计算机行业周观点：数字中国或催化计算机板块，关注AI、数据要素与信创积极变化

证 券 研 究 报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 行业研究 计算机 2023年04月23日 计算机行业周观点（20230417-20230421） 推荐 （维持） 数字中国或催化计算机板块，关注AI、数据要素与信创积极变化  本周板块走势回顾。本周（4月17日-4月21日）计算机（中信）指数下跌3.80%，创业板指数下跌3.58%，上证指数下跌1.11%。板块周涨幅前三为曙光数创（73.02%）、中科信息（55.48%）、万兴科技（40.24%），板块跌幅前三为*ST蓝盾（-25.61%）、浩瀚深度（-18.92%）、*ST顺利（-18.49%）。  数字中国建设峰会有望催化计算机板块。数字中国建设峰会是我国信息化发展政策发布、数字中国建设最新成果展示、电子政务和数字经济理论经验和实践交流等的重要平台。第六届数字中国建设峰会将于2023年4月27-28日在福州举行，峰会主题为“加快数字中国建设，推进中国式现代化”，此次峰会新增了人工智能、数字文化等分论坛，届时更有多项数字产业成果发布，有望催化计算机板块。  智算中心建设浪潮掀起，AI算力需求有望超预期。随着政策持续规划出台，我国智算中心掀起落地热潮。当前我国超过30个城市正在建设或提出建设智算中心，多数智算中心均基于国产化芯片，其中20多个城市基于昇腾AI基础软硬件平台。未来，随着人工智能应用场景的不断创新，智能算力需求将得到更大释放，智算中心的赋能作用将被进一步激发。4月19日，华为副董事长、轮值董事长、CFO 孟晚舟在2023华为全球分析师大会上表示，预计到2030年通用计算能力将增长10倍， Al 计算能力将增长500倍，根据此测算，到2030年算力的CAGR将达到143%，超出此前市场预期。  数据要素迎政策催化，建议关注产业链投资机遇。数据要素是指参与到社会生产经营活动中，为所有者或使用者带来经济效益的数据资源。近期，数据要素相关政策密集出台，数据要素市场迎持续催化。从产业链来看，数据要素市场化带来的边际变化主要在于数据需进行资源化（采集、加工处理、聚合、分析等）、数据资产化（入表）、数据资本化（确权、流转、交易），同时带动数据安全等环节需求。我们认为，随着各环节实施细则落地，数据要素市场化进程有望提速，相关环节有望迎来全新投资机遇。  政策指引国家到地方形成合力，信创沿着“2+8”不断推进。总书记、总理、国家部委相继要求攻坚核心基础设施和关键技术，重点行业发布相关政策支持，目前国家到地方形成合力，稳步推进信创发展。从现状来看，CPU、操作系统、数据库等基础软硬件国产化率较低，信创迫切性较强。下游沿着“2+8”体系不断推进，“2”是指党、政，“8”指关乎国计民生的八大行业：金融、电力、电信、石油、交通、教育、医疗和航空航天，目前信创正从党政向行业渗透。  投资建议与标的。建议关注人工智能、数据要素、信创相关标的： 数据要素：太极股份、深桑达、易华录、久远银海、上海钢联等。 人工智能：1）算力：寒武纪、海光信息、中国长城、景嘉微、浪潮信息、中科曙光、紫光股份等；2）算法：科大讯飞、海康威视、大华股份、三六零、拓尔思、商汤、云从科技、格林深瞳等；3）数据：海天瑞声、博彦科技等；4）应用：金山办公、万兴科技、福昕软件等。 信创：1）CPU：海光信息、中国长城（天津飞腾）、龙芯中科；2）操作系统：中国软件（麒麟软件）、诚迈科技（统信软件）、麒麟信安；3）数据库：太极股份（人大金仓）、海量数据、星环科技、英方软件等。  风险提示：政策落地进程不及预期、技术发展不及预期、竞争者加入加剧竞争、宏观政策风险等 证券分析师：吴鸣远 邮箱：wumingyuan@hcyjs.com 执业编号：S0360523040001 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 321 0.04 总市值(亿元) 45,190.24 4.75 流通市值(亿元) 36,413.09 5.06 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 5.8% 35.4% 40.0% 相对表现 4.6% 27.7% 39.1% 相关研究报告 《央企专题（二）：央企混改与两电投资机会》 2023-04-16 《计算机行业周观点（十五）：从商汤和阿里大模型，看应用的场景落地（20230410-0414）》 2023-04-16 《计算机行业周报（20230403-20230407）：安全为本：揭示AI技术的风险与赋能之道》 2023-04-09 -8%17%42%67%22/0422/0722/0922/1123/0223/042022-04-25~2023-04-21计算机沪深300华创证券研究所 计算机行业周观点（20230417-20230421） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2 目 录 一、行业周观点 ......................................................................................................................... 4 二、关注AI、数据要素与信创积极变化................................................................................ 6 （一）数字中国建设峰会有望催化计算机板块 ............................................................. 6 （二）智算中心建设浪潮快速掀起，国内AI算力需求有望超预期 ........................... 7 （三）数据要素市场化提速，关注产业链投资机遇 ..................................................... 9 （四）信创政策加速落实，招标持续推进 ................................................................... 10 （五）产业链相关标的 ................................................................................................... 11 三、风险提示 ........................................................................................................................... 12 计算机行业周观点（20230417-20230421） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 图表目录 图表 1 计算机重点公司盈利预测与估值表 ......................................................................... 5 图表 2 历届数字中国建设峰会概览 ..................................................................................... 6 图表 3 第六届数字中国建设峰会1+3+N系列活动 ............................................................ 6 图表 4 第六届数字中国建设峰会部分看点前瞻 ................................................................. 7 图表 5 部分基于国产芯片的智算中心统计 ......................................................................... 7 图表 6 近期各地算力基础设施建设规划 ............................................................................. 8 图表 7 中国智能算力规模及预测，2019-2026 .................................................................... 9 图表 8 政策密集推出以推动数据要素市场化 ..................................................................... 9 图表 9 数据要素市场产业链 ............................................................................................... 10 图表 10 近期信创相关部分文件/事件 ................................................................................ 10 图表 11 近期信创招标进展 ................................................................................................. 11 计算机行业周观点（20230417-20230421） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 4 一、行业周观点 本周板块走势回顾。本周（4月17日-4月21日）计算机（中信）指数下跌3.80%，创业板指数下跌3.58%，上证指数下跌1.11%。板块周涨幅前三为曙光数创（73.02%）、中科信息（55.48%）、万兴科技（40.24%），板块跌幅前三为*ST蓝盾（-25.61%）、浩瀚深度（-18.92%）、*ST顺利（-18.49%）。 数字中国建设峰会有望催化计算机板块。数字中国建设峰会是我国信息化发展政策发布、数字中国建设最新成果展示、电子政务和数字经济理论经验和实践交流等的重要平台。第六届数字中国建设峰会将于2023年4月27-28日在福州举行，峰会主题为“加快数字中国建设，推进中国式现代化”，此次峰会新增了人工智能、数字文化等分论坛，届时更有多项数字产业成果发布，有望催化计算机板块。 智算中心建设浪潮掀起，AI算力需求有望超预期。随着政策持续规划出台，我国智算中心掀起落地热潮。当前我国超过30个城市正在建设或提出建设智算中心，多数智算中心均基于国产化芯片，其中20多个城市基于昇腾AI基础软硬件平台。未来，随着人工智能应用场景的不断创新，智能算力需求将得到更大释放，智算中心的赋能作用将被进一步激发。4月19日，华为副董事长、轮值董事长、 CFO 孟晚舟在2023华为全球分析师大会上表示，预计到2030年通用计算能力将增长10倍， Al 计算能力将增长500倍，根据此测算，到2030年算力的CAGR将达到143%，超出此前市场预期。 数据要素迎政策催化，关注建议关注数据持有方和数据运营方投资机遇。数据要素是指参与到社会生产经营活动中，为所有者或使用者带来经济效益的数据资源。近期，数据要素相关政策密集出台，数据要素市场迎持续催化。从产业链来看，数据要素市场化带来的边际变化主要在于数据需进行资源化（采集、加工处理、聚合、分析等）、数据资产化（入表）、数据资本化（确权、流转、交易），同时带动数据安全等环节需求。我