量不超过371.27万股，占公司总股本的2.00%，将于本减持计划公告披露之日起3个交易日之后的3个月内进行，且任意连续90日内减持总数不超过公司股份总数的2.00%，合计减持不超过公司总股本的3.00%。 【远光软件】赵劲锋先生因工作调动申请辞去公司总裁职务，辞职后仍担任公司董事职务，董事会同意聘任朱辉先生为公司总裁。 【星环科技】拟向激励对象授予不超过125.00万股的限制性股票，约占公司股 本总额12,084.21万股的1.03%，限制性股票的授予价格为45.06元/股，业绩考核目标是：目标值为以2021年为基数，2023-2026年营业收入增长率不低于60%/125%/200%/260%；触发值为以2021年为基数，2023-2026年营业收入增长率不低于48%/100%/160%/208%。 【数据港】钥信信息本次计划采取大宗交易方式，减持总数不超过328.92万股数据港股份，即