计算机行业先进科技主题周报-周观点：苹果全面拥抱AI，Anthropic发布旗舰大模型Claude 3.5 Sonnet

证周观点：苹果全面拥抱AI，Anthropic 研 券发布旗舰大模型Claude3.5Sonnet 究——先进科技主题周报20240617-20240623 报 告增持（维持）主要观点 【市场回顾】 行业:计算机 本周上证指数报收2998.14点，周涨跌幅为-1.14%；深证成指报 日期: 2024年06月28日 收9064.84点，周涨跌幅为-2.03%；创业板指报收1755.88点，周涨跌幅为-1.98%；沪深300指数报收3495.62点，周涨跌幅为- 分析师:刘京昭 最近一年行业指数与沪深300比较 计算机 沪深300 5% -1%6/23 0 -7% 09/2311/2302/2404/2406/24 -13% -19% -25% -31% -37% -43% SAC编号:S0870523040005 行业动态 相关报告： 《鸿蒙+盘古构建系统级原生智能》 ——2024年06月25日 《鸿蒙有望引领终端+AI新变革》 ——2024年06月18日 《端侧AI催化密集，关注AIPC进展》 ——2024年06月12日 1.3%。中证人工智能指数报收1028.95点，周涨跌幅-0.84%，板块跑赢大盘。 【科技行业观点】 年初以来，以GPT为代表的生成式人工智能模型持续落地和商业化，展现出生成式人工智能模型在办公、教育等场景下的巨大潜力。作为人工智能模型训练与应用部署的重要基础设施，面向人工智能的算力设施设计指标也不断升级，促使以算力和通信为代表的人工智能基础设施迎来新的增长空间。 1)苹果全面拥抱AI：苹果在WWDC苹果开发者大会发布了其AI战略“苹果智能”（AppleIntelligence），AppleIntelligence结合生成式AI模型和使用者的个人资料，提供实用的智能服务。它覆盖iPhone、iPad和Mac，深度集成在iOS18、iPadOS18和macOSSequoia中。它利用苹果芯片的能力来理解并创造语言和图像，可以跨应用地执行操作，并利用个人信息简化和加速日常任务。我们认为苹果独特的方法结合了生成式人工智能和用户的个人信息，能提供真正有用的智能服务。AppleIntelligence能够以完全私密和安全的方式访问信息，将改变用户使用产品的方式。 2)Anthropic发布旗舰大模型Claude3.5Sonnet：Claude3.5Sonnet在评估中胜过GPT-4o，还保持了最优性价比，已面向全球开启免费试用。费用方面，Sonnet处理每百万输入token3美元，每百万输出token15美元。相对比GPT-4o每百万输入token收费5美元，每百万输出token为15美元，两家均已将价格压至最低成本价。功能方面，Claude3.5Sonnet编码效率比GPT-4o高10倍，主要系Artifacts功能可以在聊天的旁边生成并运行代码，贯彻了从对话式人工智能转向协同工作环境的想法。视觉基准方面，Claude3.5Sonnet在视觉数学推理、科学表格、图表问答、文件问答上表现优异，能准确识别、转录图像中的文字内容，还结合了强大的代码生成能力，将多个模态集成在一起。我们认为模型越智能，就越有能力支持高水平的智力工作。Anthropic瞄准的企业公司进一步差异化，扩展Claude交互方式的新功能Artifacts。 投资建议 行业动态 我们建议：生成式AI应关注商业化落地。前期商业化落地在算力设施的增长空间较为明显，具有高确定性。后期软件应用端应优先关注需求较高、上下游绑定较为紧密、具有较高行业壁垒的低估值公司。建议关注以下赛道： 1）AI算力相关硬件端：光模块【新易盛】、【中际旭创】、【天孚通信】；PCB【深南电路】、【沪电股份】。 2）高速公路信息化：【通行宝】。 3）低空经济：【莱斯信息】。 风险提示 下游需求不及预期；人工智能技术落地和商业化不及预期；专精特新技术落地和商业化不及预期；产业政策转变；宏观经济不及预期等。 表人工智能领域相关公司对比（截至6月23日，单位：亿元） 细分板块 股票简称 营业收入 归母净利润 PE2024E 估值PE2025E 年初至今 2023 2023YoY 24Q1 24Q1YOY 2023 2023YoY 24Q1 24Q1YOY 深南电路 135.3 -3.33% 39.6 42.24% 14.0 -14.81% 3.8 83.88% 30.5 25.5 52.82% PCB 沪电股份 89.4 7.23% 25.8 38.34% 15.1 11.09% 5.1 157.03% 31.2 24.7 70.35% 生益科技 165.9 -7.93% 44.2 17.77% 11.6 -23.96% 3.9 58.25% 27.2 22.3 14.48% 液冷 曙光数创 英维克 6.535.3 25.63% 0.1 -94.22% 1.0 -10.63% -0.1 -111.82% 55.0 42.4 5.57% 20.72% 7.5 41.36% 3.4 22.74% 0.6 146.93% 30.6 23.1 5.71% 海光信息 60.1 17.30% 15.9 37.09% 12.6 57.17% 2.9 20.53% 95.7 70.1 8.28% 寒武纪 7.1 -2.70% 0.3 -65.91% -8.5 32.47% -2.3 11.12% -193.8 -710.2 59.52% 紫光国微 75.7 6.26% 11.4 -26.16% 25.3 -3.84% 3.1 -47.44% 16.2 13.1 -15.05% 澜起科技 22.9 -37.76% 7.4 75.74% 4.5 -65.30% 2.2 1032.86% 47.0 30.0 -2.76% 算力 兆易创新 57.6 -29.14% 16.3 21.32% 1.6 -92.15% 2.0 36.45% 58.3 39.1 2.28% 北京君正 45.3 -16.28% 10.1 -5.80% 5.4 -31.93% 0.9 -23.90% 37.4 28.3 -8.71% 芯原股份 23.4 -12.73% 3.2 -41.02% -3.0 -501.64% -2.1 -189.11% 739.5 118.7 -35.15% 国科微 42.3 17.38% 3.4 -80.12% 1.0 -36.74% 0.4 -8.57% 107.7 91.8 -3.18% 瑞芯微 21.3 5.17% 5.4 64.89% 1.3 -54.65% 0.7 468.09% 70.1 44.0 -5.50% 源杰科技 1.4 -48.96% 0.6 72.33% 0.2 -80.58% 0.1 -11.06% 137.5 82.5 1.44% 光芯片/ 仕佳光子 7.5 -16.46% 2.0 32.85% -0.5 -173.97% 0.1 364.41% 90.2 47.7 -18.65% 光器件 长光华芯 2.9 -24.74% 0.5 -41.91% -0.9 -177.10% -0.2 -1420.47% 80.1 43.0 -40.90% 腾景科技 3.4 -1.29% 0.9 20.64% 0.4 -28.72% 0.1 72.07% 42.2 30.8 -25.34% 中际旭创 107.2 11.16% 48.4 163.59% 21.7 77.58% 10.1 303.84% 31.3 23.4 76.74% 新易盛 31.0 -6.43% 11.1 85.41% 6.9 -23.82% 3.2 200.96% 50.7 35.4 128.65% 天孚通信 19.4 62.04% 7.3 154.95% 7.3 81.14% 2.8 202.68% 34.7 23.8 54.65% 光模块/ 博创科技 16.8 -0.57% 3.1 -38.46% 0.8 -59.49% 0.0 -99.93% 33.2 25.0 -23.80% -15.01% 21.7 -18.56% 10.1 11.14% 2.9 -5.92% 22.4 17.8 2.47% 光引擎 华工科技 102.1 光迅科技 60.6 -12.31% 12.9 1.79% 6.2 1.80% 0.8 -24.21% 36.0 27.8 28.81% 剑桥科技 30.9 -18.46% 8.5 -20.91% 1.0 -44.59% 0.3 -63.69% 0.0 0.0 -7.93% 太辰光 8.8 -5.22% 2.2 17.53% 1.6 -13.86% 0.3 10.80% 29.7 22.3 -12.96% AI+交通 千方科技 通行宝 77.97.4 11.28% 15.8 0.74% 5.4 212.39% -0.6 -136.71% 21.1 17.6 -10.03% 24.19% 1.5 14.77% 1.9 26.66% 0.5 9.65% 31.9 24.5 10.26% 中兴通讯 1242.5 1.05% 305.8 4.93% 93.3 15.41% 27.4 3.74% 12.2 10.8 5.59% 烽火通信 311.3 0.68% 50.6 0.85% 5.1 24.39% 0.4 10.93% 25.9 19.7 -4.09% 通信设备 锐捷网络 115.4 1.90% 21.5 -0.24% 4.0 -27.26% 0.0 -98.07% 27.2 20.9 -15.95% 共进股份 85.3 -22.27% 19.2 -9.50% 0.6 -71.46% 0.1 -92.06% 13.7 10.6 -21.69% 菲菱科思 20.7 -11.80% 4.1 -19.45% 1.4 -26.34% 0.3 -38.12% 23.7 17.5 -20.19% 中科曙光 143.5 10.34% 24.8 7.86% 18.4 18.88% 1.4 8.86% 26.6 22.1 4.93% 服务器 紫光股份 773.1 4.39% 170.1 2.89% 21.0 -2.54% 4.1 -5.76% 24.4 20.1 20.91% 浪潮信息 658.7 -5.41% 176.1 85.32% 17.8 -14.54% 3.1 64.39% 24.0 20.0 13.95% 工业富联 4763.4 -6.94% 1186.9 12.09% 210.4 4.82% 41.8 33.77% 20.9 17.6 88.29% 数据安全 三六零深信服 90.676.6 -4.89% 17.210.4 -12.53%-14.66% -4.92.0 77.65% -1.1-4.9 41.15% -18.64% 1176.773.4 242.6 49.8 -12.00% 3.36% 1.89% -27.78% 数据要素 易华录 广电运通 7.690.4 -52.31% 1.9 -47.41% -18.9 -16477.75% -1.9 -259.35% 114.0 49.5 -43.12% 20.15% 20.1 36.02% 9.8 17.80% 2.5 4.75% 22.6 19.4 -10.93% 金山办公 45.6 17.27% 12.3 16.54% 13.2 17.92% 3.7 37.31% 68.0 52.0 -21.64% AI+办公 科大讯飞 196.5 4.41% 36.5 26.27% 6.6 17.12% -3.0 -418.99% 106.1 83.5 -7.87% 用友网络 98.0 5.77% 17.5 18.61% -9.7 -541.28% -4.5 -14.17% 205.0 76.0 -42.05% AI+金融 同花顺 35.6 0.14% 6.2 1.47% 14.0 -17